Informe Diario 07 de Octubre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, tras el retraso de Trump a las medidas de estímulos

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con subas (en promedio +0,6%), rebotando tras la caída previa, después de que el presidente Donald Trump tuiteó su apoyo a la ayuda a las aerolíneas y otras medidas de estímulo que podrían pagarse con fondos no utilizados del estímulo anterior.

Este comentario ocurrió después de que Trump tuiteó ayer que la Casa Blanca está prorrogando las conversaciones con los demócratas para un segundo paquete de estímulos hasta después de las elecciones.

Por otro lado, el presidente de la Fed Jerome Powell, ratificó la necesidad de un estímulo fiscal y monetario más agresivo para una recuperación económica que, según dijo, todavía tiene “un largo camino por recorrer”. De lo contrario, se crearían dificultades innecesarias para los hogares y las empresas.

Se profundizó el déficit comercial de agosto ante el aumento de las importaciones. Aumentarían levemente los inventarios de crudo de la semana.

Las principales bolsas de Europa operan con sesgo bajista (en promedio -0,1%), ya que los inversores analizan una sólida tanda de ganancias corporativas regional y la decisión del presidente Trump de detener las conversaciones de estímulo hasta después de las elecciones de noviembre.

La directora del FMI, Kristalina Georgieva, aseguró que la crisis económica no fue tan mala como pensaba originalmente, pero el camino a seguir será un “difícil ascenso” que dependerá de la evolución de la pandemia.

Se contrajo levemente la producción industrial de Alemania en agosto.

Los mercados en Asia cerraron con leve sesgo bajista, cuando el presidente de EE.UU., Donald Trump, suspendió inicialmente las negociaciones de los estímulos hasta después de las elecciones de noviembre.

Mejoró el indicador económico adelantado de Japón (cifra preliminar). Se publicará el PIB de Japón y el índice PMI Caixin de servicios de septiembre.

El dólar (índice DXY) opera sin cambios, mientras el retraso del estímulo de EE.UU. limita la demanda de activos de riesgo y sostiene a la divisa estadounidense, aunque los comentarios dovish de Powell frenan las ganancias.

El euro muestra ganancias, como contrapartida de la estabilidad del dólar, mientras el optimismo regional ante las negociaciones por el Brexit impulsa a la moneda común.

La libra esterlina registra un leve retroceso, pero limitado por el optimismo sobre las negociaciones comerciales de Gran Bretaña con la Unión Europea.

El petróleo WTI observa pérdidas, ya que Trump suspendió las conversaciones sobre la ayuda económica y los inventarios de crudo podrían registrar un incremento ante una menor demanda.

El oro opera en baja, pero se ve sostenido por los renovados temores sobre la recuperación económica global y la incertidumbre en torno a la elección presidencial de EE.UU.

La soja muestra ganancias, alcanzando su máximo valor en 2 años y medio, ya que el clima seco en Brasil obstaculiza la siembra de cultivos.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran alzas tras las caídas previas, luego que Trump suspendiera las negociaciones sobre un nuevo paquete de estímulos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,78%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves subas, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

BOEING (BA) recortó su pronóstico de 10 años para la demanda de nuevos aviones en 11% con respecto hace un año. Boeing dijo que las aerolíneas del mundo necesitarán 18.350 aviones por valor de USD 2,9 Bn en los próximos 10 años.

CISCO (CSCO) fue condenado a pagar USD 1.900 M a la empresa de seguridad cibernética Centripetal, con sede en Virginia, que había acusado a Cisco de copiar sus patentes. Se dictaminó que Cisco había infringido 4 de 5 patentes, pero la empresa dijo que estaba decepcionado con la decisión y planea apelar.

SOCIAL CAPITAL HEDOSOPHIA HOLDINGS (IPOC) buscará adquirir la empresa pública Clover Health. El trato valora a Clover en USD 3.700 M e incluye hasta USD 1.200 M en efectivo.

 

 

LATAM

BRASIL: Acciona ha firmado con el consorcio brasileño MOVE y con el estado de São Paulo un contrato de concesión para la construcción y gestión de la línea 6 del metro de São Paulo, un proyecto valorado en EUR 2.300 M. La empresa llevará a cabo la finalización de la línea, paralizada desde 2016, a través de la sociedad Concessionária Linha Universidade, de la que es socio principal.

COLOMBIA: La producción de café cayó -9% interanual en septiembre a 995.000 sacos de 60 kilos, debido a las medidas sanitarias impuestas para evitar el contagio del virus, informó la Federación Nacional de Cafeteros. En la misma línea, las exportaciones de café del país, el primer productor mundial de arábigo lavado, cayeron -12% a 886.000 sacos.

MÉXICO: Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), el país tiene espacio para reducir aún más su tasa de interés referencial. El Banco Central recortó a fines de septiembre la tasa de interés clave a 4,25%, aclarando que como consecuencia de la pandemia hay una importante afectación a la economía, así como un choque financiero y efectos sobre la inflación.

PERÚ: La economía está en proceso de recuperación y tendría en el 1°T21 una primera tasa de crecimiento positiva desde que apareció el virus en el país, dijo la ministra de Economía, María Antonieta Alva.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno captó USD 1.766,4 M con la colocación de un bono dollar linked

El Ministerio de Economía colocó ayer Bonos del Tesoro en pesos ligados al dólar (dollar linked) y logró captar el equivalente a un valor nominal adjudicado de USD 1.766,4 M, con lo que superó ampliamente la oferta inicial prevista en USD 500 M. Las ofertas ingresadas fueron de VN USD 1.767,8 M. El monto adjudicado en valor efectivo fue de ARS 136.105,5 M. La tasa de adjudicación fue de 0,10%, dentro de un rango que iba de 0% a 0,25%. Esta subasta fue suscripta únicamente en pesos, al tipo de cambio de ARS 77,0517. La liquidación de las ofertas se realizará mañana.

BANCO HIPOTECARIO obtuvo en su canje de deuda una adhesión de 46,26%, ubicándose por debajo de lo planteado por el BCRA. En consecuencia, la entidad privada decidió extender el plazo de reestructuración hasta mañana. En el reciente canje, el Banco Hipotecario ofreció pagar en efectivo el 42% de las tenencias a reestructurar. La entidad debe reestructurar USD 279,8 M y en el que sólo puede adquirir hasta USD 111,92 M en el mercado cambiario. Sin embargo, en el caso que se adhiera el 100% de los acreedores a la oferta, el banco deberá pagar USD 117,52 M en efectivo, por lo que tendrá que abonar la diferencia con dólares propios o bien (en un escenario adverso) declarar la cesación de pagos.

Los bonos en dólares se mostraron el martes con caídas, en un marco en el que la atención estuvo en la misión del FMI que arribó al país y se reunió con funcionarios del Gobierno para conocer sus planes después que se solicitará un nuevo programa.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2% y se ubicó en los 1377 puntos básicos.

Ayer se llevó a cabo el primer encuentro en el Ministerio de Economía, que contó con la presencia del ministro Martín Guzmán, el presidente del Banco Central (BCRA), Miguel Pesce, el representante en el fondo, Sergio Chodos y, por el FMI, Julie Kozak, directora adjunta del Departamento para el Hemisferio Occidental, y Luis Cubeddu, jefe de la Misión para Argentina.

Según la prensa, el Gobierno solicitaría un plan de pago que comience en 2024/2025, sin condiciones de reformas estructurales, y sin dinero extra desde el FMI.

La idea de Cubeddu y Kozak sería elaborar un paper que servirá para que en el corto plazo (a más tardar en noviembre), llegue al país una misión formal dentro de los lineamientos del “artículo IV” de la entidad; que negociará seriamente un acuerdo de Facilidades Extendidas (EFF). La titular del FMI, Kristalina Georgieva, aseguró que no pedirán un ajuste adicional a la Argentina.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval recortó ganancia del inicio de jornada y cerró con una ligera suba de 0,4%

El mercado local de acciones cerró con una ligera suba el martes, en un contexto de elevada cautela de los inversores dada la incertidumbre sobre el futuro de la economía doméstica. Pero además el foco estuvo en la misión del FMI y en la licitación de un Bono del Tesoro atado al tipo de cambio.

Las acciones habían iniciado con importantes alzas, pero luego perdió fuerza sobre el final de la jornada y algunos activos cerraron en baja después que el presidente de EE.UU. Donad Trump congelara negociaciones por el paquete de estímulo.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó 0,4% y se ubicó en los 44.438,41 puntos, tras testear un máximo intradiario de 45.203 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.202,6 M, mientras que en Cedears el monto volvió a ser mayor que el de acciones debido a la preferencia de los inversores por cubrirse del dólar. Se negociaron en estos activos ARS 2.161,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +11,8%, Aluar (ALUA) +4,5%, Telecom Argentina (TECO2) +2,8% y Central Puerto (CEPU) +2,4%, entre las más importantes.

En tanto terminaron en baja las acciones de: Edenor (EDN) -5%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -4,7%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,2% y Pampa Energía (PAMP) -4,1%, entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Ventas minoristas caen 10,1% YoY en septiembre (CAME)

Según la CAME, las ventas minoristas disminuyeron en septiembre 10,1% YoY, incluyendo tanto la modalidad online como en locales físicos. La desaceleración en la tasa de caída estuvo muy influenciada por la normalización de buena parte del comercio en la zona AMBA. De todos modos, sigue complicada, en dos años retrocedió 23%. Así, en lo que va del año, acumulan una caída anual de 27,9% que se explica por las fuertes bajas registradas a partir del inicio de la cuarentena en marzo.

 

Préstamos al sector privado crecieron en septiembre 50,1% YoY (privados)

Según privados, el financiamiento al sector privado del sistema financiero se incrementó en septiembre 50,1% YoY superando el nivel de inflación interanual, impulsado por una suba de 94,5% en los préstamos comerciales y de 64,7% en las operaciones con tarjetas de crédito. De esta forma, septiembre cerró con un saldo total de ARS 2.512.154 millones en préstamos al sector privado.

 

Consumo masivo cayó 8,0% YoY en septiembre

Según la FASA, el consumo masivo cayó 8,0% YoY en septiembre, y se mantuvieron  en términos desestacionalizados, al tiempo que cayeron -3,0% con relación a los niveles prepandemia. Asimismo, existen dos factores que inciden: suba de precios y una paralización mayor de la actividad en referencia al retroceso experimentado por varias provincias reflejado en las actividades industriales y comerciales.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer 2% y se ubicó en los ARS 152,51, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 97,9%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) descendió apenas 0,4% para ubicarse en los ARS 140,16, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 81,8%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió siete centavos a ARS 77,08 (vendedor).

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales volvieron a ceder el martes (perdieron USD 46 M), y finalizaron en USD 41.126 M. Desde que se implementaron mayores restricciones sobre el dólar el pasado 15 de septiembre, el saldo de reservas disminuyó USD 1.369 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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