Informe Diario 16 de Abril de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, con el Dow Jones superando los 34.000 puntos

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,1% y Dow Jones +0,2%), después de que el Dow Jones cruzó el límite de 34.000 puntos por primera vez. Este impulso es una señal de que el apetito de los inversores se está extendiendo a empresas más orientadas al valor ante las perspectivas de crecimiento económico futuro.

La demanda de áreas industriales y de orientación cíclica debería continuar a medida que la vacunación se afiance y las ganancias corporativas sean potencialmente más altas de lo que se esperaba originalmente. En ese sentido, la temporada de resultados del primer trimestre comenzó con los grandes bancos reportando resultados por encima de las expectativas.

Se contrajeron las peticiones de subsidios por desempleo y aumentó el índice manufacturero Empire State más de lo previsto, junto con la producción industrial y las ventas minoristas. Se incrementarían los permisos de construcción y el inicio de viviendas de marzo, junto con la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en abril.

Las principales bolsas de Europa operan con subas, alcanzando máximos históricos, mientras las acciones mundiales son impulsadas por los sólidos datos económicos de EE.UU., China y la eurozona, y por las perspectivas de recuperación global.

Aumentó la inflación de marzo y el superávit comercial de la eurozona en febrero.

Los mercados en Asia cerraron en alza, debido a que los inversores reaccionaron a la publicación de los datos económicos chinos que resultaron mejores a lo previsto.

En India, la situación del Covid-19 en el país sigue siendo grave, con datos publicados el jueves que muestran que las infecciones diarias por el virus cruzaron la marca de las 200.000 personas.

Se aceleró el crecimiento del PIB del 1°T21, las ventas minoristas y bajó el desempleo de China en marzo. Se desaceleró el crecimiento de la producción industrial.

El dólar (índice DXY) opera con leve caída, encaminándose a su peor caída semanal de este año, en medio de un retroceso continuo en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El euro registra un leve avance, como contrapartida de la debilidad del dólar, al tiempo que mejoran las perspectivas de crecimiento global tras la publicación de datos económicos sólidos.

El yen no muestra variaciones, mientras la Fed sostiene su política monetaria flexible en un contexto de mayores presiones inflacionarias del dólar.

El petróleo WTI opera sin cambios, sostenido por una mejor perspectiva en la demanda de petróleo y una fuerte recuperación económica en China y EE.UU. que compensa la preocupación sobre las infecciones por Covid-19.

El oro sube como contrapartida de la debilidad del dólar y de los rendimientos de los Treasuries. Se encuentra en camino a registrar su segunda ganancia semanal consecutiva, a pesar de los sólidos datos económicos recientes.

La soja registra un aumento, marcando su mejor desempeño en 6 semanas, cuando crecen las expectativas de una menor siembra de oleaginosas en EE.UU.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses muestran leves subas, pero permanecen por debajo de los máximos recientes, aun después de la publicación de sólidos datos económicos.

Los rendimientos de los bonos europeos se mantienen estables tras la reciente volatilidad.

 

 

 

CORPORATIVAS

BBVA (BBVA) Quiere dar entrada a nuevos socios en el capital de Distrito Castellana Norte, la sociedad encargada de explotar la Operación Chamartín, en Madrid, que ha convocado una junta de accionistas el próximo 20 de mayo con el objetivo de modificar sus estatutos.

MORGAN STANLEY (MS): El banco registró una ganancia ajustada de USD 2.22 por acción, cuando se esperaban 1,70 dólares. A su vez, registró ingresos por USD 15,72 Bn cuando se preveían USD 13,95 Bn.

 

LATAM

BRASIL: La mayoría del Supremo Tribunal Federal confirmó una decisión anterior que anuló las condenas penales contra el expresidente Luiz Inácio Lula da Silva, lo que propicia una carrera presidencial contra el actual mandatario Jair Bolsonaro en 2022.

COLOMBIA: El Gobierno radicó este jueves en el Congreso una reforma para aumentar los impuestos a las personas y a las empresas, eliminar exenciones y deducciones tributarias, necesaria para mejorar las finanzas del país y mantener su calificación de riesgo crediticio. Con la denominada Ley de Solidaridad Sostenible, cuya mayoría de propuestas entrarían a regir en 2022, el Gobierno busca elevar el recaudo tributario en 23,4 billones de pesos (US$ 6.383 millones) al año, equivalente a un 2% del Producto Interno Bruto (PIB).

PERÚ: La economía se contrajo un 4,18% interanual en febrero, la peor baja desde septiembre, informó el jueves el Gobierno, cuando se han renovado las restricciones a algunas actividades debido a una segunda ola de coronavirus en el país minero.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Tesoro captó a través de la licitación de Letras en pesos ARS 37,4 Bn (cifra menor a la esperada y que ya preocupa)

 

El Tesoro captó ARS 37.380 M, a través de la colocación de Letras en pesos a descuento, a tasa Badlar y ajustables al CER, por un monto nominal adjudicado de ARS 40.170 M. Esta cifra resultó menor a la esperada, dado que el Gobierno buscaba obtener ARS 75.000 M para cubrir vencimientos por ARS 74.200 M.

 

En el mercado temen a una mayor emisión en caso que el Tesoro no consiga financiarse a través de colocaciones de títulos en pesos. Será fundamental mejorar las tasas para lograr financiamiento, de manera tal que el Gobierno no deba recurrir a la asistencia monetaria del BCRA. Y más aún, si luego de los anuncios de restricciones a la circulación crecen las necesidades de ayuda social. El próximo miércoles, Economía realizará una nueva licitación (según cronograma oficial) en la que se observará si el Gobierno cede ante el pedido del mercado, o si, por el contrario, mantiene su rumbo.

 

Ayer se colocaron Letras en pesos a descuento con vencimiento el 29 de octubre, por un monto nominal adjudicado de ARS 11.092 M (valor efectivo adjudicado de ARS 9.166 M) a un precio de ARS 826,32 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 39,75%. También se colocaron una nueva Letra en pesos a tasa Badlar más 275 bps, con vencimiento el 29 de octubre, por un monto nominal adjudicado de ARS 6.822 M, a un precio de ARS 1.000, el cual representó una TNA de 39,25%. Por último, se emitirá una nueva Letra en pesos ajustable al CER con vencimiento el 18 de abril de 2022, por un monto nominal de ARS 22.256 M (valor efectivo adjudicado de ARS 21.842 M), a un precio de ARS 981,41 por cada lámina de 1.000 nominales, que representó una TNA de 1,9%.

 

Los soberanos en dólares terminaron el jueves con importantes caídas, en un contexto en el que la atención se sigue centrando en las negociaciones con el FMI y el Club de Paris, y frente a la preocupación por el aumento de casos de Covid-19 en el país. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,8% y volvió a ubicarse por encima de los 1600 puntos básicos (en 1607 bps).

 

El ministro de Economía, Martín Guzmán, se reunió ayer en la ciudad de Madrid con el Jefe de Gabinete del Gobierno de España, Iván Redondo, y con su par de Asuntos Económicos y Transformación Digital, y Vicepresidenta Segunda del Gobierno español, Nadia Calviño.  La gira continuará hoy viernes en la ciudad de París, donde el ministro argentino mantendrá un encuentro con su par de Finanzas francés, Bruno Le Maire.

 

RENTA VARIABLE: Moody’s cambió el outlook de “negativo” a “estable” del sistema bancario argentino

 

El mercado local de acciones se mostró ayer a la baja por séptima rueda consecutiva, en un contexto de dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica y ante el endurecimiento de las restricciones a la circulación por un fuerte rebrote de coronavirus en el país. De esta forma, el índice S&P Merval cedió 0,4% y cerró en los 47.093,25 puntos, acumulando en las últimas siete ruedas una caída de 6,4%.

 

El volumen operado en acciones en BYMA continúa siendo muy bajo y no logra sobrepasar los ARS 1.000 M. Se operaron ayer ARS 603 M. En tanto, en Cedears se negociaron el jueves ARS 1.492,3 M (cifra más baja respecto al día previo). Las acciones más afectadas fueron las de: Aluar (ALUA) -3,2%, Grupo Financiero Valores (VALOR) -2,4%, Edenor (EDN) -2,2%, Transener (TRAN) -2% y Banco Macro (BMA) -1,9%, entre las más importantes. En tanto, terminaron en alza: Cresud (CRES) +2,6%, Loma Negra (LOMA) +0,8%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +0,4%, y Pampa Energía (PAMP) 0,1%, entre otras.

 

En la bolsa de Nueva York, las acciones argentinas ADRs se manifestaron con precios mixtos. La acción que más cayó fue la de IRSA (IRS) -4,4%, seguida por Tenaris (TS) -3,5%, YPF (YPF) -2,5%, Central Puerto (CEPU) -2,3%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -2,3%, entre las más importantes. Mientras que subieron: Mercado Libre (MELI) +3,4%, Adecoagro (AGRO) +2,9%, Bioceres (BIOX) +1,9%, Loma Negra (LOMA) +1,9% y Cresd (CRESY) +1,6%, entre otras.

 

Por su parte, la calificadora Moody’s cambió la perspectiva para el sistema bancario de Argentina a “estable” desde “negativa” como resultado de fundamentos bancarios relativamente sólidos, a pesar de las condiciones operativas cada vez más desafiantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La inflación se ubicó en 4,8% en marzo, el nivel más alto en 18 meses (INDEC)

En marzo la inflación minorista (IPC) aumentó 4,8% respecto a febrero, acelerándose luego de registrar una suba de 3,6% en el mes previo y siendo el nivel más alto desde septiembre de 2019. Asimismo, en los últimos 12 meses registró un incremento de 42,6%, y se ubicó ligeramente por encima de lo estimado por privados y en el R.E.M. del BCRA (se preveía un aumento de 3,9%). De esta manera, el IPC acumuló en el 1°T21 un incremento de 13,0% YoY. La división con mayor aumento en el mes fue Educación (28,5%), en virtud de las variaciones observadas en los servicios educativos de todos los niveles, seguidos por Prendas de vestir y calzado (10,8%).

 

El Gobierno lanza medidas para contener suba de precios

El Gobierno lanzó una batería de medidas con el fin de bajar la suba de precios en el sector de alimentación y garantizar el abastecimiento de alimentos, insumos y bienes industriales. Se trata de un esquema que promueve la eficiencia, la competencia y el aumento en la oferta de productos en diversos rubros de la actividad económica. Las medidas son: i) garantizar el abastecimiento de la carne vacuna a precios accesibles y mejorar el funcionamiento del sector, ii) acuerdos sectoriales para una mayor previsibilidad de precios durante los próximos meses y mejoren el funcionamiento sectorial, iii)  medidas para fortalecer el acceso a los alimentos a precios accesibles, iv) medidas para diversificar la oferta y ampliar la competencia en la producción de alimentos, v) medidas para profundizar el monitoreo de los mercados y el cumplimiento de las normas vigentes.

 

Incremento en la estimación de cosecha de maíz y estabilidad en la soja

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires estimó una cosecha de 46 millones de toneladas de maíz en la temporada 2020/21, un aumento del 2,2% en relación a la estimación previa de 45 millones. Por otra parte, la proyección de producción se mantiene en 43 millones de toneladas, un 12,2 % por debajo a la campaña 2019/20. La producción acumulada de soja en lo que va de año se eleva a 3,8 millones de toneladas.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 51 M y se ubicaron en los USD 40.070 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) avanzó 0,3% (43 centavos) y se ubicó en los ARS 151,62, marcando una brecha con el mayorista de 63,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) se contrajo 0,1% (15 centavos) a ARS 143,65, dejando un spread con al divisa que opera en el MULC de 54,9%.

En el segmento mayorista, el tipo de cambio aumentó cinco centavos a ARS 92,72 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró cerca de USD 50 M (según fuentes de mercado). En lo que va de abril, la principal entidad monetaria acumula compras por cerca de USD 820

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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