Informe Diario 05 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, después de la mejor semana del S&P 500 desde marzo y de planes de recorte de producción petrolera de Arabia Saudita

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,09%, S&P 500 +0,06%, Nasdaq -0,16%), luego de un repunte generalizado que llevó al S&P 500 a su mejor semana desde marzo y su nivel más alto desde agosto.

El viernes, las acciones subieron para terminar la semana con ganancias luego de los sólidos datos de empleo para el mes de mayo. El Dow subió un 2,1% en su mejor día desde enero. El S&P 500 ganó un 1,45%, mientras que el Nasdaq aumentó un 1,1% y registró su sexto avance semanal consecutivo.

Junto con el progreso del límite de la deuda en Washington, los datos del viernes mostraron que la economía estadounidense agregó 339.000 empleos el mes pasado, mucho más de lo estimado. El crecimiento de los salarios también se moderó.

Las cifras indicaron que la economía más grande del mundo podría no estar encaminándose hacia una recesión e indicaron que la Reserva Federal podría pausar una larga campaña de aumentos de tasas de interés en su reunión de política monetaria de junio. Ambos factores ayudaron a impulsar la confianza de los inversores.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, mientras los inversores centran su atención en las siguientes decisiones del banco central y en los próximos datos económicos.

El índice Stoxx 600 subía un 0,2% en el comercio de la mañana, con sectores y bolsas importantes en su mayoría en territorio positivo. El índice DAX de Alemania ganaba un 0,3%, el CAC 40 de Francia registraba pérdidas, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido subía un 0,5%.

Los mercados en Asia cerraron al alza, en gran medida al alza luego que el presidente de EE.UU., promulgó una ley de techo de deuda que permitió evitar el default de sus obligaciones financieras durante el fin de semana.

En Japón, el Nikkei 225 subió un 2,2% por encima de la marca de 32.000 por primera vez desde 1990 para cerrar en 32.217,43. El Topix subió un 1,7% y cerró en 2.219,97. En China, el Compuesto de Shanghái subió levemente para terminar en 3.232,44 y el Componente de Shenzhen cayó un 0,48% para cerrar en 10.946,08.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. subió a 3,75%,mientras los inversores evalúan lo que podría ser el próximo paso de la Fed y sopesan los datos económicos que podrían afectar las decisiones de política.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, luego que Arabia Saudita anunció más recortes voluntarios de producción que se implementarán a partir de julio. La producción disminuirá a 9 millones de barriles por día desde alrededor de 10 millones de barriles en mayo.

El oro baja, luego del sólido informe de nóminas en EE.UU., opacando el apoyo proveniente de las perspectivas de que la Reserva Federal pausaría sus aumentos de tasas este mes.

La soja baja, pero la importante sequía en el Medio Oeste estadounidense frena una caída más pronunciada.

El dólar (índice DXY) sube, ya que los mercados descontaron una probabilidad de 1 en 4 que la Reserva Federal de EE.UU. eleve las tasas de referencia este mes después de los sólidos datos de empleo del viernes.

El Euro cae, mientras los mercados esperan que la jefa del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, se dirija a una audiencia en el Parlamento Europeo más tarde en la jornada de hoy.

NOTICIAS CORPORATIVAS

MONGODB (MDB) pronosticó sólidas ganancias en el primer trimestre fiscal e impulsó su orientación para todo el año. La empresa superó las estimaciones de Wall Street para el último trimestre, con ganancias ajustadas de USD 0,56 por acción, casi tres veces la estimación de consenso de USD 0,19 por acción.

FIVE BELOW (FIVE) se vio beneficiado tras un informe de ganancias mixtas para el trimestre anterior. Bank of America reiteró su calificación de compra de las acciones citando la “resistencia a la recesión” de la compañía.

AMAZON (AMZN) se vio afectado después de un informe de Bloomberg News donde advierte que Amazon está evaluando ofrecer un servicio inalámbrico a los miembros de Prime.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán el indicador de servicios de ISM, así como los pedidos de fábrica de abril. Asimismo, EE.UU. venderá USD 65 Bn en letras a 13 semanas y USD 58 Bn en notas a 26 semanas.

EUROPA: El índice PMI de S&P Global para el Eurozona en mayo se ubicó en 52,8, quedando por debajo del 53,3 esperado y del 54,1 registrado el mes anterior. Por otra parte, el superávit comercial de Alemania aumentó a EUR 18.400 M en abril desde EUR 14.900 M. Las exportaciones aumentaron un 1,2% en el mes, mientras que las importaciones cayeron un 1,7%.

ASIA: El índice PMI privado de Caixin Services de China alcanzó 57,1 en mayo, avanzando poco a poco hasta la segunda tasa más alta desde noviembre de 2020. El dato vio un pico reciente de 57,8 en marzo, recuperándose de un mínimo reciente de 46,7 en noviembre cuando la economía salió de las estrictas restricciones de Covid.

PERU: El ministro de Energía y Minas informó que a mayo de 2023 se registran 23 proyectos mineros aprobados, los cuales representan una inversión aproximada de USD 850 M.

PARAGUAY: La inflación fue de 0 % en mayo, inferior al 0,2 % que alcanzó en el mismo mes de 2022, reveló el Banco Central del Paraguay (BCP).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron dispares la semana pasada. Avanzan negociaciones con el FMI y se ultiman detalles de un canje de deuda en pesos.

Los bonos en dólares se mostraron dispares la semana, en un contexto en el que el BCRA aceleró el resguardo de sus escasas reservas, con una medida que afecta a las provincias y municipios, y en momentos en el que el Ministerio de Economía planea un nuevo canje voluntario de bonos en pesos con el objetivo de despejar vencimientos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo en la semana 29 unidades (-1,1%) y se ubicó en los 2561 puntos básicos.

El ministro de Economía, Sergio Massa, viajará a Washington cerca del 18 de junio en procura de cerrar la readecuación del acuerdo con el FMI, lo que permitiría a la Argentina obtener el adelanto de desembolsos y nuevas metas a cumplir, luego del impacto de la sequía sobre las exportaciones del sector agro,

El Gobierno renegocia metas con el FMI para adelantar desembolsos y flexibilizar las mismas. Las negociaciones entre Argentina y los funcionarios técnicos del Fondo avanzan desde hace casi dos meses a través de reuniones virtuales, en las que se está definiendo cómo modificar el viejo acuerdo, virtualmente suspendido luego que no se cumplieran las metas de reservas y fiscales en el 1ºT23.

El objetivo de Economía es que el Fondo adelante, al menos, una parte de los desembolsos que tenía comprometidos hasta fin de año por unos USD 10.600 M, lo que ayudaría a reforzar las reservas en un año en el que las exportaciones del sector agro caerían cerca de USD 20.000 M, de acuerdo a proyecciones de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR).

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana pasada con ganancias, en un contexto de elevada inflación.  La inflación oficial de mayo se conocerá el 14 de junio, y se estima que se ubique entre el 9% y 9,2%.

El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, definirá hoy los detalles del próximo canje de deuda en pesos. La semana pasada el funcionario mantuvo reuniones con representantes de bancos y fondos comunes de inversión, de quienes recibió propuestas sobre la operación. La idea es en principio canjear vencimientos de junio, julio y agosto, donde vencen unos ARS 7.000 Bn. En cambio, la propuesta de los bancos y los FCI habría sido de incluir también septiembre, con lo cual los vencimientos alcanzarían los ARS 10.000 Bn.

El mes clave del canje es julio, dado que vencen unos ARS 4.300 Bn (más de ARS 3.000 Bn son de Bonos Duales), aunque de ellos la mayoría está en manos del sector público. El foco del Palacio de Hacienda estará en rollear algo más de ARS 1.500 Bn que son los vencimientos en poder del sector privado que se producen en esos meses.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó la semana pasada 3,3% y marcó un nuevo récord histórico en pesos

El índice S&P Merval ganó en las últimas cinco jornadas 3,3% y cerró en los 352.936,83 puntos, después de registrar un máximo semanal de 358.155,61 unidades, y un mínimo 338.676,13 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 23.474,5 M, marcando un promedio diario de ARS 4.694,9 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 54.916,1 M, dejando un promedio diario de ARS 10.983,2 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Edenor (EDN) +19,4%, Telecom Argentina (TECO2), y Transener (TRAN) +6,6%, entre las más importantes.

Sin embargo, sólo terminó en baja la semana pasada la acción de Mirgor (MIRG), que perdió -1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana con mayoría de alzas. Sobresalieron: Edenor (EDN) +17,1%, Central Puerto (CEPU) +7,9%, Bioceres (BIOX) +7,5%, Telecom Argentina (TEO) +5,3%, Ternium (TX) +5,1%, y Pampa Energía (PAM) +5%, entre otras.

Cerraron en baja las acciones de Despegar (DESP) y MercadoLibre (MELI) que perdieron -0,3% y -0,9%, respectivamente.

Indicadores y Noticias locales

Ventas PyMES cayeron 2,8% YoY en mayo (CAME)

Las ventas minoristas PyMES mostraron una retracción de 2,8% en mayo de manera interanual, medidas a precios constantes según reveló la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME). En lo que va de este año, dichas ventas acumulan una merma del 1,7%. En la comparación mensual, los negocios también vendieron 1,2% menos que en abril.

Exportaciones de carnes crecieron en abril 9,6% YoY (CICCRA)

Medidas en volumen, las exportaciones de carne crecieron durante abril 9,6% en forma interanual, debido a mayores ventas a China (subieron 21,7%), según la Cámara de la Industria y Comercio de Carnes (CICCRA). Esta expansión no se vio reflejada en un mayor ingreso de divisas, dado que los precios internacionales continuaron cayendo. A su vez, en el mercado interno, se estima que el consumo de cortes vacunos (y sus sustitutos) continuará creciendo en 2023, a contramano de la tendencia global.

Entre enero y mayo, se importó en yuanes por el equivalente a USD 2.321 M

Según la prensa, luego de diversas gestiones del ministro de Economía, Sergio Massa, para incentivar el pago de importaciones con la divisa china, se disparó el uso de yuanes en el comercio exterior. Entre enero y mayo hubo operaciones por el equivalente a USD 2.321 M. Además, dos empresas fabricantes de electrónica confirmaron que pagarán compromisos de deuda por un total de USD 630 M en esa moneda, por lo que el alivio para las arcas del BCRA superará los USD 3.000 M en el 1ºS23.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron la semana pasada USD 28 M y finalizaron en USD 32.991 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió en la semana ARS 1,88 (-0,4%) y se ubicó en los USDARS 479 dejando una brecha con la cotización del mayorista de 94,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 9,54 (+2,1%) y terminó ubicándose en los USDARS 469,09, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 98,9%.

El tipo de cambio mayorista avanzó la semana pasada ARS 5,10 (+2,1%) y cerró en USDARS 240,85 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en las últimas cinco ruedas USD 631 M, mostrando el monto más alto en 8 meses impulsado por las liquidaciones finales del dólar soja 3.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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