Informe Diario 21 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan mientras el mercado se prepara para las declaraciones de Powell ante el congreso

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,09%, S&P 500 -0,08%, Nasdaq -0,20%), mientras los inversores aguardan por las próximas declaraciones de Jerome Powell ante el congreso en busca de señales sobre el futuro de la política monetaria.

El martes, las acciones cerraron a la baja por segundo día consecutivo de negociación. El Dow Jones cayó 245,25 puntos, o un 0,72%. El S&P 500 cayó un 0,47% y el Nasdaq perdió un 0,16%. Recordemos que el S&P500 alcanzó su nivel más alto desde abril de 2022 la semana pasada, al tiempo que registró su quinta semana positiva consecutiva.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comienza su testimonio de dos días ante el Congreso más tarde en la jornada de hoy, dirigiéndose al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, solo una semana después que el banco central de EE.UU. detuviera su ciclo de aumento de tasas de un año después de 10 aumentos consecutivos de tasas de interés.

Es probable que se le pregunte sobre las proyecciones de los miembros del FOMC para dos aumentos más de las tasas de interés este año, y si el primero llegará tan pronto como el próximo mes.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, luego que los datos de inflación del Reino Unido fueran más altos de lo esperado. El índice Stoxx 600 opera plano en la mañana, aunque la mayoría de los sectores están en territorio negativo. Las acciones de utilities caen 0,6%, mientras que las acciones de minería retroceden 1,2%.

El índice DAX de Alemania cotizaba un 0,1% al alza, el CAC 40 de Francia operaba sin cambios, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido cotizaba 0,1% positivo.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría con pérdidas, ya que dos importantes índices de China perdieron terreno en medio de caídas en la tecnología y otros sectores.

El componente de Shenzhen cayó un 2,18% y cerró en 11.058,63, impactado por las acciones de educación y tecnología y las principales pérdidas en la región. El Shanghai Composite también cayó un 1,31% para cerrar en 3.197,9 y registrar su tercer día consecutivo de pérdidas. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2%, principalmente debido a las acciones de tecnología y salud.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,75%, mientras los inversores esperan las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso y evalúan las perspectivas económicas.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, ya que las expectativas de una postura agresiva de la Fed y las posibles reducciones de los inventarios de crudo en EE.UU. no superan las preocupaciones sobre la demanda de China.

El oro baja, ya que los inversores están atentos a las señales sobre las tasas de interés que Jerome Powell pueda brindar en su declaración durante la jornada de hoy.

La soja sube, ya que una sequía cada vez más profunda afecta a los cultivos en el Medio Oeste estadounidense, generando preocupaciones sobre la oferta y provocando fuertes compras.

El dólar (índice DXY) sube, luego de los sólidos datos asociados a las viviendas en EE.UU. y antes de la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso.

El yuan cae, y se ubica en zonas de mínimo de siete meses luego que el Banco Popular de China redujera su tasa de interés preferencial clave.

NOTICIAS CORPORATIVAS63

GOLDMAN SACHS (GS) siguió a otros bancos, incluidos UBS y Bank of America, al reducir su pronóstico de crecimiento económico en China.

INTEL (INTC) anunció que gastaría más de USD 30 Bn en dos plantas de semiconductores en Alemania. En un acuerdo con Intel, el país también ofrecerá un paquete de subsidios de 10 billones de euros.

RIVIAN (RIVN) anunció que sus clientes tendrán acceso a la red de carga de Tesla en 2024, siguiendo movimientos similares de Ford y General Motors.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Los inicios de viviendas aumentaron inesperadamente un 21,7% en mayo, la mayor cantidad desde 2016, lo que sugiere que el sector de la vivienda está en camino de ayudar a impulsar el crecimiento económico. A las 11 a.m., el presidente de la Fed, Jerome Powell, comparecerá ante los legisladores de la Cámara, mientras que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, hablará en un evento separado a las 13:25 p.m.

EUROPA: La inflación general al consumidor en mayo para el Reino Unido fue de 8,7% YoY, el mismo nivel que abril, pero por encima del 8,4% YoY esperado. Por su parte, la inflación subyacente aumentó 7,1% superando el 6,8% esperado. La tasa mensual se mantuvo sin cambios en 0,6% MoM.

ASIA: El índice de precios al productor (IPP) de Corea del Sur de mayo subió un 0,6% YoY, por debajo del 1,6% de abril. Esto sitúa el índice en 120,14, ligeramente por debajo de los 120,5 registrados en abril.

CHILE: El Índice de Ventas Diarias del Comercio Minorista (IVDCM) mostró una contracción en mayo respecto al mismo mes del 2022 de 10,80%, con 136,35 puntos, superando la caída de abril (-7,32%), informó el banco central.

PARAGUAY: Al cierre de mayo de este año, las exportaciones registradas totalizaron USD 5.001 millones, lo que equivale a un 25,2% más que los envíos verificados en el mismo periodo del 2022, informó la Subsecretaría de Economía de Hacienda.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza, a la espera de un acuerdo con el FMI y a definiciones en las listas de candidatos

Los bonos en dólares se manifestaron con ligeras ganancias el martes, extendiendo las subas de la semana pasada, donde los inversores se mantienen expectantes a las negociaciones con el FMI, y en medio de la incertidumbre política a sólo seis días del cierre de listas de candidatos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo ayer 0,6% y se ubicó en los 2356 puntos básicos. La semana anterior el riesgo país disminuyó apenas 7 unidades.

El Gobierno busca el cierre de una negociación técnica con el FMI que se extendió ya por más de dos meses. Aún falta definir cuántos dólares enviará el organismo, bajo qué condiciones y qué utilidad podrá darles el Ministerio de Economía para afrontar eventuales presiones cambiarias.

Hoy el Gobierno deberá abonar unos USD 921 M y mañana otros USD 1.779 M. Según fuentes oficiales, no habría un pago completo de esas obligaciones sino que se haría un abono parcial (de acuerdo a la prensa sería de USD 1.700 M), completando el pago a fin de mes.

Sobre el final de junio, el ministro Sergio Massa espera ya tener cerrado un consenso técnico con el staff del organismo que deje por escrito cómo serán los nuevos bordes por los que se moverá la política económica del Gobierno en los próximos meses respecto a la obligación de acumular reservas, el recorte del déficit primario y el límite a la emisión monetaria. Además, quedaría reformateado el sendero de desembolsos y pagos de los DEGs que restan transferir el Fondo.

Por el lado político, este sábado 24 de junio será la fecha límite para que los distintos frentes políticos definan las fórmulas a presentar en las listas que participarán en las elecciones PASO del 13 de agosto.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana pasada en alza, a pesar de conocerse que la inflación de mayo resultó por debajo de lo esperado.

RENTA VARIABLE: Acciones argentinas ADRs mostraron ayer importantes subas

En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. terminaron ayer en baja, tras datos del sector inmobiliario mejores a lo esperado que avivaron el temor a nuevas alzas de tasas interés por parte de la Fed, las acciones argentinas ADRs que cotizan en el exterior cerraron con importantes alzas.

Sobresalieron las acciones de: Edenor (EDN) +18,5%, Cresud (CRESY) +11,1%, IRSA (IRS) +9,1%, Banco Macro (BMA) +5,9%, Bioceres (BIOX) +4,9%, Loma Negra (LOMA) +4,8%, y Pampa Energía (PAM) +4,6%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja las acciones de: Tenaris (TS) -2%, Ternium (TX) -1,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,2%, e YPF (YPF) -0,1%.

La semana pasada, las acciones ADRs se manifestaron con ganancias, donde se destacaron: YPF (YPF) +15,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +15,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +13,9%, Banco Macro (BMA) +12,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +9,5% e IRSA (IRS) +8,5%, entre otras. Cerraron en baja: Corporación América (CAAP) -3,4%, Ternium (TX) -3,4%, MercadoLibre (MELI) -1,1%, Despegar (DESP) -0,4% y Loma Negra (LOMA) -0,2%.

El índice S&P Merval ganó la semana pasada 7,2% y cerró en los 409.416,51 puntos, marcando un nuevo récord histórico en pesos y luego de registrar un máximo de 411.034,09 unidades. En dólares (al CCL) el S&P Merval subió 5% y se ubicó en los 864,87 puntos, valor máximo de los últimos cuatro años.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en los ARS 39.086,5 M, marcando un promedio diario de ARS 7.817,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 58.988,6 M, dejando un promedio diario de ARS 11.797,7 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron la semana pasada fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +18,5%, YPF (YPFD) +17,8%, Grupo Supervielle (SUPV) +17,5%, Banco Macro (BMA) +16,2% y BBVA Banco Francés (BBAR) +10,7%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Ternium Argentina (TXAR) -4,8%, Aluar (ALUA) -4,8%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,5%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Déficit primario habría alcanzado al 0,7% del PIB (privados)

De acuerdo a privados, el déficit primario habría llegado al 0,7% del Producto Interno Bruto (PIB) en los primeros cinco meses del año, como consecuencia de la caída de la recaudación de la retenciones a las exportaciones y, por lo tanto, lejos de las metas acordadas con el FMI para el primer semestre.

Ventas del Día del Padre cayeron este año 1,2% YoY (CAME)

Las ventas por el Día del Padre 2023 descendieron 1,2% frente al año pasado, medidas a precios constantes. Si bien hubo promociones para impulsar las ventas, no fueron suficientes para activar la demanda hacia todos los sectores, según la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME).

Precio de regalos para el Día del Padre subieron en 2023 200% (INDECOM)

Los regalos para el Día del Padre subieron hasta 200% de acuerdo a los datos analizados por el Instituto de Estudios de Consumo Masivo (INDECOM) en la víspera de la celebración. A pesar de las ofertas y promociones especiales se vio una fuerte suba en los precios de los artículos elegidos para regalar en esta fecha.

El salario real de trabajadores formales cayó 20 puntos en 20 años (UCA)

Según un informe elaborado por el Observatorio de la Deuda Social Argentina de la UCA, en el período 2003 al 2022 el poder adquisitivo de los trabajadores formales se vio altamente deteriorado ya que cayó en más de 20 puntos el salario real. Para los “trabajadores pobres” la situación fue incluso peor (en términos mensuales, ganan alrededor de 30% menos que el promedio de la fuerza laboral ocupada).

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron la semana pasada USD 636 M y finalizaron en USD 31.848 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 7,85 (+1,6%) y se ubicó en los USDARS 487,12, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 95,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió en la semana ARS 5,85 (+1,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 479,35, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,2%.

El tipo de cambio mayorista avanzó en las últimas cinco ruedas ARS 4,50 (+1,8%) y cerró en USDARS 249,45 (vendedor), en un marco en el que el BCRA acumuló la semana pasada ventas por USD 199 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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