Informe Diario 04 de Septiembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, en un jornada festiva (labor day) por lo que los mercados permanecerán cerrados

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,16%, S&P 500 +0,15%, Nasdaq +0,29%), en una jornada festiva en EE.UU. (Labor Day) por lo que los mercados de renta fija, renta variable y bancos permanecerán cerrados.

Los mercados accionarios norteamericanos cerraron en terreno positivo la semana pasada, alentados además por buenas cifras de empleo el día viernes: el S&P 500, el Nasdaq y el Dow subieron 2,5%, 3,3% y 1,4%, logran sus mayores avances semanales desde julio.

El crecimiento del empleo en agosto fue mejor mes a mes, superó las expectativas, pero quedaron por debajo de los 200.000 por tercer mes consecutivo (mercado laboral enfriándose).

Según Bank of America (BAC) el mercado de valores se encuentra en un escenario de “Goldilocks” que podría crear condiciones ideales para alcanzar máximos históricos antes que termine el 2023.

BAC indicó que si bien septiembre suele ser el peor mes del año en cuanto a rendimiento del mercado de valores, esto no ocurre cuando las acciones ya han subido entre un 10% y un 20% antes de comenzar el mes. Y eso es precisamente lo que ha sucedido, con el S&P 500 subiendo casi un 18% en lo que va del año.

Las principales bolsas de Europa suben, impulsadas por el comercio en sus pares de Asia. El Stoxx 600 sube 0,6% en la mañana, con las acciones de materiales básicos subiendo 1,6%.

El índice DAX de Alemania sube 0,5%, el CAC 40 de Francia gana 0,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,4%.

Los mercados en Asia subieron, impulsados por una serie gradual de medidas de estímulo por parte de Beijing y por las cifras del mercado laboral de Estados Unidos. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 2,5%, mientras que el índice de referencia CSI 300 ganó un 1,52% y cerró en 3.848,95.

El Nikkei 225 también subió un 0,7% para cerrar en 32.939,18, marcando una racha ganadora de seis días y su nivel más alto en más de un mes. El Topix terminó con un alza del 1,02% a 2.373,73, marcando también seis días consecutivos de ganancias.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,18%, mientras los inversores evalúan el último informe de empleos.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera estable, medio del optimismo que los principales productores de crudo aceptarán nuevos recortes de producción que podrían mantener bajos los suministros globales.

El oro sube, respaldado por las perspectivas que la Reserva Federal de Estados Unidos se tome un descanso en las subas de tasas de interés este año.

La soja baja, luego que la posición de fin de mes presionara a la baja los futuros mie tras el mercado sigue atento a las actualizaciones sobre las condiciones de los cultivos en Estados Unidos antes de la cosecha.

El dólar (índice DXY) baja, mientras los inversores continúan analizando el informe de empleo de la semana pasada y su posible impacto en la postura de la Reserva Federal antes de la reunión de política de este mes.

El euro sube, ante la debilidad del dólar incluso cuando las exportaciones alemanas cayeron un 0,9% en julio debido a que la demanda global sigue debilitándose.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TESLA (TSLA) redujo los precios de algunos vehículos Model S y Model X en China.

WALGREENS BOOTS ALLIANCE (WBA) anunció que Roz Brewer había dimitido como director ejecutivo de la empresa y había abandonado la junta directiva.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: En julio, las exportaciones alemanas disminuyeron un 0,9% y las importaciones aumentaron un 1,4% en comparación con junio. Asimismo, las exportaciones disminuyeron un 1,0% y las importaciones cayeron un 10,2% en comparación con julio de 2022. La balanza comercial exterior del país ascendió a EUR 15.900 M (USD 17.160 M), frente a los EUR 18.700 M de junio.

PERU: La inflación de agosto subió un 0,38 %, lo cual influyó en el incremento de la variación anual al 5,58 %, entre septiembre de 2022 y agosto de 2023, informó el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).

BRASIL: El Producto Interior Bruto (PIB) creció un 0,9% en el segundo trimestre del año respecto al trimestre anterior, a su vez incrementó un 3,4% en comparación con el mismo trimestre de 2022.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 464 Bn en una licitación de deuda fuera de la agenda. Bonos en dólares cerraron la semana pasada en baja.

El Tesoro captó el viernes ARS 464.014 M en efectivo (ARS 144.578 M obtenidos por la colocación de títulos en pesos y ARS 319.436 M de los títulos en dólares), en una emisión por fuera del cronograma habitual.

La cartera económica indicó que con el monto obtenido se cubrirá aproximadamente el 70% de los vencimientos estimados para la próxima licitación del 14 de septiembre de ARS 660.000 M, aunque creemos que parte de los pesos captados son para cubrir las medidas anunciadas por el ministro de Economía Sergio Massa.

Con este resultado el financiamiento neto en lo que va del año alcanzó los ARS 3.400 Bn, con una tasa de rollover de 184%.

Los bonos en dólares terminaron la semana pasada con pérdidas (en promedio), frente a una gran incertidumbre sobre el desarrollo de la economía doméstica después que el Gobierno implementara nuevas medidas, y ante el escepticismo de los inversores sobre la política de cara a las elecciones presidenciales de octubre. El riesgo país se incrementó 40 unidades (+2%) y se ubicó en los 2090 puntos básicos.

De los títulos emitidos bajo ley local, el AL30 perdió 1,5%, el AE38 -1,1%, y el AL35 -0,9%. El AL29 subió 5,2% y el AL41 +0,5%. De los emitidos bajo ley extranjera, el GD38 bajó 4,1%, el GD35 -3,1%, el GD46 -2,8%, el GD29 -2,6%, y el GD30 -1,4%. El GD41 cerró estable.

El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció en Entre Ríos que se liberarán todos los permisos de importación pendientes de agosto para garantizar los empleos de las PyMES industriales. Según la prensa, la decisión impactaría en más de 7.400 empresas e implicaría volcar unos USD 700 M. Los insumos traídos desde el exterior serán bienes intermedios y de consumo. Esto se da en un marco en el que en agosto hubo una acumulación de divisas cercana a los USD 2.000 M.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana con importantes subas, ante las elevadas expectativas de inflación para los próximos meses, y por los buenos resultados de las últimas licitaciones de deuda en pesos. Según el índice del IAMC, los títulos de corta duration ganaron en promedio 3%, mientras que los de larga duration subieron en promedio 4,6%.

Hoy se pagará la renta de los bonos BAD25, BSCNO, MAC4O, PN5CO, TBC2O, VSCKO y VSC6O, más el capital e intereses de los títulos GNCXO, OMC1O, MAC3O, PN4CO, CHAQ, CHSG1, CREO, CRCGO, RNG22 y RNG23.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió la semana pasada 0,6% y se sostuvo sobre los 630.000 puntos

El índice S&P Merval ganó en las últimas cinco ruedas 0,6% para ubicarse en los 634.791,69 puntos, muy cerca del mínimo semanal de 631.166,07 unidades, y lejos del máximo de 690.781,66 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 81.871,5 M, marcando un promedio diario de ARS 16.374,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 131.219,9 M, dejando un promedio diario de ARS 26.244 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7,6%, Banco Macro (BMA) +6,8%, Mirgor (MIRG) +6,4%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +5,4%, Grupo Financiero Valores (VALO) +4,6%, Transener (TRAN) +2,8% y Telecom Argentina (TECO2) +2,3%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja: Aluar (ALUA) -6,4%, YPF (YPFD) +4,9%, Cresud (CRES) -4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,7% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3,6%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs que más subieron en la semana fueron las de: MercadoLibre (MELI) +14,8%, Bioceres (BIOX) +8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +6,3%, Globant (GLOB) +6%, Ternium (TX) +5,8%, y Banco Macro (BMA) +5,5%, entre las más importantes.

Sin embargo, cayeron: Cresud (CRESY) -3,8%, YPF (YPF) -3,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,3%, Corporación América (CAAP) -1,5%, y Edenor (EDN) -1,4%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

La recaudación tributaria en agosto creció 134,6% YoY

La recaudación alcanzó durante agosto los ARS 4.062 Bn lo que implica un crecimiento de +134,6% YoY. Dicha expansión estuvo impulsada principalmente por los tributos ligados a la actividad económica interna, la Seguridad Social y el Impuesto PAÍS. En cuanto al periodo enero-agosto, el desempeño de la recaudación acumulada fue seriamente afectado por el impacto de la sequía en los derechos de exportación. Si se excluye este concepto, durante dicho período se registró una suba de +111,9% YoY, mientras que, si se incluye, la suba alcanza el +103% YoY.

La inflación habría aumentado 11% en agosto (según privados)

Según la prensa, el mes de agosto habría cerrado con un fuerte salto en la inflación mensual. Tal como se preveía, así quedó reflejado en los relevamientos de distintas consultoras privadas, que ubican la variación del IPC en el orden del 11%. El rubro alimentos presionó el índice al alza, en un mes marcado por la devaluación del dólar oficial y la volatilidad de los tipos de cambio financieros.

Empresas de medicina privada congelarán las cuotas por 3 meses

Las empresas de medicina privada finalmente llegaron a un acuerdo con el Gobierno para mantener congeladas por 90 días las cuotas. La medida se aplicará para los grupos familiares con ingresos no superiores a ARS 2 M brutos mensuales y en la medida que declaren no poseer capacidad económica que les permita hacer frente a la cuota con el esquema de ajuste actual del índice de costos de salud.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 124 M y finalizaron en USD 27.820 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió la semana pasada ARS 2,24 (-0,3%) y se ubicó en los USDARS 767,88, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 119,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 5,40 (+0,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 670,37, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91,5%.

El tipo de cambio mayorista se mantuvo en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en las últimas cinco ruedas USD 243 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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