Informe Diario 27 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, mientras ventas por Blackfriday estarán en el centro de atención

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,22%, S&P 500 +0,06%, Nasdaq -0,08%), antes de una jornada de operaciones reducida en los mercados hoy viernes.

Los mercados estadounidenses, que estuvieron cerrados por el feriado de Thanksgivng el jueves, están programados para cerrar temprano hoy (15 Hs Argentina).

Los principales índices cerraron al alza el miércoles, antes del feriado, con el Dow Jones ganando casi 200 puntos, o 0,5%. El S&P 500 subió un 0,4%, y el Nasdaq Composite ganó un 0,5%.

Estos mercados están en camino de obtener considerables ganancias mensuales, ya que los datos económicos han alimentado el optimismo que la campaña de subas de tasas de interés de la Fed podría haber alcanzado su punto máximo.

El Nasdaq ha subido un 11% hasta ahora en noviembre. El Dow Jones ha avanzado casi un 7% y el S&P 500 ha subido más del 8%.

El sector minorista estará en el centro de atención durante la sesión, ya que hoy es Blackfriday, la racha anual de ventas que suele dar inicio a la importante temporada de compras navideñas.

Según una encuesta realizada a principios de noviembre por la Federación Nacional de Minoristas, un grupo comercial minorista de EE.UU., se espera que un récord de 130,7 millones de personas realice compras en tiendas físicas y en línea en el Blackfriday de este año.

Sin embargo, con muchos compradores enfrentando presiones financieras, se espera que el gasto navideño en aumente al ritmo más lento en cinco años.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras los inversores continúan evaluando las perspectivas económicas y de tasas de interés a nivel mundial. El Stoxx 600 sube 0,1%, con las acciones de petróleo y gas ganando 0,5%.

El índice DAX de Alemania gana 0,1%, el CAC 40 de Francia avanza 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,2%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, mientras se asimilan los datos económicos de Japón. El Nikkei 225 de Japón ganó un 0,52% para alcanzar su nivel más alto desde el 3 de julio, mientras que el Topix avanzó un 0,54%.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,96%, mientras que el índice de referencia CSI 300 de China continental cerró con una caída del 0,66% a 3.538,01.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,47%, después del Thanksgiving para una jornada de operaciones más corta y se espera que las tasas de interés se mantendrán elevadas por un tiempo.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, pero se encamina a la primera semana positiva en cinco antes de la reunión de la OPEP+ la próxima semana para discutir los niveles futuros de producción.

El oro sube, encaminándose a su segunda ganancia semanal consecutiva, a medida que los mercados ganan confianza en que la Fed ha concluido sus incrementos en las tasas de interés.

La soja baja mientras continúan las lluvias en Brasil, que alivian las preocupaciones por la sequía.

El dólar (índice DXY) baja, debido a los escasos volúmenes afectados el feriado, en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria futura de las tasas de interés.

El euro sube, luego que los datos de PMI indicaran que una recesión en Alemania podría ser menos profunda de lo esperado.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

PETROBRAS (PBR) anunció que realizará inversiones de USD 102.000 M entre 2024 y 2028, valor en un 30% superior al previsto para el quinquenio entre 2023 y 2027. El 72% de la inversión prevista tendrá como destino los proyectos de explotación y producción de hidrocarburos, un 16% a los de refino, transporte y comercialización, un 9% a gas, energía y bajo carbono y un 3% a la parte corporativa.

NORDSTROM (JWN) reportó que las ventas del 3ºT23 quedaran por debajo de las expectativas. La empresa informó ingresos de USD 3,32 Bn, por debajo de los USD 3,40 Bn esperados por los mercados. Las ventas netas bajaron más del 6% en comparación con el año anterior.

DISNEY (DIS) anunció que los nuevos acuerdos de negociación colectiva firmados con el Directors Guild of America, el WGA y SAG-AFTRA aumentarán los costos de creación de contenido. El grupo espera que sus gastos de capital para el año fiscal 2024 sean alrededor de USD 6 Bn y el gasto en contenido producido y con licencia sea de alrededor de USD 25 Bn.

FORD MOTOR (F) reducirá la inversión, la capacidad y la cantidad de empleos planeados para una planta de baterías para vehículos eléctricos en Michigan. Ahora, Ford planea reducir la capacidad de la planta de 35 a 20 gigavatios-hora, y disminuir la cantidad de nuevas contrataciones de 2.500 a 1.700.

APPLE (AAPL): Del 30/10 al 12/11 las ventas de iPhone en China cayeron 4% comparadas con el mismo período del año. Esto muestra que a pesar de un esperado nuevo ciclo de crecimiento en el mercado, después de diez trimestres consecutivos en caídas, las unidades vendidas por AAPL cayeron. Hay un componente que se explica por las restricciones impuestas por el gobierno chino a la utilización del iPhone pero lo más importante son los precios: mientras que el iPhone 15 tiene un precio base equivalente a USD 832, el nuevo Huawei 60 arranca en USD 763 y el último Xiaomi 14 en USD 555. Adicionalmente AAPL se enfrenta a un inconveniente en su cadena de suministros y la disponibilidad de sus nuevos iPhone 15 recién comienza a mejorar.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: El indicador de Clima Empresarial Ifo para Alemania aumentó por segundo mes consecutivo a 87,3 puntos en noviembre, ligeramente por debajo del consenso del mercado de 87,5. No obstante, el sentimiento alcanzó su nivel más fuerte en cuatro meses, ya que las empresas se volvieron menos pesimistas tanto en sus expectativas para los próximos meses (85,2 frente a 84,8 en octubre) como en su situación comercial actual (89,4 frente a 89,2).

ASIA: La inflación subyacente en Japón subió 2,9% YoY en octubre, más que el 2,8% observado el mes anterior. Por su parte, la tasa de inflación general llegó al 3,3% YoY, acelerándose desde el 3% observado en septiembre.

COLOMBIA: El indicador de confianza industrial disminuyó a -3,7 en octubre, en comparación con el 0,84 del mes anterior, lo que representa la disminución más significativa desde mayo de 2023. Los fabricantes mostraron un menor optimismo en sus expectativas de producción para el próximo trimestre (-16,5% en comparación con -10,3 en septiembre). Por otro lado, la métrica que mide los nuevos pedidos mostró un aumento (4,6 frente a -2,8), y el inventario de productos terminados también aumentó (1,4 frente a -4,5).

BOLIVIA: La agencia Standard & Poor’s (S&P) Global Ratings rebajó sus calificaciones crediticias soberanas de largo plazo de Bolivia, de ‘B-‘ a ‘CCC+’ con una “perspectiva negativa” debido a “mayores vulnerabilidades externas”. La agencia también bajó la calificación de corto plazo de ‘B’ a ‘C’ y revisó su evaluación de transferencias y convertibilidad de ‘B-‘ a ‘CCC+’.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: En medio de posibles nombres para Economía y el BCRA en el gobierno de Milei, los bonos en dólares volvieron a subir

Los bonos en dólares volvieron a mostrar subas en BYMA en la jornada del jueves, en un contexto de expectativas sobre el plan económico que aplicará el presidente electo Javier Milei una vez que asuma el 10 de diciembre, y frente a la incertidumbre acerca de los nombres que integrarán el gabinete económico.  El riesgo país medido por el EMBI se incrementó 1 unidad (+0,05%) y se ubicó en los 2125 puntos básicos.

Los títulos que más sobresalieron al alza fueron. El GD29 º+6,1%, el AL35 +4,8%, el AL41 +4,8%, el AL30 +4,3%, el AL29 +3,2%, el GD35 +2,3%, y el GD30 +2,2%, entre los más importantes. El GD46 cayó -2,9%.

En medio de la transición para el nuevo gobierno, Javier Milei comenzó a delinear lo que será su gestión, y está armando su futuro gabinete. Según trascendió en medios periodísticos, ya circulan los nombres que estarán a cargo de los principales ministerios, aunque aún no están confirmados.

Lo más relevante fue que a cargo del ministerio de Economía estaría Nicolás Caputo, mientras que Demián Reidel estaría al frente del BCRA (en lugar de Emilio Ocampo). Patricia Bullrich estaría a cargo del ministerio de Seguridad, Federico Sturzenegger al frente del ministerio de Modernización, y Osvaldo Giordano al frente de la ANSeS (en lugar de Carolina Píparo).

Se supo hasta ahora que el jefe de Gabinete estaría a cargo de Nicolás Posse, el ministerio de Capital humano a cargo de Sandra Pettovello, Cancillería a cargo de Diana Mondino. Justicia a cargo de Mariano Cúneo Libarona, Guillermo Francos a cargo del ministerio del Interior, Guillermo Ferraro al frente del ministerio de Infraestructura, y  Horacio Marín a cargo de YPF.

El BCRA adjudicó ayer ARS 190.810 M en Leliq con una TNA de 133%, frente a vencimientos por unos ARS 1.820 Bn, por lo que se recolocó alrededor del 10% del total ofrecido. De esta forma, se confirma la tendencia que se observó el pasado martes, donde el Central había intentado renovar unos ARS 2.700 Bn y solo logró la aceptación del 40% (alrededor de ARS 1.800 Bn).

El Directorio del BCRA analizaba ayer la posibilidad de implementar una nueva suba de tasas de política monetaria (incluida la del plazo fijo), pero según la prensa, finalmente descartó esa posibilidad y, por ahora, la mantendrá en 133%.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a manifestarse en alza. De acuerdo al índice de bonos del IAMC, los títulos públicos de corta duration subieron ayer 2,1% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron 6,3% en promedio.

 

RENTA VARIABLE: Sin mercado de referencia, el S&P Merval subió 4,8% y marcó un nuevo récord en pesos

Tras una toma de ganancias en el inicio de la jornada, el mercado local de acciones revirtió esa tendencia y logró cerrar en alza, alcanzando un nuevo récord histórico en pesos y acumulando en las últimas tres ruedas una ganancia de 36,3% ante la expectativa que generó el triunfo electoral de Javier Milei.

El índice S&P Merval subió ayer 4,8% y cerró en los 878.971,27 puntos, cerca del valor máximo registrado de manera intradiaria de 885.857,71 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 20.015,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 11.433,9 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Edenor (EDN) +11,5%, Telecom Argentina (TECO2) +11,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +9,4%, Central Puerto (CEPU) +9,1%, Pampa Energía (PAMP) +7%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +6,2%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs no operaron el jueves debido al feriado de EE.UU. por el Día de Acción de Gracias (Thanksgiving).

 

Indicadores y Noticias locales

 

El índice líder cayó en octubre 2,35% (UTDT)

El Índice Líder (IL), que busca anticipar cambios de tendencia en el ciclo económico, cayó 2.35% en su versión desestacionalizada durante octubre. La serie tendencia-ciclo cae 0.56%. En términos interanuales, el Índice Líder aumenta 2.29% con respecto a octubre para la serie desestacionalizada y 2.68% en la tendencia ciclo. La probabilidad de salir de la fase recesiva en los próximos meses se ubica en 8.06%.

 

Las ventas en shoppings crecieron en septiembre 182,1% YoY

Las ventas en shoppings a precios corrientes en septiembre alcanzaron un total de ARS 157.070,8 M, lo que representó un incremento de 182,1% MoM. A precios constantes las ventas en septiembre alcanzaron un total de ARS 6.062,2 M, lo que representó un incremento de 19,9% YoY.

 

Las ventas en supermercados crecieron en septiembre 3,8% YoY

En septiembre, las ventas en supermercados a precios constantes mostraron un incremento de 3,8% YoY. El acumulado enero-septiembre de 2023 presentaron una suba de 1,6% YoY. En septiembre, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación negativa de 1,5% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación negativa de 0,1% MoM.

 

Las ventas en autoservicios mayoristas en septiembre aumentaron 14,9% YoY

En septiembre, las ventas en autoservicios mayoristas a precios constantes mostraron un aumento de 14,9% YoY. El acumulado enero-septiembre de 2023 presentaron una suba de 4,2% YoY. En septiembre, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 4,2% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación positiva de 1,3% MoM.

 

Las ventas en comercios de electrodomésticos crecieron 134,2% en el 3ºT23

Las ventas en comercios de electrodomésticos y artículos para el hogar a precios corrientes en el 3ºT23 totalizaron ARS 384.421,0 M y mostró una variación positiva de 134,2% YoY. El acumulado enero-septiembre presentó una suba de 121,6% YoY.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 19 M y finalizaron en USD 21.554 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 14,84 (+1,6%) y se ubicó en los USDARS 962, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 169,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 22,20 (+2,3%) y terminó ubicándose en los USDARS 1.006,39, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 181,9%.

El tipo de cambio mayorista aumentó 50 centavos ayer (+0,1%) y cerró en los USDARS 356,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 25 M y acumula 22 ruedas consecutivas de saldo positivo.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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