Informe Diario 05 de Diciembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan; datos de ofertas de trabajo preparan terreno para las nóminas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,28%, S&P 500 -0,43%, Nasdaq -0,66%), devolviendo parte de las fuertes ganancias del mes anterior antes de la publicación de datos de ofertas de trabajo que servirán como preludio al muy esperado informe de nóminas no agrícolas del viernes.

Ayer el Nasdaq Composite cayó un 0,8% a medida que las empresas tecnológicas retrocedieron en general. Nvidia (NVDA) e Intel (INTL) cayeron un 2,7% y un 3,2%, respectivamente. Alphabet (GOOGL) también perdió casi un 2%, mientras que las acciones de Meta (META) perdieron un 1.5%.

La performance negativa se produjo después de cinco semanas consecutivas de ganancias para los tres principales índices. El S&P 500 y el Dow Jones cayeron un 0,5% y un 0,1%, respectivamente.

Mientras tanto, las acciones de pequeña capitalización superaron al resto del mercado, con el Russell 2000 registrando una ganancia del 1%. El índice ha registrado una ganancia de casi el 7% en el último mes, generando esperanzas de un amplio repunte del mercado, mientras se espera que la Fed recorte las tasas el próximo año.

Si bien la Fed se encuentra actualmente en un período de silencio, lo que significa que habrá comentarios limitados de sus funcionarios, los mercados tienen más que esperar por el lado de los datos económicos.

Los inversores parecen estar volviéndose un tanto cautelosos con la publicación más adelante en la semana del informe mensual clave de empleo de EE.UU., que podría llevar a los mercados a reevaluar sus expectativas de una reducción de tasas de interés de la Reserva Federal a principios del próximo año.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, ya que parte del impulso que promovió un mes excepcional se disipa. El Stoxx 600 baja 0,1%, con las acciones de petróleo y gas ganando 0,2%.

El índice DAX de Alemania sube 0,2%, el CAC 40 de Francia avanza 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido contracción de 0,7%.

Los mercados en Asia bajaron, luego que Moodys rebajo la perspectiva crediticia de China. El Nikkei 225 de Japón cerró con una caída del 1,37% a 32.775,82, mientras que el Topix cayó un 0,84% a 2.342,69.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,91 % liderando las pérdidas en Asia, mientras que el índice CSI 300 de China continental cayó un 1,9 % y cerró en 3.394,26, alcanzando nuevos mínimos de cuatro años.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,23%, mientras se evalúan las perspectivas de política monetaria de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, pero sigue cerca de un mínimo de cuatro meses, debido a la incertidumbre sobre los recortes voluntarios de producción de la OPEP+ y una perspectiva de demanda global debilitada.

El oro sube, cerca de récord histórico ante las expectativas que la Fed empiece a recortar las tasas de interés en 2024.

La soja baja, ante pronósticos de lluvia que ayudan a aliviar la preocupación por las pérdidas de cosechas en Brasil.

El dólar (índice DXY) sube, mientras se comienza a descontar mayores recortes de tasas por parte de la Fed.

El euro baja, cerca del mínimo de tres semanas, después que el PMI compuesto de la Eurozona subiera a 47,6 puntos, desde el mínimo de casi tres años de octubre de 46,5, y por encima de una estimación preliminar de 47,1.

NOTICIAS CORPORATIVAS

AT&T (T) llegó a un acuerdo con ERICSSON (ERIC) para construir una importante red de telecomunicaciones utilizando la tecnología ORAN en EE.UU. El gasto de AT&T podría acercarse a los USD 14 Bn en un contrato de cinco años con Ericsson.

LULULEMON (LULU) vio rebajada su calificación overweight a weight por parte de Wells Fargo. La firma dijo que los catalizadores positivos anteriores de Lululemon ya se han desarrollado y pronostica un crecimiento más moderado en 2024.

UBER TECHNOLOGIES (UBER): S&P Dow Jones Indices anunció que UBER se unirá al S&P 500, junto con Jabil (JBL) y Builders FirstSource (BLDR). Las tres acciones reemplazarán a Sealed Air (SEE), Alaska Air Group (ALK) y SolarEdge Technologies (SEDG).

GENERAL MOTORS (GM): Mizuho Securities mejoró la calificación de la empresa de mantener a comprar. La firma dijo que las acciones han alcanzado su punto más bajo y están preparadas para un crecimiento, especialmente después del acuerdo laboral con los United Auto Workers.

GITLAB (GTLB) reportó en el 3ºT23 un EPS de USD 0,09que resultó mejor que la estimación consensuada de -USD 0,01. Los ingresos fueron de USD 149,7 M, superando la estimación consensuada de USD 141,53 M.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el informe de la Encuesta de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS, por sus siglas en inglés).

EUROPA: Las expectativas medianas de los consumidores para la inflación en la Eurozona durante los próximos 12 meses se mantuvieron sin cambios en un 4,0% en octubre de 2023, coincidiendo con el nivel más alto desde abril. Al mismo tiempo, las expectativas de inflación para los próximos tres años se mantuvieron sin cambios en un 2,5%, y la incertidumbre sobre las expectativas de inflación en los próximos 12 meses también se mantuvo inalterada.

ASIA: Moody’s rebajó la perspectiva de las calificaciones crediticias del gobierno de China de estable a negativa, anticipando que el apoyo de Beijing y posibles rescates para gobiernos locales y empresas estatales en dificultades disminuirán la fortaleza fiscal, económica e institucional de China. Sin embargo, Moody’s mantuvo la calificación a largo plazo de “A1” para los bonos soberanos del país, mientras espera que el crecimiento anual del PIB de China se desacelere al 4% en 2024 y 2025, promediando un 3,8% desde 2026 hasta 2030.

BRASIL: El déficit de cuenta corriente se redujo significativamente a -USD 0,23 Bn en octubre, por debajo de las previsiones del mercado de un déficit comercial de -USD 0,4 Bn y en comparación con un déficit de -USD 5,81 Bn registrado un año atrás.

MÉXICO: La inversión fija bruta creció un 21,9% YoY en septiembre de 2023, siguiendo un aumento revisado a la baja del 29,2% en el mes anterior. En términos ajustados estacionalmente de forma mensual, la inversión fija bruta disminuyó un 1,5%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares terminaron ayer en alza. VISTA colocó ONs por USD 14,7 M y hoy coloca deuda TELECOM.

Los bonos en dólares ayer mostraron subas en el exterior (y precios mixtos en ByMA), en un marco en el que los inversores esperan la asunción del presidente electo Javier Milei, y aguardan los primeros lineamientos económicos, que apuntan a la corrección de los desequilibrios fiscales y monetarios. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 32 unidades (-1,6%) y se ubicó en los 1950 puntos básicos.

Los soberanos que más subieron en la plaza externa fueron: el GD29 +0,9%, el GD35 +0,9%, elGd46 +0,9%, el GD30 +0,8%, el GD41 +0,7%, y el AE38 +0,7%, entre otros. En ByMA, los títulos con mayores subas fueron: el GD29 +3,8%, el GD46 +3,5%, el GD41 +2,9%, el AL41 +0,4%, el GD35 +0,3%, y el AL30 +0,1%. Sin embargo cayeron: el GD38 -1,2%, el GD30 -0,8%, el AE38 -0,8%, el AL29 -0,6%, y el Al35 -0,3%.

Los bonos en pesos ajustables por CER extendieron ayer las subas de la semana pasada. Sobresalieron: el TX25 +16,9%, el TX28 +4,9%, el T4X4 +4,8%, el T2X5 +4%, el T2X4 +2,9%, el TC25 +2,5%,el CUAP +1,8%, y el PARP +1,7%, entre los más importantes.

El domingo a partir de las 11 horas, Javier Milei se hará cargo de la presidencia de la Nación, y no tiene previsto hablar ante las autoridades de ambas cámaras legislativas, sino ante la gente desde las escalinatas del Congreso, según la prensa.

Hay un gran hermetismo sobre cuál será el valor del tipo de cambio oficial apenas asuma Milei la presidencia. El futuro ministro del interior, Guillermo Francos, en una entrevista periodística dijo que un dólar razonable debería estar en torno a los USDARS 600 y los USDARS 650 si la divisa siguiera la evolución del nivel general de precios de los últimos años. Pero afirmó, que sólo es una opinión y que no significa que vaya a implementarse una devaluación. De acuerdo a los futuros de dólar en el ROFEX, el mercado espera un tipo de cambio oficial para fin de diciembre de USDARS 741.

VISTA ENERGY colocó ONs Clase XXII en dólares a una tasa fija de 5% con vencimiento el 5 de junio de 2026, por un monto nominal de USD 14,67 M. Las ofertas alcanzaron los USD 15,10 M. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).

TELECOM ARGENTINA colocará hoy ONs Clase 19 dollar linked, a una tasa de 0% con vencimiento el 17 de noviembre de 2026, por un monto nominal de hasta USD 5 M (ampliable hasta USD 50 M). Estas ONs no devengarán intereses, pero amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval inició la semana con una baja de 2,9%

El índice S&P Merval cayó el lunes 2,9% y cerró en los 845.384,31 puntos, por encima del valor mínimo registrado de manera intradiaria de 820.912,33 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 20.964,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 22.353,1 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) -5,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -5,6%, Central Puerto (CEPU) -5,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -4,9%, YPF (YPFD) -4,1%, Loma Negra (LOMA) -3,5%, y Grupo Supervielle (SUPV) -3,4%, entre otras.

Cerraron en alza: Transener (TRAN) +6,9%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +2,7%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2,4%, Grupo Financiero Valores (VALO) +0,7%, y Ternium Argentina (TXAR)+0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de baja. Se destacaron: IRSA (IRS) -3,7%, Vista Energy (VIST) -3,3%, MercadoLibre (MELI) -3,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,1%, Banco Macro (BMA) -2,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) -2,6%, y Globant (GLOB) -1,7%, entre las más importantes.

Terminaron en alza: Cresud (CRESY) +1,8%, Pampa Energía (PAMP) +1,1%, Despegar (DESP) +0,8%, Edenor (EDN) +0,7%, y Telecom Argentina (TEO) +0,5%.

Indicadores y Noticias locales

La recaudación en noviembre aumentó 139,5% YoY

La recaudación tributaria de noviembre alcanzó los ARS 4.680 Bn, lo que representó un incremento nominal del 139,5%, es decir, una baja real del 6%. En tanto que en los primeros 10 meses del año hubo un acumulado de ARS 37.050 Bn, lo que implica un aumento nominal del 109,7% respecto de igual período.

Las exportaciones a Brasil caen 8% YoY en el acumulado de once meses

Las exportaciones argentinas a Brasil acumulan en once meses del año una caída superior al 8% frente al mismo período de 2022, a partir sobre todo del impacto de la sequía. De esta manera, el saldo comercial con el principal socio cerraría 2023 con un déficit mayor al del año pasado (según privados), aunque las proyecciones para 2024 lucen algo más alentadoras, por una recuperación en las exportaciones, sobre todo a partir de una mejora en el agro y de la mano de una mayor competitividad tras la posible devaluación del dólar oficial.

La pobreza en el 3ºT23 alcanzó el 44,7% (UCA)

Según la UCA, la pobreza alcanzó en el tercer trimestre de este año al 44,7% de la población. De ese total, 9,6% son indigentes. En tanto, la pobreza entre los menores de 17 años alcanzó al 62,9%, de los cuales el 16,2% viven en hogares indigentes.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 99 M y finalizaron en USD 21.327 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el lunes ARS 13,89 (-1,5%) y se ubicó en los USDARS 890,78, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 145,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 5,36 (+0,6%) y terminó ubicándose en los USDARS 913,05, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 151,9%.

El tipo de cambio mayorista aumentó ARS 1,35 (+0,4%) y cerró en USDARS 362,45 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió USD 85 M, acumulando seis jornadas con saldos negativos en las últimas siete ruedas.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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