Informe Diario 13 de Diciembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, ante próximos datos de inflación e inicio de reunión de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,11%, S&P 500 +0,02%, Nasdaq +0,11%), mientras los mercados se preparan para la próxima publicación de los datos de precios al consumidor y el inicio de la reunión de la Reserva Federal (Fed).

Estos movimientos siguen a un moderado aumento de las acciones el lunes, una señal que el repunte de fin de año todavía tiene impulso. El S&P 500 cerró en su nivel más alto desde marzo de 2022, mientras que el Dow Jones se estableció en su punto más alto desde enero de 2022. El Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq Composite tienen rachas ganadoras de tres días y han experimentado seis semanas consecutivas de ganancias.

Los responsables de la política de la Reserva Federal tendrán la oportunidad de analizar datos clave de inflación de noviembre antes de anunciar su última decisión sobre las tasas de interés más adelante esta semana.

Se espera que el IPC haya aumentado un 3,1% YoY el mes pasado, desacelerándose ligeramente desde el 3,2% en octubre. En términos mensuales, se espera que el dato se mantenga estable, en línea con el 0,0% de octubre. La inflación Core se proyecta que haya aumentado un 4,0% YoY, igualando al mes anterior.

La Fed está a punto de comenzar su última reunión de política de dos días hoy, con la mayoría de los mercados prácticamente seguros que los funcionarios optarán por dejar las tasas de interés sin cambios en un máximo de más de 22 años, oscilando entre el 5,25% y el,5.50%.

Los comentarios de Powell, especialmente cualquier referencia a los planes de la Fed para posibles recortes de tasas en 2024, probablemente acapararán gran parte de la atención.

También se podrá analizar el “dot plot” trimestral, un esquema de dónde ven los miembros de la Fed que se dirige la política monetaria en el futuro. Actualmente, los mercados asignan casi un 50% de probabilidad a una reducción de tasas en mayo del próximo año, según la herramienta CME FedWatch.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, mientras se esperan las decisiones de tasas de interés anticipadas de los principales bancos centrales esta semana. El Stoxx 600 opera estable.

El índice DAX de Alemania baja 0,2%, el CAC 40 de Francia avanza 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,5%.

Los mercados en Asia subieron, con las acciones de Hong Kong liderando la performance regional. El índice Hang Seng subió 1,1%, mientras que el índice CSI 300 de China continental terminó con un alza del 0,2% a 3.426,8.

El Nikkei 225 de Japón cerró ganó un 0,2% hasta 32.843,7, tras avanzar un 1,6% en la sesión anterior. El Topix, sin embargo, perdió un 0,2% y finalizó en alrededor de 2.353,2.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,19%, cerca de mínimos de tres meses, mientras se espera la importante publicación de la inflación que daría señales sobre los planes de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, después de un ataque a un petrolero químico comercial por parte de los huzíes alineados con Irán, exacerbando las preocupaciones sobre la violencia en el Medio Oriente.

El oro sube, mientras los mercados se preparan para la decisión sobre las tasas de interés de la Fed.

La soja sube, ante la reaparición de preocupaciones que las condiciones de sequía en Brasil están teniendo un efecto perjudicial en los cultivos luego que el gobierno de EE.UU. reportó otra venta de exportación.

El dólar (índice DXY) baja, mientas se espera la decisión de política final de la Fed para este año.

La libra sube, mientras los inversores asimilan una serie de datos económicos, anticipando con interés la próxima reunión de política del Banco de Inglaterra programada para el jueves.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ALPHABET (GOOGL), fue sentenciada judicialmente en un caso antimonopolio contra Epic Games Inc., el fabricante de Fortnite. El jurado afirmó que GOOGL mantuvo el poder monopólico al participar en conductas anticompetitivas.

ORACLE (ORCL) indicó que sus ingresos del segundo trimestre fueron de USD 12,9 Bn (un aumento del 5% YoY), quedando por debajo de la estimación de consenso de USD 13,05 Bn. El beneficio por acción fue de USD 1,34, en comparación con la estimación de consenso de USD 1,33.

MACY’S (M) recibió una oferta de compra de USD 5,8 Bn por parte de dos firmas de inversión (Arkhouse Management y Brigade Capital Management). La oferta valora al minorista en USD 0,21 por acción.

CIGNA GROUP (CI) abandonó su intento de adquirir a su competidor Humana (HUM) después que ambas partes no lograran ponerse de acuerdo sobre el precio, mientras la compañía anunciaba planes para recomprar acciones por valor de USD 10 Bn. Una combinación Cigna-Humana habría creado una empresa con un valor superior a USD 140 Bn, pero seguramente atraería un importante escrutinio antimonopolio.

BROADCOM (AVGO): Citi reanudó la cobertura de AVGO con una calificación de compra, citando la fortaleza proveniente de la adquisición de VMware. La firma dijo que su negocio de inteligencia artificial compensará la corrección en el negocio de semiconductores. Su precio objetivo de USD 1,100 implica un aumento del 16%.

DOORDASH (DASH) se unirá al índice Nasdaq-100. Ser incluido en el popular Nasdaq-100 podría aumentar el perfil de una acción al tiempo que impulsa su volumen de negociación.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los niveles de inflación general y subyacente, así como el saldo del presupuesto federal correspondiente a noviembre.

EUROPA: El Indicador ZEW de Sentimiento Económico para Alemania aumentó a 12,8 puntos en diciembre, alcanzando un nuevo máximo desde marzo, en comparación con 9,8 en noviembre y las previsiones del mercado de 8,8 puntos. Mientras tanto, el indicador para la situación económica en Alemania mejoró ligeramente (-77,1 frente a -79,8).

ASIA: Los precios al productor en Japón aumentaron a un ritmo más rápido de lo esperado en noviembre, registrando un aumento interanual del 0,3% en comparación con el aumento del 0,1% previsto. Sobre una base mensual, los precios al productor subieron un 0,2%, revirtiendo la caída del 0,3% en octubre.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Expectativas por las medidas que anunciará hoy a las 17 horas el ministro de Economía, Luis Caputo, que apuntarán a lo fiscal y monetario

Los bonos en dólares se manifestaron el lunes con mayoría de bajas, en un contexto en el que los inversores esperan el anuncio del ministro de Economía de las medidas económicas, las cuales se darán a conocer hoy a las 17 horas tras el cierre de los mercados.

Luis Caputo hará hoy a través de un mensaje grabado sus primeros anuncios económicos para afrontar la grave crisis económica y buscará dar las primeras señales a los mercados y a la sociedad, con un conjunto de iniciativas que podría incluir un shock de reducción del gasto público y de congelamiento de la emisión monetaria.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó 15 unidades (+0,8%) y se ubicó en los 1935 puntos básicos.

Los soberanos que más cayeron en la plaza externa fueron: el AL41 -1,9%, el AL35 -1,8%, el AE38 -1,2%, el AL30 -1%, el AL29 -0,7%, el GD35 -0,6%, el GD46 -0,6%, y el GD38 -0,4%, entre otros. En ByMA, los títulos con mayores caídas fueron: el GD46 -2,7%, el AL30 -2%, el GD35 -1,4%, el GD30 -0,6%, el AL35 -0,3%, y el AE38 -0,3%. En tanto, subieron: el GD38 +3,3%, el AL29 +1,7%, el AL41 +1,5%, y el GD41 +0,8%.

Los bonos en pesos ajustables por CER continuaron subiendo en el inicio de la semana, también a la espera de las medidas económicas del gobierno de Milei, y ante las elevadas expectativas de inflación para los próximos meses. Sobresalieron: el TX28 +5,7%, el PARP +3,9%, el TX25 +3,8%, el PR13 +3,3%, y el T4X4 +3,1%, entre los más importantes.

Según la prensa, las medidas económicas iniciales se presentarían con cuatro ejes centrales: un estricto ajuste fiscal para encaminarse rápido al déficit cero, un salto devaluatorio del tipo de cambio oficial (se habla de un piso del 50%), una liberación de precios claves (como tarifas, combustibles y los sujetos a Precios Justos) y la eliminación de los pasivos remunerados del BCRA. Asimismo, ante la falta de un nuevo presupuesto para 2024, se decidirá prorrogar el correspondiente al año 2023.

El vocero presidencial, Manuel Adorni, en conferencia de prensa destacó las primeras medidas del Gobierno acerca de la reducción de los cargos públicos de 18 ministerios a 9, de 106 secretarías a 54 y en subsecretarías la reducción fue de 182 a 140.

Por otro lado, Santiago Bausili fue oficializado a través del Boletín Oficial como nuevo titular del BCRA, y también fue aceptada la renuncia de Miguel Pesce, quien se mantuvo hasta ayer al frente de la entidad.

Hoy se pagará la renta de los bonos BUJ24, DH51O, DH52O, RICMO, RICNO, RIP1O, RZ5BO y VSCLO, más el capital e intereses de los títulos BU4D3, BU5D3 y BUD23.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una suba de 3,7% y marcó otro récord en pesos

El índice S&P Merval arrancó la semana con una suba de 3,7% y cerró en los 976.823,05 puntos, muy cerca del máximo registrado de manera intradiaria de 981.684,28 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 34.440,7 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 25.979,8 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Transener (TRAN) +9,5%, Edenor (EDN) +8,6%, Grupo Financiero Valores (VALO) +8,6%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +7,3%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +7,2%, entre las más importantes.

Sólo terminaron en baja: Ternium Argentina (TXAR) -1,3%, y Cresud (CRES) -1,2%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron el lunes con precios dispares. Se destacaron al alza: Adecoagro (AGRO) +4,8%, Edenor (EDN) +2,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,6%, MercadoLibre (MELI) +2,3%, y Bioceres (BIOX) +1,3%, entre otras.

Sin embargo, cerraron en baja: Loma Negra (LOMA) -2,7%, Tenaris (TS) -1,4%, Corporación América (CAAP) -1,3%, Pampa Energía (PAM) -1,1%, y Vista Energy (VIST) -0,8%, entre las más importantes.

Indicadores y Noticias locales

El Gobierno cerró los registros para exportar granos

El Gobierno de Javier Milei resolvió cerrar los registros para exportar granos y subproductos agrícolas. La medida fue tomada por bioeconomía, la Secretaría que reemplazó a Agricultura en el marco del rediseño del Estado nacional. Según trascendió de fuentes del sector comercial, la decisión se adoptó para evitar que se anoten con retenciones a precios de los granos más baratos.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 191 M y finalizaron en USD 21.017 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el lunes ARS 8,89 (+0,9%) y se ubicó en los USDARS 1.000,55, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 173,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó  ARS 7,16 (+0,7%) y terminó ubicándose en los USDARS 993,53, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 171,5%.

El tipo de cambio mayorista bajó ayer ARS 19,05 (-5%) y cerró en USDARS 365,95 (vendedor).

El BCRA decidió aplicar el lunes la regla de conformidad previa a todas las operaciones de demanda de dólares que se cursan a través del mercado de cambio. Esta regla implica que los operadores del mercado mayorista deberán pedir autorización al Central para poder comprar divisas. Y que, dadas las condiciones de la transición, muy pocas operaciones se verán autorizadas. Sólo compras de necesidad y urgencia. Sí, en cambio, estará habilitada la liquidación de divisas de exportadores, aunque se espera que sea muy poca o nula dado que ya no rige el dólar 50-50%.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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