Informe Diario 15 de Enero de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan; mercados cerrados por feriado y se da inicio al Foro Económico Mundial en Davos

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,08%, S&P 500 -0,10%, Nasdaq -0,01%), mientras los mercados permanecerán cerrados hoy debido al feriado en honor a Martin Luther King Jr.

Los principales índices terminaron de manera mixta en la sesión anterior, mientras se analizaban la primera ronda de informes de ganancias del 4T23 sumados a informes de inflación en la economía norteamericana.

El Dow Jones perdió 118,04 puntos, o 0,31%, cerrando en 37.592,98. El S&P 500 terminó la jornada un 0,08% más alto en 4.783,83, y el Nasdaq Composite cerró ligeramente al alza, ganando un 0,02% para establecerse en 14,972.76.

Varios grandes bancos informaron ganancias el viernes. Bank of America (BAC) perdió alrededor del 1,1% después de publicar una disminución en las ganancias del 4ºT23, mientras que las acciones de Wells Fargo (WFC) cayeron un 3,3% a pesar de registrar una mayor ganancia para el período. Las acciones de JPMorgan Chase (JPM) perdieron un 0,7% incluso después que el banco informara que sus ganancias disminuyeron un 15% respecto al año anterior.

Citigroup (C), sumó un poco más del 1% después de anunciar que la empresa está recortando el 10% de su fuerza laboral. El banco registró una pérdida trimestral de USD 1,8 Bn después de incurrir en varios cargos importantes.

Junto con los resultados bancarios, los precios al productor en EE.UU. bajaron inesperadamente en diciembre de forma mensual (-0,1%). El dato, que también fue revisado a la baja para noviembre (-0,1%), ha caído durante tres meses consecutivos.

En gran medida, se mantienen apuestas las probabilidades (70%) que la Reserva Federal podría reducir las tasas desde el nivel actual del 5,25% al 5,50% tan pronto como marzo, aunque varios funcionarios han intentado moderar estas expectativas recientemente.

Goldman Sachs (GS) y Morgan Stanley (MS) tienen previsto informar sus últimos resultados trimestrales mañana antes de la apertura de mercados, mientras que Interactive Broker (IBKR) hará lo propio luego del cierre.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras la región se prepara para el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza. El Stoxx 600 baja 0,2%, con las acciones bancarias cayendo más de 0,8%.

El índice DAX de Alemania pierde 0,3%, el CAC 40 de Francia baja 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,3%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos. El índice CSI 300 de China cerró con una caída del 0,1% a 3.280,91 después de caer alrededor del 0,5% en la apertura, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,26%.

El Nikkei 225 de Japón continuó su racha récord con el índice cerrando un 0,91% más arriba en 35.901,79, mientras que el Topix  alcanzó nuevos máximos, ganando un 1,22% para terminar en 2.524,6.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 3,93%, mientras se asimilan el último dato de la inflación en EE.UU. y se evalúa si las tasas de interés caerán tan pronto como en marzo.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, mientras persisten los temores que las tensiones en Medio Oriente puedan interrumpir el suministro.

El oro sube, manteniéndose por encima del nivel de USD 2,050 debido a su atractivo como refugio seguro.

La soja baja, alcanzando su nivel más bajo en 26 meses, luego de cosechas brasileñas mayores de lo esperado.

El dólar (índice DXY) sube, mientras se evalúan las posibilidades de prontos recortes de tasas por parte de la Fed.

El euro baja, luego de darse a conocer la contracción de la economía alemana en 2023.

NOTICIAS CORPORATIVAS

BAIDU (BIDU) se vio afectada luego que el South China Morning Post informara que el Ejército Popular de Liberación utilizó la inteligencia artificial Ernie, la insignia de BIDU, en pruebas.

ALPHABET (GOOGL) se encuentra  como la mejor posicionada para beneficiarse de la proliferación de la IA generativa y los grandes modelos lingüísticos. GOOGL ha integrado el aprendizaje automático en sus productos principales desde 2000; esto efectivamente le da una ventaja de más de 10 años en relación con la industria.

AMAZON (AMZN): Se espera que las acciones de comercio electrónico de la empresa AMZN se beneficien de la inteligencia artificial/aprendizaje automático dadas sus inversiones en chips Trainium e Inferentia, así como la capa intermedia de la pila en Bedrock y CodeWhisperer.

MARVELL (MRVL): Bank of America elevó el precio objetivo de MRVL de USD 68 a USD 80 por acción debido al  progreso de la IA personalizada, observando tendencias prometedoras en la demanda en la nube, lo que influyó en la decisión de aumentar el precio objetivo.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: En 2023, la economía alemana experimentó una contracción del 0,3%, en comparación con la revisada expansión del 1,8% en 2022. En cuanto a la demanda, se observaron disminuciones en el consumo privado (-0,8%), la inversión (-0,3%) y el gasto gubernamental (-1,7%). La demanda externa neta contribuyó positivamente, ya que las importaciones cayeron más que las exportaciones.

ASIA: El banco central de China mantuvo invariable la tasa de préstamos a mediano plazo en un movimiento sorpresa, pero continuó inyectando liquidez. El Banco Popular de China anunció que mantuvo la tasa en 2,50% para unos CNY 995 Bn (USD 138,84 Bn) en préstamos a plazo mediano de un año (MLF). Los mercados esperaban que el reducción en la tasa de MLF.

ECUADOR: El presidente, Daniel Noboa, envió a estudio de la Asamblea Nacional un proyecto de ley en el que propone el aumento del 12% al 15% del IVA, lo cual implicaría un incremento de la recaudación de USD 1.306 M.

PARAGUAY: En diciembre de 2023, registró un déficit comercial de USD 489,84 M, una contracción en comparación con un déficit comercial de -USD 541,2 M en el mismo mes del año anterior. Las exportaciones aumentaron un 24,7% YoY, hasta los USD 888,9 M, mientras que las importaciones aumentaron un 10% YoY, llegando a USD 1,37 Bn.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Milei viaja a Davos para ser parte del WEF, y luego se reunirá con la directora del FMI. Mañana el Tesoro licita LECER y BONCER.

Los bonos en dólares cierran la semana en alza, después que el Gobierno lograra reflotar el acuerdo con el FMI que se había caído durante la gestión de Alberto Fernández. Además, los inversores también mantienen la mirada puesta en el tratamiento de la Ley Ómnibus en el plenario de comisiones de la Cámara de Diputados, por donde pasaron ya varios ministros a responder preguntas de la oposición. El riesgo país se redujo en la semana 94 unidades (-4,7%), y se ubicó en los 1904 puntos básicos.

Los soberanos emitidos bajo ley extranjera fueron los que más sobresalieron la semana anterior, en parte a la reinversión de los cupones cobrados de intereses, y ante el resguardo de los inversores ante una mejor jurisdicción: el GD35 ganó en ByMA 4,2%, el GD29 +3,1%, el GD41 +2,8%, el GD30 2,5%, el GD46 +2,3%, y el GD38 +2,2%. De los bonos emitidos bajo ley argentina, el AL35 fue el que más subió en ByMA (+3,6%), seguido por el AL29 +1,1%, y el AL30 +0,8%. El AE38 bajó 0,7%, y el AL41 -0,6%.

El presidente Milei viajará hoy a la ciudad Davos (Suiza), para ser parte del Foro Económico Mundial (WEF, por sus siglas en inglés), que se realizará esta semana. Se tratará de su primer viaje al exterior en su condición de mandatario. Asimismo, se llevará a cabo una reunión informal con la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, y con su segunda, Gita Gopinath, tras la firma del acuerdo con el organismo.

Recordemos que el Gobierno llegó a un acuerdo con el FMI sobre la última revisión del programa de deuda, lo que le permitirá al país recibir un desembolso de USD 4.700 M, cuando el board lo de por aprobado definitivamente.

A través del comunicado “A” 7940/2024 publicada en Boletín Oficial, el BCRA autorizó que los importadores puedan utilizar el bono BOPREAL Serie 1 (BPO27) y liquidarlos en dólar cable (o dólar CCL) para ser acreditados en una cuenta en el exterior y así pagar sus obligaciones.

Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron la semana con precios dispares, después de conocerse el dato de inflación por debajo de lo esperado. Cayeron los títulos: PR13 -26,8% (por el pago de intereses), el TX25 -14,6%, el T3X4 -8,1%, el TC25 -6,5%, y el TX24 -5,7, entre otros. Subieron: el PARP +6,8%, el TX26 +6%, el DICP +4,4%, el CUAP +3,3%, y el T4X4 +3,2%, entre los más importantes.

En su primera licitación de enero, el Ministerio de Economía licitará mañana tres títulos de deuda ajustados por inflación con vencimientos previstos para febrero y mayo de este año, y noviembre de 2025.

Hoy se pagará la renta de los bonos AE27, AE28, AEC1O, DRSAO, GN39O, LIC5O, PEC4O, PEC5O y TTC6O, más el capital e intereses de los bonos CH9BO, CHS8O, MGCBO, PR13, STC8O y STC9O.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó la semana pasada 2,1%

El índice S&P Merval perdió en las últimas cinco ruedas 2,1%, y se ubicó en los 1.033.122,72 puntos, después de registrar un mínimo de 1.019.806,18 unidades y un máximo de 1.125.924,07 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 138.186,8 M, dejando un promedio diario de ARS 27.637,4 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 108.034,1 M, marcando un promedio diario de ARS 21.606,8 M.

Las acciones que más cayeron en la semana fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -12,4%, Aluar (ALUA) -11,5%, Telecom Argentina (TECO2) -7,8%, YPF (YPFD) -4,3%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2%, entre las más importantes.

Terminaron en alza: Mirgor (MIRG) +19,5%, Grupo Financiero Valores (VALO) +12%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +10,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +6,9%, y Grupo Supervielle (SUPV) +6,4%, entre otras.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron con precios mixtos. Cerraron en baja: Telecom Argentina (TEO) -4,9%, YPF (YPF) -4,9%, Tenaris (TS) -4,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,1%, y Pampa Energía (PAM) -2,6%, entre las más importantes. Terminaron subiendo: MercadoLibre (MELI) +7,8%, Globant (GLOB) +6,7%, Grupo Supervielle (SUPV) +5,3%, Corporación América (CAAP) +4,4%, y Bioceres (BIOX) +4%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

La construcción habría caído en 2023 14,8% (privados)

En el marco del nuevo posicionamiento del Gobierno con respecto a la obra pública y la incertidumbre en el sector privado, la actividad de la construcción cayó un 14,8% en diciembre del 2023, lo que representa el segundo mes de retroceso seguido tras el aliciente de octubre (según privados).

El precio de la carne aumentó en 2023 un 307,3% YoY

Según el informe del Instituto de Promoción de la Carne Vacuna Argentina (IPCVA), en el AMBA, el precio de la carne vacuna registró una variación intermensual de 40,9% y 307,3% interanual; en Rosario, 40,7% intermensual y 304,4% interanual; y en Córdoba 36,1% intermensual y 298% interanual.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron en la semana USD 144 M, a pesar del pago de los cupones de intereses de Bonares y Globales, además de un pago al BIS. Así, las reservas brutas finalizaron en USD 23.976 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió la semana pasada ARS 4,53 (-0,4%) y se ubicó en los USDARS 1.136, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 39,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 8,54 (-0,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 1.096,39, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 34,4%.

El tipo de cambio mayorista aumentó en la semana ARS 3,80 (+0,5%) y cerró en USDARS 816 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 805 M.

 

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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