Informe Diario 29 de Octubre de 2024

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GLOBAL:

Futuros de EE.UU. bajan con el foco en resultados de grandes tecnológicas y datos macro

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,32%, S&P 500 -0,12%, Nasdaq -0,03%), mientras se esperan datos clave del mercado laboral y más informes de ganancias corporativas.

Las acciones de McDonald’s (MCD) caen más de 2% a pesar que reportó ganancias e ingresos del 3°T24 que superaron las expectativas. Po otro lado, PayPal Holdings (PYPL) cae 6,3% luego de informar ganancias que superaron las estimaciones; sin embargo, los ingresos quedaron por debajo de lo esperado.

Las acciones de Ford Motor (F) caen más del 5% en el premarket después que presentara una proyección de ganancias anual que se ubicó en el límite inferior de su rango previamente establecido. En contraste, la matriz de North Face, VF Corp (VFC), sube un 18% tras reportar resultados mejores de lo esperado.

En la jornada de ayer, el Dow subió un 0,65%, el S&P 500 ganó un 0,27% y el Nasdaq Composite aumentó un 0,26%. Nueve de los 11 sectores del S&P terminaron al alza, liderados por los sectores financiero (+1,1%), materiales (+0,8%) y utilities (0,8%).

En contraste, las acciones de energía cayeron (-0,7%) debido a la debilidad en los precios del petróleo, lo cual alivió a los operadores tras los ataques aéreos israelíes sobre Irán, que evitaron instalaciones de petróleo y nucleares, disipando los temores iniciales.

Los mercados estarán atentos a los reportes de ganancias de grandes empresas programados para hoy, en la que se espera que sea la semana más activa de esta temporada de resultados. Pfizer (PFE), McDonald’s (MCD) y Paypal (PYPL) presentaron antes de la apertura, seguidos por Alphabet (GOOGL), Snap (SNAP), Reddit (RDDT), Chipotle (CMG) y Advanced Micro Devices (AMD) que lo harán después del cierre.

En cuanto a datos económicos, se prestara atención a los informes de ofertas de empleo y rotación laboral (7,99M est. vs 8,04 M prev), siendo el primero de varios reportes que esta semana ofrecerán una visión sobre la solidez del mercado laboral. Además, se esperan cifras sobre precios de viviendas y confianza del consumidor (99,2 est. vs 98,7 prev).

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se analizan una serie de informes corporativos. HSBC sube un 4,3% tras superar las previsiones de ganancias e ingresos y anunciar una recompra de acciones por USD 3 M. El Stoxx 600 sube 0,08%.

El índice DAX de Alemania sube 0,25%, el CAC 40 de Francia gana 0,31%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,05%.

Las principales bolsas asiáticas subieron. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,77% y cerró en 38.903,68 puntos, extendiendo las ganancias del día anterior. El Topix avanzó un 0,91%, finalizando en 2.682,02 puntos.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,49%, mientras que el CSI 300 de China bajó un 1%.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,30%, mientras se esperan los próximos datos económicos. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania opera en línea con los norteamericanos.

El petróleo sube, luego de caer 6% en la sesión anterior, marcando su mayor caída diaria en dos años.

El oro sube, alcanzando niveles récord mientras se esperan una serie de datos económicos de EE.UU. esta semana.

La soja sube, a pesar del aumento de suministros debido a una cosecha récord en EE.UU.

El dólar (índice DXY) sube, debido a una serie de datos que apuntan a la solidez de la economía de EE.UU.

El euro baja, luego que el índice de sentimiento del consumidor GfK de Alemania aumentó más de lo esperado.

Bitcoin alcanzó la marca clave de USD 70.000 por primera vez desde junio, impulsado por fuertes entradas en ETFs de Bitcoin en EE.UU. Los datos de la industria mostraron que los ETFs de Bitcoin registraron entradas superiores a USD 3 Bn en las últimas dos semanas, llevando las entradas acumuladas en el año a más de USD 25 Bn.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

PAYPAL (PYPL) obtuvo en el 3°T24 un EPS de USD 1,20, USD 0,13 mejor de lo esperado, pues se preveía un EPS de USD 1,07. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 7,85 Bn, frente a una previsión de USD 7,88 Bn.

MCDONALD’S (MCD) registró en el 3°T24 un EPS de USD 3,23, USD 0,03 mejor de lo esperado, pues se preveía un EPS de USD 3,20. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 6,87 Bn, frente a una previsión de USD 6,82 Bn.

PFIZER (PFE) reportó una ganancia por acción de USD 1,06 en el 3°T24, superando la estimación de los mercados de USD 0,62. Los ingresos del trimestre alcanzaron los USD 17,7 Bn, por encima de la estimación de consenso de USD 14,92 Bn. Pfizer prevé una ganancia por acción para el año fiscal 2024 de entre USD 2,75 y USD 2,95, superando el consenso de USD 2,65.

CADENCE DESIGN SYSTEMS (CDNS) registró una ganancia de USD 1,64 por acción, excluyendo ítems extraordinarios, sobre ingresos de USD 1,22 Bn, mientras que los mercados esperaban USD 1,44 por acción y USD 1,18 Bn en ingresos. Además, la empresa aumentó su pronóstico de ganancias por acción no-GAAP para 2024.

VF CORPORATION (VFC) reportó ganancias ajustadas de USD 0,60 por acción e ingresos de USD 2,76 Bn, superando los pronósticos de consenso de USD 0,37 por acción y USD 2,71 Bn en ingresos según mercados. VFC también anunció un dividendo trimestral de USD 0,09 por acción.

FORD (F): Aunque los resultados del tercer trimestre superaron las expectativas de los mercados, la atención de los mercados se centró en la guía anual, que se situó en el extremo inferior del rango previamente establecido.

F5 (FFIV) reportó USD 3,67 en ganancias ajustadas por acción e ingresos de USD 747 M. Los mercados esperaban solo USD 3,45 por acción y USD 731 millones en ingresos para el trimestre.

TREX (TREX) reportó ganancias ajustadas de USD 0,37 por acción en el tercer trimestre, mientras que los mercados anticipaban solo USD 0,32, según FactSet. Los ingresos fueron de USD 233,7 M, también por encima de la estimación de consenso de USD 225,4 M.

BOOT BARN (BOOT): Las ganancias del segundo trimestre fiscal estuvieron en línea con las expectativas de USD 0,95 por acción, según LSEG. Los ingresos, sin embargo, superaron las previsiones de consenso. Boot Barn también anunció que su CEO, Jim Conroy, dejará su cargo el 22 de noviembre, y el jefe digital, John Hazen, asumirá como CEO interino. Conroy se unirá a Ross Stores como CEO electo en diciembre.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: El Índice de Clima del Consumidor GfK para Alemania subió a -18,3 puntos de cara a noviembre de 2024 desde un -21,0 revisado marginalmente en el periodo anterior. Es el dato más alto desde abril de 2022, con una mejora en el sentimiento por segundo mes consecutivo, superando las expectativas del mercado de -20,5.

ASIA: La tasa de desempleo de Japón para septiembre fue del 2,4%, comparado con el 2,5% del mes anterior, también por debajo de la previsión de 2,5% de los mercados.

COLOMBIA: El indicador de confianza industrial mejoró a 1,3 puntos en septiembre de 2024, rompiendo una racha de siete meses en territorio negativo, en contraste con el -1,4 registrado en agosto. Hace un año, el indicador de confianza era menor, situándose en 0,8 puntos.

MÉXICO: El déficit comercial de -USD 0,579 Bn en septiembre de 2024, se redujo considerablemente desde el déficit de -USD 1,5 Bn del mismo periodo del año anterior, marcando la brecha comercial más baja para el mes desde 2019. Las importaciones cayeron un 1,8% YoY, situándose en USD 50,2 Bn, mientras que las exportaciones se mantuvieron sin cambios en el periodo, alcanzando los USD 49,6 Bn.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Continúa el rally alcista de los bonos en dólares. El Tesoro licita hoy BONCER cupón cero en busca de ARS 1.600 Bn.

Los bonos en dólares sumaron una rueda más de ganancias, en un contexto de buenas expectativas sobre el resultado fiscal positivo, señales de una desaceleración de la inflación, el apoyo monetario de organismos internacionales, el ingreso de divisas por el blanqueo y las compras de dólares por parte del BCRA.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina volvió a bajar y quedó al borde de quebrar los 900 puntos básicos: se redujo el lunes 53 unidades (-5,5%) y se ubicó en los 914 puntos básicos. Ante el optimismo y las buenas perspectivas, el mercado espera una mayor compresión del spread de riesgo. Eso implicaría las posibilidades de Argentina a un regreso a los mercados voluntarios para refinanciar los vencimientos del próximo año.

En ByMA, el AL41 subió 2,3%, el AL35 +2,1%, el AL30 +2,1%, el AE38 +2%, y el AL29 +1,5%. El GD41 ganó 3,1%, el GD30 +2,3%, el GD35 +2,1%, el GD46 +1,7%, el GD38 +1,4%, y el GD29 +0,3%. Hoy lo soberanos continúan subiendo en el exterior: en el pre-market suben en promedio 0,1%.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con mayoría de subas: el PARP subió 2,2%, el DICP +2%, el TX28 +1,9%, el CUAP +1,7%, el TX26 +1,3%, el T2X5 +1%, el TC25 +0,7%, el TX25 +0,6%, y el T5X4 +0,2%.

Las Lecaps se manifestaron con importantes subas, después que el Gobierno decidiera no incluir estas letras en la licitación de hoy. Eso hizo comprimir sus retornos significativamente respecto de los niveles convalidados por el Gobierno en la licitación anterior. La curva de rendimientos pasó de positiva a negativa, dado que las Lecaps más largas fueron las que más subieron, pasando a rendir menos en un marco de expectativas a la baja de la inflación.

El Tesoro licitará hoy cuatro BONCER cupón cero con la intención de captar unos ARS 1.600 Bn para cubrir el vencimiento de la LECAP S31O4 por ARS 1.550 Bn, los intereses del bono TO26 por ARS 7,5 Bn, más los intereses del BONCER TC25 por ARS 30,1 Bn. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos será de 10 a 15 horas del 29 de octubre (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el jueves 31 de octubre (T+2).

OTAMERICA (OILTANKING) colocará ONs Clase 3 en dólares (bajo ley argentina) a tasa fija a licitar con vencimiento a 48 meses, por un monto de hasta USD 30 M (ampliable hasta USD 50 M).

Hoy se abonará la renta de los títulos CAC8O y SNAAO, más el capital e intereses de los bonos NV52O y TFO24.

 

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval inició la semana con una baja de 1,1% en pesos

El índice S&P Merval arrancó la semana con una baja de 1,1% y cerró en los 1.851.913,76 puntos, después de registrar un máximo histórico de manera intradiaria de 1.902.987,10 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice de acciones cayó el lunes 1,5% y se ubicó en los 1.583,05 puntos.

El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 61.997,2 M, un 18,6% más respecto al promedio diario de la semana anterior. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 50.873,5 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Pampa Energía (PAMP) -4,2%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -4%, Cresud (CRES) -4%, Loma negra (LOMA) -2,8%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,7%, entre las más importantes.

Sólo terminaron en alza: BBVA Banco Francés (BBAR) +2,1%, Aluar (ALUA) +1,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +0,8%, y Grupo Financiero Valores (VALO) +0,8%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron el lunes con mayoría de alzas: Despegar (DESP) +14,5%, Edenor (EDN) +13,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +12,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) +11,8%, y Telecom Argentina (TEO) +10,9%, entre las importantes.

Cerraron en baja: Bioceres (BIOX) -6,3%, Cresud (CRESY) -1,9%, MercadoLibre (MELI) -1,7%, Ternium (TX) -1,3%, y Tenaris (TS) -0,1%.

IRSA (IRSA) abonará el próximo 5 de noviembre un dividendo en efectivo por ARS 90.000 M, equivalente a ARS 126,11713 por acción o 1.261,17% del capital social de VN ARS 7.468,93 M.

CRESUD (CRES) abonará el próximo 7 de noviembre un dividendo en efectivo por ARS 45.000 M, equivalente a ARS 75,27254 por acción o 7.527,25% del capital social de VN ARS  598,64 M.

PAMPA ENERGÍA (PAMP) confirmó la evaluación de una planta de urea con una capacidad de producción de 1,5 millones de toneladas anuales, lo que implicaría una inversión de entre USD 2.000 M y USD 3.000 M. Mientras se aguarda la decisión final de inversión, la compañía reservó un terreno de 70 hectáreas en el puerto de Bahía Blanca para comenzar estudios de ingeniería.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La confianza en el gobierno en octubre aumentó 12,2% MoM y 98,3% YoY (UTDT)

Según datos de la UTDT, el Índice de Confianza en el Gobierno de octubre fue de 2,43 puntos, con un aumento de 12,2% MoM. En términos interanuales el índice tuvo una variación positiva del 98,3%. El nivel de confianza actual es 7,9% menor al de la medición de octubre 2016 al comienzo del gobierno de Mauricio Macri, y 21,7% mayor al de la medición de octubre 2020, al comienzo de la gestión de Alberto Fernández.

 

El turismo generó en septiembre un déficit de USD 650 M en el BCRA

En septiembre, la apreciación cambiaria generó un déficit de USD 650 M en la cuenta de servicios del BCRA. El turismo receptivo cayó casi un 16%, mientras que el emisivo subió más del 30%. La recesión afecta la economía, con la industria y la construcción en caída de dos dígitos, y el consumo masivo disminuyendo un 22,3% YoY.

 

El consumo eléctrico en el AMBA cayó 12,6% YoY en septiembre

Según estimaciones privadas, en septiembre, el consumo de energía eléctrica cayó un 6,6% YoY, totalizando 10.237,1 GWh, marcando la primera disminución en tres meses. En el Área Metropolitana de Buenos Aires, la demanda se redujo un 12,6%, mientras que, en el interior de la provincia la caída fue del 10,2%.

 

El Gobierno permite a las prepagas limitar las coberturas

El Gobierno implementó un nuevo marco normativo para regular los planes de salud mediante la Resolución 3934/2024. Esta medida permite a las prepagas y obras sociales limitar las coberturas de medicamentos y tratamientos, ya que solo podrán ser prescritos por médicos que estén en la cartilla del agente de seguro correspondiente.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales brutas crecieron el lunes USD 206 M y finalizaron en USD 29.368 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación cayó en el inicio de la semana ARS 8,76 (-0,8%) y cerró en USDARS 1.154,77, mostrando una brecha con la cotización del mayorista de 16,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió ARS 7,63 (-0,7%) y se ubicó en USDARS 1.134,18, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 14,7%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 50 centavos (+0,05%) y se ubicó en los USDARS 988,50 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 70 M y acumula en lo que va de octubre un saldo positivo cambiario de USD 1.160 M.

 

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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