Informe Diario 25 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado espera el discurso del presidente de la Fed en el simposio de Jackson Hole

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,30%, S&P 500 +0,23%, Nasdaq +0,08%), recuperándose después de las importantes pérdidas de la sesión anterior antes del discurso clave del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole.

Los principales índices de Wall Street cayeron el jueves, a pesar de los importantes resultados de Nvidia (NVDA), el fabricante de chips más valioso del mundo, ya que datos de desempleo mejores de lo esperado generaron nerviosismo antes del esperado discurso del jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El índice bursátil Dow Jones cayó 370 puntos, o 1,1%, su peor día desde marzo, mientras que el índice S&P 500 cayó un 1,4% y el Nasdaq Composite bajó un 1,9%, sus mayores pérdidas en un solo día desde principios de agosto.

A pesar de las caídas del jueves, tanto el S&P 500 como el Nasdaq mantienen ganancias semanales del 0,2% y el 1,3%, respectivamente. Si ambos índices logran terminar la semana en positivo, romperían una racha de pérdidas de 3 semanas.

El Simposio Económico de Jackson Hole en Wyoming reúne a banqueros centrales y principales funcionarios financieros de todo el mundo. Durante la reunión del año pasado, las acciones cayeron después del discurso hawkish de Powell. El presidente utilizó el foro para advertir sobre “algún dolor” en el futuro en la lucha contra la inflación.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras los inversores esperan señales sobre política monetaria que surgirán en el Simposio de Jackson Hole. El Stoxx 600 sube 0,4% en la mañana, con las acciones minoristas subiendo 0,9% para liderar las ganancias.

El índice DAX de Alemania sube 0,5%, el CAC 40 de Francia gana 0,7%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,5%.

Los mercados en Asia cayeron. El Nikkei 225 de Japón cayó un 2,05%, liderando las pérdidas en la región y cerrando en 31.624,28. El Topix bajó un 0,88% y finalizó en 2.266,4. Ambos índices rompieron rachas ganadoras de cuatro días.

El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,51%, mientras que los mercados de China registraron una pérdida menor, con el CSI 300 cayendo un 0,38% y terminando en 3.709,15.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,25%, mientras los inversores esperan señales sobre la política monetaria por parte de los banqueros centrales en la próxima reunión de Jackson Hole.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, pero se encamina hacia una segunda semana consecutiva de pérdidas ante los temores sobre la desaceleración de la demanda china y el aumento de la oferta estadounidense, así como la fortaleza del dólar.

El oro baja, pero se dirige a su mejor semana en seis antes de un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que podría ofrecer señales sobre las perspectivas de tasas de interés.

La soja sube, dirigiéndose a un segundo aumento semanal consecutivo, ya que las condiciones climáticas adversas probablemente reducirán la producción en Estados Unidos.

El dólar (índice DXY) sube, luego que las nuevas solicitudes de subsidio por desempleo disminuyeron la semana pasada, aliviando las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU.

El euro baja, luego que el PIB alemán se estancara en el 2ºT23 en comparación con los tres meses anteriores, con datos que mostraron un crecimiento nulo en los tres meses hasta julio, disminuyendo un 0,2% en términos anuales.

NOTICIAS CORPORATIVAS

BOEING (BA) informó que las entregas del 737 Max se retrasarían después de descubrir nuevos defectos de fabricación.

NETFLIX (NFLX): Loop Capital mejoró su calificación de las acciones y aumentó el precio objetivo de 75 dólares a 500 dólares por acción.

GAP (GPS) registró un beneficio por acción (BPA) del segundo trimestre de USD 0,34, mejor que la estimación de mercado de USD 0,10. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 3,55 Bn, frente a la estimación de consenso de USD 3,58 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: La Universidad de Michigan publicará su dato final del indicador de sentimiento del consumidor de agosto a. La Secretaria de Comercio de Estados Unidos, Gina Raimondo, viajará a China este fin de semana como parte del esfuerzo de la administración Biden para reducir las tensiones entre las dos economías más grandes del mundo.

EUROPA: El indicador del Clima Empresarial Ifo para Alemania disminuyó por cuarto mes consecutivo a 85,7 en agosto de 2023, alcanzando el nivel más bajo desde octubre de 2022 y quedando por debajo de las expectativas del mercado de 86,7.

ASIA: La inflación subyacente de Tokio fue del 2,8% en agosto, ligeramente por debajo del 2,9% esperado por el mercado. La inflación general aumentó 2,9%, inferior al 3,2% observado en julio.

BRASIL: Con una producción récord de soja y maíz, sus dos principales cultivos, se confirmará este año como el mayor exportador mundial de soja y desplazará por primera vez a Estados Unidos como el mayor abastecedor global de maíz, según las proyecciones oficiales de la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares con precios mixtos, ante incertidumbre política de cara a las elecciones de octubre

Los bonos en dólares terminaron el jueves con precios mixtos, en un marco de incertidumbre política de cara a las elecciones de octubre, debido a que aún no hay definiciones sobre quien gobernará Argentina a partir del 10 de diciembre, y un día después que el FMI desembolsara USD 7.500 M para reforzar las reservas.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó en la jornada de ayer 0,8% y se ubicó en los 2050 puntos básicos.

Luego que el FMI realizara el desembolso previsto para Argentina, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, señaló que el país necesitará de mayores esfuerzos para cumplir con el programa, y pidió apoyo político para el actual gobierno y el próximo, a la vez que apuntó a la reducción del déficit fiscal con foco en la reducción de subsidios.

Georgieva señaló, que para alcanzar la meta del déficit fiscal primario de 1,9% del PIB este 2023 sigue siendo primordial apoyar la estabilidad económica y financiera.

Los esfuerzos se centran en reforzar los controles de gasto con medidas iniciales dirigidas a actualizar las tarifas de la energía y contener los salarios públicos y las pensiones, sin dejar de proteger el gasto prioritario en programas sociales y en infraestructura.

Además, afirmó que sigue siendo importante contar con un amplio respaldo político y que el programa se asuma como propio a corto y mediano plazo, ya que para resolver los profundos desafíos a los que se enfrenta Argentina se requerirán los esfuerzos de futuros gobiernos.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron con una suba promedio de 0,8% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

RENTA VARIABLE: Reportaron sus resultados del 2ºT23 BMA y BHIP

BANCO MACRO (BMA) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta ARS 44.161 M (ARS 44.130 M atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 8.935 M (ARS 8.941 M atribuible a los accionistas).

BANCO HIPOTECARIO (BHIP) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta atribuible a los accionistas de ARS 4.015,4 M, comparado con los ARS 2.946,2 M del 2ºT22. El ROE promedio anualizado fue de 19,9% en el 2ºT23 vs. los 16,9% del 2ºT22, mientras que el ROA promedio anualizado fue de 2,7% vs. el 1,7% del 2ºT22.

El índice S&P Merval perdió ayer 0,3% después de nueve ruedas consecutivas de alzas y cerró en los 613.509,08 puntos, después de registrar un máximo valor intradiario de 623.585,36 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 10.113,7 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 19.897,3 M.

Las acciones del panel líder cerraron con precios dispares. Se destacaron a la baja: Cresud (CRES) -2,5%, Ternium Argentina (TXAR) -2%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,6%, y Sociedad Comercial del Plata (COME) -1,1%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron subiendo: Grupo Financiero Valores (VALO) +3,6%, Banco Macro (BMA) +3,5%, Edenor (EDN) +2,7%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,6%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2,3%, entre otras.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Cresud (CRESY) fue la acción que más cayó (-3,8%), seguida por MercadoLibre (MELI) que perdió 3,5%, IRSA (IRS) -3,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,2%, Despegar (DESP) -3,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,2%, entre las más importantes.

Sólo cerraron en alza: Grupo Supervielle (SUPV) +3,1%, Banco Macro (BMA) +1,4%, Edenor (EDN) +1% y Central puerto (CEPU) +0,4%.

Indicadores y Noticias locales

Las ventas en supermercados cayeron 0,9% YoY (INDEC)

En junio, las ventas totales en supermercados a precios constantes mostraron una disminución de 0,9% respecto a igual mes de 2022. El acumulado enero-junio de 2023 presentó una suba de 1,4% respecto a igual período de 2022. El índice de la serie desestacionalizada mostró en junio una variación positiva de 0,2% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación negativa de 0,5% MoM.

Las ventas en autoservicios mayoristas subieron 2,8% YoY (INDEC)

Las ventas totales en autoservicios mayoristas a precios constantes mostraron en junio un incremento de 2,8% respecto a igual mes de 2022. El acumulado enero-junio de 2023 presentó una suba de 2,7% MoM. En junio, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,7% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,3% MoM.

Las ventas en shoppings crecieron 149,5% YoY (INDEC)

Las ventas totales en shoppings a precios corrientes en junio alcanzaron un total de ARS 144.743,7 M, lo que representó un incremento de 149,5% respecto al mismo mes del año anterior. Las ventas totales a precios constantes de diciembre de 2016, en junio alcanzaron un total de ARS 7.562,6 M, lo que representa un incremento de 11,8% YoY.

Las ventas en comercios de artículos para el hogar crecieron 109,2% YoY

Las ventas a precios corrientes en comercios de electrodomésticos y artículos para el hogar del segundo trimestre de 2023, totalizaron ARS 228.234,5 M, lo que representó una variación porcentual positiva de 109,2% respecto del segundo trimestre de 2022.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 10 M y finalizaron en USD 28.991 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 14,89 (+2%) y se ubicó en los USDARS 761,61, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 117,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 4,08 (+0,6%) y terminó ubicándose en los USDARS 665,40, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,1%.

El tipo de cambio mayorista se mantiene en los USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 20 M y acumula en lo que va de la semana un saldo positivo de USD 188 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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