Informe Diario 15 de Septiembre de 2023

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado evalúa los datos de inflación al productor

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,24%, S&P 500 +0,10%, Nasdaq -0,09%), después que las acciones del diseñador de chips Arm (ARM) subieran significativamente en su primer día de negociación, alimentando las esperanzas de un resurgimiento de las compañías tecnológicas.

En la jornada previa, el Dow Jones Industrial subió 331,58 puntos, o 0,96%, subiendo por primera vez en tres sesiones y registrando su mejor performance diaria en más de un mes. El S&P 500 agregó un 0,84%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,81%.

Las acciones de ARM suben más de un 6% en el premarket, después de haber subido casi un 25% en su primer día de negociación en la bolsa. La acción, que tenía un precio de IPO de USD 51, cerró en USD 63,59, lo que otorga a la empresa un valor completamente diluido de casi USD 68 Bn.

Esto es un buen pronóstico para otros acuerdos que ya están en trámite, incluido el debut de la plataforma de entrega Instacart en lo que resta de septiembre. Alrededor de 150 empresas están esperando cotizar en bolsa en el Nasdaq, un aumento del 40% respecto al mismo período del año pasado.

Las acciones se dirigen a una semana ganadora, con el Dow en camino de sumar casi un 1% y su segunda semana positiva en tres. El S&P y el Nasdaq han subido alrededor de un 1,1% y un 1,2%, respectivamente, lo que los encamina hacia su tercera semana positiva en cuatro.

Las principales bolsas de Europa suben, impulsadas por las expectativas de haber alcanzado un punto máximo en las tasas de interés en el Banco Central Europeo. El Stoxx 600 sube 0,8% en la mañana, con las acciones de artículos para el hogar ganando un 1,9%.

El índice DAX de Alemania sube 1,0%, el CAC 40 de Francia gana 1,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,7%.

Los mercados en Asia subieron en su mayoría, impulsados por una serie de datos económicos de China para agosto que superaron las expectativas del mercado. El índice Hang Seng de Hong Kong se recuperó para subir un 1%, pero el CSI 300 perdió un 0,66% y cerró en 3.708,78, arrastrado a la baja por las acciones de utilities.

El Nikkei 225 subió un 1,1% para cerrar en 33.533,09, su nivel más alto en más de dos meses. Si el Nikkei supera el nivel del 3 de julio de 33.753,33, establecerá un nuevo máximo de 33 años para el índice.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,33%, a medida que los mercados asimilan los últimos datos económicos e inversores consideran lo que esto podría significar para las tasas de interés.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo sube a su nivel más alto en 10 meses, impulsado por medidas de estímulo adicionales y datos económicos mejores de lo esperado de China, uno de los principales importadores de crudo.

El oro sube, debido a los datos económicos prometedores de China, aumentando las esperanzas de recuperación en el principal consumidor mundial de oro.

La soja baja, mientras se espera un informe por parte de la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas (NOPA) para determinar si un mayor procesamiento podría reducir las existencias.

El dólar (índice DXY) baja, quedando ligeramente por debajo del máximo de seis meses luego de haberse fortalecido tras los recientes datos económicos estadounidenses.

El euro sube, tras la sugerencia del BCE que se puede terminar con los aumentos de las tasas de interés, luego de la última suba de 25 puntos básicos en la tasa de interés hasta el 4,50%.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

WALT DISNEY (DIS) ha entablado conversaciones iniciales sobre la posible venta de su red ABC y estaciones de televisión a Nexstar Media Group (NXST).

ABODE (ADBE) registró un beneficio por acción (BPA) del tercer trimestre de USD 4,09, mejor que la estimación de mercado de USD 3,97. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 4,89 Bn, frente a la estimación de consenso de USD 4,87 Bn.

VISA (V): Las acciones Clase A de Visa están en manos del público, sus acciones B están en manos de bancos estadounidenses, mientras que las acciones C son propiedad de bancos extranjeros. La compañía quiere que los accionistas aprueben una oferta de intercambio que liberaría las restricciones de transferencia sobre partes de las acciones Clase B.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos sobre precios de importación y exportación, así como el informe sobre la manufactura en el estado de Nueva York (Empire Manufacturing). Además, se conocerá la producción industrial correspondiente a agosto, mientras que la Universidad de Michigan publicará el dato preliminar del indicador de sentimiento del consumidor para septiembre.

EUROPA: El crecimiento salarial en la Eurozona se desaceleró ligeramente al 4,6% YoY durante el 2ºT23, frente a un aumento revisado al alza del 4,9% en el trimestre anterior. La tasa continuó indicando una creciente presión inflacionaria en la zona, pero estuvo muy por debajo de la tasa de inflación promedio para el mismo período, que se situó en un 6,2%, lo que sugiere que los ingresos reales siguieron disminuyendo.

ASIA: Las ventas minoristas en China crecieron un 4,6% YoY en agosto, superando las expectativas de un crecimiento del 3%. El aumento también fue más rápido que el ritmo interanual del 2,5% de julio. La producción industrial también aumentó un 4,5% YoY en agosto, mejor que el 3,9% previsto y más rápido que el aumento del 3,7% informado en julio.

PERU: El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) redujo la tasa de interés de referencia al 7,5 %, 25 puntos básicos menos desde agosto último, debido al descenso de la tasa de inflación anual al 5,58 %, según acordó el ente emisor en su reunión de directorio.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Exitosa licitación del Tesoro. Captó ARS 1.142,5 Bn y quedó con un fondeo extra de ARS 462 Bn

El Ministerio de Economía logró una nueva licitación de deuda exitosa a pesar del contexto de incertidumbre generado por los datos de la inflación de agosto. En el primero llamados del mes logró captar ARS 1.142,52 Bn, dejando un financiamiento neto de ARS 462.000 M en relación a los vencimientos de esta semana.

Los bonos en dólares cerraron en promedio con ganancias, en un contexto de cobertura en medio de una elevada inflación, y ante la creciente incertidumbre política y económica de cara a las elecciones de octubre. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 0,6% y se ubicó en los 2156 puntos básicos.

De los bonos emitidos bajo ley extranjera, el GD29 subió 2% en BYMA, seguido por el GD46 que ganó 0,9%, y el GD38 +0,3%. El GD41 cayó 1,2%, el GD35 -0,3% y el GD30 -0,1%. En tanto, de los emitidos bajo ley local, el AE38 subió 1,8%, el AL29 +0,1% y el AL30 +0,1%.

La presentación del Presupuesto 2024, que se enviará hoy a última hora, se producirá en medio de discusiones por los impuestos y el déficit fiscal que ya se inició en el arco político por los cambios en Ganancias e IVA que anunció el ministro de Economía Sergio Massa. Según la prensa, su debate en el parlamento pasaría hasta después de las elecciones de octubre.

Si bien los números finales del proyecto aún están en revisión antes de su presentación, el punto más importante es el del déficit fiscal y de qué manera reducirlo a lo largo de 2024. En principio, el Gobierno plantearía un déficit primario equivalente al 0,9% del PIB, aunque todavía no se sabe cuál terminará siendo la cifra de desequilibrio de las cuentas públicas cuando finalice el año. Las recientes medidas de Massa tendrían un costo fiscal que rondaría el 1,3% del PIB, lo que dificultaría alcanzar la cifra deseada para 2023.

Según la agencia Moody’s, la economía Argentina se contraería en torno a un 3,5% este año y un 2,5% adicional en 2024, tras expandirse un 5,2% en 2022. La inflación se acelerará hasta el 200% en 2023 y el 350% en 2024, frente al 95% en 2022. Además, destaca que la sequía que, redujo las cosechas, perjudicó aún más a la economía por las perturbaciones directas del suministro y la pérdida de ingresos de exportación.

Por otro lado, tras el dato de inflación de agosto el Directorio del BCRA decidió mantener sin cambios la tasa de política monetaria en 118% (209% en términos efectivos anuales, TEA).

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration subieron el jueves 0,6% en promedio, mientras que los títulos de larga duration perdieron en promedio 0,9%, según el índice de bonos del IAMC.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval se volvió a mostrar al alza, en medio de la cobertura inversora ante la elevada inflación (subió ayer 3,3%)

El mercado local subió por tercera rueda consecutiva tras la fuerte baja que sufrió desde los máximos históricos en pesos, ante un marco de cobertura ante la elevada inflación y alto déficit fiscal.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 3,3% y cerró en los 571.753,34 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 11.263,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 18.804,1 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el jueves fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +9,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +7,5%, Aluar (ALUA) +6,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +5,9%, Grupo Financiero Valores (VALO) +5,7%, Edenor (EDN) +4,3%, Banco Macro (BMA) +4,2% y Central Puerto (CEPU) +3,7%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Globant (GLOB) +3,8%, Vista Energy (VIST) +3,8%, Central Puerto (CEPU) +3%, Edenor (EDN) +2,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,4%, Telecom Argentina (TEO) +2,1% y Banco Macro (BMA) +2,1%, entre otras.

Cerraron en baja las acciones de MercadoLibre (MELI) -1% y Bioceres (BIOX) -0,3%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Cambios en los débitos automáticos para las billeteras virtuales

El BCRA informó que a partir del 1 de diciembre, toda entidad financiera o PSPCP (proveedores de servicios de pago que brindan cuentas de pago) que reciba un DEBIN deberá exhibirle al cliente una leyenda para que confirme si acepta que periódicamente se le realicen los débitos solicitados por ese proveedor. En el mismo sentido, el Central recordó que la baja de la adhesión de los DEBIN recurrente puede ser realizada por el cliente receptor a través del cliente ordenante, o bien, de la entidad receptora, de manera indistinta, según lo establecido en las normas sobre Sistema Nacional de Pagos –Débito Inmediato.

 

Incentivan el uso de tarjeta de débito para los consumidores

El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció en La Rioja que el Gobierno nacional sorteará autos, motos y electrodomésticos entre todos los consumidores que paguen sus compras con tarjeta de débito y los comerciantes que pongan su posnet en el programa Compre sin IVA, que se anunció ayer. La medida fue ideada para incentivar el uso de la tarjeta de débito y va de la mano del anuncio realizado en las últimas horas sobre la devolución del IVA en compras de productos de la canasta básica.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 4 M y finalizaron en USD 27.782 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 1,60 (+0,2%) y se ubicó en los USDARS 742,66, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 112,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,47 (+0,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 677,79, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 93,4%.

El tipo de cambio mayorista se mantuvo ayer estable en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 9 M, y acumula 23 ruedas consecutivas de adquisiciones.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.