Informe Diario 26 de Septiembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras el sentimiento de mercado es afectado por la postura hawkish de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,33%, S&P 500 -0,37%, Nasdaq -0,39%), ya que las señales de la Reserva Federal (Fed) sobre una política monetaria más restrictiva de lo esperado el próximo año afectan el sentimiento de mercado.

Los principales índices de referencia cerraron en terreno positivo el lunes, rompiendo una racha de pérdidas de cuatro días. El S&P 500 subió un 0,4% y se ubicó en 4.337,44. El Nasdaq Composite cerró al alza un 0,45% en 13.271,32, mientras que el Dow Jones Industrial agregó 43,04 puntos, o un 0,13%, para ubicarse en 34,006.88.

El S&P 500 ha caído casi un 4% en septiembre, en camino hacia su segundo mes consecutivo de pérdidas y su peor mes desde diciembre. El Nasdaq Composite ha caído un 5,4% en septiembre, también encaminándose hacia su mayor pérdida mensual desde diciembre. Por su parte, el Dow Jones ha caído un 2% este mes.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que dado la sorprendente resistencia de la economía de EE.UU., es probable que se necesite elevar aún más las tasas de interés y mantenerlas altas durante algún tiempo para reducir la inflación al 2%.

Las preocupaciones sobre un cierre del gobierno federal de EE.UU. continúan aumentando, ya que el Congreso aún no ha aprobado ningún proyecto de ley de gastos necesarios para financiar el gobierno más allá del 1 de octubre.

La agencia de calificación crediticia Moody’s (MCO) dijo que si bien un cierre del gobierno de EE.UU. tendría implicaciones negativas para la solvencia crediticia del país, el impacto económico sería de corta duración.

Las principales bolsas de Europa bajan, ya que los inversores están atentos por la perspectiva de un período de tasas de interés elevadas, lo que crea incertidumbre económica. El Stoxx 600 baja 0,4% en la mañana, con las acciones de tecnología retrocediendo 1,2%.

El índice DAX de Alemania baja 0,6%, el CAC 40 de Francia pierde 0,7%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,2%.

Los mercados en Asia bajaron, mientras las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración económica en China impactan en los mercados regionales. El Nikkei 225 de Japón bajó un 1,1% y el KOSPI de Corea del Sur perdió un 1,3% debido a las pérdidas en el sector importante de fabricantes de chips.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,48%, mientras los mercados de China también cerraron en territorio negativo. El índice de referencia CSI 300 bajó un 0,58% y finalizó en 3.692,9.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,50%, cercano a su nivel más alto desde 2007, mientras se espera que la Fed mantenga las tasas de interés altas durante más tiempo para controlar la inflación.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, luego que Rusia relajara su prohibición de exportación de combustibles y los inversores están pendientes de las altas tasas de interés que podrían frenar la demanda.

El oro baja, a medida que el dólar y los rendimientos de los Treasuries se fortalecen ante la postura hawkish de la Fed.

La soja sube, mientras se espera que el USDA emita una actualización semanal sobre el progreso de la cosecha.

El dólar (índice DXY) baja, pero los inversores buscan opciones más seguras en medio de la especulación que los bancos centrales mantendrían tasas de interés elevadas para frenar la inflación.

El euro sube, pero cae por debajo de 1,06 dólares por primera vez desde mediados de marzo, ya que hay indicios que el BCE podría detener las subas de tasas de interés, dada las preocupaciones por la desaceleración económica.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TESLA (TSLA) y otros fabricantes de automóviles europeos que exportan vehículos desde China a la Unión Europea (UE) serán incluidos en la investigación de la UE sobre si la industria de vehículos eléctricos de China se beneficia de subsidios injustos, según el Financial Times.

ALCOA (AA) anunció que el vicepresidente ejecutivo William Oplinger sucedería a Roy Harvey como CEO y presidente. Oplinger también se unió a la junta directiva de AA.

NIO (NIO) negó los informes de la prensa que sugerían que la compañía estaba considerando recaudar hasta USD 3 Bn en capital. Nio declaró que en la actualidad no tiene ninguna actividad reportable de recaudación de capital.

DOW INC (DOW) fue mejorada en su calificación de neutral a overweight por parte de JPMorgan (JPM), citando el potencial alcista de los precios del petróleo.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de permisos de construcción de agosto, así como a los datos de ventas de viviendas nuevas del mes pasado. También está previsto el informe sobre la confianza del consumidor del Conference Board correspondiente a septiembre.

EUROPA: El índice de precios al productor (IPP) en Suecia cayó un 5,9% YoY en agosto, acelerándose desde una caída del 2,1% en el mes anterior. En términos mensuales, el IPP disminuyó un 0,7%, después de una caída del 0,6% en julio.

ASIA: El déficit comercial de Hong Kong se amplió a -USD 25,6 Bn en agosto de 2023, casi duplicándose desde los -USD 13,3 Bn en el mismo mes del año anterior. Las exportaciones se contrajeron un 3,7% YoY a USD 358,3 Bn, mientras que las importaciones cayeron un 0,3% a USD 383,9 Bn.

BRASIL: El déficit de la cuenta corriente disminuyó a -USD 0,78 Bn en agosto, en comparación con el déficit de -USD 7,02 Bn registrado hace un año, a medida que el superávit de bienes aumentó significativamente a USD 7,62 Bn desde USD 2,55 Bn, con un aumento del 0,8% en las exportaciones y una caída del 16,8% en las importaciones.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos en dólares cerraron ayer dispares, ante aversión al riesgo local y externa

Los bonos en dólares cerraron el lunes con precios dispares, en medio de dudas sobre el futuro político y económico en un contexto de incertidumbre sobre quién resultará el ganador en las elecciones presidenciales del 22 de octubre, y ante expectativas en el exterior de tasas de interés elevadas por más tiempo. El riesgo país medido por el EMBI se redujo apenas 3 unidades (-0,1%) y se ubicó en los 2368 puntos básicos.

De los títulos emitidos bajo ley local, el AL35 cayó 1,5%, el AL41 subió 0,5%, el AL30 +1,7%, el AE38 +3,8% y el AL29 +4%. De los emitidos bajo ley extranjera, el GD46 perdió 2,6%, el GD41 -1,6%, el GD38 -1,4%, el GD29 -1,2%, el GD35 ganó 0,2% y el GD30 +0,8%.

Ya con la media sanción en la Cámara de Diputados, el oficialismo buscará aprobar este jueves en el Senado el proyecto de ley que modifica el Impuesto a las Ganancias, y que se pueda aplicar sobre los sueldos de octubre.

El ministro de Economía, Sergio Massa, junto a la titular de la ANSeS, Fernanda Raverta, preparan un anuncio de medidas dirigidas a reforzar los ingresos de los trabajadores informales. Estas medidas serían para un universo de unas 3 millones de personas que hasta ahora no habían sido alcanzados por las anunciadas en las últimas semanas para paliar el impacto de la devaluación.

El BCRA dispuso modificaciones en el sistema de pagos y transferencias que comenzarán a regir para todo el sistema (entidades financieras y billeteras virtuales) a partir del 1º de diciembre con el fin de prevenir casos de fraude que afectan a los usuarios. El propósito de este cambio es optimizar las operaciones utilizando los instrumentos con el fin que fueron diseñados, mejorar la experiencia de los usuarios y dotar al sistema de mejores estándares de seguridad.

El principal cambio introducido es organizar el sistema entre pagos y transferencias, para prevenir confusión entre los usuarios, y de tal manera los Débitos Inmediatos (DEBIN) se acotan a las operaciones de pago mientras que las transferencias entre cuentas se realizarán a través del sistema de Transferencias Inmediatas Pull (TIP).

Ante esta nueva normativa, Mercado Pago denunció que la misma podría afectar a muchos usuarios, en referencia a la implementación de las TIP, en reemplazo del DEBIN, dado que todavía tiene fallas y no serviría como reemplazo. El DEBIN tiene el índice de fraude más bajo del que se tiene registro en el país (0,02% del total de transacciones) y, además, cuando ocurre es cubierto por la fintech.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una baja promedio de 0,3%, en tanto los títulos públicos de larga duration cayeron en promedio 4,6%, según el índice de bonos del IAMC.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una pérdida de 0,9%

El índice S&P Merval perdió ayer 0,9% y cerró en los 548.544,77 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de  543.839,16 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 8.653,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 17.134,9 M.

Las acciones que más cayeron el lunes fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) -3,4%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,5%, Central Puerto (CEPU) -2,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2%, y Pampa Energía (PAMP) -2%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron subiendo: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +1,9%, Ternium Argentina (TXAR) +1,4%, Mirgor (MIRG) +0,9%, Loma Negra (LOMA) +0,6%, Cresud (CRES) +0,4%, y Aluar (ALUA) +0,3%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,4%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,9%, Pampa Energía (PAM) -2,8%, Central Puerto (CEPU) -2,5%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,4%, entre otras.

Terminaron subiendo: Bioceres (BIOX) +1,2%, MercadoLibre (MELI) +1,1%, Tenaris (TS) +0,7%, Adecoagro (AGRO) +0,7%, Globant (GLOB) +0,6% y Despegar (DESP) +0,3%.

Indicadores y Noticias locales

La facturación de la industria farmacéutica creció 94,2% YoY

En el 2ºT23, la facturación total de la industria farmacéutica en la Argentina registró ARS 402,2 Bn, lo que representa un incremento de 94,2% YoY. Esta variación surge por los aumentos de 106,0% en la facturación de producción nacional y de 69,3% en la reventa local de importados. En la facturación de producción nacional, se observan incrementos de 104,1% en las ventas al mercado interno y de 129,0% en las exportaciones.

El indicador sintético de energía (ISE) registró una disminución de 3,3% YoY

En el 2ºT23, el índice serie original del indicador sintético de energía (ISE) registró una disminución de 3,3% con respecto a igual período de 2022. El índice de la serie desestacionalizada presenta, en el segundo trimestre de 2023, una caída de 1,7% respecto al trimestre anterior y el índice de la serie tendencia-ciclo registra una variación negativa de 0,2% respecto al trimestre anterior.

La pobreza en CABA alcanzó al 27% de la población

La pobreza alcanzó al 27% de los individuos y la indigencia alcanzó el 10,2% en la Ciudad de Buenos Aires para el segundo trimestre de 2023, según el Centro de Estadísticos porteño. Este dato anticipa a la estadística nacional medida por el INDEC que se dará a conocer este jueves, aunque mide el primer semestre de 2023, que no cuenta el impacto de la devaluación.

La compra venta de inmuebles creció en agosto 32,7% YoY

El mercado inmobiliario de la Ciudad de Buenos Aires marcó un repunte en agosto, el mes con mayor cantidad de operaciones de compraventa de inmuebles en lo que va de 2023. Según datos del Colegio de Escribanos de la Ciudad de Buenos Aires, en el octavo mes del año la venta de propiedades tuvo una suba de 32,7% YoY en la cantidad de operaciones, al tiempo que se registró una suba del 218,9% en el monto transaccionado.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 48 M y finalizaron en USD 27.202 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 8,89 (+1,2%) y se ubicó en los USDARS 761,71, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 117,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 93 centavos (+0,1%) y terminó ubicándose en los USDARS 683,01, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 95,1%.

El tipo de cambio mayorista se sostuvo en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró sólo USD 1 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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