Informe Diario 10 de Octubre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras el foco se mantiene en la Guerra en Medio Oriente y declaraciones de funcionarios de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,15%, S&P 500 +0,10%, Nasdaq +0,08%), mientras se asimilan los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) y siguen de cerca los desarrollos en el conflicto entre Israel y Hamas.

Los principales índices cerraron al alza el lunes, revirtiendo pérdidas iniciales, impulsados en parte por los comentarios moderados de funcionarios de la Fed, quienes sugirieron que el reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría reducir la necesidad de más subas de tasas de interés.

El Dow Jones subió más de 190 puntos o un 0,6%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq sumaron un 0,6% y un 0,4%, respectivamente. El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo que los funcionarios deben proceder con cuidado para equilibrar el riesgo de endurecer demasiado la política monetaria.

Hay varios funcionarios de la Fed que hablaran hoy, incluyendo a Raphael Bostic, Christopher Waller, Neel Kashkari y Mary Daly. Sus opiniones sobre la trayectoria de las tasas de interés para el resto del año estarán en el centro de atención antes de la publicación de las actas de la última reunión de la Fed en septiembre el miércoles.

Mientras tanto, la declaración de guerra de Israel contra Hamas, tras un ataque del grupo el sábado, contribuyó a un aumento en los precios del petróleo. El sector energético fue el de mejor performance, con Exxon Mobil (3,5%) y Chevron (2,8%) liderando las ganancias, beneficiándose del aumento en los precios del petróleo.

El FMI mantuvo su pronóstico de crecimiento global en un 3% para 2023, pero redujo su pronóstico para 2024 a un 2,9% en comparación con el 3% visto en julio. Además, las expectativas de inflación global se revisaron al alza al 6,9% en 2023 desde el 6,8% y al 5,8% desde el 5,2% en 2024. Mientras tanto, el FMI elevó su pronóstico de crecimiento para Estados Unidos al 2,1% en 2023 desde el 1,8% y al 1,5% el próximo año desde el 1%.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras el mercado vuelve a centrarse en las perspectivas de tasas de interés. El Stoxx 600 aumenta 1,6%, con las acciones de viajes y ocio subiendo 2,2%.

El índice DAX de Alemania sube 1,6%, el CAC 40 de Francia gana 1,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 1,6%.

Los mercados en Asia operaron mixtos, siendo Japón el que lidera las ganancias en Asia mientras los inversores se liberan de las presiones del ataque de Hamas. El Nikkei 225 de Japón ganó más del 2,4% mientras el Topix subió un 2,09%. Los índices terminaron el día en 31.746,53 y 2.312,19 respectivamente.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,84%, mientras que los mercados de China cerraron en territorio negativo, con el CSI 300 cayendo un 0,75% a 3.657,13, registrando una racha de pérdidas de tres días.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,67%, después de comentarios moderados de funcionarios de la Fed que redujeron las expectativas de otra suba de tasas de interés este año.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, mientras los inversores intentan evaluar el potencial de interrupciones en el suministro causadas por el conflicto entre Israel y Hamas.

El oro sube, alcanzando máximos de una semana ante la inestabilidad política en Oriente Medio, fortaleciendo el atractivo del metal como refugio seguro.

La soja baja, ya que los operadores cambiaron su atención al ritmo de la cosecha en el Medio Oeste de EE.UU.

El dólar (índice DXY) sube, ante el aumento de los riesgos geopolíticos impulsando la demanda de refugio seguro para la moneda norteamericana.

El euro baja, luego que los datos económicos siguen apuntando a una perspectiva económica desafiante, con los PMI mostrando otra contracción en la actividad del sector privado en Alemania, Francia e Italia.

NOTICIAS CORPORATIVAS

PEPSICO (PEP) informó en el 3T23 un EPS de USD 2,25 superando las expectativas de mercado de USD 2,15, mientras que los ingresos fueron de USD 23,45 Bn, quedando por encima de los USD 23,39 Bn estimados. PEP espera un crecimiento de las ganancias del 13% durante el año, frente a su pronóstico anterior del 12%.

SPOTIFY (SPOT) fue rebajada desde vender a neutral por parte Redburn Atlantic. La firma afirmó que la nueva oferta de audiolibros de Spotify no encaja en su pronóstico original de expansión de márgenes, al mismo tiempo que aumenta la competencia por parte de Amazon.

TESLA (TSLA): Las ventas de la compañía en China disminuyeron un 10,9% respecto al año anterior el mes pasado, según datos de la Asociación China de Automóviles de Pasajeros.

DATADOG (DDOG) fue rebajada en su calificación de comprar a neutral por parte de Bank of America, citando un riesgo a la baja en los ingresos debido a verificaciones de la demanda.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de la Encuesta de Pequeñas Empresas de NFIB de septiembre, al igual que las cifras de inventarios al por mayor de agosto.

EUROPA: Las ventas minoristas en el Reino Unido aumentaron un 2,7% en septiembre, frente al crecimiento del 2,2% del año anterior, pero por debajo del crecimiento promedio de 12 meses del 4,2%.Las ventas de alimentos aumentaron un 7,4% mientras que las ventas de no alimentos cayeron un 1,2%.

MÉXICO: La tasa de inflación anual cayó al 4,45% en septiembre, desde el 4,64% del mes anterior, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado del 4,47%. Esto marca el octavo mes consecutivo de presiones inflacionarias a la baja, llevando la tasa de inflación a su nivel más bajo desde febrero de 2021. En comparación con el mes anterior, el IPC aumentó un 0,44%, ligeramente por debajo de las estimaciones del mercado del 0,45%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos mostraron un tibio rebote. FMI prevé para Argentina una caída del PIB de este año de 2,5%.

Los bonos en dólares mostraron el lunes una ligera suba, después de varias ruedas de bajas, aunque en octubre acumulan pérdidas de más de 15%.

Esto se da en un gran clima de incertidumbre inversora sobre qué resultados dejarán las elecciones presidencial el 22 de octubre. Al haber una elección de tercios, no está definido un resultado cierto.

Se suman a esto las dudas sobre la economía doméstica, que conlleva una elevada inflación y un alto déficit fiscal.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo apenas una unidad y se ubicó en los 2674 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a manifestarse en alza. De acuerdo al índice de bonos del IAMC, los títulos públicos de corta duration subieron ayer 0,2% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron 2,4% en promedio.

A través de la resolución 5430/2023 la AFIP dispuso la unificación del dólar tarjeta y dólar Qatar. A partir de hoy a los consumos con tarjetas de crédito, débito y compra en el exterior se le aplicará un 25% sin considerar ningún monto de consumo por mes por sujeto como hasta ayer (era de hasta USD 300 más por mes). Se le suma la nueva percepción para el dólar ahorro.

En definitiva, ahora los tres dólares serán más caros y tendrán una cotización de ARS 731, que resulta de ARS 365,50 del dólar oficial, más ARS 109,65 de la percepción del 30% del impuesto PAÍS, más ARS 164,48 de la percepción del 45%, más ARS 91,38 de la percepción del 25%. Así se determinó mediante la Resolución 5430/2023 del Boletín Oficial.

El FMI mantiene su previsión para Argentina de una caída de 2,5% en el año en curso y espera que la inflación se ubique en 135,7%, de acuerdo al último reporte de Perspectivas Económicas Mundiales (World Economic Outlook) dado a conocer hoy. En tanto, para el próximo año prevé una mejora de 2,8% y una inflación de 69,5%.

En concordancia con la sequía que determinó una baja en las exportaciones agropecuarias, el FMI calcula que la cuenta corriente de la balanza de pagos tendría un déficit de 0,6% del PIB en 2023, pero espera que este resultado se revierta el año próximo cuando sería superavitaria en 1,2%.

Hoy se pagará la renta de los títulos RIR1O, RIR2O, YMCMO y YMCNO, más el capital e intereses del bono MI31.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó ayer un 3,4% y quebró los 650.000 puntos

El índice S&P Merval ganó el lunes 3,4% y cerró en los  650.468,95 puntos, muy cerca del valor máximo registrado de manera intradiria de 656.249,39 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 14.695,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 33.112,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Cresud (CRES) +11,2%, Aluar (ALUA) +8,8%, Ternium Argentina (TXAR) +6,2%, YPF (YPFD) +5,9%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +5%, y Transener (TRAN) +3,7%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Banco Macro (BMA) -2,5%, Telecom Argentina (TECO2) -2,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,%, BBVA Banco Francés (BBAR) -1,5%, y Central Puerto (CEPU) -0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con precios mixtos. Subieron: YPF (YPF) +5%, Tenaris (TS) +4,3%, Cresud (CRESY) +4,2%, Vista Energy (VIST) +3,9%, Pampa Energía (PAMP) +2,5%, entre otras. Bajaron: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,1%, Banco Macro (BMA) -3%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,4%, Globant (GLOB) -2,4%, y Despegar (DESP) -1,6%, entre las más importantes.

Indicadores y Noticias locales

La producción industrial minera creció en agosto 7,7% YoY

En agosto, el Índice de producción industrial minero (IPI minero) mostró una suba de 7,7% respecto a igual mes de 2022. El acumulado enero-agosto de este año presentó un aumento de 10,5% respecto a igual acumulado del año anterior. En agosto el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,6% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registró una suba de 0,5% respecto al mes anterior.

El empleo registrado privado creció en julio 0,3% MoM

El empleo registrado privado volvió a crecer en julio y acumuló 36 meses al alza, según los datos relevados por el Ministerio de Trabajo a partir del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA). Según privados, la tendencia podría sostenerse en los meses siguientes, pese a la coyuntura económica. De acuerdo al indicador oficial, en julio se generaron 21.149 puestos de trabajo registrados en el sector privado, lo que implicó un crecimiento de 0,3% MoM.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 9 M y finalizaron en USD 26.268 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el lunes ARS 10,44 (-1,2%) y se ubicó en los USDARS 881,52, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 151,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 27,26 (+3,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 840,01, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 140%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 11 M y acumula en lo que va de octubre un saldo negativo de USD 246 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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