Informe Diario 12 de Octubre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras se espera la publicación de los datos de inflación al consumidor

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,36%, S&P 500 +0,35%, Nasdaq +0,38%), mientras se esperan por la publicación de las últimas cifras de precios al consumidor, que podrían ofrecer señales sobre la futura política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

Los principales índices cerraron al alza el miércoles, en parte gracias a las actas de la reunión de septiembre de la Fed, que mostraron que los funcionarios estaban interesados en tomar un enfoque cauteloso en futuras subas de tasas de interés.

El Dow Jones cerró el día con un aumento de 65 puntos, o un 0,2%, el S&P 500 subió un 0,4%, mientras que el Nasdaq Composite cerró con un alza del 0,7%, cerrando por encima de su media móvil de 50 días por primera vez desde septiembre.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien tradicionalmente ha sido algo partidario de subir las tasas de interés, planteó que el aumento de los rendimientos de los Treasuries podría haber hecho parte del trabajo de endurecer las condiciones financieras para los responsables de la política monetaria.

Sin embargo, para que esta perspectiva se afiance, la inflación debe continuar retrocediendo. Los precios al productor resultaron más fuertes de lo esperado el miércoles, y un informe de precios al consumidor más alto de lo esperado podría cambiar por completo la narrativa.

El mercado espera que el IPC de septiembre disminuya a nivel anual al 3,6% desde el 3,7%. En cuanto al mes a mes, se espera que la cifra se desacelere al 0,3% desde el 0,6%. La tasa subyacente mensual se proyecta que se mantenga sin cambios en 0,3% y disminuya al 4,1% en términos anuales.

Las principales bolsas de Europa suben, aprovechando el impulso positivo a nivel mundial de esta semana. El Stoxx 600 aumenta 0,8%, con las acciones de minería subiendo 1,3%.

El índice DAX de Alemania sube 0,6%, el CAC 40 de Francia gana 0,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,8%.

Los mercados en Asia subieron, debido a las medidas chinas para fortalecer las acciones de los bancos nacionales. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,93%, mientras que el índice de referencia CSI 300 finalizó un 0,95% más, hasta 3.702,38.

En Japón, el Nikkei 225 cerró con un alza del 1,75% hasta 32.494,66, mientras que el Kospi de Corea del Sur terminó con un alza del 1,21% a 2.479,82. Ambos índices cerraron en su nivel más alto desde el 25 de septiembre.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,55%, manteniendo las pérdidas de esta semana a medida que los mercados evalúan las actas de la última reunión de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, ya que los datos muestran un fuerte aumento en las reservas de crudo de EE.UU. la semana pasada generando preocupaciones sobre la demanda en el mayor consumidor mundial de crudo (China).

El oro sube, mientras se evalúan las perspectivas de política monetaria después de los últimos datos económicos y las actas del FOMC.

La soja sube, pero cercano a mínimos de 22 meses, ya que una mejora en la proyección de la cosecha de Argentina aumentó las expectativas de abundantes suministros de Sudamérica.

El dólar (índice DXY) opera estable, mientras el mercado aguarda los datos de inflación del consumidor en EE.UU. que se publicarían más tarde en el día para obtener nueva información sobre la economía.

La libra baja, mientras se generan expectativas que el Banco de Inglaterra mantendría las tasas de interés en niveles más altos que la mayoría de sus pares.

NOTICIAS CORPORATIVAS

DELTA AIRLINES (DAL) reporto en el 3ºT23 un EPS de USD 2,03 superando la estimación de mercado de USD 1,97. Los ingresos de la compañía para el trimestre fueron de USD 14,6 Bn, ligeramente por encima de la estimación de consenso de USD 14,55 Bn. DAL proporcionó un guidance para el año fiscal completo 2023, esperando un EPS en el rango de USD 6,00 a USD 6,25, un cambio en comparación con la previsión anterior de USD 6 a USD 7.

DOMINO’S PIZZA INC (DPZ) informó un EPS del 3ºT23 de USD 4,18, superando en USD 0,87 la estimación de mercado que era de USD 3,31. Los ingresos ascendieron a USD 1,03 Bn, en comparación con la estimación de consenso que era de USD 1,05 Bn.

WALGREENS BOOTS ALLIANCE (WBA) informó un EPS trimestral de USD 0,67, USD 0,02 menos de lo esperado por el mercado, que preveían USD 0,69. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 35,4 Bn, en comparación con la estimación de consenso de USD 34,82 Bn. WBA espera un EPS para el año fiscal 2024 de USD 3,20 a USD 3,50, en comparación con el consenso de mercado que era de USD 3,70.

COHERENT (COHR) anunció que las empresas japonesas invertirán USD 1.000 M en el negocio de carburo de silicio de COHR. B. Riley elevó la calificación de neutral a compra, diciendo que el negocio de carburo de silicio podría valer más de lo que estima actualmente el mercado.

MICROSOFT (MSFT): el Servicio de Impuestos Internos está buscando un pago adicional de USD 28,9 Bn en impuestos por parte de la empresa. MSFT afirmó que impugnaría las demandas y llevará el asunto a los tribunales si es necesario.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el informe del IPC al mismo tiempo que los datos semanales de solicitudes de desempleo. Más tarde, un trío de oradores de la Reserva Federal, Lorie Logan, Raphael Bostic y Susan Collins, harán declaraciones.

EUROPA: La economía del Reino Unido creció un 0,2% MoM en agosto, coincidiendo con las estimaciones del mercado, marcando un cambio desde una contracción revisada del 0,6% en julio. Cuando se consideran los tres meses hasta agosto, el PIB aumentó un 0,3%, con crecimiento observado en todos los sectores.

ASIA: Central Huijin Investment, el fondo soberano de China, aumentó su participación en cuatro de los bancos más grandes del país en lo que se considera una medida para renovar la confianza en su mercado de valores. Central Huijin aumentó su participación en cada prestamista en 0,01 puntos porcentuales por primera vez desde 2015.

BRASIL: La tasa de inflación anual en Brasil aumentó al 5,19% en septiembre, en comparación con el 4,61% del mes anterior, siendo la más alta en siete meses, pero por debajo de las estimaciones del mercado que situaban la inflación en un 5,27%. En términos mensuales, los precios al consumidor aumentaron un 0,26%.

COLOMBIA: El índice de confianza del consumidor aumentó 0,9 puntos, alcanzando -17,9 en septiembre, en comparación con -18,8 en el mes anterior, lo que indica un mayor optimismo entre los consumidores. Este incremento se atribuyó a un aumento de 2,7 p.p. en el Índice de Condiciones Económicas, parcialmente compensado por una disminución de 0.3 p.p. en el Índice de Expectativas del Consumidor.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro licitará hoy LELITEs, LECER, bonos DUALES y DOLLAR LINKED, para cubrir vencimientos

El Tesoro realizará hoy una nueva licitación de deuda en pesos (el primer llamado de octubre), en la que buscará unos ARS 750.000 M para cubrir vencimientos, en medio de la tensión cambiaria generada por la incertidumbre electoral. Por eso, el ministerio de Economía tratará de atraer a los inversores incrementando las opciones ajustadas por el tipo de cambio. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día miércoles 18 de octubre de 2023 (T+2).

Los bonos en dólares volvieron a mostrarse en alza en la rueda del miércoles, en momentos en que muchos inversores aprovechan los bajos precios para cubrirse de una elevada inflación y alto déficit fiscal, en un contexto de gran incertidumbre sobre quién resultará ganador en las elecciones del 22 de octubre.

Influyó en parte, la suba de los mercados globales que fueron impulsados por las perspectivas de estímulo económico en China y una disminución en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años a niveles de 4,57%. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 3,8% (-99 unidades) y se ubicó en los 2523 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a manifestarse con ganancias ayer. Según el índice de bonos del IAMC, los títulos públicos de corta duration subieron 1,1% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron 2,5% en promedio.

Hoy el INDEC dará a conocer el dato de inflación minorista de septiembre, para el cual se espera sea de dos dígitos, aunque menor que la de agosto, que había sido del 12,4%. En este contexto, el mercado prevé que el BCRA defina una suba de tasas para los plazos fijos. La expectativa es que resuelva un ajuste de tasas nominal que podría rondar entre los 400 y 700 bps, lo que la llevaría alrededor del 122% o el 125% (rendimiento en torno a un 10,4% mensual).

ENERGÍA RENOVABLE LAS LOMAS (en proceso de cambio de razón social a MSU GREEN ENERGY) colocó ONs Clase I dollar linked a una tasa de 1% con vencimiento el 12 de octubre de 2026 por un monto nominal de USD 22,59 M. Las ofertas alcanzaron los USD 23,52 M. También colocó ONs Clase II dollar linked a una tasa de interés de 4,5% con vencimiento el 12 de octubre de 2033 por un monto nominal de USD 92,41 M (100% de las ofertas).

PAN AMERICAN ENERGY (PAE) coloca hoy ONs Clase 26 dollar linked a una tasa de interés de 1% anual con vencimiento el 7 de agosto de 2028, por un monto nominal de USD 60 M. Las ofertas alcanzaron los USD 172,24 M. Estas ONs devengan intereses trimestralmente y amortizan al vencimiento (bullet). La plaza de las ONs Clase 18 dollar linked a una tasa de interés de 1,25% anual con vencimiento el 7 de febrero de 2027, resultó desierta.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 2,7% y registró un nuevo récord en pesos por encima de los 700.000 puntos

El índice S&P Merval ganó ayer 2,7% y cerró en los 716.543,71 puntos, muy cerca del valor máximo registrado de manera intradiria de 718.981,34 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 22.080,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 46.281,4 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Aluar (ALUA) +9,1%, Ternium Argentina (TXAR) +6,4%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +5,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +5,5%, Telecom Argentina (TECO2) +3,7%, y Central Puerto (CEPU) +3,3%, entre otras.

Terminaron cayendo: Transener (TRAN) -2,6%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,6%, Banco Macro (BMA) -1%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,6%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Cresud (CRESY) +11,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +6,8%, Central Puerto (CEPU) +5,6%, IRSA (IRS) +5,4%, Loma Negra (LOMA) +3,9%, e YPF (YPF) +3,5%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Globant (GLOB) -1,7%, MercadoLibre (MELI) -1,1%, Adecoagro (AGRO) -1,1%, y Despegar (DESP) -0,4%.

Indicadores y Noticias locales

La capacidad instalada de la industria en agosto se ubicó en 67,9%

En agosto, la utilización de la capacidad instalada en la industria se ubica en 67,9%, nivel inferior al del mismo mes de 2022, que fue de 69,6%. Los bloques sectoriales que presentan niveles de utilización de la capacidad instalada superiores al nivel general son papel y cartón (79,8%), industrias metálicas básicas (78,7%), y productos minerales no metálicos (77,8%), entre los más importantes. Los bloques sectoriales que se ubican debajo del nivel general son productos alimenticios y bebidas (64,5%), metalmecánica excepto automotores (61,2%), y edición e impresión (60,0%), entre otros.

Se registró en agosto un saldo positivo de 348.000 de visitantes internacionales

En agosto de 2023, ingresaron 1.071,3 miles de visitantes no residentes por todas las vías de acceso al país, de los cuales 507,3 miles fueron turistas y 563,9 miles fueron excursionistas. Los pasos relevados por la ETI representaron el 53,1% del turismo receptivo. Las salidas al exterior alcanzaron a 723,3 miles de visitantes residentes por todas las vías internacionales, de los cuales 457,6 miles fueron turistas y 265,8 miles fueron excursionistas. Los pasos relevados por la ETI representaron el 59,2% del turismo emisivo. En agosto, se registró un saldo positivo de 347,9 miles de visitantes internacionales por todas las vías de acceso al país.

El stock de deuda por importaciones creció en el año USD 11,8 Bn

De acuerdo al último informe de Política Monetaria del BCRA, la deuda por importaciones de bienes habría registrado un aumento de unos USD 11.800 M en los primeros 9 meses del año. De esta manera, el stock de deuda por importaciones de bienes acumulado en los últimos doce meses asciende a USD 43.000 M. Esto equivale a 1,7 veces el stock de reservas brutas totales del BCRA.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 286 M y finalizaron en USD 25.771 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el miércoles ARS 9,15 (-1%) y se ubicó en los USDARS 944,76, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 169,9%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 9,93 (+1,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 854,74, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 144,2%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 130 M y acumula en las últimas cuatro ruedas un saldo negativo de USD 511 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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