Informe Diario 24 de Octubre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras la atención se centra en la próxima publicación de resultados de Alphabet y Microsoft

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,45%, S&P 500 +0,57%, Nasdaq +0,65%), mientras los rendimientos de los Treasuries retroceden antes de la publicación de los resultados trimestrales de algunas de las principales empresas tecnológicas.

El Dow Jones y el S&P 500 terminaron la sesión del lunes con caídas de alrededor del 0,6% y el 0,2%, respectivamente. Sin embargo, el Nasdaq Composite aumentó aproximadamente 0,3%, mientras los inversores se posicionan en el sector ante la proximidad de importantes informes de ganancias.

Las acciones de General Motors (GM) suben más del 1% en el premarket debido a los resultados del 3ºT23 que superaron las expectativas. Sin embargo, la compañía retiró su guidance para todo el año debido a los crecientes costos relacionados con las huelgas de la United Auto Workers.

Coca Cola (KO) también informó ganancias e ingresos que superaron las estimaciones, lo que llevó las acciones a subir más del 1%. Mientras tanto, Spotify (SPOT) baja un 4,3% incluso después que publicara resultados del 3ºT23 que superaron las expectativas.

La temporada de resultados toma mucha importancia esta semana, con alrededor del 30% de las empresas del S&P 500 programadas para presentar sus informes. Alphabet (GOOGL) y Microsoft (MSFT) se encuentran entre las empresas que publicarán sus resultados después del cierre del mercado.

Alrededor del 19% de las empresas del S&P 500 ya han presentado sus resultados, y 75% de ellas han superado las expectativas de mercado, según FactSet.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras el mercado centra la atención en los últimos datos de actividad empresarial en la Eurozona. El Stoxx 600 sube 0,3%, con las acciones de minería subiendo 1,6%.

El índice DAX de Alemania sube 0,4%, el CAC 40 de Francia gana 0,7%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,1%.

Los mercados en Asia subieron, mientras se evalúan encuestas privadas sobre la actividad empresarial en Japón y Australia. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,2% para finalizar en 31.062,35, mientras que el Topix cerró con un alza  hasta los 2.240,73.

Los mercados de China se recuperaron, con el índice CSI 300 ganando un 0,37% y terminando en 3.487,13, rompiendo cuatro días consecutivos de pérdidas.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,84%, mientras se evalúa el potencial de tasas de interés más altas y prolongadas, así como la sostenibilidad de los déficits presupuestarios del gobierno.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, mientras los acontecimientos en la guerra entre Israel y Hamas y el potencial de un conflicto mayor siguen siendo el tema dominante.

El oro baja, mientras el mercado aguarda datos económicos para orientación sobre las tasas de interés y monitorea las crecientes tensiones en el Medio Oriente.

La soja sube, mientras los mercados continúan bajo presión por la cosecha en curso en EE.UU.

El dólar (índice DXY) sube, mientras el mercado evalúa la caída de los rendimientos de los Treasuries y espera nuevos catalizadores antes de la próxima decisión del FOMC la próxima semana.

El euro baja, mientras los inversores asimilan datos PMI más débiles de lo esperado y se preparaban para una próxima reunión del Banco Central Europeo más adelante en la semana.

NOTICIAS CORPORATIVAS

COCA-COLA (KO) informó un beneficio por acción (BPA) del 3ºT23 de USD 0,74, lo que superó en USD 0,04 la estimación de mercado de USD 0,70. Los ingresos del trimestre fueron de USD 12 Bn, en comparación con la estimación de consenso de USD 11,44 Bn.

GENERAL ELECTRIC (GE) reportó ingresos de USD 16,5 Bn y ganancias de USD 0,82 por acción, mientras que el mercado había pronosticado ingresos de USD 15,46 Bn y ganancias de USD 0,56 por acción. La empresa también elevó su guidance para el año completo debido a un mayor demanda en su negocio aeroespacial.

GENERAL MOTORS (GM) aumentó un 5,4% los ingresos del 3ºT23 a USD 44,13 Bn, superando el consenso de USD 42,62 Bn. El BPA ajustado fue de USD 2,28, superando fácilmente el consenso de USD 1,88.

SPOTIFY (SPOT) reportó un BPA de EUR 0,33, significativamente mejor que la pérdida esperada de EUR 0,22 por acción. Los ingresos del trimestre alcanzaron los EUR 3,36 Bn, superando la estimación de consenso de EUR 3,33 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU: S&P Global publica el último informe PMI para Estados Unidos, y la Reserva Federal de Filadelfia y la de Richmond informan sobre datos de la industria manufacturera.

EUROPA: El índice PMI Composite de la Eurozona cayó a 46,5 puntos en octubre, frente a 47,2 en septiembre. Esta cifra es la más baja desde noviembre de 2020. Si excluimos el período de Covid-19, esta es el menor registro desde marzo de 2013.

ASIA: La actividad empresarial de Japón se contrajo en octubre, la primera vez desde diciembre de 2022, según estimaciones preliminares del banco au Jibun. El índice PMI Composite del país llegó a 49,9 puntos, en comparación con 52,1 en septiembre.

COLOMBIA: El déficit comercial se redujo a USD 1,06 Bn en agosto, desde un déficit de USD 2,36 Bn en el mismo mes del año anterior. Esta disminución se debió a una reducción de las exportaciones del 10,1% a USD 3,95 Bn, mientras que, las importaciones cayeron un 27,5% YoY, a USD 5,28 Bn.

MÉXICO: Las ventas minoristas en México aumentaron un 3,2% YoY en agosto, tras un aumento del 5,1% el mes anterior y sin alcanzar las estimaciones del mercado de un aumento del 4,4%. Las ventas minoristas cayeron un 0,4% MoM en agosto, por debajo del consenso de estabilidad, después de un aumento del 0,2% MoM.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Resultado de las elecciones se vio reflejado en el precio de los bonos en dólares

Los bonos en dólares mostraron en la jornada del lunes importantes caídas, luego del inesperado resultado de las elecciones presidenciales donde Sergio Massa obtuvo el primer lugar y disputará el balotaje con Javier Milei el próximo 19 de noviembre. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó 8,3% (+199 unidades) y se ubicó en los 2611 puntos básicos.

De los títulos emitidos bajo ley local, el AL30 perdió ayer en ByMA 13,9%, el AL35 -6,4%, el AL29 -5%, el AE38 -4,2% y el AL41 -3,7%. De los emitidos bajo ley extranjera, el GD30 bajó en ByMA 12%, el GD35 -8,1%, el GD38 -4%, y el GD41 -0,2%. El GD46 subió 3,4% y el GD29 +0,3%.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a manifestarse con ganancias, en un marco de elevadas expectativas de inflación, y ya con los resultados de las elecciones generales a presidente. La suba más destacada fue la del TX28, con una suba de 12,4%, seguido por el DICP que ganó 12,1%, el TX26 +11,9%, el TC25 +11,2%, el T2X5 +11,2%, el PARP +10,8%, y el TX25 +10,8%, entre los más importantes.

Los contratos del dólar futuro mostraron fuertes caídas ayer y diluyeron las expectativas de una importante devaluación en los próximos meses, tras el sorpresivo resultado de las elecciones. El dólar para fines de octubre cedió 6,6% a ARS 349,80, un nivel incluso por debajo del precio spot (lo que muestra una tasa negativa del 2% TNA para este plazo). Para finales de noviembre, cayó 9,4% a ARS 387 (tasa del 101,7% TNA). Las mayores bajas se dieron a partir de diciembre. El futuro para fin de año perdió 27,4%, y se ubicó en ARS 592 (TNA de 376,8%), mientras que para enero de 2024, la cotización cayó 29,3% hasta los ARS 700 (TNA de 365,1%).

El ministro de Economía Sergio Massa anunció que pondrá en marcha un mecanismo de exportaciones con precio más alto para todos los sectores que liquiden divisas, con el objetivo de sumar reservas en el BCRA durante los próximos 30 días. El esquema que anticipó el ministro estaría compuesto por un 70% de liquidaciones a precio de dólar oficial (USDARS 350) y el 30% restante al CCL.

Además, Massa afirmó que analiza la implementación de medidas para recuperar los precios de los títulos públicos en dólares, que sufrieron fuertes bajas el lunes tanto en ByMA como en el exterior. Están en estudio mecanismos de premio y anticipación de pagos en algunos bonos a los efectos de garantizar confianza en el mercado soberano. También anunció que enviará una modificación en el proyecto de ley de Presupuesto 2024 que envió al Congreso, que todavía no fue tratado, para que en lugar de un déficit de 0,9% del PIB tenga un superávit del 1%.

TELECOM ARGENTINA colocará hoy ONs Clase 17 en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento a 2 años por un monto nominal de hasta USD 100 M (ampliable hasta USD 150 M). Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 13 a 17 horas.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó ayer 12,4% tras los resultados de las elecciones

El índice S&P Merval perdió ayer 12,4% y cerró en los 701.205,18 puntos, muy cerca del valor mínimo registrado de manera intradiria de 699.479,81 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 25.550,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 26.472,2 M.

Las acciones que más cayeron el lunes fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -22,8%, Aluar (ALUA) -19,4%, Loma Negra (LOMA) -17,5%, Central Puerto (CEPU) -15,2%, Cresud (CRES) -14,9%, YPF (YPF) -12,8%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -12,5%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Mirgor (MIRG) +17,8%, Banco Macro (BMA) +2,4%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +1,9%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: IRSA (IRS) -10,5%, Central Puerto (CEPU) -9,9%, Loma Negra (LOMA) -9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -7,9%, Cresud (CRESY) -6,5%, YPF (YPF) -6,5%, y Pampa Energía (PAMP) -4%, entre otras.

Terminaron subiendo: Edenor (EDN) +3,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,3%, y MercadoLibre (MELI) +0,9%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

En septiembre creció 18,1% YoY la producción en Vaca Muerta

Vaca Muerta en septiembre alcanzó una producción de 305.000 barriles diarios, mostrando la mayor producción de petróleo en la formación. Esta cifra es 2,7% superior a la del mes previo (agosto), que también consolida un aumento interanual del 18,1% con relación a septiembre del año anterior. Desde la Secretaría de Energía, aseguraron que el motivo fue el avance de la infraestructura de transporte, y destacaron el rol de YPF.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 7 M y finalizaron en USD 24.551 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el lunes ARS 175,14 (-15,8%) y se ubicó en los USDARS 935,45, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 167,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) se mantuvo estable en los USDARS 899,33, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 157%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 198 M y logró reducir el saldo negativo de octubre a USD 663 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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