Informe Diario 01 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras el mercado aguarda por la decisión de la Fed en la rueda de hoy

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,39%, S&P 500 -0,47%, Nasdaq -0,51%), mientras el mercado se prepara para la última decisión de política de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés.

La Fed está preparada para mantener las tasas de interés estables en una segunda reunión más tarde hoy, al tiempo que dejaría abierta la posibilidad de otro aumento tan pronto como diciembre.

El mercado espera que la tasa se mantenga en un rango del 5,25% al 5,5%, un nivel alcanzado por primera vez en julio. El presidente Jerome Powell, que ofrecerá una conferencia de prensa después de la decisión, ha señalado que los líderes de la Fed preferirían esperar para evaluar el impacto de los aumentos anteriores en la economía a medida que se acercan al final de su campaña de aumento de tasas.

La decisión está programada para ser anunciada a las 3 p.m. (hora argentina), seguida de una conferencia de prensa con el presidente Jerome Powell a las 3:30 p.m.

El mercado viene de un octubre negativo, que llevó a los principales índices a registrar su tercer mes consecutivo de pérdidas.

El Dow Jones y el S&P 500 terminaron el mes con una caída del 1,4% y 2,2%, respectivamente, marcando la primera racha de pérdidas de tres meses para ambos índices desde marzo de 2020. El Nasdaq Composite, por su parte, cayó un 2,8% en octubre.

Durante la sesión, hay varias empresas importantes que reportarán ganancias, entre ellas: PayPal (PYPL), Kraft Heinz (KHC), Airbnb (ABNB), Qualcomm (QCOM) y Mondelez (MDLZ).

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, mientras se espera la decisión la de la Fed. El Stoxx 600 sube 0,1%, con las acciones del sector minoristas subiendo un 1,1%.

El índice DAX de Alemania pierde 0,1%, el CAC 40 de Francia retrocede 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,2%.

Los mercados en Asia subieron, un día después que el BoJ aumentara la flexibilidad en torno a su política de control de la curva de rendimiento. El Nikkei 225 de Japón subió un 2,41% a 31.601,65, mientras que el Topix añadió un 2,53% a 2.310,68 para alcanzar su nivel más alto en casi tres semanas.

El índice Hang Seng de Hong Kong revirtió ganancias anteriores y cayó ligeramente -0,06%, mientras que el índice CSI 300 de China cayó levemente para cerrar en 3.571,03.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,90%, mientras el mercado espera la última decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal y el guidance sobre las perspectivas de la política monetaria.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, mientras el mercado sigue observando de cerca la evolución del conflicto entre Israel y Hamas.

El oro baja, mientras todas las miradas estarán puestas en el discurso del presidente Jerome Powell más tarde para obtener orientación sobre la trayectoria de las tasas de interés.

La soja baja, ya que la baja producción en Argentina impulsó la demanda de productos estadounidenses.

El dólar (índice DXY) sube, cercano a máximos de un año, debido a las expectativas que la Fed mantendrá las tasas de interés elevadas durante un tiempo.

El euro baja, luego que el PIB de la Eurozona se contrajo inesperadamente un 0,1% en el 3ºT23, peor de lo previsto, lo que señala que el aumento de tasas de interés a niveles récord está afectando a la economía.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) reportó para el 3ºT23 un EPS ajustado de USD 0,70 con ingresos de USD 5,80 Bn. El mercado anticipaba un EPS de USD 0,68 con ingresos de USD 5,7 Bn. AMD ofreció un guidance para el 4ºT23 de USD 6,1 Bn, más o menos USD 300 M, un aumento de aproximadamente el 9% YoY. Esto se compara con las estimaciones de USD 6,4 Bn.

CAESARS (CZR) reportó un EPS del tercer trimestre de USD 0,34, USD 0,06 mejor de lo que estimaba el mercado que esperaba USD 0,28. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 3 Bn, superando la estimación consensuada de USD 2,94 Bn.

CATERPILLAR (CAT) reportó resultados mejores de lo esperado para el tercer trimestre. El EPS de USD 5,52 superó la estimación de USD 4,80. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 16,8 Bn, superando la estimación consensuada de USD 16,56 Bn. La compañía devolvió USD 1 Bn a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones en el trimestre.

PFIZER (PFE) informó pérdidas por acción en el 3ºT23 de -USD 0,17, USD 0,09 peor que la estimación de mercado de -USD 0,08. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 13,2 Bn, frente a la estimación consensuada de USD 13,33 Bn. PFE prevé un EPS para el año fiscal 2023 de entre USD 1,45 y USD 1,65, en comparación con la estimación consensuada de USD 1,50. PFE prevé ingresos para el año fiscal 2023 de USD 58 Bn y USD 61 Bn, en comparación con la estimación consensuada de USD 55,37 Bn.

FIRST SOLAR (FSLR) informó un EPS en el 3ºT23 de USD 2,50, superando la estimación de USD 2,05. Sin embargo, los ingresos del trimestre estuvieron por debajo de lo esperado, llegando a USD 801 M en comparación con la estimación del consenso de USD 904,11 M.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán datos sobre solicitudes de hipotecas, manufactura y vacantes de empleo, mientras que ADP dará su última estimación sobre el cambio en el empleo.

EUROPA: Los precios de las viviendas en el Reino Unido registraron un aumento del 0,9% MoM en octubre. El mercado esperaba una disminución mensual del 0,4%. Los precios fueron un 3,3% más bajo en comparación con el año anterior, en contraste con una expectativa del 4,8%, y luego de una caída anual del 5,3% en septiembre.

ASIA: El PMI manufacturero de Caixin/S&P de China cayó a 49,5 puntos en octubre desde 50,6 en septiembre, lo que marcó la primera contracción desde julio y no cumplió con los pronósticos de mercado de 50,8 por un amplio margen.

COLOMBIA: El Banco Central mantuvo sin cambios su tasa de interés de referencia en 13,25% en su reunión de octubre, como ampliamente se esperaba. Fue la cuarta vez consecutiva que la junta directiva pausó las tasas después de casi dos años de aumentos, ya que la desaceleración de la inflación ha eliminado la presión para un endurecimiento adicional.

URUGUAY: La tasa de desempleo se mantuvo en el 8,3% en septiembre en comparación con el mismo período del año anterior. La tasa de participación de la fuerza laboral aumentó al 63,8% desde el 61.9% en septiembre de 2022; mientras que la tasa de empleo aumentó al 58,5% desde el 56,8%. En agosto, la tasa de desempleo fue más baja, en un 8,2%.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Los bonos en dólares cayeron en octubre hasta 15,2%, en medio de la incertidumbre electoral

Los bonos en dólares terminaron el mes de octubre con importantes caídas, en medio de la gran incertidumbre electoral, a la espera todavía de un resultado definitivo en el balotaje entre Sergio Massa y Javier Milei. Ayer los soberanos mostraron precios mixtos.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer apenas 6 unidades (-0,2%) y se ubicó en los 2577 puntos básicos. En octubre, el riesgo país se incrementó 34 bps.

Los títulos públicos que más cayeron el martes fueron: el GD41 -7,7%, el AL35 -2%, el AL41 -1,7% y el GD35 -0,7%, entre los más importantes. Mientras que terminaron en alza: el GD30 +1,2%, el GD46 +0,7%, y el GD38 +0,3%, entre otros. En el mes de octubre, los soberanos que peor comportamiento tuvieron fueron: el GD29 -15,2%, el AL35 -15,2%, el AL41 -14,7%, el GD30 -14,6%, el AL30 -14,6%, el AL29 -11,3%, el AE38 -10,7%, y el GD41 -9,2%, entre los más importantes.

Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron ayer y durante octubre con ganancias. De acuerdo al índice de bonos del IAMC, los títulos públicos de corta duration subieron el martes 0,4% en promedio y en el mes +16,5% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron ayer 0,3% en promedio, y en octubre subieron 6,5% en promedio.

El Gobierno le pagó USD 2.593 M al FMI en concepto de los vencimientos de octubre, que acordó acumular en un solo desembolso. Dicho pago corresponde a tres vencimientos del mes: USD 1.280 M, USD 640 M, y USD 673 M.

LOMA NEGRA colocará hoy ONs Clase IV en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento a 30 meses, por un monto nominal de hasta USD 5 M (ampliable hasta USD 10 M).

Hoy se pagará la renta de los títulos AER4O y ARS1O, más la renta y amortización de los bonos AER1O, AERAO, PROR3, TF2N3 y TFN23.

 

RENTA VARIABLE: Ternium (TX) perdió en el 3ºT23 -USD 783 M (pero la ganancia neta ajustada fue de USD 323 M). El S&P Merval subió 3% en octubre.

 

TERNIUM (TX) reportó en el 3ºT23 una pérdida neta de -USD 783 M (-USD 3,77 por acción), que se compara con la utilidad del 3ºT22 de USD 220 M (USD 0,78 por acción). En tanto, la ganancia neta ajustada en el 3ºT23 fue de USD 323 M (USD 1,38 por acción) vs. los USD 220 M del mismo período del año anterior.

El índice S&P Merval cayó el martes 2,1% y cerró en los 579.150 puntos, después de registrar un mínimo de 568.919 unidades, pero el saldo de octubre arrojó una ganancia de 3% (valuado en pesos). En dólares (al CCL) el índice líder bajó 2,1% y se ubicó en los 669,66 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA en la jornada de ayer alcanzó los ARS 16.606,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 13.704,6 M. En octubre, se operaron en acciones ARS 427.211,5 M, dejando un promedio diario de ARS 21.360,6 M.

Las acciones que más cayeron el martes fueron las de: Aluar (ALUA) -9,3%, Cresud (CRES) -6,9%, y Ternium Argentina (TXAR) -6,5%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Mirgor (MIRG) +7%, BBVA Banco Francés (BBAR) +5,9%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +4,5%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de bajas. Se destacaron: Edenor (EDN) -7,6%, Telecom Argentina (TEO) -5,1%, YPF (YPF) -5%, y Central Puerto (CEPU) -3,4%, entre las más importantes. Entre las que más subieron estuvieron: Despegar (DESP) +3,9% y Banco Macro (BMA) +1,6%.

En octubre, las acciones que mostraron una mejor performance fueron las de: Aluar (ALUA) +23,1%, Mirgor (MIRG) +18,4%, y Ternium Argentina (TXAR) +15,1%, entre las más importantes. Se manifestaron en baja: Grupo Supervielle (SUPV) -15,3%, YPF (YPFD) -14,1%, y Edenor (EDN) -8,4%, entre otras.

En el exterior, en el mes fueron las peores: Corporación América (CAAP) -20,1%, Grupo Supervielle (SUPV) -19,4%, e YPF (YPF) -18,9%, mientras que las mejores fueron: Cresud (CRESY) +8,1%, Telecom Argentina (TEO) +4%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,3%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

El Gobierno renovó Precios Justos hasta fin de año

El Gobierno y empresas de distintos rubros renovarán hasta fin de año el programa Precios Justos. Según la prensa, ya hay unas 165 firmas de consumo masivo, línea blanca, insumos difundidos, indumentaria y calzado, entre otros, que se comprometieron a respetar el tope del 5% en los incrementos mensuales. La Secretaría de Comercio pone especial énfasis en blindar el abastecimiento de alimentos, bebidas y productos de limpieza e higiene personal.

 

Las ventas de autos 0Km aumentó en octubre 28,5% YoY

De acuerdo al informe que cada fin de mes publica ACARA (Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina), en octubre hubo una recuperación de los bajos y preocupantes valores de septiembre con un aumento en las operaciones de 23,9% MoM, reflejado en 41.681 unidades registradas. Sin embargo, el más notable crecimiento es el que se aprecia en forma interanual, ya que en octubre del año pasado se habían vendido 32.433 autos, con lo que el alza fue del 28,5%.

 

Postergan a 2024 la suba de los impuestos que impactan en los combustibles

El Gobierno postergó hasta febrero de 2024 el aumento de los impuestos que impactan en el precio de los combustibles que estaba previsto para fin de este mes. A través del decreto 567/2023, publicado hoy en el Boletín Oficial, el Ejecutivo estableció que la suba en los montos de las cargas fiscales que resulten de las actualizaciones correspondientes al 3º y 4ºT21, al 1º, 2º, 3º y 4ºT22 y al 1º, 2º y 3ºT23, comenzarán a regir a partir del 1 de febrero de 2024. Esta medida alcanza a la nafta sin plomo, la nafta virgen y el gasoil.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 2.751 M después del pago de los vencimientos al FMI. De esta manera, las reservas brutas finalizaron en USD 21.861 M (el nivel más bajo desde 2006).

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el martes ARS 11,77 (+1,4%) y se ubicó en los USDARS 864,84, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 147,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió ARS 6,90 (-0,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 852,85, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 143,7%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 136 M y acumula en las últimas siete ruedas un saldo positivo de USD 627 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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