Informe Diario 15 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben. Resultados trimestrales de Target mejores de lo esperado

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,31%, S&P 500 +0,40%, Nasdaq +0,59%), mientras se evalúa una inflación por debajo de lo esperado antes de la publicación de datos de ventas minoristas.

Los tres índices cerraron significativamente al alza en la sesión anterior después que la inflación se desaceleró más de lo esperado, alcanzando el 3,2% YoY el mes pasado. Los datos impulsaron las expectativas que la serie de aumentos de tasas de interés de la Fed podría haber alcanzado su punto máximo.

En su mejor día desde abril, el S&P 500 y el Nasdaq Composite subieron un 1,9% y un 2,4%, respectivamente. El Dow Jones aumentó un 1,4%.

Las expectativas del mercado que la Fed ahora podría recortar las tasas tan pronto como mayo del próximo año aumentaron, mientras que la probabilidad de una reducción en marzo ahora se sitúa en alrededor del 30%, según CME Group.

Michael Burry cerró su posición corta en el S&P 500 y el Nasdaq, valuada en USD 1,6 Bn, con una pérdida estimada del 40%.Esta decisión sugiere que Burry vio una fuerte invalidación de su tesis anterior que motivó la posición corta en agosto y que probablemente el último dato de IPC en EE.UU. podría haber sido visto como una señal alcista.

Se espera que empresas como JD (JD), Advance Auto Parts (AAP) y TJX (TJX) informen sus ganancias hoy, mientras que Walmart (WMT) y Macy’s 1(M) tienen programado publicar sus resultados el jueves.

Las principales bolsas de Europa suban, luego de la desaceleración de la inflación en el Reino Unido. El Stoxx 600 sube 0,7%, con las acciones de tecnología sumando 1,9%.

El índice DAX de Alemania gana 0,7%, el CAC 40 de Francia avanza 0,7%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,9%.

Los mercados en Asia subieron, luego de positivos datos económicos en China. El Nikkei 225 de Japón cerró un 2,52% más a 33.519,70. El Topix subió un 1,19% a 2.373,22 para finalizar en su nivel más alto en casi dos meses.

El índice Hang Seng de Hong Kong ganó un 3,92% hasta su nivel más alto en más de una semana. El índice CSI 300 de China avanzó un 0,70%, subiendo por segundo día para cerrar en 3.607,25.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,47%, el más bajo en siete semanas, después de caer hasta 20 puntos básicos el día anterior, ante unos datos de inflación por debajo de lo esperado.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, luego que se dio a conocer un aumento de un millón de barriles en los inventarios de EE.UU.

El oro sube, fortaleciendo la idea que la Fed ha concluido su campaña de aumentos de tasas.

La soja sube, ante la preocupación que las condiciones climáticas desfavorables reducirán la cosecha en el principal productor, Brasil, alimentando un repunte que había elevado los precios en un 11% en las últimas cinco semanas.

El dólar (índice DXY) sube, luego que la desaceleración de la inflación estadounidense elevó las expectativas la Fed ha llegado al final de su ciclo de ajuste monetario.

El euro baja, después de alcanzar su nivel más alto desde agosto, antes de la última publicación de la producción industrial en la Eurozona, que se espera muestre una caída pronunciada en septiembre.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

TARGET (TGT) publicó resultados del 3°T23 mejores de lo esperado. TGT ganó USD 2,10 por acción con ingresos de USD 25,4 Bn. Los mercados esperaban una ganancia de USD 1,48 por acción con ingresos de USD 25,2 Bn.

AZENTA (AZTA) superó las estimaciones de mercados tanto en ingresos como ganancia. La empresa también emitió una guía de ganancias ajustadas para todo el año de USD 0,19 a USD 0,29 por acción, mientras que el mercado esperaba 0,24 por acción.

AMAZON (AMZN) permitiría a las personas comprar productos anunciados en Snapchat (SNAP).

ADOBE (ADBE): Evercore ISI agregó ADBE a su lista de ideas principales, señalando que cree que la acción está bien posicionada en 2024 debido a una importante inflexión en su suite Creative Cloud debido a Firefly, el producto de inteligencia artificial generativa de Adobe.

NVIDIA (NVDA) anunció nuevas características para su chip de inteligencia artificial de última generación, indicando que la nueva oferta comenzará a implementarse el próximo año.

FISKER (FSR) redujo su guía de producción para 2023, ya que trata de aumentar las entregas y señaló debilidades en los controles internos sobre la presentación de informes financieros.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU: Se recibirán más datos sobre inflación con la publicación del índice de precios al productor de octubre, así como la publicación de ventas minoristas.

ASIA: La producción industrial China aumentó un 4,6% YoY en octubre, más que el 4,5% de septiembre y por encima de las expectativas de un 4,4%. A su vez, las ventas minoristas crecieron un 7,6% YoY, por encima del crecimiento del 7% previsto por el mercado.

EUROPA: La tasa de inflación en el Reino Unido desaceleró al 4,6% en octubre, frente al 6,7% tanto en septiembre como en agosto, quedando por debajo de las expectativas del mercado que apuntaban a un 4,8%. La tasa de inflación subyacente también disminuyó al 5,7%, la cifra más baja desde marzo de 2022. En términos mensuales, el IPC se mantuvo sin cambios.

COLOMBIA: Las ventas minoristas disminuyeron un 9,3% YoY en agosto, desacelerándose desde la contracción del 10% en el mes anterior. Fue el séptimo período consecutivo de caída. Por otra parte, la producción manufacturera en disminuyó un 6,9% YoY en septiembre, extendiendo la caída del 8,6% en el mes anterior pero a un ritmo más lento. También fue el séptimo mes consecutivo de disminución en la producción.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El dólar oficial subirá hoy ARS 3 y se moverá hasta fin de mes a una tasa mensual de 3% (por debajo de la inflación). Bonos en dólares cerraron dispares.

Los bonos en dólares mostraron precios dispares en la jornada de ayer, después que el Gobierno desmintiera rumores acerca de una postergación de pagos de intereses de la deuda soberana. Esto se dio en medio de la incertidumbre electoral de cara al balotaje, donde se definirá el nuevo presidente de la Nación.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó apenas 2 unidades (+0,1%) y se ubicó en los 2497 puntos básicos.

Los títulos que mejor comportamiento tuvieron fueron: el AL41 +7,4%, el GD41 +4,1%, el AL35 +4%, el GD46 +0,3%, y el GD30 +0,3%. En tanto, cayeron: el GD29 -3,4%, el GD38 -1,4%, el GD35 -1,1%, el AL29 -1%, el AL30 -0,6%, y el AE38 -0,5%.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a manifestarse mixtos. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron ayer 0,8% en promedio, mientras que los de larga duration perdieron 0,2% en promedio.

Luego que el dólar oficial se mantuviera durante tres meses en USDARS 350, tras la devaluación de 18% después de las PASO, a partir de hoy subirá ARS 3 y se moverá hasta fin de este mes a una tasa de 3% mensual. La tasa de crawling peg a la que se moverá el tipo de cambio se ubica muy por debajo de la inflación minorista de 8,3% registrada en octubre, y en un marco en el que durante dos meses consecutivos hubo un avance del IPC de poco más de 12%.

El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, desmintió la posibilidad de renegociar la deuda en dólares con acreedores privados de cara a 2024, luego de los rumores que corrieron en el mercado. En cambio, el Gobierno hace foco en la deuda en pesos y asegura preparar medidas que no se han aplicado de cara a la próxima licitación del 21 de noviembre.

TELECOM ARGENTINA colocará mañana ONs Clase 18 en UVAs a una tasa fija de 1% a 48 meses de plazo, por hasta 200.000.000 de UVAs. También colocará ONs Clase 19 dollar linked a una tasa de 0% a 36 meses de plazo, por hasta USD 150 M.

ALBANESI ENERGÍA colocará mañana ONs Clase IX denominadas en UVAs a una tasa fija de 3,8% con vencimiento el 13 de febrero de 2026, por hasta USD 10 M. La empresa colocó ONs Clase X dollar linked y Clase XI en dólares, por un total de USD 26,4 M.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval bajó 0,4%, pero los ADRs subieron en el exterior

El índice S&P Merval perdió ayer 0,4% y cerró en los 634.516,27 puntos, por encima del mínimo registrado de manera intradiaria de 628.940,45 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 8.178,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 19.927 M.

Las acciones más perjudicas el martes fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -4%, Aluar (ALUA) -3,7%, Transener (TRAN) -3,5%, Mirgor (MIRG) -3,1%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,6%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Central Puerto (CEPU) +3,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,6%, YPF (YPFD) +2,5%, Pampa Energía (PAMP) +2,4%, y Grupo Supervielle (SUPV) +2,2%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de alzas, impulsadas en parte por la suba de las bolsas norteamericanas después que la inflación en EE.UU. fue nula en octubre en forma mensual y se desacelerara interanualmente.

Sobresalieron: Globant (GLOB) +5,8%, Edenor (EDN) +5,3%, Bioceres (BIOX) +5,1%, Despegar (DESP) +4,8%, Central Puerto (CEPU) +4,2%, MercadoLibre (MELI) +3,8%, e YPF (YPF) +3,1%, entre las más importantes. La acción de IRSA (IRS) fue la única que cerró con una ligera baja (-0,2%).

Entre el 20 y 21 de noviembre presentarán sus balances del 3ºT23 los bancos: GRUPO SUPERVIELLE (SUPV), BANCO MACRO (BMA) Y BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR), entre los más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

Las ventas de economías regionales en septiembre cayeron 14,9% YoY

Según un informe de la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME), en septiembre las economías regionales facturaron USD 6.514 M por sus exportaciones, un valor que representó una caída de 14,9% en relación al mismo mes del año pasado (USD 1.141 M menos).

 

Prorrogan por 5 años el régimen de promoción para la industria textil fueguina

A través del decreto 594/2023 publicado en el Boletín Oficial, el Gobierno prorrogó hasta 2028 los incentivos fiscales y aduaneros para la industria textil de la provincia de Tierra del Fuego con el objeto de garantizar la continuidad de los puestos de trabajo. Además, prevé una disminución anual gradual de los beneficios a partir de 2025 en línea con el objetivo planteado por el ministro de Economía, Sergio Massa, de reducir el gasto tributario.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 162 M y finalizaron en USD 21.127 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes ARS 2,16 (-0,2%) y se ubicó en los USDARS 875,28, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 150,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó  ARS 2,21 (-0,3%) y terminó ubicándose en los USDARS 868,42, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 148,1%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 1 M y acumula 16 ruedas de saldo positivo.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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