Informe Diario 01 de Diciembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. mixtos; atención en el discurso de Powell y los datos del ISM manufacturero

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,12%, S&P 500 -0,03%, Nasdaq -0,17%), luego de un destacado noviembre y antes de los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

Los tres principales índices cerraron ayer en terreno positivo. El Dow Jones subió 1,47% para cerrar en 35.950,89 y superar su máximo anterior de 2023 alcanzado en agosto. El S&P 500 subió un 0,4%, mientras que el Nasdaq Composite cayó alrededor de un 0,2%.

Las acciones terminaron un noviembre récord y rompieron una racha de tres meses a la baja. El S&P y el Nasdaq subieron un 8,9% y un 10,7%, respectivamente, para registrar sus mejores performances mensuales desde julio de 2022. El Dow subió un 8,8% para tener su mejor mes desde octubre de 2022.

Tanto el Dow como el S&P también se encaminan hacia una semana ganadora, con el Dow en camino de alcanzar una quinta semana consecutiva de ganancias por primera vez en más de dos años. El Nasdaq ha bajado alrededor de un 0,2% en lo que va de la semana y pondría fin a una racha de cuatro semanas de ganancias.

Más evidencia de la desaceleración de la inflación en EE.UU. llegó por medio del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), que aumentó un 3% YoY en octubre, según datos publicados el jueves, bajando desde el 3,4% del mes anterior.

Los inversores prestarán mucha atención a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien está programado para participar en dos intervenciones separadas hoy, mientras buscan señales sobre las perspectivas de tasas para 2024.

En cuanto a los informes de ganancias, se espera que Dominion Energy (D), Gartner (IT) y Cardinal Health (CAH) emitan resultados trimestrales en la jornada de hoy.

Además, Tesla (TSLA) ha revelado un precio inicial de casi USD 61.000 para su muy esperada Cybertruck, luego que comenzara las entregas de esta camioneta inspirada en la ciencia ficción.

Las principales bolsas de Europa suben, después de cerrar su mejor mes desde enero en medio de un repunte global en acciones y bonos. El Stoxx 600 sube 0,4%, con las acciones mineras ganando 3,4%.

El índice DAX de Alemania gana 0,7%, el CAC 40 de Francia avanza 0,4%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido expansión de 0,6%.

Los mercados en Asia bajaron, ante la toma de ganancias después de registrar fuertes subas durante noviembre. El Nikkei 225 de Japón terminó con una caída del 0,17% a 33.431,51, pero el Topix cerró con un alza del 0,32%.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,3%, mientras que el índice CSI 300 de China cayó un 0,38%, finalizando en 3.481,88 y alcanzando su nivel más bajo desde el 24 de octubre.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,34%, mientras se asimilan las últimas cifras de inflación y lo que pueden significar para la política monetaria de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, luego que la OPEP+ acordó realizar recortes de producción voluntarios adicionales por aproximadamente 684.000 barriles por día, no cumpliendo con las expectativas de alrededor de 1 millón de barriles.

El oro sube, luego de registrar su segundo aumento mensual consecutivo debido a las expectativas que la Fed pueda recortar pronto las tasas de interés.

La soja baja, luego que el USDA informara sobre nuevas ventas privadas a China.

El dólar (índice DXY) baja, en medio de crecientes apuestas que la campaña de ajuste de la Fed ha terminado.

El euro sube, luego que la desaceleración en la actividad manufacturera de la región se alivió el mes pasado.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

WALT DISNEY (DIS) reestableció su dividendo en USD 0,30 por acción. Esta medida se produce en medio de la lucha de poder del inversor activista Nelson Peltz y su firma, quien está solicitando asientos adicionales en la junta directiva de Disney.

DELL (DELL) informó resultados mixtos para el tercer trimestre. La empresa superó las expectativas de ganancias ajustadas en USD 0,41 por acción, pero los ingresos quedaron por debajo de los aproximadamente USD 23 Bn esperados.

PURE STORAGE (PSTG) espera ingresos de USD 782 M durante el trimestre actual y USD 2,82 Bn en el año completo. Ambas estimaciones quedaron por debajo de las expectativas de mercado con ingresos de USD 918,7 M en el trimestre y USD 2,96 Bn para el año.

PHILLIPS 66 (PSX) confirmó que ha tenido conversaciones con el inversor activista Elliott Investment Management. El miércoles, CNBC informó que Elliott tomó una participación de USD 1 Bn en la empresa y está buscando dos asientos en la junta mientras busca mejorar el rendimiento de Phillips 66.

HEWLETT PACKARD ENTERPRISE (HPE) anunció que colaborará con Nvidia (NVDA) para construir una solución de cómputo empresarial para la inteligencia artificial. Morgan Stanley también actualizó HPE a equal weight desde underweight.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de gasto en construcción de octubre y los datos del índice de fabricación del ISM de noviembre.

EUROPA: El Índice PMI de Manufactura de la zona euro de HCOB, compilado por S&P Global, aumentó a 44,2 puntos en noviembre desde el 43,1 de octubre, superando la estimación preliminar de 43,8. Sin embargo, la lectura más reciente aún indicaba un decimoséptimo mes consecutivo de contracción en el sector manufacturero de la zona, liderado por Austria, seguido de cerca por Alemania y Francia.

ASIA: El Índice PMI de Manufactura General de Caixin en China aumentó a 50,7 puntos en noviembre de 2023 desde 49,5 en octubre, superando las previsiones del mercado de 49,8 y apuntando al dato más alta desde agosto. Tanto la producción como los niveles de compra volvieron al crecimiento, gracias a los esfuerzos recientes de Pekín para impulsar la economía.

COLOMBIA: La tasa de desempleo descendió al 9,2% en octubre desde el 9,72% en el mismo mes del año anterior, marcando la tasa más baja desde noviembre de 2019 y por debajo de las expectativas del mercado del 9.3%.

CHILE: Las ventas minoristas disminuyeron un 6,9% YoY en octubre, después de una caída revisada a la baja del 5% en el mes anterior. En términos mensuales ajustados estacionalmente, las ventas minoristas aumentaron un 0.2% en octubre, después de un aumento revisado al alza del 0.7% en septiembre.

URUGUAY: Uruguay registró un déficit comercial de -USD 243 M en octubre, disminuyendo desde un déficit de -USD 348,97 M en el mismo mes del año anterior. Las exportaciones disminuyeron un 22,1% YoY a USD 744 M, mientras que las importaciones cayeron un 2,1% a USD 987,52 M.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares y en pesos cerraron con fuertes subas en noviembre, en un contexto marcado por el triunfo de Milei en el balotaje

Los bonos en dólares mostraron en la jornada del jueves mayoría de alzas, tanto en ByMA como en el exterior, a la espera de la asunción del presidente electo Javier Milei y de la presentación de un plan sustentable y creíble para corregir los desequilibrios fiscales y monetarios.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer 1,9% para ubicarse nuevamente por debajo de los 2000 bps (en 1982 puntos básicos), marcando el valor más bajo desde el mes de agosto pasado. Durante noviembre, el riesgo país se redujo 595 unidades (-23,1%).

Los bonos que más subieron ayer en ByMA fueron: el GD30 +3,1%, el AL29 +3,1%, el GD38 +2,8%, el GD41 +2,4%, el GD46 +2,3%, y el AL30 +2,1%, entre los más importantes. Cayeron: el GD29 -1,6%, y el AL41 -1,1%. En tanto, en noviembre se destacaron al alza: el AL30 +39,5%, el AL41 +37%, el AL35 +36,5%, el AL29 +36,3%, el GD29 +34,5%, el GD30 +33,7%, el  AE38 +32%, el GD38 +25,4%, el GD46 +25%, el GD41 +24,8%, y el GD35 +24,1%.

Los títulos públicos en pesos ajustables por CER se manifestaron el jueves en alza y acumularon durante noviembre importantes ganancias. Según el índice bonos del IAMC, los bonos de corta duration subieron ayer 3,1% en promedio y en el mes ganaron 19,7% en promedio. Mientras que los títulos de larga duration subieron ayer 6,3% en promedio, y en el mes +31,5% en promedio. Sobresalieron: el TX25 con una suba mensual de +49,7%, seguida por el PARP que subió 38,7%, el CUAP +33,8%, el T2X5 +29,8%, el TX28 +29,5%, el DICP +28,1% y el TC25 +28%, entre otros.

El BCRA dejó sin efecto a través de la Comunicación A 7898 el acceso a las LEDIVs, cuya demanda había crecido exponencialmente desde las elecciones generales y amenazaba con generar una situación similar a las Leliq. Estas Letras internas del BCRA vinculadas al dólar y a tasa 0%, llegaron a totalizar un stock de USD 5.200 M al tipo de cambio oficial, la mitad de las cuales fue suscripta después de las elecciones del 19 de noviembre.

Ayer el BCRA renovó menos un 2,8% de los vencimientos de las Leliqs a 28 días, al adjudicar apenas ARS 56.788 M, con una tasa estable del 133% nominal anual (TNA), según la prensa. En efecto, hubo una fuerte expansión de ARS 2.003 Bn frente a vencimientos por ARS 2.056 Bn. El stock de Leliq cae por debajo de los ARS 8.000 Bn.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió en noviembre 40,5% en pesos (+44,7% en dólares al CCL) y se ubicó por encima de los 810.000 puntos

 

El índice S&P Merval ganó ayer 2,9% y cerró en 813.393,94 puntos. Pero en el mes de noviembre manifestó una suba en pesos de 40,5% (y de 44,7% en dólares al CCL), en un contexto marcado por el triunfo de Javier Milei en el balotaje presidencial por una diferencia de 11,3%, generando positivas expectativas entre los inversores.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 15.166,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 13.942,9 M. En noviembre, en acciones se operaron ARS 413.143 M, marcando un promedio diario de ARS 19.673,5 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 423.018,5 M, dejando un promedio diario de ARS 20.143,7 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron el jueves fueron las de: Loma Negra (LOMA) +7,1%, Aluar (ALUA) +6,4%, Edenor (EDN) +6,3% y Telecom Argentina (TECO2) +5,5%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Banco Macro (BMA) -0,8%, y Grupo Financiero Valores (VALO) -0,6%.

En noviembre, sobresalieron al alza: Grupo Supervielle (SUPV) +100,3%, Telecom Argentina (TECO2) +74,4%, YPF (YPFD) +66,6%, Transener (TRAN) +65,8%, Edenor (EDN) +61% y Banco Macro (BMA) +56,9%, entre otras. No se registraron caídas durante el mes en el panel líder.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con precios mixtos. Las acciones que más subieron fueron: Tenaris (TS) +2,8%, Adecoagro (AGRO) +1,5% y Vista Energy (VIST) +1,3%. Las que más cayeron: Grupo Supervielle (SUPV) -3,7%, IRSA (IRS) -3,5%, Telecom Argentina (TEO) -2,8%, e YPF (YPF) -2,2%.

Durante noviembre, Grupo Supervielle (SUPV) fue la acción que más subió (+90,5%), seguida por YPF (YPF) +67,3%, Telecom Argentina (TEO) +65,9%, Central Puerto (CEPU) +58,8% y Edenor (EDN) +56,8%, entre otras. NO se registraron caídas en el exterior en el transcurso del mes.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La venta de máquinas agrícolas aumentó 91,7% YoY en el 3ºT23

La venta de máquinas agrícolas durante el tercer trimestre alcanzó una facturación de ARS 159.866,4 M, lo que representa un aumento de 91,7% YoY. Los tractores presentan el nivel de facturación más alto del trimestre, representando una suba de 123,8% YoY. En el tercer trimestre, el total de unidades vendidas nacionales e importadas de todos los segmentos de maquinaria registraron caídas interanuales. Las  cosechadoras exhibieron la mayor disminución respecto a igual trimestre del año anterior, con 45,2%.

 

La confianza del consumidor (ICC) subió 5,3% en noviembre

En noviembre, con una medición realizada previa al ballotage del 19 de noviembre, el índice de confianza del consumidor (ICC) subió 5,3% a nivel nacional. Este incremento se explica por un aumento en el 11,7% en las Expectativas Futuras, a pesar de que el componente de Condiciones Presentes cayó 5,16%, siempre respecto a la medición de octubre.

 

La inflación en noviembre habría vuelto a los dos dígitos

Luego de desacelerarse en octubre, la inflación habría vuelto a ubicarse en los dos dígitos en noviembre. Según privados, el IPC se habría ubicado el mes pasado entre el 11,5% y el 13,4%, cifras que -en el mejor escenario- se mantendrían en estos niveles en los próximos meses, e incluso podrían ser más elevadas.

 

El patentamiento de autos creció 5,8% YoY en noviembre

Durante el mes de noviembre se patentaron 35.665 vehículos, 15% menos que en octubre y 5,8% más que en noviembre 2022. Al cierre de los 11 meses, los patentamientos suman 430.636 unidades, 10,9% más que en el mismo período del año pasado. En el acumulado del año avanza +10,9%.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 94 M y finalizaron en USD 21.508 M. En el mes, las reservas disminuyeron USD 353 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer ARS 17,20 (+2,1%) y se ubicó en los USDARS 836,84, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 132,1%. En noviembre, el CCL cayó ARS 28 (-3,2%). En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 20,66 (+2,5%) y terminó ubicándose en los USDARS 858,82, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 138,2%. En el mes, el MEP subió ARS 5,97 (+0,7%).

El tipo de cambio mayorista aumentó el jueves 50 centavos para ubicarse en los USDARS 360,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 92 M y acumuló en noviembre un saldo positivo de USD 392 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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