Informe Diario del 27 de Julio 2017

GLOBAL: Twitter cae 10% en el pre-market. Inversores aguardan los resultados trimestrales de Amazon.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de este reporte, los futuros de EE.UU. operaban en alza a la espera de la publicación de resultados corporativos de importantes empresas.

La Fed mantuvo sin cambios la tasa de interés de referencia y comentó que comenzará a reducir su hoja de balance muy pronto, siempre y cuando la economía evolucione como se espera.

Las ventas de viviendas nuevas aumentaron pero menos de lo esperado.

Los inventarios de crudo mostraron una importante caída, superando ampliamente lo estimado.

Los pedidos de subsidios de desempleo aumentaron más de lo esperado (244.000 vs. 240.000 pedidos estimados).

Hoy se dará a conocer el resultado preliminar de junio de las órdenes de bienes durables (se espera una importante recuperación). El índice de actividad de la Fed de Chicago también mostraría una mejora.

Foxconn Technology Group invertirá USD 10 Bn para la construcción de una fábrica de pantallas LCD en Wisconsin, que podría emplear hasta 13.000 trabajadores de forma directa y 22.000 más de forma indirecta. Para tal construcción el estado de Wisconsin otorgaría USD 3 Bn en concepto de subsidio. La puesta en marcha de la fábrica tardaría cuatro años y daría lugar a 10.000 puestos de trabajo cada año.

Facebook (FB) reportó ganancias e ingresos que superaron las estimaciones del mercado. Además, la compañía se sumó a la selecta lista de empresas cuya capitalización bursátil supera los USD 500 Bn, junto a Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOGL). La acción subía 4% en el pre-market.

Esta mañana, Dow Chemical (DOW), Procter & Gamble (PG) y Comcast (CMCSA), reportaron ganancias e ingresos mayores a lo esperado. La acción de Comcast subía 1,3% en el pre-market.

Verizon (VZ) informó ganancias en línea con lo estimado, mientras que los ingresos superaron las expectativas.

Twitter (TWTR) publicó ganancias que superaron ampliamente lo esperado, los ingresos también se ubicaron por encima de lo estimado pero fueron inferiores a lo informado el año anterior. La acción caía más de 10% en el pre-market, debido a que la cantidad de usuarios activos (328 millones) se mantuvo en el mismo nivel que el trimestre pasado. Además las ganancias obtenidas por publicidad bajaron 8%.

Hoy MGM Resorts (MGM) y Mastercard (MA) son algunas de las empresas que reportarán sus resultados previo a la apertura del mercado, mientras que Western Digital (WDC), Intel (INTC), Electronic Arts (EA), Amazon (AMZN), Starbucks (SBUX) y Mattel (MAT) publicarán sus balances al finalizar la jornada.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos no mostraban cambios luego que la Fed mantuvo sin cambios la tasa de interés y los inversores aguardan la publicación de balances trimestrales.

En Alemania, mejoró la confianza del consumidor apenas por encima de lo proyectado.

Se espera una disminución en la confianza del consumidor británico (manteniéndose en pesimista).

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en terreno positivo, tras la publicación de buenos resultados corporativos y la decisión de la Fed de mantener sin cambios la tasa de interés de referencia.

Se darán a conocer las cifras de desempleo e inflación para el mes de junio (no se esperan cambios significativos). Por otro lado, se estima una leve suba del comercio minorista.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: El Banco Central redujo la tasa de interés Selic en 100 puntos básicos por tercera vez consecutiva, llevándola a 9,25%, ubicándose por debajo del 10% por primera vez en casi cuatro años. De esta manera, la entidad mantiene un ritmo acelerado de alivio monetario mientras una disminución de la inflación le da libertad para respaldar una incipiente recuperación económica. El Banco Central comentó además que podría seguir reduciendo las tasas a este ritmo en su reunión de septiembre, dependiendo del escenario económico.

PERU: Según estimaciones del mercado, el índice de Precios al Consumidor (IPC) subiría 0,18% en julio, tras tres meses consecutivos de caídas, debido al incremento de algunos alimentos y de las tarifas de transporte. El dato de julio se compara con una caída de 0,16% de junio, y un alza de 0,08% en el mismo mes del año pasado.

CEMEX: La empresa reportó que su utilidad neta creció 41% interanual en el segundo trimestre, superando las expectativas del mercado, gracias a menores gastos y ganancias financieras. Cemex obtuvo un beneficio de USD 289 M en el 2ºT17 en comparación con los USD 205 M del segundo trimestre de 2016.  Por otro lado, el mercado esperaba una ganancia neta de USD 222 M.

AVIANCA: La aerolínea suspenderá desde el próximo 16 de agosto sus vuelos diarios desde y hacia Venezuela por dificultades operacionales y de seguridad, una decisión que aumenta el aislamiento del país sudamericano del que previamente se retiraron otras aerolíneas como United, Lufthansa y Air Canada por disputas sobre el pago de millones de dólares por el reembolso de boletos en moneda local y preocupaciones de seguridad para sus tripulaciones. Avianca declaró estar dispuesta a examinar la decisión después de que se solucionen los impedimentos operacionales y de seguridad.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves subas tras las caídas registradas la rueda anterior, luego de los comentarios de la Fed. La entidad anunció que retiraría los estímulos monetarios gradualmente cuando la economía evolucione sólidamente. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,2889%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos caían debido al aumento de la demanda de activos seguros en la Región producto de la incertidumbre en EE.UU.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el dólar abría con una leve baja (-0,08%) continuando la caída de ayer frente a las principales divisas. Los mercados interpretaron las señales que la Fed dio ayer como dovish.

El euro registraba una toma de ganancias (-0,20%) tras la fuerte suba de ayer. Alcanzó su nivel máximo de los últimos tres años.

El yen operaba en baja (-0,11%) tras la suba de ayer, luego de la reunión del FOMC en EE.UU. que dejó sin cambios la tasa de referencia, interpretado por los inversores como señal dovish.

 

COMMIDITIES:

El petróleo WTI cotizaba levemente en alza (+0,14%), tras la fuerte suba de ayer debido a la importante caída (mayor a la esperada) de los inventarios de crudo en EE.UU., que presionaría a una reducción del exceso mundial. El crudo cotiza en valores máximos de dos meses.

El oro subía +1,03% en la apertura y se ubicó en valores máximos de seis semanas tras los comentarios de la Fed que presionaron a la baja al dólar.

La soja subía +0,62% a USD/tn 369,79 debido a las pérdidas en la cosecha, provocadas por el persistente calor y sequía en el centro de EE.UU. El trigo cotizaba a USD/tn 177,09 y el maíz a USD/tn 153,15.

CORPORATIVAS:

COCA-COLA (KO): Superó las estimaciones del mercado, con ganancias trimestrales de USD 0,59 por acción. Los ingresos también se ubicaron por encima de las previsiones y elevó sus pronósticos para todo el año, apoyado por el crecimiento de sus nuevos productos, entre otros factores.

BOEING (BA): El fabricante de aviones ganó USD 2,5 por acción en su último trimestre, mejorando las estimaciones. Los ingresos no alcanzaron los pronósticos del consenso, pero Boeing aumentó sus estimaciones para todo el año debido a menores impuestos y mejor desempeño operativo.

FORD MOTOR (F): El fabricante de automóviles informó una ganancia trimestral ajustada de USD 0,56 por acción, por encima del consenso. Los ingresos se encontraron en línea con las estimaciones del mercado.

HERSHEY (HSY): Recibió el apoyo de una demanda de EE.UU. más sólida, así como de medidas de reducción de costos, de esta manera el fabricante de chocolate obtuvo ganancias de USD 1,09 por acción para el segundo trimestre, por encima de las estimaciones. Los ingresos superaron las previsiones, también.

DEUTSCHE BANK (DBK): Informó una sorpresiva suba de los beneficios para el segundo trimestre de 2017, superando las estimaciones del mercado y duplicando su cifra de ganancias antes de impuestos del año pasado. Sin embargo, el CEO Jon Cryan dijo que los ingresos «no fueron tan solidos como nos hubiera gustado». Sus acciones caían alrededor de 4%.

NINTENDO (NTDOY): Anunció mejores resultados que lo esperado el miércoles. La compañía reportó ganancias operativas de USD 144,9 M. Las acciones de Nintendo cerraron la sesión 7,6%.

 

MERVAL ARGENTINA:

 

RENTA FIJA: HSBC emitirá ONs por hasta ARS 2.000 M ligadas a la tasa de política monetaria del BCRA

HSBC anunció ayer la emisión de ONs simples por hasta ARS 2.000 M ligadas a la tasa de política monetaria del Banco Central (BCRA) -hoy en 26,5%-, siendo la primera vez que se emite deuda corporativa bajo esta modalidad. La ON vencerá en 3 años y serán emitidas por un monto de ARS 1.000 M, ampliable hasta un máximo de ARS 2.000 M. La subasta de estos títulos comenzó ayer y finalizará a las 16 horas del 1º de agosto de 2017.

TGLT tiene previsto ofrecer hoy bonos en los mercados internacionales con una tasa escalonada (step-up) y con un vencimiento a 10 años, según Itaú BBA USA (único banco organizador). La ON por USD 150 M llevará una tasa de cupón inicial de 8%, luego pasará a 9% para el segundo año y de ahí en más tendrá un cupón de 10% hasta su vencimiento. Las ONs son convertibles en acciones de la compañía y regirán bajo Ley de Nueva York.

El Gobierno colocó ayer Letras del Tesoro (LETES) a 196 y 350 días en el mercado doméstico por un monto de  USD 800 M.

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron el miércoles en alza, impulsados en parte por la reducción en la tasa de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a 2,287% desde un máximo de casi 2,34%. Hoy tal retorno operaba en 2,294%.

Los soberanos locales mostraron ayer un rebote después de algunas ruedas en baja, aunque no alcanzaron los máximos registrados durante el presente mes.

Por su parte, en la BCBA los títulos en dólares se manifestaron con subas, gracias a la nueva alza del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina mostró el miércoles una reducción de 1,4% y se ubicó en los 436 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: Con poco volumen, el Merval cayó 0,2% y acumula una pérdida de 1,4% en la semana

Con muy bajo volumen de operaciones y apartado del contexto externo que tuvo la mirada puesta en el anuncio de la Fed, el índice local de acciones cayó 0,2% y se ubicó en 21.202,91 unidades.

El índice Merval lleva acumulado en lo que va de la semana una pérdida de 1,4%.

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio fue muy bajo, debido a la incertidumbre política por las elecciones legislativas de octubre. Se negociaron ARS 237,45 M. en tanto, en Cedears se transaron ARS 7,04 M.

Las acciones que más cayeron fueron: Transener (TRAN), Cresud (CRES), Autopista del Sol (AUSO), Consultatio (CTIO), Aluar (ALUA), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes.

Mientras que entre las acciones que más subieron se encuentran: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Petrolera Pampa (PETR), Banco Francés (FRAN), Endesa Costanera (CECO2), Holcim (JMIN) y San Miguel (SAMI), entre otras.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

La industria creció 5% YoY en junio (FIEL)
Según FIEL, la actividad industrial durante el mes de junio aumentó 5% YoY, y 0,4% MoM desestacionalizado, por lo que en el 2°T17 se expandió 2,4%. Los sectores destacados del crecimiento fueron: minerales no metálicos, producción siderúrgica y plásticos y químicos.

La CNV autorizó la suscripción de Fondos Comunes de Inversión bimonetarios
Con el objetivo de contribuir al desarrollo de la industria y lograr una mayor eficiencia en la oferta de estos productos financieros al público inversor, la Comisión Nacional de Valores (CNV) autorizó la suscripción de cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión (FCI) en distintas monedas. Dicha operación se podrá realizar siempre que se garanticen el resguardo de los intereses de los cuotapartistas, estableciendo el pago de los rescates en la misma moneda y jurisdicción donde fue realizada la suscripción.

Prevén un cierre de año con déficit comercial récord (privados)
Estudios privados anticipan que, como resultado de un crecimiento de dos dígitos en las importaciones y de un leve repunte de las exportaciones, este año la balanza comercial cerraría con un déficit récord de USD 6.500 M.

Tipo de Cambio
El dólar minorista retomó las subas el miércoles tras la caída de la rueda anterior, repuntando 10 centavos y se ubicó así en los ARS 17,76 vendedor, en medio de un proceso de dolarización de carteras que no cede ante la mayor incertidumbre política, previo a las elecciones legislativas. El billete minorista recibió el impulso del mayorista que, por quinto día consecutivo, cerró en alza y marcó un nuevo máximo histórico ubicándose en ARS 17,54 para la punta vendedora (2 centavos por encima del cierre previo).

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales cayeron el miércoles USD 125 M y se ubicaron en USD 47.388 M.

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA