Informe Diario del 23 de Agosto 2017

ARGENTINA:

El Central no tocó la tasa de pases pero subió fuerte la de las Lebac . La tasa de referencia se mantuvo estable en 26,25%, nivel que sostiene desde abril. Mientras tanto, las tasas de Lebac más largas ganaron hasta 85 puntos básicos en una sola semana. Desde marzo avanzan más de 5 puntos porcentuales. En tanto el dólar bajo ayer a $ 17.30  Hoy licitará hoy Letras del Tesoro en dólares (LETES) en dos tramos y ampliará el Bono del Tesoro en pesos atado a la Tasa de Política Monetaria (TJ20) que vence en 2020.  La recepción de ofertas finalizará hoy a las 15 horas.

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) se mantuvieron estables en un marco en el que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se elevó a 2,21%.

GLOBAL:

Inversores vieron ayer significativos progresos en los acuerdos para la reforma fiscal, hoy se enfocan en nuevos datos económicos antes de la conferencia en Jackson Hole.

VENEZUELA:

El gobierno EEUU estaría prohibiendo a los bancos americanos operar deuda de Venezuela bonos caen 2 dólares

ESTADOS UNIDOS:

Esta mañana, los futuros de EE.UU. operaban en baja a la espera de nuevos datos económicos antes de la reunión de los bancos centrales en Jackson Hole.

El índice manufacturero Richmond no mostró cambios respecto al período anterior, pero resultó mejor a lo proyectado (se anticipaba una importante caída).

Hoy se darán a conocer los resultados de las ventas de viviendas nuevas correspondiente al mes de julio (no se esperan cambios en relación al mes anterior). Además, se prevé que los inventarios de crudo continúen disminuyendo.

MEDTRONIC (MDT): Publicó una utilidad trimestral de USD 1,12 por acción, por encima de las estimaciones, aunque los ingresos se ubicaron por debajo de lo esperado. La compañía informó que se vieron afectados por una interrupción del sistema informático mundial y problemas de abastecimiento que involucran a sus sensores de diabetes.

FORD MOTOR (F): Firmó un memorando de entendimiento con el fabricante de automóviles basado en China, Anhui, para construir conjuntamente vehículos de pasajeros eléctricos en ese país.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos tomaban ganancias esta mañana a la espera de posibles acontecimientos provenientes de la reunión de política monetaria en Jackson Hole.

Los resultados preliminares de los índices Markit composite y manufacturero de Alemania y la Eurozona mostraron leves mejoras. Por su parte, el índice Markit composite de Francia no mostró cambios (se esperaba un ligero retroceso).

Se espera que la confianza del consumidor de la Eurozona caiga levemente, persistiendo con las señales de pesimismo.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron dispares luego que ayer las acciones en EE.UU. registrarán importantes subas.

El dato preliminar del índice PMI Nikkei manufacturero de Japón correspondiente al mes de agosto mostró una leve suba respecto al dato anterior.

 

AMÉRICA LATINA:

MÉXICO: El Índice General de Actividad Económica (IGAE) mostró un leve crecimiento de la actividad económica de 0,5% en junio frente al mes previo, ayudado por los sectores agrícola y comercial, superando las expectativas del mercado de 0,25%. En términos interanuales, la economía creció 2,4% ligeramente por encima del 2,35% previsto. Con estos datos, el PIB se expandió 3% interanual en el 2ºT17, su mayor avance para un período similar en cinco años.

PERÚ: El presidente de la Sociedad Nacional de Minería, Energía y Petróleo (SNMPE), Luis Marchese, reveló que las inversiones en exploraciones mineras han subido 28% en el primer semestre del 2017 respecto al mismo período del 2016, debido principalmente a una recuperación en el precio del cobre. El aumento registrado en el 1ºS17 muestra una reactivación en el sector más importante para la economía del país.

PERÚ: El Banco Central informó que reducirá su tasa de encaje en dólares a 41% desde el 42% actual a partir de septiembre, con el objetivo de mantener estables las condiciones del crédito y mitigar el impacto de una política más restrictiva por parte de la Reserva Federal de EE.UU. Con esta medida, la entidad bancaria busca liberar al sistema financiero alrededor de USD 59 M.

CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIRAS: El Gobierno planea privatizar la compañía buscando solucionar los problemas presupuestarios que actualmente posee. A su vez, funcionarios creen que tal decisión podría mejorar la eficiencia del sector energético. La privatización podría recaudar hasta BRL 20.000 M (USD 6.300 M). El Gobierno cedería su mayoría de acciones con derecho a voto, pero aún no se ha definido cuánto de su participación venderá y qué modelo utilizará para el proceso. El ministro de Energía afirmó que la operación debería estar realizada para mediados del 2018. Tras la noticia, la acción subió 49%.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. operaban estables (con sesgo alcista) tras la recuperación registrada durante la jornada previa. Aumentan las expectativas de un cambio de política monetaria por parte de la Fed. Los retornos a 10 años se ubicaban en 2,2158%

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban dispares mientras se espera la palabra de Draghi en Jackson Hole. Recientemente, el funcionario, afirmó que los cambios de política monetaria “nunca fueron fáciles”.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,15%, tras la fuerte suba de la jornada previa. La leve recuperación del euro presionó a la divisa estadounidense.

El euro operaba en alza (+0,18%), impulsado por los datos económicos alentadores en Alemania y la Eurozona. Se mantienen las expectativas por la reunión de las autoridades del BCE en Jackson Hole.

El yen subía +0,16% luego que mejoraran los datos de la industria en Japón. Esto sucedió luego de la fuerte toma de ganancias observada durante la rueda anterior.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI caía (-0,15%) a pesar que se espera una disminución de los stocks de crudo en EE.UU., debido a una recuperación en la producción petrolera en Libia.

El oro operaba en alza (+0,15%) gracias a la mayor debilidad del dólar, mientras los mercados se mantienen atentos a los discursos de Yellen y Draghi en Wyoming.

La soja subía +0,56% a USD/tn 346,37, alcanzando valores máximos de dos semanas, debido a que los recientes informes señalan rendimientos de la cosecha inferiores a lo proyectado. El trigo cotizaba a USD/tn 158,17 y el maíz a USD/tn 141,73.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: BCRA mantuvo la tasa de referencia sin cambios en 26,25%.

El martes, en su reunión de política monetaria, el BCRA decidió mantener la tasa de referencia (pases a 7 días) en 26,25%. Esta decisión se tomó luego de estimarse que la evolución en los precios correspondientes al mes de agosto sería menor que en julio, aunque no reduciría la meta inflacionaria para todo 2017.

El 10 de agosto pasado se había conocido que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio había crecido 1,7% a nivel general y 1,8% núcleo. De forma interanual, la misma había registrado una caída a 21,4%.

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) se mantuvieron estables en un marco en el que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se elevó a 2,21%.

En la BCBA, los soberanos en dólares cayeron en línea con la baja del dólar estadounidense mayorista mientras que el riesgo país, medido por el EMBI+Argentina, cayó un punto y se ubicó en 409 puntos básicos.

El Ministerio de Finanzas licitará hoy Letras del Tesoro en dólares (LETES) en dos tramos (203 y 385 días) y ampliará el Bono del Tesoro en pesos atado a la Tasa de Política Monetaria (TJ20) que vence en 2020.

La Provincia de Salta licitó ayer Letras por ARS 563 M a 126 días con un margen de corte de 27,18%, según un comunicado del Gobierno provincial. El monto original ofertado se elevó a ARS 300 M pero existió un interés generalizado en los instrumentos ofrecidos por la provincia.

Hoy se realizarán las licitaciones provinciales de las provincias de Chubut, Chaco y Entre Ríos.

 

RENTA VARIABLE: Pampa Energía lideró las bajas, presionando al índice Merval, que retrocedió 0,3%

El índice Merval el martes cayó 0,3%, ubicándose en 22.900,18 unidades, presionado por un fuerte volumen operado en las acciones de Pampa Energía que cerró con una caída de 2,3%.

De esta manera, el principal índice bursátil del país revirtió la suba inicial de la mañana, que lo había impulsado por encima de los 23.000 puntos.

El volumen operado en acciones en la BCBA fue escaso y se ubicó en ARS 340,4 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 9 M.

En la última jornada las acciones que más cayeron fueron: Pampa Energía (PAMP) -2,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,2%, Holcim (JMIN) -2,0%, San Miguel (SAMI) -1,9% y Agrometal (AGRO) -1,8%.

Las empresas con mejores rendimientos el día martes fueron: Banco Francés (FRAN) +1,6%, Banco Macro (BMA) +0,9%, Siderar (ERAR) +0,8%, Petrobras (APBR) +0,7% y Transener (TRAN).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

EE.UU. impuso aranceles al biodiesel argentino
El Departamento de Comercio de EE.UU. informó que aplicará aranceles de entre 50,29% y 64,17% retroactivos a mayo, a la importación de biodiesel argentino. Dicha medida responde a las quejas de la industria aceitera de EE.UU., sobre el posible dumping que realizan los exportadores argentinos. Desde el sector nacional esperaban que el impuesto rondara en 25% (cifra pedida por la industria de biodiesel norteamericana). Ahora habrá que aguardar las futuras negociaciones que puedan alcanzar los productores nacionales para no tener que retirarse de un mercado al que le destinaban el 96% del producto exportado. Otro de los países alcanzados por esta medida fue Indonesia.

El déficit fiscal primario alcanzó los ARS 22.090 M en julio
El sector público no financiero, en julio, registró un déficit primario de ARS 22.090 M, reduciendo 9,3% la cifra del mismo mes del año 2016. El Ministerio de Finanzas además informó que los recursos y los gastos tuvieron un incremento de 28,3% y 22,9%, respectivamente.

La liquidación de divisas por granos creció 48.3% de forma semanal (CIARA Y CEC)
La liquidación de divisas por exportación de granos registró un incremento de 48,3% en relación a la semana anterior, alcanzando los USD 601,3 M. Otro aspecto a destacar del reporte semanal realizado por la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), es la reducción de 8% en la diferencia que existe entre lo liquidado el año anterior y el corriente.

El 72% de las industrias electrónicas y electromecánicas prevé invertir en el 2ºS17
En una encuesta realizada por la Cámara Argentina de Industrias Electrónicas, Electromecánicas y Luminotécnicas (CADIEEL) se determinó que el 72% de las industrias vinculadas con productos eléctricos, electrónicos y luminotécnicos tiene pensado invertir en la segunda mitad del año 2017. En relación al empleo del sector, hubo un alza de 10% entre los que consideran que se crearán nuevos puestos de trabajo. Por otra parte, una de cada tres empresas espera un crecimiento en la producción y el 43% espera un aumento en los niveles de ventas.

En lo que va del mes, crece 45% el crédito privado (BCRA)
En base a datos de BCRA, se conoció que en lo que va del mes de agosto, el crédito privado avanza 45% anual YoY y 2,8% mensual. Diferenciado por divisas, los créditos en ARS aumentaron 34% y en USD 127%. Las líneas de créditos hipotecarios y personales siguen mostrando su buena performance aunque se ve un progreso en la línea comercial a través de los documentos.

Tipo de Cambio
El dólar minorista tuvo una nueva rueda de baja por un aumento en el flujo de ingreso de divisas provenientes de las liquidaciones de exportaciones, retrocediendo ayer -0,40% a ARS 17,53 vendedor. El tipo de cambio mayorista de esta manera cierra en ARS 17,20 con una caída de 16 centavos, marcando su tendencia a la baja.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales se ubicaron en USD 47.951 M.

Indicadores Financieros

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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