Informe Diario del 24 de Agosto 2017

GLOBAL: Trump amenaza con un cierre del Gobierno.

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operaban alza ante las expectativas por el comienzo del simposio de política monetaria que se realizará en Jackson Hole, Wyoming.

Hoy a las 18 hs (horario MST de EE.UU.) se publicará el cronograma de 3 días en el que se reunirán los principales Bancos Centrales. Los mercados se mantienen expectantes a los discursos de la presidente de la Fed, Janet Yellen y el presidente del BCE, Mario Draghi.

De esta manera, los inversores dejan de lado los temores ocasionados por el comentario de Trump, quien afirmó que dejaría que el Gobierno cierre si no logra obtener los fondos para construir el muro entre México y EE.UU. El discurso del cierre del Gobierno se repite cada año a medida que se aproxima la fecha de presentación del presupuesto.

Las ventas de nuevas viviendas registraron una desaceleración mayor a la esperada en el mes de julio.

Los pedidos de subsidios por desempleo fueron menores a lo esperado (234.000 vs. 238.000 esperado).

Se espera un incremento en el dato de las ventas de viviendas usadas del mes de julio.

Esta mañana, Sears (SHLD) reportó pérdidas trimestrales menores a las esperadas, mientras que los ingresos se ubicaron por encima de las estimaciones del mercado. Las ventas en tiendas similares registraron una caída en el segundo trimestre mayor a la prevista (11,5% vs. 7,1%).

Staples (SPLS) y Dollar Tree (DLTR) publicarán sus balances trimestrales antes de la apertura del mercado, mientras que Autodesk (ADSK), y GameStop (GME) lo harán al finalizar la jornada.

EUROPA:

Los principales mercados europeos subían mientras los inversores aguardan comentarios sobre la política monetaria en la reunión de Jackson Hole.

La confianza del consumidor europeo mostró una mejora cuando se esperaba que empeore, aunque se mantienen las señales de pesimismo.

A su vez, la confianza del sector manufacturero de Francia aumentó más de lo esperado, lo que significa una mejora de las expectativas del sector industrial.

En el Reino Unido, el resultado preliminar del PIB correspondiente al segundo trimestre no mostró cambios (según lo previsto).

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en baja luego del comentario del presidente Trump de un posible cierre del Gobierno norteamericano.

En Japón, se reportó una leve caída en revisión final del índice líder CI respecto a la cifra preliminar de junio.

Además, se conocerán las cifras de inflación (no se esperan cambios en comparación al período anterior).

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: El Banco Central informó que en julio se registró un déficit de cuenta corriente de USD 3.400 M, una cifra ligeramente más alta que la esperada por el consenso del mercado de USD 3.200 M. De esta manera, se pone fin a cuatro meses consecutivos de superávit, incluyendo el excedente de USD 1.330 M anotado en junio.

BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) informó que la inflación a mediados de agosto registró un crecimiento interanual de 2,68%, por debajo de las estimaciones del mercado de 2,73%. La cifra obtenida marca un nuevo mínimo de 18 años, lo que permitiría al Banco Central mantener su ciclo de recortes en las tasas de interés.

PARAGUAY: El Banco Central redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 5,25%, realizando así, la primera reducción desde julio 2016. La decisión fue tomada luego de considerar el impacto de un escenario regional que permanece frágil y una ralentización de la economía doméstica.

VENEZUELA: El gobierno de EE.UU. está considerando restringir las operaciones de intercambio de deuda como represalia al presidente Nicolás Maduro por socavar la democracia del país. Este tipo de sanción prohibiría temporalmente a instituciones financieras reguladas por EE.UU. la compra y venta de bonos denominados en dólares emitidos por la petrolera estatal venezolana PDVSA. Tras la noticia el bono PDVSA 2020 cayó aproximadamente 5 puntos básicos.

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves subas tras los retrocesos registrados ayer. Los mercados están pendientes del simposio de política monetaria en Jackson Hole y a los datos económicos del día. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,1843%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries a la espera de posibles pistas del BCE sobre el futuro de los estímulos monetarios del euro.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana el dólar (índice DXY) mostraba un ligero rebote (+0,16%) tras la fuerte caída de la rueda previa debido a los comentarios de Trump respecto al futuro del TLCAN y el límite de endeudamiento.

El euro registraba una toma de ganancias (-0,15%) tras la suba de ayer (se había visto impulsado por la debilidad del dólar). Mejoran las perspectivas del sector industrial de Francia, lo que le da soporte a la cotización.

La libra esterlina subía +0,2% luego de la publicación de los datos del PIB británico, que fueron similares a la proyección del mercado.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI registraba una toma de ganancias (-0,6%) tras la suba de ayer debido a las preocupaciones por el avance de la tormenta tropical Harvey hacia instalaciones petroleras en el Golfo de México.

El oro caía -0,22% mientras los inversores esperan los comentarios de Yellen y Draghi para definir posiciones.

La soja subía +0,35% a USD/tn 345,82 luego que el biodiesel argentino fuera excluido del mercado estadounidense mediante barreras arancelarias. Se espera que esto genere soporte a la baja. El trigo cotizaba a USD/tn 158,62 y el maíz a USD/tn 140,16.

 

CORPORATIVAS:

APPLE (AAPL): Decidió reducir sus aspiraciones para su programa de vehículos autónomos, según informó The New York Times. Trascendió que las prioridades de la compañía cambiaron desde que comenzó el programa.

WAL-MART (WMT): Buscaría entrar en el “voice-market”, utilizando una plataforma desarrollada por Google.

EXPRESS (EXPR): Informó una ganancia de USD 0,01 por acción en su último trimestre, en comparación con las previsiones de pérdida de USD 0,01 por acción. Los ingresos también superaron las estimaciones, ayudados por aumento del 28% en las ventas de comercio electrónico.

BHP BILLITON (BHP): Anunció la salida de dos miembros de su directorio en medio de presiones por parte de los fondos de cobertura Elliot Management y Tribeca Investment Partners. Las elecciones del consejo se llevarán a cabo en la reunión anual del 31 de agosto.

FLIGHT CENTER TRAVEL GROUP (FLT): Sus acciones subieron 10,6% después de reportar las ganancias para el año completo. El beneficio anual de la compañía disminuyó 5,6% a AUD 230 M, pero se mantuvo por encima de las expectativas de los analistas de AUD 224,1 M.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: IRSA presentó la actualización de su programa global de ONs por un monto de hasta USD 500 M

IRSA, presentó ante la CNV una actualización de su programa global de Obligaciones Negociables por un monto en circulación de hasta USD 500 M. Aunque la gerencia de la empresa no dio más detalles, el mercado especula con un próximo lanzamiento de un bono local o internacional y así recaudar fondos para financiar sus proyectos inmobiliarios.

Las provincias de Chubut y Chaco vendieron ayer Letras por un total de ARS 728 M. La Provincia del Chaco licitó ARS 163 M a 63 y 91 días mientras que la Provincia de Chubut recaudó ARS 565 M a 117 y 211 días. El martes la Provincia de Salta vendió Letras por ARS 563 M a 126 días.

La provincia de Entre Ríos decidió suspender la licitación de Letras prevista para ayer por ARS 10 M ampliable hasta un monto no especificado. El Ministerio de Economía, Hacienda y Finanzas de la provincia no ofreció motivos detrás de la suspensión.

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) continúan estables en un marco en el que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cayó a 2,18%.

En la BCBA los soberanos en dólares presentaron alzas de hasta 1,32%, particularmente los que se ubican en el tramo largo de la curva. El riesgo país, medido por el EMBI+Argentina, se ubicó en 408 puntos básicos.

En el día de ayer, el Gobierno llevó a cabo la decimocuarta licitación de Letras del Tesoro del año y colocó    USD 750 M sumando así cerca de USD 14.000 M en el 2017.

Las adjudicaciones fueron de la siguiente manera: USD 450 M, a 203 días (vencimiento el 16 de marzo de 2018) y, USD 300 M, a 385 días (vencimiento el 14 de septiembre de 2018).

Por otro lado, el Gobierno amplió la colación del bono en pesos atado a la Tasa de Política Monetaria por un total de ARS 29.399 M, a un precio de corte de ARS 106 por cada lámina de 100 nominales lo que representa un rendimiento de 69 puntos básicos por debajo de la tasa.

 

RENTA VARIABLE: Índice Merval sube 1,58% y registra un nuevo máximo histórico

En el día de ayer, el índice Merval subió +1,58%, impulsado principalmente por el sector financiero (BMA, GGAL y FRAN) que operó casi el 30% del volumen negociado.

De esta manera, el mercado accionario argentino registró un nuevo máximo histórico, ubicándose en 23.262,94 unidades.

El volumen de negocios operado en acciones aumentó con respecto a la última rueda, con más de ARS 200 M negociados respecto al martes y se ubicó en los ARS 507,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 6,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la jornada de ayer fueron: Agrometal (AGRO) +5,4, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,0%, Central Costanera (CECO2) +5,0%, Banco Macro (BMA) 3,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,3%, Banco Francés (FRAN) +2,9% y Transener (TRAN) +2,4%, entre las más importantes.

Por el contrario, entre las que más cayeron se encuentran: Telecom Argentina (TECO2) -3,0%, Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2) -1,4%, Holcim (JMIN) -1,4%, Siderar (ERAR) -0,8%, San Miguel (SAMI) -0,4%.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Creció la producción industrial en julio (FIEL) (FERRERES)
La producción industrial creció 5,4% según la Fundación de Investigaciones Económicas Latinoamericanas (FIEL) y 4,5% para Ferreres, ambas mediciones son de forma interanual.  De manera mensual, el Informe de Producción Industrial (IPI) registró una suba de 1,9% (estacionalizado) y 1,5% desestacionalizado. En tanto, para los primeros siete meses del año, el aumento del índice fue de 1,1% YoY. En este último período analizado, los sectores que mejor performance presentaron fueron: la producción de minerales no metálicos  (+7,7%), la producción siderúrgica (+3,1%) y el sector de químicos y plásticos (+2,1%), en línea con el mismo reporte realizado por Ferreres.

Previo a las PASO, se registró otro máximo histórico en la compra y venta de USD
Previo a las PASO, se registró un nuevo máximo histórico del volumen operado en el Mercado Único y Libre de Cambio (MULC). La cifra operada alcanzó los USD 42.282 M, 40% más que en el mismo período de 2016. Por otro lado, en el mes de julio, se vendieron USD 1.286 M en billetes, USD 370 M debajo del récord histórico registrado en el mes previo.

Firmaron un convenio para ampliar la AUH
El director ejecutivo de la Anses, Emilio Basavilbaso, y los ministros de gobierno de la ciudad, Bruno Screnci, y de la provincia, Joaquín de la Torre firmó un acuerdo para expandir la Asignación Universal por Hijo (AUH). A través de un trabajo en conjunto del Anses, el Renaper y los registros civiles provinciales, se busca alcanzar con el beneficio a todos los niños que estaban excluidos del mismo.

Tipo de Cambio
El dólar minorista mostró un alza tras dos ruedas a la baja y se ubicó en los ARS 17,54 vendedor. Asimismo, en el segmento mayorista el tipo de cambio ascendió también en sintonía dos centavos y terminó ubicándose en ARS 17,26 para la punta vendedora. Por su lado, el dólar implícito subió 0,6 centavos a ARS 17,32.

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales finalizaron el miércoles en USD 47.780 M, aumentando USD 191 M respecto al martes.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

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