Informe Diario del 12 de Septiembre 2017

GLOBAL: Disminuye la tensión geopolítica en Corea del Norte. Inversores aguardan el evento anual de Apple.

 

ESTADOS UNIDOS:

Esta mañana, los futuros de EE.UU. operaban en alza luego que el Huracán Irma fuera degradado a tormenta tropical y tuviera un menor impacto al esperado, mientras los inversores estarán atentos al evento corporativo de Apple de esta tarde.

Apple (AAPL) realizará su evento corporativo anual donde se espera realice nuevos anuncios y presente tres nuevos iPhones, junto a otros productos.

Además las tensiones geopolíticas en la Península de Corea comienzan a disiparse luego que el Consejo de Seguridad de la ONU sancionara unánimemente a Corea del Norte, por su sexta prueba nuclear, y EE.UU. comentara que no busca la guerra contra el régimen de Kim Jong-Un.

La ONU impuso una prohibición a las exportaciones textiles del país y limitaciones a las importaciones de crudo.

Con respecto a los datos macroeconómicos, hoy el Departamento de Trabajo publicará su reporte de creación y cambios de empleos (JOLTS por su sigla en inglés) correspondiente al mes de julio.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos subían luego que el Consejo de Seguridad de la ONU sancionara unánimemente a Corea del Norte.

En Francia, la creación de puestos de trabajo no mostró cambios significativos.

La inflación del Reino Unido tuvo una leve aceleración mayor a la esperada, registrando su nivel más alto en más de cinco años.

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia finalizaron con ganancias siguiendo la tendencia de EE.UU. de ayer, mientras se disipan las tensiones en la Península de Corea.

Se espera una leve aceleración de la inflación de precios al productor en Japón.

 

AMÉRICA LATINA:

MÉXICO: La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) informó que las ventas minoristas crecieron 4% interanual en agosto. Esta cifra se mantuvo estable respecto al dato interanual de julio. Además, ANTAD comentó que las ventas acumuladas al octavo mes del año ascendieron a MXN 1.027,6 M.

COLOMBIA: La Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) informó que la recaudación tributaria aumentó 9,3% interanual en agosto, a COP 7,7 Bn (USD 2.646,8 M). El organismo atribuyó la mayor recaudación  al incremento de la actividad aduanera, el mayor pago de impuestos sobre las ventas y a los resultados de la gestión de control de declaración y cobro.

ECUADOR: Según informó el organismo ProEcuador, las exportaciones no petroleras registraron un crecimiento del 10,5% en valor FOB (Free on Board, valor de venta de los productos en su lugar de origen más los costos necesarios para llegar a la aduana de salida), en el primer semestre del año a USD 6.135 M, desde los USD 5.551 M registrados en el mismo periodo de 2016. El volumen exportado también aumentó durante los primeros seis meses del año, 7,1% interanual pasando de 4.897 toneladas a 5.245 toneladas.

ENAP: La petrolera estatal chilena colocó por primera vez un bono a 30 años por USD 600 M, con un rendimiento del 4,67%, cuyos pagos de intereses serán semestrales y amortización de capital al vencimiento. ENAP comunicó que los fondos provenientes de esta colocación permitirán extender la vida promedio de la deuda de la compañía ya que serán destinados al refinanciamiento de pasivos que vencen en el mediano y corto plazo, como también afrontar las inversiones de la compañía que actualmente están en curso.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían, luego de una jornada en donde el rendimiento del Treasury a 10 años avanzó 10 puntos básicos. Continúan desarmándose posiciones en activos de cobertura en favor de los más riesgosos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,1541%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries. En el Reino Unido, la aceleración de la inflación impulsó al rendimiento por encima del 1% en que se ubicaba ayer.

 

MONEDAS ARGENTINAS:

Esta mañana, el dólar (índice DXY) se encontraba estable (con sesgo negativo) luego de una importante recuperación. Aumenta el sentimiento por el riesgo luego que los temores por Irma y Corea del Norte se reducen.

El euro operaba estable (con sesgo positivo) tras la fuerte caída de ayer producto de la toma de ganancias, impulsada por el fuerte rally alcista que mostró durante las últimas semanas.

El yen caía -0,38%, continuando con el retroceso observado durante la rueda anterior, al reducirse la aversión al riesgo global.

La libra esterlina subía +0,90% luego que la inflación registró su nivel más alto en más de cinco años.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI caía -0,21% mientras persiste la preocupación por la demanda de crudo en EE.UU. El Huracán Irma habría provocado un aumento en los inventarios de crudo por el cese de actividades en las refinerías.

El oro operaba en baja (-0,4%) mientras los inversores desarman posiciones en metales y se vuelcan al mercado de acciones. La caída de la demanda se ve presionada por la reducción de los riesgos en torno a Corea del Norte y el Huracán Irma.

La soja caía -0,26% a USD/tn 351,79, dadas las expectativas de una mejora en los rendimientos del cultivo en las zonas productivas de EE.UU. El trigo cotizaba a USD/tn 159,36 y el maíz a USD/tn 139,86.

 

CORPORATIVAS:

MASTERCARD (MA): La recomendación de la acción del emisor de tarjetas de crédito fue mejorada a «buy» desde «neutral» por Guggenheim, basado en la oportunidad de generar ingresos a largo plazo mediante su iniciativa «faster payments».

FACEBOOK (FB): Informó que está dispuesto a gastar hasta USD 1 Bn en contenido original hacia finales del próximo año.

MGM RESORTS (MGM): Deutsche Bank rebajó la recomendación del operador de casinos y resort a «hold» desde «buy». El banco argumenta que el alza potencial para la acción sería un desafío, dada la lentitud que experimenta el mercado hotelero de Las Vegas en los últimos años.

DORMAKABA (DOKA): La empresa registraba un alza de 9% tras reportar un aumento de 9,4% en sus ventas.

FAST RETAILING (FRCOY): Finalizó hoy con una ganancia de 4,5% luego que la recomendación de la compañía fuera actualizada a «buy» por Deutsche Bank en el día de ayer.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:            

RENTA FIJA: S&P otorgó la calificación de “B-“ a la emisión de Bonos que colocaría la provincia de Jujuy

La agencia S&P asignó una calificación de “B-“ a la emisión de bonos por USD 210 M que la provincia de Jujuy espera colocar esta semana en el exterior. Aún no hay información acerca de qué plazo tendrán los bonos a emitir por la provincia ni a qué tasa de rendimiento.

El Directorio de Banco Hipotecario en agosto aprobó la colocación de deuda por USD 400 M en los mercados internacionales, siempre y cuando dicha emisión se realice antes del 30 de septiembre. La falta de necesidad inmediata de financiamiento externo y la saludable liquidez que posee el banco ponen en duda el lanzamiento próximo de deuda a la espera de los resultados de las elecciones legislativas de octubre, que se supone ofrecerían mejores costos de endeudamiento en el caso que el Gobierno obtenga un buen resultado.

Ribeiro abrirá el próximo viernes la licitación correspondiente a la colocación de deuda en el mercado doméstico por  ARS 273 M y vencimiento a 2 años. Según un comunicado de la empresa, el período de suscripción finalizará el mismo día a las 15 horas. Banco Patagonia será el único colocador local.

El miércoles, el Gobierno licitará Letras del Tesoro en dólares en dos tramos (182 y 378 días) por un monto total de hasta USD 1.000 M. La recepción de las ofertas comenzará hoy a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de mañana.

Los bonos argentinos denominados en dólares en el exterior (mercado OTC) iniciaron la semana con caídas, en un contexto en el que el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se incrementó a 2,13% después que el viernes testeara un valor mínimo de 2,05%. En el día de hoy la tasa vuelve a aumentar y opera a 2,1541%.

Los retornos de los UST10Y aumentan después que mermaron los riesgos geopolíticos entre EE.UU. y Corea del Norte, y un impacto menor al esperado del Huracán Irma.

En la BCBA, los soberanos en dólares mostraron pérdidas, afectados por el aumento de las tasas externas y por una nueva caída del tipo de cambio mayorista a ARS 17,16 vendedor.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajó 1,3% y terminó ubicándose en 385 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: Índice Merval sube 0,2% pero permanece por debajo de su máximo histórico

Tras la ligera toma de ganancias del viernes, el índice accionario local mostró un leve rebote de 0,2%, sostenido en parte por la buena performance de los mercados internacionales ante un debilitamiento del Huracán Irma.

De esta manera, el índice Merval finalizó el lunes en 24.066,49 unidades y aún permanece por debajo del valor máximo registrado el jueves pasado de 24.266 puntos.

El volumen negociado en acciones en la BCBA creció 31,5% respecto al viernes y se ubicó en ARS 422,3 M, mientras que en Cedears se operaron el lunes ARS 11,2 M.

Las acciones que más subieron ayer fueron las de: Telecom Argentina (TECO2), seguida por San Miguel (SAMI), Aluar (ALUA), YPF (YPFD) y Petrobras (APBR), entre las más importantes.

Por su lado, la acción que más se destacó a la baja fue la de Grupo Financiero Galicia (GGAL), que fue afectada por la noticia que el próximo 15 de septiembre comenzaría el proceso de suscripción por más de 130 millones de nuevas acciones. También cayeron Mirgor (MIRG), Banco Macro (BMA) y Agrometal (AGRO), entre otras.

En el panel general, las subas más sobresalientes fueron las de las acciones de Solvay Indupa (INDU) +22,2%, Carboclor (CARC) +11,6% y Petrolera del Cono Sur (PSUR) +10,1%.

Según fuentes de mercado, la suba de INDU se explica por la nueva oferta recibida de su controlante para el retiro de su capital. Estarían mejorando la propuesta anterior para reducir aún más el floating en manos de minoristas.

Mientras tanto, CARC y PSUR también se encuentran en medio de un proceso de venta.

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Inflación Congreso: 1,5% en agosto
La inflación medida por los bloques opositores registró un aumento de 1,5% en agosto, sumando 15,7% en lo que va del año. En el período de 12 meses, el incremento inflacionario se ubicó en 24,1%. Los sectores que impulsaron el aumento de precios en el mes fueron: bebidas y alimentos, prepagas, y viviendas y servicios básicos.

Continúa en aumento el consumo de carne (CICCRA)
Según la Cámara de la Industria y Comercio de Carnes y Derivados de la República Argentina (CICCRA), con el aumento de 3,7% YoY en el mes de agosto, el consumo de carne lleva un alza de 6,8% (1.867 M de Tn de carne) entre enero y agosto de este año. En lo que se refiere a la producción, en agosto, creció 6% YoY. En tanto las exportaciones crecieron, en julio 14,2% YoY.

Se anunció la creación de un fondo con aportes del BID y del Banco Mundial
El presidente del BID, Luis Alberto Moreno, y el ministro de Finanzas, Luis Caputo, anunciaron ayer la creación de un fondo especial que tendrá aportes del BID y el Banco Mundial. El fondo de USD 900 M estará destinado a obras de infraestructura pública que continúen estimulando el interés de fondos extranjeros para invertir en el país. Desde 2016 hasta 2019 se espera que el BID le otorgue en préstamos a Argentina por USD 10.000 M. Sin embargo, Argentina tiene que devolverle en ese mismo lapso USD 6.600 M, por lo que el saldo neto del préstamo USD 3.400 M.

Cayó 46,3% semanal la liquidación de divisas (CIARA Y CEC)
La liquidación de divisas por exportación de granos cayó 46,3% en relación a la semana anterior, y 6,4% YoY. Según la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), la suma liquidada en la semana fue de USD 307 M. Las caídas son explicadas por las inundaciones que sufren las provincias de La Pampa y Buenos Aires que afectan la cosecha de los cultivos.

En enero-julio las exportaciones de Argentina hacia Israel fueron de USD 110 M (CAC)
Con una caída de 9,5% YoY, las exportaciones de Argentina hacia Israel totalizaron los USD 110 M en los siete primeros meses del año, según la Cámara Argentina de Comercio (CAC). Del total de las exportaciones, el 70% corresponde a animales vivos y productos del reino animal, 23% a bebidas y tabaco. Mientras que las importaciones tuvieron un incremento de 12,3% YoY, alcanzando los USD 71 M. De esta manera, Argentina tiene con Israel un superávit de USD 39 M. Este informe se da a conocer en medio de la visita del primer ministro israelí a Argentina.

Tipo de Cambio
El dólar minorista sumó su quinta baja consecutiva para ubicarse en ARS 17,49 para la punta vendedora, es decir dos centavos por debajo del precio del viernes. Dicha baja fue en sintonía con el tipo de cambio mayorista, el cual retrocedió seis centavos y medio y se ubicó en ARS 17,16 vendedor, en una rueda en la que primó la oferta de divisas. A su vez, el dólar implícito cerró en ARS 17,20, en tanto que el MEP (o Bolsa) se ubicó en ARS 17,15.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales cayeron ayer USD 199 M y se ubicaron en USD 51.075 M, debido en gran parte a que la variación de las divisas frente al dólar, los títulos externos y otros instrumentos financieros (que forman parte del stock) arrojaron un monto negativo de USD 103 M.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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