Informe Diario del 07 de Noviembre 2017

ARGENTINA:

Licitación de LETES mañana . Tasa a 217 d 2.84% a 371 d 3.11%, recordamos que las LETES y los plazos fijos están exentos de ganancias y bienes aunque en este ultimo caso a 60 d rinde aprox 0,80%

Nuevo IPO en este caso Molinos Cañuelas, líder en la producción de harinas de consumo masivo. A los precios establecidos puede arrastrar a Molinos y con menos volumen Semino o Morixe. Nuevo embajador en EEUU es ex San Miguel. Aluar inicia actividad en energía eólica . La bolsa vende 5% de BYMA

AY 24 paga hoy la renta semestral

 

GLOBAL:

Debido al cambio de horario los mercados americanos abren a partir de ayer desde las 11.30 y hasta la 18 hs de Argentina Jornada de pocos datos económicos. Inversores se enfocan en nuevos resultados corporativos. Petróleo en los máximos de los últimos dos años debido al conflicto desatado en Arabia Saudita por temas de corrupción

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban dispares a la espera de la publicación de balances de empresas de relevancia.

Se subastarán Letras del Tesoro a 4 y 52 semanas, y notas a 3 años. Se esperan los comentarios de Randal Quarles respecto al futuro de la política monetaria de la Fed.

 

CORPORATIVAS

TRIPADVISOR (TRIP): Sus acciones cayeron más de 8% después que publicaron ganancias del 3°T17 con ingresos significativamente por debajo de las expectativas de los analistas.

ADVANCED MICRO DEVICES (AMD): La empresa y su competidor Intel se asociarán en la elaboración de un chip que incluye un procesador Intel y un chip de gráficos AMD, en un intento de competir contra Nvidia.

21ST CENTURY FOX (FOX): Se encuentra en negociaciones para vender su sección de entretenimiento a Walt Disney, dejando a la empresa enfocada en la producción de noticias y deportes.

BROADCOM (AVGO): Realizó una oferta no solicitada para comprar Qualcomm (la empresa productora de chips para telefonía móvil) por un valor de USD 130 Bn, convirtiéndose así en la mayor adquisición de la historia. Qualcomm comunicó que analizará la oferta.

 

Europa

Los principales mercados europeos se mostraban neutros con sesgo negativo mientras se daba a conocer una nueva tanda de resultados corporativos.

En Alemania, la producción industrial ajustada por día de trabajo correspondiente al mes de septiembre mostró un crecimiento menor al esperado.

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en alza impulsados por una buena jornada en EE.UU. que cerró en máximos históricos y un importante aumento en el precio del petróleo.

En Japón, mejoraron levemente los beneficios laborales durante septiembre.

Las reservas internacionales de China se mantuvieron relativamente estables, dentro de los parámetros previstos.

 

América Latina

MÉXICO: El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) reveló que el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró en octubre una caída de 1,2% respecto al mes anterior, mientras que en la comparación anual el índice mostró un aumento de 3,6% en términos desestacionalizados.

CHILE: El Banco Central informó que la economía creció 1,3% interanual en septiembre, ubicándose por debajo de la cifra esperada por el mercado de 1,5% interanual, debido a que el repunte del sector minero fue mitigado por una caída en el sector de construcción y al registrarse dos días labores menos que en septiembre del año pasado.

PDVSA: Moody’s rebajó la calificación crediticia de la petrolera estatal venezolana a “Ca” desde “Caa3”, debido al incumplimiento de pagos que se produjo la semana pasada por el bono 2017 y las expectativas que la compañía incumplirá otros compromisos en el corto plazo.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves subas mientras los inversores aguardan nuevas subastas del Tesoro y los comentarios del miembro de la Fed, Randal Quarles. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,3262%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos se mostraban estables con leves subas, tras las importantes caídas de ayer provocadas por el aumento de la demanda de activos de cobertura mientras recrudecía la crisis en Arabia Saudita.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,34% tras la toma de ganancias de ayer luego de alcanzar valores máximos en 4 meses.

El euro caía -0,43% producto del alza del dólar. Los inversores continúan optimistas acerca del futuro de la actividad económica en EE.UU. tras la publicación de los datos económicos durante la semana pasada.

El yen operaba en baja (-0,32%) tras la suba de ayer luego que los mercados asiáticos mostraron subas, reduciendo la aversión al riesgo de los inversores.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba estable (con sesgo negativo) luego de alcanzar ayer valores máximos en 30 meses. En Arabia Saudita, recrudeció la crisis interna (el príncipe heredero de la corona arrestó a varios miembros opositores del gabinete) y externa (intercambio de misiles contra los chiitas yemeníes apoyados por Irán).

El oro registraba una toma de ganancias (-0,38%) luego de la suba experimentada por el recrudecimiento de la crisis en Arabia Saudita. Ahora, la recuperación del dólar presiona sobre la cotización del metal.

La soja caía -0,25% a USD/tn 364,28, presionado por la suba del dólar, luego de las fuertes alzas que se registraron ayer por las expectativas de un menor rendimiento de granos. El trigo cotizaba en USD/tn 156,97 y el maíz en USD/tn 136,61.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Comienza el ingreso de ofertas para licitación de Letes por USD 800 M.

Hoy a las 10 horas comienza el ingreso de ofertas para la suscripción de Letras del Tesoro en dólares (Letes) por USD 800 M que el Gobierno licitará en el mercado local.

La licitación incluye la reapertura de Letes en dólares a un plazo de 217 días, con vencimiento el 15 de junio próximo, por USD 400 M emitidas mediante Resolución del ministro de Finanzas 90-E/2017 con una tasa de interés de 2,84% anual. También se licitarán estos mismos instrumentos a un plazo de 371 días con vencimiento el

16 de noviembre del próximo año por otros USD 400 M, con una tasa nominal anual de 3,11%.

El Ministerio de Finanzas dispuso la emisión de una Letra del Tesoro en pesos a ser suscripta por el Fondo Fiduciario para la Refinanciación Hipotecaria (FFRH), a 182 días de plazo y por un monto nominal de ARS 422,3 M.

Según establece la Resolución 216-E publicada hoy en el Boletín Oficial, dicha Letra será emitida hoy y vence el 8 de mayo de 2018.

Las mismas devengarán intereses semestrales a tasa Badlar, y amortizarán el capital íntegro al vencimiento (bullet).

De todos modos, el emisor podrá cancelar la Letra anticipadamente de manera total o parcial, a partir del 6 de febrero de 2018.

Los bonos argentinos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), operaron con pérdidas en el inicio de la semana, en un contexto en el que los inversores siguen atentos a los lineamientos del proyecto de reforma tributaria que se presentará en los próximos días en el Congreso, el cual incluye el impuesto a la renta financiera sobre algunos activos de renta fija.

Los bonos se mantuvieron la mayor parte de la rueda en baja, hasta que sobre el final de la jornada mostraron un rebote, después que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. testeara un valor mínimo de 2,316%. Hoy dicho retorno rebota a 2,3262%.

 

RENTA VARIABLE: Índice Merval reabre hoy sus operaciones. ADRs argentinas cerraron ayer dispares.

En la jornada de hoy las acciones domésticas reabren las operaciones, después de la inactividad bursátil del lunes por el Día del Trabajador Bancario.

Mientras tanto, ayer en el exterior los ADRs argentinos cerraron dispares. La acción que mejor performance manifestó fue Petrobras (PBR US), seguida por Banco Macro (BMA US), Grupo Financiero Galicia (GGAL US), Transportadora de Gas del Sur (TGS US), YPF (YPF US), Grupo Supervielle (SUPV US) y Tenaris (TS US), entre otras.

Sin embargo, terminaron en baja: Telecom Argentina (TEO US), Banco Francés (BFR US), Nortel Inversora (NTL US) y Ternium (TX US), entre las más importantes.

El índice Merval había cerrado el viernes en 27.978,33 puntos, ganando la semana pasada 1,8%. En lo que va del mes de noviembre el principal índice apenas subió 0,2%, pero en el año muestra un alza de 65,4%.

Varias empresas reportarán esta semana sus balances del 3ºT17 y entre ellas se encuentran (según consenso de Bloomberg): Autopistas del Sol (AUSO), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), YPF (YPFD), Banco Macro (BMA), Telecom Argentina (TECO2), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Edenor (EDN) y Banco Francés (FRAN), entre otras.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

En octubre, una familia necesitó ARS 13.698 para no ser pobre (privados)

En el mes de octubre, una familia tipo necesito de ARS 13.698 para no estar por debajo de la línea de indigencia en la Ciudad de Buenos Aires. El informe realizado por una consultora privada especificó que la Canasta Básica Total (CBT) creció 19,1% en los últimos 12 meses, mientras que la Canasta Básica Alimentaria (CBA) aumentó 19,6% en el mismo período. La CBA ascendió a ARS 6.129 y la CBT a ARS 13.968.

 

Representantes del Gobierno se reunirán con la UIA

El Ministro de Hacienda (Nicolás Dujovne), el Ministro de Producción (Francisco Cabrera) y el Ministro de Trabajo (Carlos Triaca), se reunirán con los representantes de la Unión Industrial Argentina (UIA) para brindar detalles del proyecto de reforma impositiva. La reunión está pactada para las 14:30 en la sede de la UIA.

 

Empresas alimenticias de Brasil reunidas en Argentina

Unas 30 empresas brasileras del rubro alimentos se reunieron en Buenos Aires en una misión comercial. La visita busca conocer las ventajas que ofrece el mercado argentino en pos de aumentar sus cadenas de producción en nuestro país.

 

La exportación de autopartes creció 9,9% YoY entre enero y septiembre (AFAC)

La Asociación de Fábricas Argentinas de Componentes (AFAC) informó que la exportación de autopartes creció    9,9% YoY en el período comprendido por los meses de Enero y Septiembre. El aumento de ventas al exterior en el sector estuvo justificada por la eliminación de los derechos de exportación en el 2016, el aumento de los reintegros a las exportaciones y una leve recuperación del mercado brasilero. Por otro lado, las importaciones de autopartes crecieron 11,9% YoY, medido en el mismo período.

 

Tipo de Cambio

El tipo de cambio ayer no operó debido al feriado bursátil, pero hoy retoma nuevamente las operaciones. El viernes el dólar minorista había cerrado a ARS 17,89, mientras que el mayorista se ubicó en ARS 17,67 (ambos para la punta vendedora).

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron el viernes USD 145 M y finalizaron en USD 52.065 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

 

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