Informe Diario del 22 de Diciembre 2017

ARGENTINA 

Los bonos soberanos argentinos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) terminaron el jueves con precios mixtos, en un marco en el que la tasa de los UST10Y bajó a 2,48%, un día después que la misma testeara el nivel de 2,5% tras la aprobación de la reforma tributaria en dicho país.  Los inversores también estuvieron atentos a la aprobación del Presupuesto 2018, que obtuvo media sanción en la Cámara Baja y sólo falta la aprobación de Senadores.  El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó a 347 puntos

Las acciones y  los títulos públicos en dólares cerraron con ganancias, gracias a la suba del tipo de cambio mayorista que subió 18 centavos y medio a ARS 17,97.

 

GLOBAL:

Partido Separatista de Cataluña ganó las elecciones parlamentarias PERU rechazan pedido de destitución, el presidente Pedro Pablo Kuczynski permanece en el poder . Bitcoin cae 32% a usd 11.000 . La soja no mostraba cambios tras la fuerte caída de la rueda previa, cotizando en USD/tn 352,15

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban en alza luego que el Congreso aprobó un proyecto de ley para financiar al Gobierno hasta mediados de enero.

Por el lado de los indicadores económicos, el índice de actividad de la Fed Chicago de noviembre registró una importante caída (mayor a la esperada), mientras que el índice de Indicadores Líderes de noviembre sufrió una importante desaceleración en línea con lo esperado.

Sin embargo, mejoró ampliamente el panorama de negocios de la Fed Filadelfia de diciembre, cuando se preveía una caída.

Por otro lado, la revisión final del PIB del 3ºT17 arrojó un crecimiento menor al estimado.

Hoy se espera que el dato preliminar de las órdenes de bienes durables de noviembre muestre una importante mejora.

También se prevé un incremento en la revisión final del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de diciembre.

Finalmente, las ventas de viviendas nuevas habrían caído en noviembre.

El lunes 25 de diciembre los mercados se encontrarán cerrados en conmemoración de la Navidad.

 

CORPORATIVAS

APPLE (AAPL): La compañía está siendo demandada luego que admitió ralentizar los modelos más antiguos de iPhone para mantenerlos funcionando por más tiempo.

FACEBOOK (FB): Firmó un acuerdo con Universal Music (el primero en su tipo) para licenciar las grabaciones musicales de Universal Music y publicar catálogos de videos a través de la red social, así como en Instagram y Oculus. De esta manera, Facebook no tendrá que pedir a sus usuarios que eliminen videos de música del catálogo de Universal debido a infracciones a los derechos de autor.

BOEING (BA): Según el diario Wall Street Journal, la empresa llevó a cabo conversaciones de adquisición con el fabricante de aviones brasileño Embraer SA. Las compañías están esperando la respuesta del gobierno brasileño sobre una potencial aprobación del acuerdo.

ALPHABET (GOOGL): La empresa anunció que Eric Schmidt renunciará como presidente ejecutivo y se convertirá en asesor técnico.

CAIXABANK (CAIXY), BBVA (BRF) y BANCO DE SABADELL (BNDSF): Sus acciones caían más de 1,5% esta mañana luego que el partido separatista de Cataluña ganara las elecciones parlamentarias.

ROCHE (RHHBY): La farmacéutica anunció la adquisición de la firma estadounidense de biotecnología Ignyta por USD 1,7 Bn. Las acciones de Roche subían 0,8% esta mañana tras la noticia.

 

Europa

Las principales bolsas europeas caían tras la victoria del partido separatista en las elecciones parlamentarias de Cataluña.

El índice Ibex 35 de España, registraba las mayores pérdidas al caer -0,9% esta mañana ante temores de una nueva crisis política en el país.

En la Eurozona, el dato adelantado del índice de confianza del consumidor de diciembre aumentó más de lo esperado, mientras que en Alemania la confianza del consumidor de enero no sufrió cambios.

En Francia, la revisión final del PIB del 3ºT17 mostró un leve incremento a 2,3% anual.

En el Reino Unido, se redujo el déficit en cuenta corriente durante el tercer trimestre, mientras que la revisión final del PIB del mismo período mostró una leve aceleración (no se esperaban cambios).

 

América Latina

CHILE: La Cámara Chilena de la Construcción (CChC) informó que actividad de la construcción cayó 1,2% en octubre respecto al mes anterior, registrando de esta manera el decimocuarto mes seguido de contracción del sector.

BRASIL: La agencia de estadísticas agrícolas Conab indicó que la producción de café cayó 12,5% en 2017 respecto al año anterior, al producirse 44,97 millones de sacos de 60 kilos de café frente a 51,37 millones en la temporada anterior.

BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) reveló que la inflación se aceleró a 2,94% en los 12 meses hasta mediados de diciembre, acercándose de esta manera al extremo inferior del rango objetivo anual oficial (3%), aumentando la dudas sobre si terminará el año bajo ese punto.

MÉXICO: El ministro de Economía mexicano, Ildefonso Guajardo, manifestó que un nuevo pacto de libre comercio con la Unión Europea está muy cerca de ser acordado, aunque aún quedan algunos temas por resolver entre ambas partes, como el acceso de los productos agrícolas.

PERÚ: El presidente Pedro Pablo Kuczynski, seguirá en el poder después que el Congreso en una votación ajustada rechazó ayer el pedido de destitución por “permanente incapacidad moral” en su contra.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. no mostraban cambios significativos luego que el Senado aprobó una prórroga presupuestaria por un mes, hasta que se apruebe el Presupuesto definitivo. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,4855%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos caían levemente luego que resurgieran los riesgos independentistas en la Región, tras las elecciones parlamentarias en Cataluña. Esto afecta a España y en segundo lugar a Escocia.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,1% luego que el Senado de EE.UU. aprobó una prórroga presupuestaria hasta el 19 de enero próximo. La debilidad del euro le da soporte a la divisa estadounidense.

El euro caía -0,2% luego que los separatistas de Cataluña triunfaran en las elecciones regionales en la jornada de ayer, lo que acrecienta el riesgo de inestabilidad regional.

El yen se mostraba estable (con sesgo bajista) mientras los mercados ratifican sus expectativas luego que el BoJ decidió mantener su política ultra-expansiva.

 

Commodities

El petróleo WTI registraba una toma de ganancias tras la suba de ayer (-0,45%). La cotización había alcanzado valores máximos de 2015, pero la creciente producción en EE.UU. y la posible reapertura de un oleoducto en el Mar del Norte limitan las ganancias.

El oro subía +0,12%, cotizando apenas por debajo de los valores máximos de dos semanas, mientras resurge el riesgo en Europa por el triunfo de los separatistas catalanes en las elecciones regionales de ayer.

La soja no mostraba cambios tras la fuerte caída de la rueda previa, cotizando en USD/tn 352,15. Los pronósticos climáticos benignos en Sudamérica (principalmente en Brasil y Argentina) mejoran las proyecciones de cosechas de granos, presionando sobre la cotización. El trigo operaba en USD/tn 156,97 y el maíz en USD/tn 138,19.

 

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Bonos soberanos en dólares cerraron con ganancias en el mercado local

Los soberanos argentinos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) terminaron el jueves con precios mixtos, en un marco en el que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. bajó a 2,48%, un día después que la misma testeara el nivel de 2,5% tras la aprobación de la reforma tributaria en dicho país.

Los inversores también estuvieron atentos a la aprobación del Presupuesto 2018. Con una inflación proyectada del 15,7%, un crecimiento de 3,5% del PIB, un dólar promedio de ARS 19,30 y un déficit fiscal primario de 3,2%, se le dio media sanción al Presupuesto 2018 en la Cámara de Diputados.

Esto se dio luego que el Gobierno obtuviera media sanción también de la reforma tributaria y se espera que el Senado la semana que viene convierta en ley dicha normativa.

En la BCBA, los títulos públicos en dólares cerraron con ganancias, gracias a la suba del tipo de cambio mayorista que subió 18 centavos y medio a ARS 17,97.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó apenas 0,3% y se ubicó en los 347 puntos básicos.

La Provincia de Salta colocó ayer un bono por ARS 400 M con vencimiento el 22 de diciembre de 2021 (48 meses), a tasa Badlar más un margen de corte de 5%. Las ofertas ingresadas alcanzaron los ARS 410,5 M. Los títulos en circulación devengarán intereses trimestralmente. Según la Gobernación provincial, los fondos obtenidos de la colocación de los títulos serán destinados a la financiación del plan de obras de infraestructura básica de agua potable y saneamiento

Camuzzi Gas Pampeana decidirá el próximo 6 de febrero si crea un Programa Global de Obligaciones Negociables (ONs) por USD 300 M, según informó la empresa en un comunicado.

La deuda externa total creció 20% interanual al término del tercer trimestre del año alcanzando los USD 216.351 M, según informó el INDEC. En tanto, el saldo de la balanza por cuenta corriente arrojó un déficit de USD 8.683 M, más del doble que los USD 2.895 M de julio-septiembre de 2016, debido a un mayor incremento de las importaciones en relación a las exportaciones. Si bien aumentaron la deuda externa y el déficit corriente, las reservas del BCRA también crecieron al superar los USD 50.237 M, 58% más que en el 3ºT16, cuando ascendían a USD 29.902 M.

 

RENTA VARIABLE: El Merval subió 1,5% y registró su cuarta rueda consecutiva al alza

Impulsado por la depreciación del tipo de cambio, el mercado accionario doméstico subió por cuarta vez consecutiva para marcar un nuevo valor máximo récord en pesos.

Además influyó el optimismo de los inversores luego que el Congreso aprobara reformas impulsadas por el Gobierno que apuntan a bajar el déficit fiscal y reducir impuestos a empresas.

De esta forma, el índice Merval avanzó 1,5% y se ubicó en las 28.480,71 unidades, después de testear un máximo intradiario de 28.559,63 puntos, superando su punto más alto de 28.545,17 unidades anotado el 7 de noviembre pasado.

El volumen operado en acciones en la BCBA se ubicó ayer en los ARS 698,4 M, 6,3% más que el miércoles, mientras que en Cedears se negociaron ARS 15,2 M.

Las principales subas pasaron por las acciones de: Boldt (BOLT), Cresud (CRES), Petrobras (APBR), Endesa Costanera (CECO2), San Miguel (SAMI) y Transener (TRAN), entre las más importantes.

Sin embargo, cayeron las acciones de: Phoenix Global Resources (PGR), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre otras.

El Ente Nacional de Comunicaciones (ENACOM) aprobó ayer la fusión de Telecom (TECO2) y Cablevisión (CVH), empresas que tienen como principales accionistas al fondo Fintech, y al Grupo Clarín.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Cayó 15,5% MoM la confianza del consumidor (DITELLA)

El Índice de Confianza del Consumidor (ICC), que mide la confianza de los ciudadanos en la economía de Argentina, cayó 15,5% en diciembre respecto al mes anterior y 2,9% YoY, según el Centro de Investigación en Finanzas de la Escuela de Negocios de la Universidad Torcuato Di Tella. Dentro del ICC, el subíndice de situación personal descendió 10,8% y el de bienes durables, 22,2%. Por otro lado, el subíndice de situación macroeconómica tuvo una caída de 24,2% MoM.

 

El empleo en la construcción creció levemente 1,8% (IERIC)

El Instituto de Estadística y Registro de la Industria de la Construcción (IERIC) informó que el empleo formal en el sector de la construcción mostró un avance de 1,8% en octubre de forma intermensual. En total se crearon 7.432 nuevos puestos de trabajo formales. En el período comprendido por los meses de enero y octubre, se crearon 56.778 nuevos puestos de trabajo en el sector (+9,2% YoY).

 

Aumentaron las ventas de shoppings pero cayeron en supermercados (INDEC)

En el mes de octubre, a precios constantes, las ventas en los shoppings subieron 4,9% YoY y cayeron 0,1%  YoY en los shoppings. A precios corrientes, en los supermercados las ventas crecieron 20,0% YoY y en los shoppings 20,6%.

 

La actividad económica creció 4,6% YoY (FERRERES)

La actividad económica aumentó 4,6% YoY en noviembre, acumulando un alza de 3,2% en lo que va del año, así lo informó la consultora privado de Orlando Ferreres. De forma intermensual desestacionalizada, la economía sufrió una caída de 0,1%. Por sectores, electricidad, gas y agua aumentó 2,6% (particularmente el rubro eléctrico estuvo impulsado por un aumento de 34,2% en la generación hidráulica), la industria manufacturera aumentó 2,7%, minas y canteras mostró un avance de 3,5%, todas cifras correspondientes a noviembre.

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista ganó 17 centavos el jueves para ubicarse en ARS 18,23 vendedor y marcó nuevo récord histórico, en medio de una baja oferta de divisas y una demanda creciente por parte de bancos, empresas e inversores.

En el mercado mayorista, la divisa estadounidense subió 18 centavos y medio a ARS 17,97 para la punta vendedora, su mayor avance desde fines de septiembre.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 139 M y finalizaron en USD 56.225 M.

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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