Informe Diario 04 de Octubre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban positivos , de acuerdo a los datos de empleo mejor a lo esperado 136K  esperado 120K . desempleo en 3.5%.

 

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leve suba (en promedio +0,1%), en línea con EE.UU.,. Los mercados también monitorean la incertidumbre política en Washington y Hong Kong, y las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.

 

 

ARGENTINA

El dólar minorista cerró ayer en ARS 60,22 vendedor, operando estable respecto al miércoles según el promedio de las principales entidades financieras, en un contexto de bajo volumen y con una mayor oferta privada.  Por su parte, el dólar mayorista cayó nueve centavos y se ubicó en ARS 57,82 para la punta vendedora, luego que el BCRA se posicionara desde temprano con una mayor postura en la venta de divisas en este mercado para evitar un incremento significativo de la cotización.

Mientras tanto, el dólar contado con liquidación cedió 1,8% el jueves a ARS 66,71, por lo que la brecha con el mayorista se redujo a 15%. Asimismo, el dólar MEP bajó 2,3% a ARS 61,67, lo que implicó una brecha de 6,8% frente a la cotización en el MULC. 

Por último, el dólar blue descendió 50 centavos a ARS 61 para la venta cayendo 0,81% con relación a la jornada anterior.

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 59,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 57,47%. 

Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 86 M y finalizaron en USD 48.254 M. 

De acuerdo a fuentes consultadas por la prensa, el Gobierno utilizó para pagar deuda  parte de los USD 7.200 M que disponía del FMI y que debían quedar en el BCRA para fortalecer las reservas internacionales. 

En ese sentido, el Tesoro utilizó USD 1.936 M, es decir, el 27% de esos recursos para cancelar obligaciones de Letes en dólares, Lecaps en pesos, Bono PA, deuda con el Banco Nación y compromisos con el Banco Interamericano de Desarrollo y la Corporación Andina de Fomento.

La suspensión temporal del desembolso de los USD 5.400 M, el Gobierno apeló al uso de estos recursos que estaban en Reservas y habrían asegurado que el FMI estuvo al tanto y de acuerdo. 

El lunes 14 de octubre el ministro Hernán Lacunza estará en EE.UU. para participar de una reunión con la misión del FMI en el marco de la revisión del acuerdo Stand By.

BONOS: Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior terminaron el jueves con precios dispares, en un contexto en el que los inversores tienen la mirada puesta sobre una posible reestructuración de la deuda argentina en el próximo período presidencial.

En el mercado se habla mucho acerca de extender los vencimientos sin quita de capital, pero no habrá nada definido dada la incertidumbre política actual. De todos modos, los precios de los títulos públicos están descontando un escenario de reestructuración algo más agresiva, y eso se ve reflejado el bajo volumen de negocios.

A pesar de este escenario, hoy los bonos argentinos en dólares operan en alza en el exterior en la pre-apertura: AA21 USD 49,62 (+0,11), A2E8 USD 41,08 (+0,05), AL36 USD 43,49 (+0,02) y AE48 USD 42,80 (+0,16).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 0,4% a 2.190 puntos básicos.

LELIQ: El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo por un monto total adjudicado de ARS 230.194 M, a una tasa promedio de 75,979%.

El mercado local de acciones terminó ayer cayendo, en un marco de poca volatilidad y bajo volumen de negocios, y con los inversores atentos a las cuestiones políticas en medio de la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales que se disputarán en un mes. 

De esta manera, el principal índice accionario local puso fin a una racha de cuatro subas en fila de forma consecutiva.

Así, el índice S&P Merval perdió ayer 1,4% y cerró en 30.365,90 puntos, luego de testear un máximo intradiario de 30.969 unidades en la apertura.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 794,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 250,7 M en un contexto en el que muchos inversores prefieren estar posicionados en acciones extranjeras por cuestiones de cobertura.

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes bajas (en promedio -0,4%), mientras los inversores esperaban la publicación del último informe mensual de empleo. Así, buscan pistas sobre si la Reserva Federal reduciría las tasas de referencia a finales de este mes.

Las expectativas de reducción de tasas aumentaron ayer tras la publicación de datos decepcionantes sobre el sector de servicios de EE.UU. Las crecientes probabilidades de tasas más bajas impulsaron un fuerte repunte en Wall Street.

Aumentaron las peticiones iniciales por desempleo en la semana finalizada el 28 de septiembre. Cayeron los pedidos de fábricas en agosto (-0,1% vs 1,4% anterior). Se espera un incremento en el cambio de nóminas no agrícolas de septiembre (146k vs 130k), mientras que la tasa de desempleo de septiembre se mantendría estable.

SAMSUNG anuncio que terminó la producción de smartphones en su última fábrica en China, después de haber trasladado una gran parte de la producción a Vietnam. La participación de mercado de Samsung en China se ha reducido a casi insignificancia a medida que competidores como HUAWEI y XIAOMI tomaron la delantera.

APPLE (AAPL) está aumentando la producción de sus modelos de iPhone 11 en aproximadamente un 10%, ocho millones de unidades. Se estima que el motivo es por los precios más baratos de los nuevos modelos.

HP (HPQ) reducirá hasta el 16% de su fuerza laboral, o hasta 9.000 trabajadores. El fabricante de computadoras e impresoras logrará esas reducciones mediante una combinación de salidas de empleados y jubilación anticipada voluntaria, con un ahorro anual de aproximadamente USD 1 Bn para fines del año fiscal 2022.

COSTCO (COST) reportó ganancias trimestrales ajustadas mejores de lo esperado, aunque los ingresos y las ventas comparables de la tienda cayeron por debajo de las estimaciones, ya que el minorista de almacén se unió a sus rivales en la reducción de precios para defender la participación en el mercado.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leve suba (en promedio +0,1%), en línea con los índices de EE.UU., a la espera de un informe clave de empleo. Los mercados también monitorean la incertidumbre política en Washington y Hong Kong, y las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.

Respecto al Brexit, el presidente del Consejo Europeo, Donald Tusk, ha dicho que es flexible pero no está convencido por las propuestas del primer ministro británico, Boris Johnson, para un acuerdo de salida del Reino Unido de la UE.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en alza (China no operó por feriado). Pero en Hong Kong, la líder de la ciudad, Carrie Lam, anunció la prohibición de las máscaras faciales, a partir del 5 de octubre, en medio de más de cuatro meses de protestas prodemocráticas y antigubernamentales. Esto aumenta las tensiones de un mercado ya afectado por las negociaciones comerciales con China y los esperados datos de empleo de EE.UU.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

América Latina

COLOMBIA: El alza del desempleo en el país es en realidad el resultado del deterioro de varios indicadores laborales. Las cifras de desocupación han venido creciendo de forma sustancial: en agosto de 2019 se registraron 2.677.000 desempleados, 391.000 más que en el mismo periodo de 2018. Por otro lado, los niveles de ocupación han venido cayendo, pasando de 22,6 millones de trabajadores (agosto de 2018) a 22,1 millones (agosto de 2019), 562.000 menos.

ECUADOR: El Gobierno espera recaudar unos USD 2.270 M el próximo año por la eliminación de subsidios a los combustibles y reformas tributarias y laborales, con lo que reducirá su gran déficit fiscal, según explicó el ministro de Economía, Richard Martínez. El aporte más fuerte en los nuevos ingresos, según los cálculos del Gobierno, será la eliminación de subsidios al diésel y la gasolina extra, que implicará un ahorro de unos USD 1.500 M a partir del 2020.

MÉXICO: La confianza del consumidor de los mexicanos aumentó por segundo mes consecutivo en septiembre. El indicador aumentó 1,0 punto en comparación mensual con cifras desestacionalizadas, el segundo incremento consecutivo tras haber hilado cinco meses de disminuciones. De esta manera, el indicador se ubicó en 44,7 puntos en el noveno mes del año.

PERÚ: Las calificadoras Standard & Poor´s y Fitch Ratings indicaron que mantienen sin cambios las calificaciones y perspectivas del país. La calificadora Moody’s por su parte, aunque mantiene la perspectiva estable y la calificación crediticia, advierte riesgos por la coyuntura política. Según el informe publicado por Standard & Poor’s, a pesar de la crisis generada en los últimos días en el país, aspectos como la política económica y su implementación, no cambiarán «por el historial de sólidos y estables perfiles económicos y financieros que ha mostrado el país durante las diferentes administraciones de gobierno».

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mostraban estables, mientras los inversores se focalizan en la publicación del próximo informe de empleo de EE.UU. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,54%.

Los rendimientos de bonos europeos no registraban cambios, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve baja, ya que los débiles datos de manufactura y servicios dan cuenta de una desaceleración del crecimiento económico de EE.UU.

El euro registraba un incremento, impulsado por las débiles expectativas de crecimiento económico de EE.UU. que presionan al dólar.

El yen mostraba una suba, debido a la persistencia de los riesgos políticos y económicos globales que impulsan la demanda de cobertura.

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba un avance, pero todavía estaba encaminado a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva por las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial.

El oro mostraba leves ganancias, mientras los inversores se focalizan en la publicación del próximo informe de empleo de EE.UU.

La soja operaba en baja, debido al aumento de la oferta global de cultivos, a pesar del aumento de las exportaciones a China. El trigo operaba en USD/tn 178,94, mientras que el maíz en USD/tn 152,25.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Hacienda usa recursos precautorios del FMI para cancelar deuda 

De acuerdo a fuentes consultadas por la prensa, el Gobierno utilizó para pagar deuda  parte de los USD 7.200 M que disponía del FMI y que debían quedar en el BCRA para fortalecer las reservas internacionales.

En ese sentido, el Tesoro utilizó USD 1.936 M, es decir, el 27% de esos recursos para cancelar obligaciones de Letes en dólares, Lecaps en pesos, Bono PA, deuda con el Banco Nación y compromisos con el Banco Interamericano de Desarrollo y la Corporación Andina de Fomento.

El lunes 14 de octubre el ministro Hernán Lacunza estará en EE.UU. para participar de una reunión con la misión del FMI en el marco de la revisión del acuerdo Stand By.

Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior terminaron el jueves con precios dispares, en un contexto en el que los inversores tienen la mirada puesta sobre una posible reestructuración de la deuda argentina en el próximo período presidencial.

Hoy los bonos argentinos en dólares operan en alza en el exterior en la pre-apertura: AA21 USD 49,62 (+0,11), A2E8 USD 41,08 (+0,05), AL36 USD 43,49 (+0,02) y AE48 USD 42,80 (+0,16).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 0,4% a 2.190 puntos básicos.

El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo por un monto total adjudicado de ARS 230.194 M, a una tasa promedio de 75,979%.

 

RENTA VARIABLE: Luego de cuatro jornadas consecutivas de subas, el S&P Merval cerró ayer con caída

El mercado local de acciones terminó ayer cayendo, en un marco de poca volatilidad y bajo volumen de negocios, y con los inversores atentos a las cuestiones políticas en medio de la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales que se disputarán en un mes.

De esta manera, el principal índice accionario local puso fin a una racha de cuatro subas en fila de forma consecutiva.

Así, el índice S&P Merval perdió ayer 1,4% y cerró en 30.365,90 puntos, luego de testear un máximo intradiario de 30.969 unidades en la apertura.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 794,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 250,7 M en un contexto en el que muchos inversores prefieren estar posicionados en acciones extranjeras por cuestiones de cobertura.

Las caídas más pronunciadas se observaron en las acciones de: Banco Macro (BMA), Cresud (CRES), Grupo Supervielle (SUPV), Grupo Financiero Valores (VALO) y Bolsa y mercados Argentinos (BYMA), entre otras.

Sin embargo, terminaron en alza: Holcim Argentina (HARG), Ternium Argentina (TXAR), Cablevisión Holding (CVH), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Transener (TRAN), entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La producción de vehículos cayó en septiembre 25,7% YoY (ADEFA)

Según la ADEFA, la producción nacional de vehículos registró en septiembre una caída de 10,2% MoM, y una contracción de 25,7% YoY, mientras las ventas cayeron 37% YoY. Asimismo, el sector exportó 21.568 vehículos, reflejando una suba de 14,4% MoM pero con una disminución de 7,6% YoY.

En los primeros nueve meses del año, la producción fue de 241.330 unidades, -34,9% YoY, las ventas disminuyeron 48,3% YoY y las exportaciones cayeron 15,3% YoY.

La producción industrial registró una caída de 6,4% YoY en agosto (INDEC)

Según el INDEC, la producción industrial se contrajo 6,4% YoY en agosto, acumulando 16 meses de caída consecutiva con una contracción de 8,1% en los primeros ocho meses del año. En términos mensuales la actividad manufacturera registró una contracción de 2,8% MoM. En la industria se destacó la baja interanual de los sectores Otro Equipo de Transporte (-27% YoY), Muebles y otras industrias manufactureras (-15,9% YoY) y Productos de Metal y Maquinarias (-13,0% YoY)

La construcción disminuyó en agosto 5,9% YoY (INDEC)

En agosto de 2019, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una caída de 5,9% YoY. La serie original con estacionalidad registra una suba en su nivel de 6,6% respecto al mes anterior. El acumulado de los primeros ocho meses de 2019 del índice serie original presenta una disminución de 8,0% YoY. En agosto, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación positiva de 0,4% respecto al mes anterior.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró ayer en ARS 60,22 vendedor, operando estable respecto al miércoles según el promedio de las principales entidades financieras, en un contexto de bajo volumen y con una mayor oferta privada. Por su parte, el dólar mayorista cayó nueve centavos y se ubicó en ARS 57,82 para la punta vendedora, luego que el BCRA se posicionara desde temprano con una mayor postura en la venta de divisas en este mercado para evitar un incremento significativo de la cotización.

Mientras tanto, el dólar contado con liquidación cedió 1,8% el jueves a ARS 66,71, por lo que la brecha con el mayorista se redujo a 15%. Asimismo, el dólar MEP bajó 2,3% a ARS 61,67, lo que implicó una brecha de 6,8% frente a la cotización en el MULC. Por último, el dólar blue descendió 50 centavos a ARS 61 para la venta cayendo 0,81% con relación a la jornada anterior.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 59,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 57,47%. Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 86 M y finalizaron en USD 48.254 M.

 

Indicadores Financieros

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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