Informe Diario 04 de Noviembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza, ante optimismo comercial por Huawei.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en alza (+0,2% en promedio), mientras el sentimiento general del mercado parece estar en sintonía con las relaciones comerciales con China. Por separado, EE.UU. y la Unión Europea mantuvieron conversaciones iniciales sobre su relación comercial, incluidos los casos de Airbus y Boeing.

Los inversores aguardan la publicación de importantes números de empleo mensual y del sector manufacturero. En el frente corporativo, AbbVie, Alibaba, Chevron y Exxon Mobil informan sus últimos resultados.

Aumentaron levemente las peticiones iniciales por desempleo durante la semana pasada. Se registró un fuerte retroceso del índice PMI Chicago MNI de octubre (43,2 vs 47,1 anterior). Se espera una fuerte caída del cambio en las nóminas no agrícolas de octubre. El índice ISM manufacturero de octubre mostraría una mejora (48,9 vs 47,8 previo).

 

 

CORPORATIVAS

APPLE (AAPL) lanza el Apple TV +, la suscripción cuesta USD 4,99 por mes para el uso de hasta seis miembros de la familia. Será gratis durante un año para los compradores de nuevos dispositivos como un iPhone o un iPad.

ALIBABA (BABA) reportó EPS del 2Tº20 (año fiscal) de USD 12,81 contra USD 10,65 esperado.

EXXON MOBIL (XOM) informó ganancias trimestrales de USD 0,75 por acción, USD 0,08 por acción por encima de lo estimado. Los ingresos también superaron las previsiones de los analistas.

AMGEN (AMGN) estableció una asociación estratégica con BEIGENE (BGNE) de China, comprando una participación del 20% por USD 2,7 Bn en efectivo. BeiGene comercializará tres productos diferentes de Amgen en el mercado chino y las dos compañías dividirán los resultados financieros.

US STEEL (X) perdió USD 0,21 por acción durante el tercer trimestre, USD 0,08 menos de lo que el mercado esperaba. Los ingresos del fabricante de acero también superaron las estimaciones de los analistas, pero la compañía y sus rivales están luchando contra un entorno de precios más débil.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (+0,3% en promedio), en línea con los principales índices de EE.UU., luego de un inesperado repunte en la actividad manufacturera china que mejoró el sentimiento del mercado. La actividad de la fábrica en la segunda economía más grande del mundo se expandió a su ritmo más rápido desde febrero de 2017.

El índice PMI Markit manufacturero del Reino Unido de octubre mostró una mejora (49,6 vs 48,3 previo).

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares. Los inversores monitorean los acontecimientos comerciales entre EE.UU. y China en medio de un renovado nerviosismo, ya que las autoridades de Beijing habrían estado poniendo en duda la posibilidad de un acuerdo comercial a largo plazo con Washington.

Aumentó el desempleo de Japón en septiembre (2,4% vs 2,2% previo), mientras que los índices PMI manufactureros Jibun Bank de Japón y Caixin de China de octubre se mantuvieron estables.

 

 

América Latina

BOLIVIA: La economía del país creció 3,13% en el segundo trimestre del año, por debajo de la tasa de 3,44% registrada en el primer trimestre. El crecimiento interanual, entre julio de 2018 a junio de 2019, fue de 3,38%. En este sentido, la actividad de petróleo crudo y gas natural sufrió un desplome de 20,11% en el segundo trimestre debido a una reducción de la demanda de sus principales compradores.

COLOMBIA: El Banco Central del país dejó en un 4,25% su tasa de interés de referencia, en línea con lo esperado por el mercado, al tiempo que terminó el programa de acumulación de reservas internacionales. La decisión del banco fue unánime y ya cumple un año y medio en el actual nivel, en busca de impulsar una mayor recuperación de la economía, aprovechando que las presiones inflacionarias están controladas.

ECUADOR: Las recientes protestas sociales en Ecuador dejaron pérdidas por más de USD 2.500 M, que representan cerca del 3% del Producto Interno Bruto (PIB) del país. Lenin Moreno señaló que por cada día de protesta se registraron pérdidas por USD 210 M. Entre el 3 al 13 de octubre hubieron violentas manifestaciones en las que participaron el movimiento indígena en rechazo a la eliminación de los subsidios a los combustibles.

PERÚ: El Gobierno publicó un decreto de urgencia que extiende hasta el año 2022 los beneficios tributarios para promover la inversión en el desarrollo y la innovación tecnológica en las empresas. Se modificó la Ley que promueve la investigación científica, desarrollo tecnológico e innovación tecnológica y se amplío por tres años adicionales los beneficios tributarios, enfocándose con mayor énfasis en las micro y pequeñas empresa (mype).

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses disminuían levemente a la espera de datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,68%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves bajas, en línea con los US Treasuries.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba en baja, con los mercados atentos a la publicación de datos de empleo.

El yen registraba una leve suba, ya que los funcionarios chinos tendrían dudas sobre si pueden alcanzar una solución integral a la guerra comercial entre EE.UU. y China.

La libra esterlina se mostraba al alza, a medida que aumentan las esperanzas de evitar un Brexit desordenado.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI operaba con ganancias, rebotando a pesar del aumento de la oferta global y la incierta demanda futura.

El oro registraba una caída, a medida que los sólidos datos de fábrica de China limitan la demanda de activos de cobertura.

La soja operaba con leve alza, impulsada por las volátiles perspectivas del acuerdo comercial entre EE.UU. y China

 

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Bonos en dólares dispares en la pre-apertura, a la espera de señales sobre plan económico y deuda

Los bonos en dólares que operan en el exterior volvieron a cerrar en baja el jueves, en un contexto de incertidumbre sobre qué plan económico implementara Fernández a partir del 10 de diciembre de 2019 cuando asuma el gobierno.

Pero los inversores además aguardan señales acerca de una reestructuración de la deuda pública. El presidente electo, Alberto Fernández, dijo que Argentina necesita alivio de la deuda para que sus finanzas sean sostenibles, al tiempo que señaló que espera una reestructuración bastante amigable para retrasar los pagos de los bonos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró ayer en 2.289 puntos básicos, aumentando 2,3% respecto al miércoles. Los CDS a 5 años se incrementaron a 4.316 bps.

En la rueda de hoy en la pre-apertura, los bonos en dólares operan en el exterior dispares: AA21 USD 45,98 (+0,03), A2E8 USD 38,75 (+0,06), AL36 USD 39,88 (-0,02) y AE48 USD 39,87 (+0,10).

En la BCBA, los principales títulos públicos que cotizan en pesos sumaron una nueva rueda de ganancias, ante la suba del dólar implícito.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) en dos tramos por un monto total adjudicado de ARS 198.010 M, convalidando la misma tasa de referencia de ayer de 68,002%.

A partir de hoy los bancos no podrán integrar con este tipo de activos la exigencia de efectivo mínimo proveniente de los depósitos a la vista.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en octubre 20,4% impulsado por el dólar implícito

El mercado local de acciones cerró la última rueda del mes de octubre con una importante alza, impulsada en parte por el dólar implícito, alcanzando su nivel más alto desde las PASO. Esto se dio en un marco de selectividad y elevado volumen de negocios ante expectativas sobre la dirección económica que tomará el gobierno de Alberto Fernández.

En este sentido, el índice S&P Merval ganó ayer 3,3% para ubicarse en los 34.995,20 puntos, después de haber testeado en forma intradiaria valores por encima de las 35.000 unidades.

En el mes de octubre, el panel líder avanzó 20,4%, ayudado por el dólar contado con liquidación.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 2.281,3 M, superando ampliamente el promedio diario de los últimos doce meses. En el mes de octubre, el monto de negocios ascendió a ARS 27.177 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.235 M. En Cedear se negociaron ayer ARS 695,2 M, mientras que en el mes de octubre se operaron ARS 9.010 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron el jueves fueron las de: Central Puerto (CEPU), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Cablevisión Holding (CVH), Holcim Argentina (HARG), y Grupo Financiero Valores (VALO), entre las más importantes.

En el mes de octubre, las acciones que mejor comportamiento tuvieron fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO) +66,1%, Aluar (ALUA) +58% y Ternium Argentina (TXAR) +49,7%, entre otras. Sólo cayó en el mes la acción de Edenor (EDN) -1,8%.

La importante suba de CENTRAL PUERTO (CEPU) se dio después que la calificadora FixScr (filial local de FitchRatings) señalara que la compañía invertirá USD 375 M para alcanzar una capacidad nominal total de 4,9Gw en 2021, un 19,5% más que en la actualidad.

Por su parte, recordamos que a partir del lunes la acción de PETROBRAS (APBR) dejará de cotizar localmente, aunque los accionistas podrán mantener sus títulos depositados en la Caja de Valores o venderlos en mercados en los que la petrolera brasileña continúa cotizando.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Producción de PyMES industriales cayó 5,9% YoY

De acuerdo a la CAME, la producción de las PyMES industriales cayó 5,9% en septiembre frente a igual mes del año pasado y en lo que va de 2019 el nivel de actividad fabril acumula un retroceso de 7,5% contra similar período. Asimismo, la producción bajó 5,8% contra agosto pasado, siendo las industrias de menor tamaño las más afectadas por la coyuntura del mes.

Cae 33,2% YoY patentamiento de vehículos en octubre (ACARA)

La ACARA reportó que el patentamiento de autos 0 km cayó en octubre 33,2% YoY a 32.432 unidades, registrando una caída de 10,2% MoM. En ese sentido, el acumulado de los diez meses cerró con una contracción de 43,9%. En ese sentido, el organismo agregó que la recesión y la caída en el poder adquisitivo afectaron al sector.

Salarios quedaron por debajo de la inflación en agosto

Según el INDEC, los salarios se incrementaron en agosto 2,4% MoM, quedando los mismos por debajo de la inflación, ya que en el mismo período los precios subieron 4% MoM. En términos interanuales los ingresos mostraron una pérdida ya que se incrementaron 42,4% YoY contra un IPC que se acercó a 54,5% en el mismo lapso de tiempo. Por su parte, las remuneraciones de los empleados registrados en el sector privado se incrementaron 2,8% y en el público avanzaron 1,8%.

Gobierno autoriza incremento de 5% en el precio de los combustibles

El Gobierno decidió aumentar a partir de hoy 5% el precio de los combustibles, poniendo fin al congelamiento tarifario que tenía vigencia hasta el próximo 13 de noviembre. Asimismo, de acuerdo a la prensa se acordó este aumento con idea de realizar otro ajuste en diciembre en el orden del 10% en principio.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró ayer en ARS 63,22 (vendedor), subiendo 20 centavos respecto al miércoles, pero en octubre aumentó +5,6% (ARS 3,40). En el mercado mayorista, la divisa bajó ayer 5 centavos a ARS 59,67 (para la punta vendedora), aunque en octubre creció 3,6% (ARS 2,08), en un marco en el que el BCRA intervino hasta los días previos a los comicios con ventas en el mercado spot y de futuros para evitar una fuerte suba de la divisa, a lo que se sumó un endurecimiento del cepo cambiario que prácticamente paralizó al mercado.

Por su parte, el dólar contado con liquidación ganó el jueves ARS 1,43 y cerró en ARS 79,97, mostrando una brecha con el precio del mayorista de 34%. En el mes el dólar implícito subió 26,3%. Asimismo, el MEP (o Bolsa) avanzó 21 centavos a ARS 75,13, lo que implicó un spread con la cotización en el MULC de 26,3%. En octubre anotó un aumento de 23%. Ayer el BCRA amplió las restricciones limitando el uso de tarjeta de crédito en el exterior y restringió el adelanto en efectivo en moneda extranjera a USD 50 por transacción, y ciertas operaciones de consumo.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 50,06%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 49,22%. Las reservas internacionales bajaron ayer USD 14 M y se ubicaron en los USD 43.255 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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