Informe Diario del 23 de Marzo 2017

GLOBAL:

Después de las caídas de ayer, se estabilizan los mercados.

 

ESTADOS UNIDOS:

Los principales índices operan neutrales, con sesgo positivo, frente a la expectativa que genera el voto en el Congreso por la reforma de salud que intenta llevar adelante Donald Trump en reemplazo del Obamacare. Los futuros en EE.UU. cotizan con leves subas.

En cuanto a la actividad económica, se publicaron las cifras de ventas de viviendas usadas correspondientes a febrero, que resultaron ser menores a lo esperado.

Las peticiones iniciales de desempleo semanales mostraron un aumento hasta los 258.000 pedidos, frente a los 243.000 de la semana anterior.

Hoy la atención del mercado se centrará en los datos de venta de viviendas nuevas de febrero.

Para hoy están programados los discursos de tres miembros de la Reserva Federal (Janet Yellen incluida). Se espera que ratifiquen las señales dovish hacia el mercado.

 

EUROPA:

Los mercados en Europa se mueven de forma dispar.

En relación a la actividad económica, se publicaron los datos de ventas al por menor del Reino Unido para el mes de febrero. Los mismos resultaron ser mejores a lo esperado, mostrando fuertes signos de recuperación económica.

En la Eurozona se publicarán los datos de confianza del consumidor para marzo, se proyecta una mejora respecto al período anterior.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron positivos, recuperando las pérdidas de la rueda previa.

Hoy se informará el dato del PMI Nikkei Manufacturero correspondiente a marzo.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: El Gobierno redujo su estimación de crecimiento económico para 2017 a 0,5% desde la expectativa de expansión previa de 1,0%. Para 2018, la previsión es de un crecimiento de 2,5%. Además, se redujo el pronóstico de inflación de 2017 a 4,3% desde 4,7%.

BRASIL: Los precios al consumidor subieron 4,73% en los 12 meses hasta mediados de marzo, una desaceleración frente al 5,02% interanual de mediados de febrero y cerca de la meta de 4,5%, de acuerdo a datos del IBGE. En la comparación intermensual, los precios subieron 0,15%, una desaceleración frente al avance de 0,54% en el mes hasta mediados de febrero.

PARAGUAY: Colocó un bono a 10 años por USD 500 M con un rendimiento de 4,70%. La demanda del bono fue seis veces superior a la oferta. Los fondos recaudados se destinarán a financiar infraestructura, gasto de capital y a refinanciar parte de su deuda en circulación.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. en la apertura se ubican estables a la espera del discurso de Yellen sobre la política monetaria y la sesión del Congreso.

Hoy el Tesoro de EE.UU. subastará TIPS a 10 años por USD 11 Bn.

En el Reino Unido los bonos cotizan estables tras la caída producto del atentado sufrido ayer.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar cotiza levemente en alza a la espera de la sesión de la Cámara de Representantes de EE.UU. sobre el programa Obamacare.

La libra opera con ligeras subas a pesar del atentado terrorista en Londres que no tuvo una gran repercusión en esta divisa.

Continúa la apreciación del yen tras la mayor aversión al riesgo por la caída de los índices bursátiles en Asia y la situación política en EE.UU.

El dólar australiano se deprecia por expectativas de una política monetaria expansiva.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI cotiza en alza tras la caída en los inventarios de gasolina en EE.UU. que vaticinan un aumento de la demanda de crudo.

El gas natural cotiza en alza por la expectativa de una caída en el almacenamiento de EE.UU.

El oro registra una toma de ganancias desde la suba de la jornada previa.

La soja continúa a la baja presionada por la expectativa de aumento de producción en Latinoamérica (USD/tn 365,75). El trigo cotiza a USD/tn 155,23 y el maíz lo hace a USD/tn140, 94.

 

CORPORATIVAS:

PVH (PVH): Informó ganancias e ingresos que superaron las estimaciones de los analistas. Las utilidades trimestrales reportadas fueron de USD 1,23 por acción y los ingresos de USD 2,11 Bn frente al consenso de USD 1,19 por acción y USD 2,09 Bn, respectivamente.

HERMAN MILLER (MLHR): Reportó ganancias de USD 0,39 por acción frente a la proyección de los analistas de USD 0,32 por acción. Sin embargo, los ingresos trimestrales de la compañía fueron inferiores a los estimados.

FIVE BELOW (FIVE): Informó beneficios en línea con las estimaciones (USD 0,9 por acción). Los ingresos de la empresa resultaron inferiores a los esperados (USD 388 M frente al consenso de USD 394 M).

GEMALTO (GTOMY): Sus acciones cayeron por segundo día consecutivo, luego que HSBC bajara su recomendación de “comprar” a “mantener”.

PING AN INSURANCE GROUP (PNGAY): Las utilidades anuales de la compañía subieron 15% en línea con las expectativas del mercado, y alcanzaron USD 9,06 Bn.

TENCENT (TCEHY): Su beneficio neto del 4ºT16 subió un 47% a USD 1.530 M, por debajo de las estimaciones de los analistas.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: Sigue la baja de los bonos en dólares

Los bonos argentinos de larga duration nominados en dólares ayer volvieron a mostrarse a la baja en el exterior (mercado OTC).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,1% y se ubicó en los 458 puntos básicos.

Después que ayer terminara el road show en Europa, se espera que hoy el Ministerio de Finanzas anuncie la emisión de bonos denominados en francos suizos, para seguir cumpliendo con el Programa Financiero de este año.

La intención es salir al mercado externo con una emisión de CHF 300 M (aproximadamente), a un plazo de 3 años (vencimiento en 2020).

El Gobierno porteño anunció que hoy saldrá al mercado local con la emisión de dos títulos de deuda pública a 18 y 84 meses de plazo.

El monto a colocar sería de hasta USD 530 M, perteneciente al Programa de Financiamiento por hasta USD 2.343,8 M.

 

RENTA VARIABLE: Cambios en la cartera del Merval para el 2ºT17

A partir del próximo 1º de abril la cartera teórica del índice Merval cambiará su composición, tal como lo hace todos los trimestres.

El sector petrolero seguiría liderando la mayor ponderación y representaría ahora poco más de 31% del panel, pasando a tener la mayor cantidad de integrantes. El sector bancos representaría el 15% del Merval, mientras que el de energía eléctrica se mantendría en 18%.

El volumen operado en acciones mejoró algo en relación al año pasado, pero todavía siendo bajo. El promedio diario ahora se ubica por encima de los ARS 300 M, pero en seis meses no logra superar los ARS 400 M.

Tras la baja del martes, el principal índice accionario local cerró con una ligera suba, en un contexto de mayor cautela y marcada selectividad. Así es como el índice Merval mejoró +0,7% y se ubicó en las 19.666,59 unidades.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron: Petrobras (APBR), Agrometal (AGRO), Celulosa Argentina (CELU) y Grupo Financiero Galicia (GGAL).

Entre las mayores pérdidas estuvieron las acciones de Petrolera del Cono Sur (con pocos días dentro de la cartera del Merval, al igual que Carboclor, ya que saldrían del índice a partir del 1º de abril). Siguieron la misma tendencia negativa: San Miguel (SAMI) y Comercial del Plata (COME).

El volumen operado en acciones en la BCBA fue bajo respecto al día previo y se ubicó en ARS 254,1 M. En Cedears se negociaron ARS 6,8 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Techint invertirá USD 2.300 M en Vaca Muerta
Tecpetrol, empresa petrolera del Grupo Techint invertirá USD 2.300 M en Vaca Muerta hasta 2019, para el desarrollo del área gasífera. Serán destinados USD 1.600 M para el desarrollo de pozos de gas no convencional y USD 700 M para instalaciones de tratamiento y transporte del gas. El desarrollo generará 1.000 puestos de trabajo directos permanentes, más empleos asociados a la prestación de servicios y a la etapa de construcción.

El Gobierno presentará las líneas de créditos a 30 años
El Gobierno presentará hoy las nuevas líneas de créditos hipotecarios a 30 años ajustables por inflación bajo el formato de Unidad de Valor Adquisitivo (UVA), que serán ofrecidas por los bancos Ciudad, Provincia y Nación. Los créditos del Banco Nación tendrán una tasa de interés de 3,5% para clientes y 4,5% para los que no sean clientes. El Provincia adelantó que para quienes sean clientes, la cuota por un préstamo de ARS 1 M alcanzaría los ARS 6.320. Ciudad ofrecería los créditos a una tasa de 5,9%.

La actividad industrial se contrajo 9,5% YoY en febrero (FIEL)
Según el Índice de Producción Industrial (IPI), elaborado por FIEL, la industria registró una contracción de 9,5% YoY en febrero. Con relación a enero de este año, la actividad industrial disminuyó 4,5% (dato no desestacionalizado). De esta manera, en el primer bimestre del año la industria retrocedió 3,3% YoY. La mayor caída se dio en la producción siderúrgica y metalmecánica.

Ventas en shopping y supermercados mostraron contracción en enero, en términos reales
En enero, las ventas minoristas de supermercados y centros de compras mostraron una contracción interanual en términos reales. La facturación por ventas en los supermercados aumentó en enero 21,2% YoY y en los grandes centros de compra 22,8% YoY, de acuerdo a los datos del INDEC. Mientras tanto, la inflación en enero de los últimos doce meses mostró una suba de 38% según la Dirección de Estadísticas de la Ciudad de Buenos Aires, y de 31% según San Luis.

Tipo de Cambio
El dólar minorista cerró el miércoles prácticamente estable y se ubicó en los ARS 15,91 vendedor, un centavo menos que el día anterior. En el segmento mayorista, el tipo de cambio operó en baja al inicio de la jornada pero después repuntó y terminó un centavo y medio arriba para ubicarse en ARS 15,64 para la punta vendedora. A su vez, el dólar implícito cedió ayer un centavo mientras que el dólar MEP (o Bolsa) subió un centavo. Ambos quedaron en ARS 15,62.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales bajaron USD 28 M y se ubicaron en USD 51.922 M.

 

Indicadores Económicos

Fuente: Bloomberg

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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