Informe Diario del 5 de Abril 2017

GLOBAL:

Se esperan publicaciones de importantes indicadores económicos de EE.UU.

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan con ligeras bajas, mientras los inversores esperan la publicación de indicadores macro de EE.UU.

Los tres principales índices cerraron la jornada de ayer prácticamente sin cambios, con poco movimiento de los principales sectores económicos.

La balanza comercial tuvo como resultado una importante reducción del déficit en febrero. Además, las órdenes de bienes durables crecieron respecto al período anterior. Sin embargo, los pedidos industriales no aumentaron como se esperaba.

El índice de ADP Cambio de empleo arrojó resultados favorables, 263.000 nuevos empleos para el mes de marzo, dato superior al esperado y al mes anterior (245.000, revisado).

Se publicará hoy el índice ISM composite no manufacturero de marzo, junto con los inventarios de crudo en EE.UU. (se espera una reducción de niveles).

La FOMC dará a conocer las minutas de su reunión mensual.

 

EUROPA:

Las bolsas europeas operan dispares, aguardando la publicación de indicadores económicos en EE.UU. El sector automotriz continúa la baja del día de ayer, luego que EE.UU. haya revelado una disminución en la venta de automóviles.

Los índices PMI Composite de Markit para Francia, Alemania, Reino Unido y la Eurozona, arrojaron resultados dispares. En algunos países se observaron leves mejoras, mientras que en otros, el resultado fue inferior a lo esperado.

En Reino Unido el costo laboral YoY aumentó.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron en alza, con la atención puesta en la reunión entre los mandatarios de China y EE.UU., reunión que según la Casa Blanca se espera sea el primer paso a una relación orientada a resultados.

En Japón se publicaron los índices PMI Nikkei de marzo para servicios y manufacturas. Los mismos arrojaron resultados favorables, mejores que el mes pasado.

Se publicarán en China los índices PMI Caixin.

 

AMÉRICA LATINA:

PERU: Las inundaciones sufridas a causa del fenómeno climático “El Niño” han producido pérdidas por al menos USD 645 M, provenientes principalmente del sector agropecuario y ganadero. Las lluvias han deshecho aproximadamente 92.000 hectáreas de cultivo de banano, caña de azúcar y arroz, entre otros productos. Alrededor de unos 6.000 Km de carreteras, importantes puentes y accesos han sido afectados, como también escuelas, centros de salud e inmuebles.

ECUADOR: Las autoridades electorales declararon ganador del balotaje presidencial al candidato oficialista Lenín Moreno con el 51,16 % de los votos, sobre el 48,84% de su oponente Guillermo Lasso, quien anunció presentará los fundamentos de la impugnación de los resultados y pedirá una auditoría al sistema informático utilizado. Por su parte, la misión de observadores de la Organización de Estados Americanos (OEA) no encontró discrepancias entre las actas observadas y los datos oficiales tras contrastar la información.

BRASIL: Según el Gobierno, la producción industrial creció levemente durante febrero, un 0,1% respecto al mes de  enero, lejos de lo esperado por el consenso de mercado. Este dato genera inquietudes en cuanto a una pronta recuperación del país tras casi dos años de recesión. Los sectores mineros y manufactureros fueron los de peor desempeño, seguidos por los minoristas y suministradores de servicio.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU operan estables tras una jornada de subas. Los mercados están a la espera del encuentro entre el Presidente estadounidense Trump con su par chino Xi Jinping, y de los resultados de la reunión de la Fed.

Los rendimientos de Europa operan dispares. Los bonos franceses reducen sus rendimientos luego de que la candidata anti-europea Marine Le Pen pareciera no haber salido fortalecida al finalizar el debate presidencial en el que la candidata.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar opera levemente a la baja a la espera de las minutas de la reunión del FOMC acerca del futuro de la política monetaria de EE.UU. Las expectativas del plan inflacionario de Trump serán tenidas en cuenta para tomar una decisión.

El euro registra leve toma de ganancias

La libra rebota su cotización luego de la caída de ayer, producto de datos alentadores del sector servicios.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI opera a la suba ante la expectativa de una caída de inventarios en EE.UU. y a los recortes de la OPEP que empiezan a reducir la sobreoferta. Además, la interrupción del suministro en un pozo del Mar del Norte británico le da soporte al precio.

El cobre cotiza en alza ante signos de recuperación de la actividad industrial en las economías emergentes durante el mes de marzo.

La soja comienza a recuperarse (USD/tn 348,11) tras la fuerte caída de las últimas semanas, que obligaron a productores a reducir el abastecimiento de granos. El maíz cotiza a USD/tn 143,60, mientras que el trigo lo hace a USD/tn 157,61.

 

CORPORATIVAS:

JP MORGAN CHASE (JPM): El CEO Jamie Dimon aseguro en una carta a sus accionistas que el centro del negocio creció en el último año y se van a crear oportunidades importantes para el futuro.

PANERA BREAD (PNRA): La compañía ha recibido una oferta de adquisición por parte de JAB HOLDINGS por USD 7,05 Bn.

FACEBOOK INC (FB): Estaría entrando en los servicios de pago digital en el mercado indio a través de whatsapp.

BOVIS HOMES (BVHMY): Rechazo la oferta de adquisición de Galliford Try, sin embargo contrato a Greg Fitzgerald como su nuevo director ejecutivo que estuvo involucrado con Galliford durante 30 años.

GLAXOSMITHKLINE (GSK): Anuncio el retiro de 600.000 inhaladores de asma del mercado. Esta medida genero una baja en sus acciones.

SAMSUNG ELECTRONICS (SSNLF): Las ganancias récord en la división de chips de la compañía, impulsarían los beneficios del primer trimestre del gigante de la tecnología a un máximo de tres años y medio, y los trimestres futuros podrían ser aún mejores si su smartphone más reciente, Galaxy S8, es un éxito.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: Standard & Poor’s eleva nota crediticia de Argentina.

La agencia Standard & Poor’s elevó la nota de la deuda soberana de Argentina a “B” desde “B-“, debido a las mejoras observadas en las condiciones económicas del país tras las políticas aplicadas por el gobierno de Mauricio Macri.

S&P además espera que la inflación de Argentina se desacelere a 20% anual en 2017 y que la economía se recupere mostrando un crecimiento de 3% en los próximos tres años.

Entre los factores positivos para Argentina, S&P mencionó una mejoría en la liquidez externa, su acceso al financiamiento tras las últimas emisiones de bonos en los mercados internacionales, el ajuste de las tarifas de servicios públicos y las medidas para contener la elevada inflación.

La provincia de Buenos Aires está considerando la venta de bonos internacionales vinculados al peso (pesos linked) por unos USD 3.000 M, de acuerdo a fuentes cercanas al gobierno provincial.

Banco Galicia anunció rescatará próximamente la totalidad de sus Obligaciones Negociables (ONs) por USD 300 M que vencen en 2018 con cupón de 8,75%. La recompra de los títulos se realizaría el próximo 4 de mayo de 2017.

Los bonos soberanos en dólares se mostraron ayer con ganancias en el exterior (mercado OTC), impulsados principalmente por la mejora en la nota crediticia por parte de la agencia S&P y por las cifras finales del sinceramiento de capitales.

En la BCBA, los títulos en dólares mostraron también con alzas, a pesar que el dólar mayorista cayó cuatro centavos en la rueda del martes.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1,5% y se ubicó en 447 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: Nuevo máximo histórico para el índice Merval.

El índice Merval extendió su tendencia alcista y registró su novena alza consecutiva, tras la noticia de la mejora de calificación de la deuda argentina por Standard & Poor’s. La liberación de dólares provenientes del blanqueo (tras haber estado inmovilizados seis meses) también influyó en el resultado.

En este escenario, el índice líder subió 1,3% y cerró en 20.834,74 unidades, marcando un nuevo valor máximo histórico en pesos.

Las acciones que más se destacaron al alza fueron nuevamente las de Holcim (JMIN), luego del positivo dato de despachos de cemento.

Otras acciones que siguieron la tendencia positiva fueron las de: Petrobras Argentina (PESA), YPF (YPFD), Agrometal (AGRO) y Cresud (CRES), entre las más importantes.

Sin embargo cayeron en la jornada de ayer: Mirgor (MIRG), Petrolera Pampa (Petrolera Pampa (PETR)), Consultatio (CTIO), San Miguel (SAMI), Banco Macro (BMA) y Transener (TRAN), entre otras.

En el panel general, volvió a prevalecer la demanda por las acciones vinculadas al sector de la construcción: subieron Longvie (LONG), Ferrum (FERR) y Garovaglio y Zorraquín (GARO).

El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio fue de ARS 499 M, superando el promedio diario de la semana pasada.

En Cedears se operaron ARS 13,8 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

El BCRA revisa al alza estimaciones de inflación y a la baja el crecimiento
El último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) revisó al alza su pronóstico de inflación para 2017. El nivel general del IPC-GBA pasó a ser de 21,2% en marzo, desde el 20,8% que se había calculado en febrero. Por otro lado el pronóstico de crecimiento ha sido revisado a la baja a niveles del 2,8% desde 3% en febrero. Para 2018 se proyecta que el PIB crezca 3,2% y 3,5% para 2019, datos que se mantiene estables desde que se releva el período.

Resultados finales del blanqueo: se sinceraron USD 116.800 M
Se conocieron las cifras finales del blanqueo de capitales. Se sinceraron unos USD 116.800 M en activos, el cual representa cerca del 21% del PIB. De esta manera, el Gobierno obtuvo casi USD 10.000 M provenientes de multas, importe que será destinado en parte al pago de deudas previsionales. Esta recaudación representa cerca del 2% del PIB, el cual permitirá reducir el déficit fiscal de este año. Del total exteriorizado, el 48% (USD 55.900 M) corresponden a inversiones (98% en el exterior y 2% en el país), el 29% (USD 33.600 M) a cuentas (77% en el exterior y 23% en el país), el 17% (USD 20.500 M) a inmuebles (66% en el país y 34% en el exterior) y USD 6.800 M a otros activos. Comparando los resultados de los montos exteriorizados en relación a blanqueos realizados en otros países, Argentina ocupa el segundo lugar en el ranking mundial, liderado por Indonesia con un monto cercano a los USD 400.000 M.

Impulsada por el blanqueo, la recaudación impositiva creció 54% en marzo
La recaudación impositiva creció 54% interanual en marzo, gracias a los buenos resultados del blanqueo según el titular de la AFIP. De esta manera la recaudación ascendió a ARS 212.295 M.

Repuntan en enero las exportaciones de la agroindustria
La agroindustria creció al inicio del 2017 marcando un repunte importante en las ventas al exterior. En enero las exportaciones de alimentos y bebidas regionales crecieron 16,2% YoY. En términos de volumen, el aumento fue de 24,6% interanual.

Tipo de Cambio
Una nueva caída para el dólar minorista generada por la elevada oferta de divisas. Ayer el billete registró una merma de apenas dos centavos y cerró en ARS 15,69 vendedor. Por su lado, en línea con la tendencia bajista, el tipo de cambio mayorista bajó cuatro centavos a ARS 15,375 para la punta vendedora, mostrando su menor valor desde el pasado mes de noviembre. A su vez, el dólar implícito cerró estable a ARS 15,49, mismo precio para el dólar MEP (o Bolsa), que también se mantuvo sin cambios.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales crecieron USD 34 M y se ubicaron en USD 51.885 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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