Informe Diario 22 de Enero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza, impulsados por buenos resultados corporativos

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con ganancias (en promedio +0,4%), mientras los inversores monitorean una nueva tanda de resultados corporativos, junto con los acontecimientos relacionados con la propagación de un virus mortal en Asia.

China reveló el miércoles medidas para controlar el mortal coronavirus de Wuhan, atenuando los temores de una pandemia global que provocó la caída de los mercados el martes.

Funcionarios de salud pública han confirmado que el primer caso en EE.UU. se diagnosticó en el estado de Washington, pero el paciente masculino “presenta poco riesgo” para el público, dijeron el martes desde los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades.

En lo que refiere a resultados corporativos, Johnson & Johnson y Abbott Labs se encuentran entre las compañías que informarán antes de la apertura, mientras que Texas Instruments lo hará después del cierre.

Se prevé un leve aumento en la venta de viviendas usadas en diciembre respecto al período anterior.

NETFLIX (NFLX) agregó 8,8 M de suscriptores netos en el cuarto trimestre, superando las estimaciones de 7,6 M. Sin embargo, NFLX dijo que el crecimiento en EE.UU. y Canadá se está desacelerando drásticamente. La compañía agregó solo 550.000 suscriptores netos en la región este trimestre.

IBM (IBM) reportó ganancias trimestrales mejores a las esperadas. Los ingresos también fueron mejores que los pronosticados y rompieron una racha de cinco trimestres de descensos año tras año. IBM también dio un guidance para todo el año mejor de lo esperado.

UNITED AIRLINES (UAL) superó las estimaciones en dos centavos con una ganancia trimestral de USD 2,67 por acción, mientras que los ingresos de la aerolínea superaron ligeramente las expectativas. El rendimiento de United se produjo a pesar de las numerosas cancelaciones de vuelos resultantes de la puesta a tierra del avión 737 MAX de BOEING.

TESLA (TSLA) cruzó el umbral de capitalización de mercado de USD 100 Bn en el after-market. Una serie de bonos de opciones sobre acciones para el CEO Elon Musk se activará si la capitalización de mercado se mantiene en esta cifra o más durante un promedio de uno y seis meses.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana estables, ya que los planes del gobierno chino para contener el virus mitigaron las preocupaciones de los inversores sobre una posible pandemia.

Por otro lado, el presidente Donald Trump dijo que la Unión Europea “no tiene otra opción” que aceptar un nuevo acuerdo comercial. En una reunión con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, en Davos el martes, Trump amenazó con imponer aranceles a las importaciones europeas de automóviles en ausencia de renovados compromisos comerciales por parte del bloque.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en terreno positivo, a medida que los inversores moderan las preocupaciones sobre el coronavirus. Funcionarios de salud pública han confirmado más de 400 casos de la enfermedad, lo que ha rememorado recuerdos del brote de 2003 del síndrome respiratorio agudo severo, o SARS, en China. Los funcionarios también han confirmado casos en Tailandia, Corea del Sur, Japón y Taiwán.

Se espera que la balanza comercial de Japón profundice su déficit en diciembre ante una persistente caída de las exportaciones.

 

América Latina

BOLIVIA: El PIB del país creció 2,86% interanual en el tercer trimestre de 2019, la tasa más baja de los últimos años, que se aleja de la proyección oficial de 4,5%. Las actividades que registraron mayor dinamismo e incidencia positiva en el PIB entre enero y septiembre del año pasado fueron la agropecuaria, industria manufacturera y establecimientos financieros. Por otro lado, las crisis políticas, económicas y sociales afectaron negativamente a las actividades de la minería, petróleo crudo, gas natural y sus derivados.

COLOMBIA: El déficit de la balanza comercial se disparó 79,3% a USD 1.659,7 M en noviembre. En el mismo período de 2018 el déficit de la balanza comercial fue de USD 925,5 M. Mientras el valor de las importaciones del país sudamericano subió 6,51% interanual en noviembre a USD 4.547,1 M, cuando el de las exportaciones retrocedió 13,6% a USD 2.887,4 M.

MÉXICO: El país está dispuesto a incrementar su participación en los mercados de comercio global, pero no a costa de salarios bajos ni trabajos mal pagados, advirtió la secretaria de Economía, Graciela Márquez ante inversionistas asistentes al Foro de Davos. Aclaró que el año pasado se impulsó un aumento al salario mínimo de 16% a tasa nominal y 13% real, y para este año, se completó un nuevo incremento de 20% en términos nominales y de 17% en términos reales.

PERÚ: El año pasado, el financiamiento empresarial en el mercado de capitales registró una expansión de 33,48% al alcanzar los USD 1.930,73 M en comparación con lo registrado el 2018. En el 2018, las empresas se financiaron con bonos a través del mercado de capitales por USD 1.446,51 M. Unas 49 empresas realizaron colocaciones de instrumentos de deuda mediante Ofertas Públicas Primarias (OPP) el año pasado, destacando los bonos corporativos, instrumentos a corto plazo, principalmente en moneda nacional.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operaban estables, a medida que resurge la demanda de activos de riesgo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,77%.

Los rendimientos de bonos europeos se mantenían estables, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve alza, mientras se reduce la aversión al riesgo global.

La libra esterlina luego que los sólidos datos debilitaron las expectativas de un recorte de la tasa de interés por parte del BoE.

El yen retrocedía levemente, mientras China adopta medidas para controlar el mortal coronavirus.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja, a medida que los pronósticos de exceso de oferta global contrarrestan las preocupaciones por una interrupción del suministro desde Libia.

El oro caía, cuando se redujo la demanda de activos de cobertura.

La soja registraba ganancias tras caer a mínimos de un mes, mientras los operadores esperaban señales de confirmación que China cumplirá su compromiso de compra de cultivos.

 

Merval y Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Bonos en terreno negativo ante declaraciones de Martín Guzmán sobre los avances en la negociación de la deuda soberana 

Los bonos en dólares que operan en el exterior operaron ayer con pérdidas, como reacción a los anuncios del Ministro de Economía, Martín Guzmán, sobre los avances en la negociación de la deuda soberana, entre los que se destacó el envío al Congreso de un proyecto de ley para la reestructuración integral de los pasivos públicos. Además impactó negativamente sobre los precios los comentarios de Stiglitz que anticipó una quita significativa de capital a los bonistas de deuda argentina.

Guzmán afirmó que la intención de pago existe, pero que la deuda así como está es insostenible. Por eso envía al Congreso un proyecto para restaurar la sostenibilidad de la deuda externa, resaltando que la iniciativa de ley se inscribe dentro del marco de la ley de administración financiera, que pide que el país mejore al menos dos de las siguientes condiciones: plazo, tasa de interés y monto del capital.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió casi 5% y se ubicó en los 1.924 puntos básicos.

Contrariamente, los títulos públicos en pesos se mostraron al alza, debido a que Martín Guzmán dejó en claro que la estrategia será continuar con el rollover de las últimas semanas, y eso incrementa las probabilidades de pago.

El Gobierno bonaerense espera hoy una respuesta de al menos el 75% de los acreedores del bono BP21 a la propuesta de reperfilamiento que ofreció hace una semana la administración provincial ante la presunta imposibilidad de cumplir con el vencimiento de capital por USD 250 M del próximo lunes 26/1. La Provincia se comprometió a pagar los intereses de tal bono por USD 27 M.

La agencia S&P bajó a “default selectivo” la nota para la deuda argentina en moneda local, luego del canje voluntario de Lecaps a Lebads realizado el lunes por el Gobierno. Asimismo, mantuvo en “CCC-C” y con perspectiva negativa la deuda en moneda extranjera.

El Banco Central captó este martes ARS 700.000 M mediante dos subastas de Letras de Liquidez (Leliq), en el debut del desdoblamiento del mercado en plazos de 7 y 14 días. Para el plazo más corto, la entidad absorbió ARS 150.000 M, mientras que para el plazo de 14 días aceptó ARS 550.000 M, ambos colocaciones a una tasa de 50% (en promedio).

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cerró con tendencia negativa, influenciado por el mercado de deuda local 

Tras la conferencia de prensa del Ministro de Economía, Martín Guzmán, la reacción negativa se vio no sólo en los bonos sino también en las acciones que cotizan tanto en la BCBA como en Nueva York.

Influyó además la caída de los mercados norteamericanos, luego de confirmarse el primer caso de “Coronavirus” en EE.UU. proveniente desde China.

En este sentido, el S&P Merval perdió el martes 3,6% y cerró en los 41.485,86 puntos, tras testear en forma intradiaria un máximo de 43.191 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA continuó siendo bajo (alcanzó los ARS 697,2 M), mientras que en Cedears se negociaron ARS 517,6 M.

Las acciones que peor comportamiento tuvieron en la jornada del martes fueron las de: Central Puerto (CEPU), Edenor (EDN), Pampa Energía (PAMP) e YPF (YPFD), entre las más importantes.

Sin embargo, sólo cerró en alza la acción de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs marcaron descensos superiores a 8%.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Las expectativas de inflación se mantienen en enero en 30% (UTDT)

La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantiene en el mes de enero en 30%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional suben 0,2 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 31,8%. Las expectativas de inflación bajan en Capital Federal, y en el Gran Buenos Aires, mientras que suben en el Interior del País.

Compra de dólares aumentó 88% MoM en diciembre de 2019

Según el BCRA, las personas humanas compraron dólares por USD 703 M para ahorros o viajes en diciembre de 2019, lo que significó una caída de 83% con respecto al monto récord registrado en octubre (USD 4.200 M) y una suba de 88% frente al volumen de noviembre (USD 374 M), a pesar del cepo a la compra de divisas extranjeras fijadas por la entidad monetaria el 27 de octubre.

Superávit de USD 576 M en cuenta corriente cambiaria

De acuerdo al BCRA, la cuenta corriente cambiaria registró un superávit de USD 576 M en diciembre de 2019 debido al comportamiento positivo de la balanza de bienes, que compensó la salida de divisas de las cuentas de servicios y pagos de intereses de la deuda externa. Por su parte, la cuenta financiera tuvo un ingreso neto de USD154 M, gracias al stop en la fuga. Fue el primer positivo desde febrero de 2019.

Tipo de cambio

El dólar mayorista terminó subiendo el martes cuatro centavos a ARS 60,10 (para la punta vendedora), mostrando así el valor más elevado desde agosto del año pasado.

Por su parte, tras operar gran parte de la rueda en baja, el dólar implícito (contado con liquidación) subió 52 centavos y se ubicó en los ARS 81,66, mostrando un spread con el dólar mayorista de 35,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) avanzó cuatro centavos a ARS 79,93, lo que dejó una brecha de 33% respecto a la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 35,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 34,63%. Las reservas internacionales cayeron el martes USD 95 M y finalizaron en USD 45.360 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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