Informe Diario 11 de Febrero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, con los principales índices en máximos históricos

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con subas (S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,5%, Dow Jones +0,2%), al tiempo que los operadores esperan continuar con el rally alcista que llevó a los principales índices a máximos históricos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles que la economía enfrenta desafíos ante un débil mercado laboral, por lo que la política monetaria debe mantenerse acomodaticia. Asimismo, continúan las conversaciones por los estímulos, y los inversores anticipan que cualquier alivio adicional respaldaría aún más a las acciones.

La inflación se mantuvo estable. Aumentó el déficit presupuestario federal en enero. Cayeron inesperadamente los inventarios de crudo semanales. Se contraerían las peticiones de subsidios por desempleo.

Las principales bolsas de Europa operan en alza, en medio de una estabilización en Wall Street y con operaciones más reducidas en Asia-Pacífico debido al feriado del Año Nuevo Lunar en China, Japón, Corea del Sur y Taiwán.

Los operadores de la región reaccionan a la presentación de resultados corporativos de AstraZeneca, Credit Agricole, Commerzbank, Unicredit, L’Oreal, Arcelormittal, Schneider Electric y Zurich Insurance.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia registraron pocas operaciones, debido a que varias bolsas importantes de la región estaban cerrados por feriado o finalizaron su rueda de operaciones antes de lo habitual (Hong Kong y Singapur).

Los operadores analizaron los comentarios del presidente de la Fed, quien dijo que EE.UU. está “muy lejos” de donde debe estar en términos de empleo, a pesar de que la economía ha recuperado más de 12 millones de puestos de trabajo desde el inicio de la pandemia de Covid-19.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) opera estable, cayendo a mínimos de dos semanas, presionado por una débil inflación y una leve reducción en los rendimientos de los US Treasuries.

El euro muestra un sesgo alcista, como contrapartida de la debilidad del dólar, alcanzando su máximo nivel en lo que va del mes, luego de los comentarios poco alentadores de Powell sobre el empleo en EE.UU.

La libra esterlina se mantiene estable tras alcanzar un máximo de tres años, mientras avanza el masivo plan de vacunación en el Reino Unido que impulsa las expectativas de una pronta recuperación económica.

El petróleo WTI registra una toma de ganancias, aunque los recortes de suministro de la OPEP+ y el optimismo sobre el aumento en la demanda mundial de combustibles sostienen a la cotización.

El oro opera sin cambios, presionado por una débil inflación en EE.UU., pero un dólar más débil, la postura acomodaticia de la Fed y el paquete de estímulos fiscales sostienen el atractivo del metal.

La soja no muestra variaciones, ante las buenas perspectivas para la cosecha en EE.UU. y Sudamérica, mientras las ventas récord a China habrían llegado a un techo.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses sufren leves retrocesos, luego de las definiciones poco alentadoras sobre el empleo por parte del presidente de la Fed, Powell.

Los rendimientos de los bonos europeos registran caídas, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

PHARMAMAR (PHMR): La farmacéutica española dijo que ha puesto en marcha un plan para ampliar sus instalaciones que supondrá una inversión de 6 millones de euros.

ROYAL DUTCH SHELL (RDSB): Acelerará los planes a corto y largo plazo destinados a reducir su intensidad neta de emisiones de dióxido de carbono a cero para 2050, añadiendo que sus emisiones alcanzaron su punto máximo en 2018.

TILRAY (TLRY): La compañía canadiense de cannabis repuntó en los últimos días, apoyada por el mismo grupo de inversores de Reddit que, a finales de enero, encumbraron a GameStop Corp (NYSE:GME) hacia máximos nunca vistos.

 

 

LATAM

COLOMBIA: Registra déficit fiscal de 6% del PIB entre enero y septiembre por efectos de la pandemia. La cuarta economía de Latinoamérica sufrió un incremento de 20,7% en los gastos totales y una reducción de 13,3% en los ingresos al cierre del tercer trimestre del año pasado.

MÉXICO: Durante el pasado mes de enero, ninguna empresa colocó bonos en la Bolsa Mexicana de Valores, mientras se teme que esta “sequía” pueda extenderse hasta marzo. Ya en 2020 este mercado había caído un 20% respecto al año anterior.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Cerró el canje de YPF. Se aguarda alta adhesión en el bono 2021.

BONOS: Los bonos en dólares que operan en el exterior volvieron a finalizar ayer en baja, en un contexto en el que los inversores siguen de cerca el canje de YPF, además de las negociaciones con el FMI para renegociar la deuda con el organismo.

Se suma a esto, la falta de un plan para reactivar la economía doméstica que continúa afectando a los títulos públicos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,8% y se ubicó en los 1459 puntos básicos.

Los bonos en pesos (en especial los ligados a la inflación) finalizaron ayer con ligeras ganancias (en promedio), a la espera del dato de inflación oficial correspondiente al mes de enero de 2021, para el cual se prevé que se ubique entre 3,7% y 4%.

Esta madrugada cerró el canje de deuda de YPF y el mercado espera los resultados. Se estima que habría tenido una elevada adhesión básicamente en el bono que vence el próximo 23 de marzo (Clase XLVII) por USD 412,6 M, después de recibir el apoyo del Grupo Ad Hoc.

Aunque más allá del resultado en las otras series de títulos, la empresa despejará por lo menos su horizonte financiero más cercano (marzo) y le otorga una buena noticia al resto de las compañías del sector privado.

En términos operativos, la petrolera liberaría su caja para invertir en la producción de gas y petróleo (con foco en Vaca Muerta), refinerías, estaciones de servicio y otros negocios vinculados al área de Gas y Energía. Serán unos USD 2.700 M los que desembolsaría este año, financiados en su mayor parte por las ventas de combustibles. En tanto, mientras la demanda se recuperaría al compás del rebote económico, los precios podrían seguir el ritmo de la inflación y la depreciación del tipo de cambio.

 

 

RENTA VARIABLE: Tras siete ruedas de alzas consecutivas, el S&P Merval terminó en baja (-0,6%)

El mercado local de acciones finalizó la jornada del miércoles en baja, después de siete ruedas consecutivas de alzas, en un contexto en el que los inversores esperaban el canje de la petrolera estatal YPF y atentos a las negociaciones con el FMI.

En línea con las bolsas externas, el índice S&P Merval perdió un 0,6% y cerró en los 51.940,91 puntos, prácticamente en los mínimos registrados en forma intradiaria.

El volumen operado en acciones en BYMA se redujo respecto al día previo, y alcanzó los ARS 645,8 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.402,1 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Cablevisión Holding (CVH) -2,6%, Central Puerto (CEPU) -2,1%, Pampa Energía (PAM) -2%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,9% y Sociedad Comercial del Plata (COME) -1,8%), entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron con subas las acciones de: Ternium Argentina (TXAR) +2%, Loma Negra (LOMA) +1,8%, Cresud (CRES) +1,1%, y Edenor (EDN) +0,7%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Capacidad instalada de diciembre alcanzó el 58,4% (INDEC)

La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante diciembre de 2020 el 58,4%, 1,5 puntos porcentuales por encima del mismo mes de 2019, cuando fue del 56,9%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: Industrias metálicas básicas (73,5%), Refinación de Petróleo (73,2%), Productos minerales no metálicos (69,2%), Sustancias y productos químicos (63,7%) y Papel y cartón (62,6%).

 

Salarios perdieron 2,2% MoM real en diciembre de 2020 (INDEC)

Los salarios mostraron un incremento de 1,8% en diciembre de 2020 respecto al mes anterior, quedando los mismos por debajo de la inflación, ya que en dicho período los precios subieron 4,0% MoM (INDEC). En términos interanuales, los ingresos mostraron una pérdida ya que se incrementaron 33,0% YoY contra un IPC que se acercó a 36,1% en el mismo lapso de tiempo.

 

Consumo de servicios públicos bajó 13,5% YoY en noviembre de 2020 (INDEC)

Según el INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayó 13,5% YoY en noviembre de 2020 y alcanzó 30 meses de continua contracción. En relación con el mes de octubre de 2020, la serie sin estacionalidad del índice registra una expansión en su nivel de 1,3% MoM. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación negativa cercana a 0% en noviembre de 2020 respecto al mes anterior.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 9 M y finalizaron en USD 39.276 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación cerró en baja el miércoles después de dos ruedas de alzas consecutivas, alejándose así del dólar solidario. De este modo, el dólar implícito bajó 22 centavos a ARS 152,14, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 72,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 25 centavos a ARS 149,75, marcando una brecha con la cotización del mayorista de 69,5%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó 10 centavos a ARS 88,36 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA quedó con saldo neutro en sus intervenciones al mercado cambiario.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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