Informe Diario 05 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, tras el fuerte sell off en Wall Street en la rueda previa

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,2%, Dow Jones +0,3%), después de un fuerte sell off en Wall Street en la rueda previa, mientras se acentúa el incremento en los rendimientos de los Treasuries.

 

La fuerte liquidación ocurrió tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell. Aseguró que la reciente suba en los rendimientos de los bonos le llamó la atención, pero no dio ninguna indicación de cómo el banco central lo controlaría.

 

También reconoció que la reapertura económica podría “crear cierta presión al alza sobre los precios”, por lo que espera que el banco central sea “paciente” si se observan “aumentos transitorios de la inflación”.

 

Aumentaron levemente las peticiones de subsidios por desempleo en la última semana. Se publicará el saldo comercial de enero (junto con exportaciones e importaciones), mientras aumentarían las nóminas no agrícolas y se mantendría estable la tasa de desempleo de febrero.

 

Las principales bolsas de Europa operan con caídas, en línea con los futuros de Wall Street, cuando un aumento en los rendimientos de los bonos reaviva a la volatilidad bursátil mundial.

 

Por otra parte, la Unión Europea planea extender sus controles de exportación de vacunas contra el Covid-19 después de que se bloqueara un envío de inmunizaciones de AstraZeneca a Australia desde la UE.

 

Los mercados en Asia operaron con pérdidas, mientras las acciones tecnológicas se ven afectadas por la caída del Nasdaq (vuelve a acumular pérdidas en lo que va de 2021) ante el aumento en los rendimientos de los bonos.

 

Las acciones de empresas tecnológicas chinas que cotizan en Hong Kong (Tencent, Meituan y Alibaba) sufrieron fuertes caídas. Por otra parte, el primer ministro chino, Li Keqiang, anunció que la segunda economía más grande del mundo apuntaría a un crecimiento de más del 6% para 2021.

 

El dólar (índice DXY) opera en alza, cerca de máximos de tres meses, después de que el presidente de la Fed, Powell, mantuviera una retórica moderada respecto al aumento reciente en la volatilidad del mercado de bonos.

 

El euro registra un retroceso, tocando un mínimo de un mes, como contrapartida de la suba del dólar, mientras los mayores rendimientos de los bonos debilitan la demanda de las divisas alternativas.

 

El yen sufre un retroceso, alcanzando mínimos de 9 meses ante la fortaleza del dólar, mientras mejora el atractivo de los US Treasuries como activos de cobertura inflacionaria.

 

El petróleo WTI opera con fuertes ganancias, después de que la OPEP y sus aliados acordaron no aumentar la oferta en abril, mientras esperan una recuperación más sólida en la demanda global tras la pandemia de coronavirus.

 

El oro cae levemente, ubicándose próximo a su mínimo de 9 meses, mientras las declaraciones de la Fed impulsan al dólar y a los rendimientos de los bonos, presionando sobre la demanda del metal como activo de cobertura.

 

La soja muestra leves ganancias, encaminándose a su cuarta semana de subas, ante el clima adverso en Sudamérica que genera preocupaciones sobre un menor suministro a corto plazo de la oleaginosa.

 

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantienen estables tras las fuertes subas previas, mientras los inversores aguardan la publicación de datos laborales para definir posiciones en activos de cobertura.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo alcista, luego de los comentarios de Powell de ayer.

 

 

 

CORPORATIVAS

MODERNA (MRNA) e International Business Machines (IBM) planean colaborar en un proyecto tecnológico con blockchain que podría permitir una gestión más inteligente de las vacunas para la Covid-19, incluida la mejora de la gestión de la cadena de suministro y el seguimiento en tiempo real de las vacunas.

ALPHABET (GOOGL): YouTube levantará su suspensión del canal del expresidente de Estados Unidos Donald Trump cuando determine que el riesgo de violencia haya disminuido, dijo la presidenta ejecutiva de la compañía, Susan Wojcicki.

 

LATAM

CHILE: Gigante del litio Albemarle acusa al Estado de discriminación por negar acceso a estudio sobre salar. Tanto Albemarle como SQM, las únicas empresas de litio en el salar, contribuyeron con datos al estudio. Pero mientras que el contrato de SQM con el Estado le permite revisarlo y comentarlo, el acuerdo de Albemarle no.

MÉXICO: Banco Central mejora su pronóstico de crecimiento de la economía, pero la “vacunación será clave”. En su informe trimestral, la autoridad monetaria dijo que prevé que el Producto Interno Bruto (PIB) se expanda un 4,8% en 2021, aunque el ritmo de crecimiento podría fluctuar entre un 2,8% y un 6,7%.

 

 

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares continúan débiles, atentos a volatilidad internacional y habilitación de DEGs por parte del FMI

 

La Directora General del FMI, Kristalina Georgieva, confirmó la habilitación de los Derechos Especiales de Giro (DEG) para aquellos países que ese encuentre al día con su aporte al organismo multilateral. En ese sentido, Argentina podrá hacer uso de entre USD 3.300 M y USD 3.500 M en las próximas semanas que, según fuentes del mercado, serían utilizados para pagar interés y capital de obligaciones financieras que se tienen con organismos internacionales.

 

Los bonos en dólares cerraron ayer dispares, pero muy cerca de sus niveles mínimos ante la permanente incertidumbre en el panorama económico local y el potencial acuerdo entre la Argentina y el FMI.

 

De esta manera, los títulos con legislación extranjeras cayeron en promedio 0,4% destacando el Global 2030 con una caída de 0,7% y el Global 2038 contrayéndose 0,9%.

 

A su vez, los Bonar resultaron más favorecidos en la jornada con el Bonar 2030 incrementándose 0,4% y Bonar 2035 aumentando 2,2%. Es importante destacar que, con el incremento de la tasa del Treasury norteamericano a 10 años a niveles de 1,58% se ven perjudicados los mercados emergentes y en consecuencia se convierte en otro elemento que afecta la performance de los títulos argentinos.

 

En ese sentido, los rendimientos de los títulos ley New York se ubican entre el 15,4% y 18,4% con paridades promedio del 34,9%. Por su parte, los retornos de los bonos ley doméstica se ubicaron entre 16,7% y 20,2% con paridades promedio del 34,4%. De esta manera, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina no registró variación y se mantuvo en 1.554 puntos básicos.

 

Los bonos en pesos (en especial los ligados a la inflación) manifestaron comportamiento mixto en la jornada anterior con rendimientos a los largo de la curva entre -9.97% y 5,33%.

 

 

RENTA VARIABLE: A contramano de los mercados internacionales, el S&P Merval avanzó 1,0%

 

A contramano de los principales mercados internacionales y en un contexto en que las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, no lograron convencer a los inversores a nivel global, la plaza doméstica cerró en terreno positivo impulsada por las acciones de YPF que se vieron favorecidas por el incremento en los precios del petróleo.

 

De esta forma, el índice S&P Merval cortó la racha negativa de dos días consecutivos y subió el jueves 1,0% ubicándose en los 47.808,21 puntos, después de testear un mínimo intradiario por debajo de las 46.907 unidades. Valuado al dólar implícito, el S&P Merval se ubicó en 325 puntos.

 

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.087,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 2.383,1 M.

 

Las acciones que más subieron fueron las de: YPF (YPFD) +5,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,8%, Pampa Energía (PAMP) 2,6%, Aluar (ALUA) +1,7%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,0%, entre las más importantes. Sin embargo, entre las que terminaron en terreno negativo se encuentran: Cablevisión Holdings (CVH) -4,9, Edenor (EDN) -3,4%, Cresud (CRES) -2,8%, Transener (TRAN)     -2,0 % y Central Puerto (CEPU) -1,0% entre las más destacadas.

 

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs cerraron en su mayoría en terreno negativo de la mano de retrocesos en los principales índices de la bolsa de Nueva York. En ese sentido las principales caídas se vieron reflejadas en las siguientes compañías: Ternium (TX) -10,7%, Edenor (EDN) -6,0%, Globant (GLOB) -4,9%, Mercado Libre (MELI) -4,5%, y Cresud (CRESY) -2,8%, entre otras. En tanto, subieron: YPF (YPF) +5,0% y Tenaris (TS) +3,0%, entre las más destacadas.

 

YPF (YPFD) reportó en el 4ºT20 una ganancia neta de USD 539 M. La cifra representa una mejora respecto de la pérdida de USD 482 M del trimestre anterior, superando progresivamente el impacto negativo que arroja la pandemia en los resultados.

 

 

Indicadores Económicos

 

La producción industrial subió 4,4% YoY en enero (INDEC)

Según el INDEC, la producción industrial registró una suba de 4,4% YoY en enero, logrando su tercera mejora interanual consecutiva y continuando la señal positiva de +4,9% que se había observado en diciembre. En enero de 2021, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación positiva de 1,7% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 1,2% respecto al mes anterior.

 

La construcción aumentó en 23,4% YoY en enero (INDEC)

En enero de 2021, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una suba de 23,3% YoY, siendo la tercera suba interanual después de 26 meses de caída. Asimismo, en enero de 2021, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación positiva de 4,4% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 3,6% MoM.

 

Producción de petróleo en Argentina cayó 5,3% en 2020

Según el Instituto Argentino de la Energía (IAE), la producción de petróleo registró en 2020 una baja del 5,3 % frente a los niveles de 2019, mientras que la de gas natural se contrajo el 8,6 %. La producción total de petróleo fue el año pasado de 27,9 millones de metros cúbicos, un nivel que se encuentra un 18,3 % por debajo de la producción lograda en 2010.

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales subieron USD 67 M a USD 39.785 M.

 

Tipo de cambio 

Los dólares financieros cortaron el jueves la racha positiva de tres jornadas consecutivas. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió ARS 1,03 (-0,7%) a ARS 147,25, dejando una brecha con la cotización mayorista de 63,1%. El dólar MEP (o Bolsa) cayó ARS 1,0 (-0,7%) y terminó en ARS 145,11, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 60,7%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista cerró a ARS 90,29, seis centavos por encima respecto del cierre previo, y en un marco en el que el BCRA adquirió USD 158 M (según fuentes de mercado).

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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