Informe Diario 22 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan dispares, buscando recuperarse de las recientes pérdidas

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana dispares (S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,9%, Dow Jones sin cambios) al tiempo que Wall Street busca recuperarse tras una semana perdedora. Las acciones tecnológicas se recuperan a medida que retroceden los rendimientos de los Treasuries.

 

El optimismo sobre los mercados y el rumbo de la economía estadounidense ha ido en aumento, a medida que el ritmo de la vacunación de la población ha aumentado en las últimas semanas. Sin embargo, varios estados están viendo un aumento en los casos de Covid-19.

 

Por otra parte, los datos de un ensayo publicados hoy mostraron que la vacuna desarrollada por AstraZeneca-Oxford es 79% efectiva para prevenir enfermedades sintomáticas y 100% contra enfermedades graves y hospitalizaciones.

 

Se contraerían las ventas de viviendas usadas en febrero.

 

Las principales bolsas de Europa operan estables, con las acciones relacionadas a viajes y ocio sufriendo fuertes pérdidas el lunes, cuando resurgen los temores de una tercera ola de infecciones por coronavirus.

 

Los inversores monitorean a Turquía tras la sorpresiva decisión del presidente Erdogan este fin de semana de reemplazar al director del banco central días después de una fuerte suba de las tasas de interés, a la que Erdogan se opone.

 

Los mercados en Asia cerraron sin tendencia definida, con las acciones de Japón liderando las pérdidas. Los inversores observaron los movimientos de la lira turca luego de los repentinos eventos en el banco central del país.

 

Aumentó levemente el indicador económico adelantado de Japón. China mantuvo sin cambios su tasa de préstamos preferenciales.

 

El dólar (índice DXY) opera con sesgo bajista, ubicándose cerca de un máximo de cuatro meses, ya que los altos rendimientos de los bonos del Tesoro sostienen la demanda de la divisa.

 

El euro muestra una leve suba, pero el aumento de los rendimientos de los US Treasuries y la perspectiva de más bloqueos en varios países de la eurozona han provocado mayores presiones sobre la divisa común.

 

El yen registra subas, a medida que el aumento de la aversión al riesgo por los problemas globales en la vacunación impulsa la demanda de la divisa japonesa como activo de cobertura.

 

El petróleo WTI opera con leves caídas, ya que las preocupaciones sobre una caída en la demanda de productos energéticos a raíz de mayores cierres europeos dominaron al sentimiento del mercado.

 

El oro cae levemente, ya que los inversores eligieron la seguridad del dólar estadounidense y los bonos del gobierno, asustados por la abrupta decisión de Turquía de reemplazar al director de su banco central.

 

La soja muestra un leve retroceso, ya que la mejora del clima en Sudamérica y las expectativas de una mayor siembra en EE.UU. pesan sobre el precio.

 

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran caídas, presionados por el aumento de la aversión al riesgo, a medida que una caída dramática en la lira turca provocó temores de una nueva crisis cambiaria.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran retrocesos, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

 

APPLE (AAPL): Ha dejado de fabricar dos configuraciones del iMac de 21,5 pulgadas. La medida se produce después de que el gigante tecnológico anunciara que dejará de fabricar el iMac Pro. Actualmente, las únicas opciones disponibles para los clientes son las versiones SSD de 256GB y Fusion Drive de 1TB.

 

BARCLAYS (BARC): Ha ampliado su negocio de banca privada a Francia e Italia, en su intento por expandir su actividad de gestión patrimonial en Europa tras la salida de Reino Unido de la Unión Europea. El banco anunció el nombramiento de Bernard Corneau y Carlo Baronio como responsables de la cobertura de banca privada en Francia e Italia, respectivamente, ambos con sede en las oficinas de banca de inversión que tiene la entidad en esos países.

 

LATAM

 

BRASIL: El Gobierno federal, encabezado por el presidente Jair Bolsonaro, ha presentado este viernes un recurso ante el Tribunal Supremo Federal para eliminar los decretos que han aprobado varios gobernadores para aumentar las restricciones frente a la pandemia de COVID-19. El Ejecutivo alega que los gobernadores se han extralimitado en sus funciones, ya que considera que el cierre de actividades no esenciales solo pueda adoptarse con el consentimiento del Parlamento. Además, señala que incluso en los casos de “necesidad sanitaria”, estos cierres deben “preservar la mínima autonomía económica de las personas, posibilitando la subsistencia personal y familiar”.

 

MÉXICO: Juez frena definitivamente reforma eléctrica y AMLO quiere ir a la Corte Suprema a dirimir la controversia. Un juez con sede en la capital otorgó las dos primeras suspensiones definitivas argumentando que los cambios en la ley violan la competencia, poniendo un freno a la intención del Gobierno de echar a andar las nuevas reglas del juego para favorecer a la generadora estatal, la CFE.

 

PERÚ: El Banco Central redujo su proyección de crecimiento económico para este año a un 10,7% desde un 11,5% anterior, en medio de algunas restricciones debido a una segunda ola del coronavirus que afectan la demanda interna.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno licita mañana Letras en pesos por ARS 10 Bn. Reunión hoy de Guzmán con autoridades del BM.

 

El Ministerio de Economía realizará mañana martes una nueva licitación de Letras del Tesoro en pesos por un monto a colocar nominal de ARS 10.000 M (ampliable hasta el monto máximo a emitir).

 

Se trata de una nueva emisión de una Letra del Tesoro en pesos a descuento, con vencimiento el 31 de agosto de 2021, a un precio de ARS 855,58 por cada 1.000 nominales, por un monto de hasta ARS 3.000 M. También se emitirá una nueva Letras del Tesoro en pesos a tasa variable (Badlar de bancos privados) más un margen de 175 bps, con vencimiento el 31 de agosto de 2021, a un precio de ARS 1.000 por cada lámina de 1.000 nominales, por un monto de hasta ARS 3.000 M.  La recepción de las ofertas comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas del día lunes 22 de marzo de 2021 (T). La liquidación de los títulos e efectuará el jueves 25 de marzo (T+2).

 

Los soberanos en dólares acumularon ganancias en las últimas cinco ruedas, después de registrar varias ruedas de bajas en la que se observaron precios mínimos de seis meses.

 

Los inversores aprovecharon los precios bajos para posicionarse, a la espera de una recuperación mayor en el corto plazo en medio de las negociaciones entre Argentina y el FMI. Pero el riesgo implícito persiste ante la falta de un plan económico que habilite una reactivación de la actividad.

 

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 1517 puntos básicos, acumulando en la semana una reducción de 4,8% (la primera en dos meses).

 

El mercado mantuvo la mirada puesta en el movimiento de la tasa de los Bonos Norteamericanos a 10 años, que testeó valores máximos de 14 meses. Aunque lo más importante pasó por el adelanto del viaje a Nueva York del Ministro de Economía, Martín Guzmán, para reunirse con inversores y fondos extranjeros, y con el FMI para seguir negociando un plan de facilidades extendidas.

 

Los bonos en pesos (en especial los ligados al CER) terminaron la semana con precios mixtos. Según el IMAC, los títulos de corta duration subieron en promedio 0,4%, en tanto los de larga duration cerraron con pérdidas de 1,1% en promedio.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval tuvo un saldo semanal ligeramente negativo (perdió 0,2%)

 

A pesar de una mayor aversión al riesgo global, el mercado accionario local terminó el viernes en alza luego que el jueves se diera un mal clima internacional tras la suba en los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años.  De todas maneras, el saldo semanal fue ligeramente negativo, en un contexto en el que los inversores aún mantienen las dudas sobre el futuro de la economía doméstica.

 

En este sentido, el índice S&P Merval cerró en los 48.976 puntos, perdiendo en las últimas cinco ruedas apenas 0,2% respecto a la semana anterior. El máximo semanal fue de 50.798 unidades, en tanto el mínimo se registró en los 48.414 puntos.

 

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó en la semana los ARS 3.785,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 10.684,9 M, marcando un promedio diario de ARS 2.137 M.

Las acciones que tuvieron un mal desempeño durante la semana fueron las de: Transener (TRAN) -9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,2% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,6%, entre las más importantes. Mientras que terminaron en alza en la semana las acciones de: Mirgor (MIRG) +8,6%, Cablevisión Holding (CVH) +3,8% y Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,8%, entre otras.

 

En la plaza de Wall Street, las acciones argentinas ADRs se manifestaron en las últimas cinco ruedas con pérdidas. Mercado libre fue la acción que más cayó (-6,5%), seguida por Tenaris (TS) -5,9%, Corporación América (CAAP) -4,7%, Adecoagro (AGRO) -4,1% y Edenor (EDN) -3,7%, entre las más importantes. Sin embargo, Bioceres (BIOX) se manifestó con una suba semanal de 23,4%.después de conocerse su adquisición en un 6% de Moolec Science (una empresa de agricultura molecular), lo que le permite ingresar al mercado de alimentos alternativos de rápido crecimiento.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Producción de PyMEs industriales subió en febrero 0,4% YoY

De acuerdo a la CAME, la producción de las pymes industriales registró una ligera suba 0,4% YoY en febrero, siendo el tercer mes consecutivo de crecimiento interanual. Asimismo, agregaron que la recuperación manufacturera en ese segmento de empresas sigue siendo muy lenta y traccionada por un tercio de las industrias, que son las que están progresando. En febrero, el 47,9% de las industrias pymes consultadas tuvieron rentabilidad positiva, el 31,5% de las firmas tuvo rentabilidad nula y 11,9%, negativa.

 

Expectativas industriales registraron un incremento de 9,3% en febrero

De acuerdo a la UADE, el Índice de Expectativas Industriales (IEI) que describe las perspectivas de la industria manufacturera argentina para los próximos tres meses, registró un incremento en febrero de 9,3% y se ubicó en 48,9 puntos. Sin embargo, las expectativas industriales se mantienen en el área de contracción desde mayo de 2018, pero cercanas a la fase de expansión debido una mejora en todos los componentes relacionados con las expectativas de la industria manufacturera.

 

Inflación de marzo se ubicaría cercana al 3,7% (Privados)

De acuerdo a privados, la inflación de marzo registraría se ubicaría cercana al 3,7%, siendo el sexto mes consecutivo que se ubicaría por encima del 3%. De este modo, el incremento de precios se ubicaría aproximadamente en 12% para el acumulado de los tres primeros meses de 2021 y cerraría por encima del 40% al finalizar el año. Asimismo, agregaron que la suba de precios podría empezar a ceder desde abril pero la meta de 29% para este año está descartada.

 

Indicadores monetarios

 

Las reservas internacionales bajaron el viernes USD 47 M y se ubicaron en los USD 39.726 M. En la semana las reservas disminuyeron USD 97 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) cerró el viernes en ARS 149,75, avanzando en la semana +0,7% (97 centavos) y dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 63,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) terminó en ARS 144, bajando en la semana 71 centavos y marcando un spread con la cotización del mayorista de 57,6%.

Por su parte, en el segmento mayorista la divisa cerró en los ARS 91,36 (vendedor), acumulando en la semana una suba de 51 centavos (+0,5%). Esto se dio en un contexto en el que el BCRA cerró una nueva semana con saldo positivo a raíz de sus intervenciones en el mercado oficial de cambios. Según fuentes de mercado, el BCRA obtuvo cerca de USD 280 M en las últimas cinco ruedas y acumula en lo que va de marzo unos USD 1.250 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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