Informe Diario 30 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con leves subas, luego que la Fed relajara restricciones a bancos

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves subas (S&P 500 +0,2%, Nasdaq -0,3%, Dow Jones +0,4%), impulsados por las acciones bancarias. La Fed anunció que los bancos podrían reanudar las recompras y aumentar los dividendos a partir de fines de junio. El banco central dijo originalmente que levantaría las restricciones en el primer trimestre.

Las acciones cíclicas que pueden beneficiarse de una reapertura económica volvieron a aumentar en el pre-market, aprovechando el impulso de la rueda anterior. De esta forma, Wall Street busca cerrar una semana volátil con ganancias.

Cayeron las peticiones de subsidios por desempleo semanales y creció el PIB del 4°T20 más de lo previsto (revisión final). Aumentaría la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en marzo y se conocerá el saldo comercial de bienes en febrero.

Las principales bolsas de Europa operan en alza, luego del aumento de la confianza mundial, a medida que los inversores se enfocan en las perspectivas de crecimiento e inflación en EE.UU. ante los avances en el lanzamiento de las vacunas contra el Covid-19.

Sin embargo, los líderes de la UE expresaron el jueves quejas por la escasez de entregas contratadas de la vacuna de AstraZeneca-Oxford, ya que el continente se enfrenta a una tercera ola de infecciones.

Se desaceleró la caída de las ventas minoristas del Reino Unido en febrero. Aumentaron las expectativas empresariales y el índice Ifo de confianza empresarial de Alemania en marzo.

Los mercados en Asia cerraron con fuertes subas, con las acciones de China y Japón destacándose entre las que anotaron las mayores ganancias a nivel regional. Las acciones de Xiaomi y Great Wall Motor se dispararon, ya que Xiaomi planea fabricar vehículos eléctricos utilizando la fábrica de Great Wall Motor.

No obstante, las principales empresas tecnológicas chinas que cotizan en bolsa como Baidu y Alibaba han estado bajo presión en las últimas sesiones. Los temores sobre posibles eliminaciones de las bolsas de valores estadounidenses resurgieron después de que la SEC adoptó la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras.

El dólar (índice DXY) opera en alza, respaldado por el mayor optimismo, debido a la mejora de los datos económicos de EE.UU., el lanzamiento de vacunas contra el coronavirus y el aumento de los rendimientos de los Treasuries.

El euro muestra un sesgo alcista tras los recientes datos económicos favorables, pero las perspectivas para la divisa común se han deteriorado debido a los renovados bloqueos y la lentitud de la vacunación en la UE.

El yen registra caídas, al tiempo que las crecientes perspectivas económicas favorables en EE.UU. reducen la demanda de la divisa japonesa como activo de cobertura.

El petróleo WTI opera con fuertes subas, debido a la preocupación de que un gran buque que encalló en el Canal de Suez pueda bloquear la ruta de transporte durante semanas, reduciendo el suministro de crudo.

El oro cae levemente, encaminándose a su primera caída en tres semanas, ya que los elevados rendimientos de los US Treasuries y un dólar estadounidense firme afectaron el atractivo del metal como activo de cobertura.

La soja no muestra variaciones, al tiempo que la fortaleza del dólar afecta las perspectivas de exportación estadounidense, a pesar de la sólida demanda china y las condiciones climáticas desfavorables en Sudamérica.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses muestran subas, después que Powell insinuara que la Fed retiraría su apoyo monetario a la economía en los próximos años.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves incrementos, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

 

AVIVA (AV) Ha vendido sus actividades en Polonia a la alemana Allianz por 2.500 millones de euros (2.940 millones de dólares) en efectivo, completando así un programa de venta de activos europeos y asiáticos iniciado el año pasado, según informó la aseguradora británica.

 

BANCO SANTANDER (SAN) Ha emitido un comunicado en el que explica que ofrecerá a los accionistas minoritarios de Santander México la oportunidad de vender sus acciones con una prima, aumentando la exposición del banco a un mercado central con sólidos fundamentos a largo plazo. La adquisición de la participación en circulación total del 8,3% requeriría una contraprestación total de aproximadamente 550 millones de euros.

 

LATAM

COLOMBIA: La Superintendencia de Industria y Comercio autorizó la fusión entre la plataforma de domicilios de comida brasilera iFood y y Delivery Hero casa matriz de Domicilios.com, creando así una de las principales empresas de entrega de alimentos preparados en el país.

URUGUAY: El Producto Interno Bruto (PIB) cayó un 5,9% durante el 2020 como consecuencia del impacto directo de la pandemia de COVID-19 que pone fin al período más extenso de crecimiento económico de la historia uruguaya, informó el banco central.

 

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos muestran tibia recuperación sobre el final de la rueda y el riesgo país se ubica por debajo de los 1600 bps

Los bonos en dólares mostraron pérdidas desde el inicio de la jornada del jueves, después que la vicepresidenta Cristina Fernández de Kirchner dijera que no habría fondos suficientes para afrontar deudas. Estas declaraciones sucedieron en medio de negociaciones del Ministro de Economía Martín Guzmán con el FMI.

Pero luego de testear nuevamente valores mínimos intradiarios, los títulos recuperaron parte de lo perdido en la rueda y finalizaron con precios dispares. Esto se dio después de una mejora al acercamiento entre Argentina y el FMI para un acuerdo sobre la deuda con el organismo. Aunque la tibia recuperación podría haber estado influida además por un contexto global algo más amigable.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,5% el jueves y se ubicó en los 1566 puntos básicos, después de haber superado de manera intradiaria los 1600 bps.

Según un comunicado del FMI, las autoridades argentinas y el equipo del Fondo avanzaron en la definición de algunos principios clave que podrían sustentar un programa económico para ayudar a abordar los desafíos de Argentina a corto y mediano plazo. Esos ejes marcan una macroeconomía sustentable y salvaguardar la recuperación post-COVID en curso.

El FMI ratificó que el estrecho diálogo continuará, en el marco de las negociaciones encaradas para alcanzar un acuerdo que permita reprogramar la deuda.

Por su parte, los títulos públicos en pesos ligados al CER mostraron precios a la baja. Según el IAMC, los bonos de corta duration perdieron 0,1% (en promedio), mientras que los de larga duration cayeron en promedio -0,5%.

El Ministerio de Economía realizará el lunes 29 de marzo una nueva licitación de Letras del Tesoro en pesos por un monto a colocar nominal de ARS 160.000 M (ampliable hasta el monto máximo a emitir).

Se trata de una nueva emisión de una Letra del Tesoro en pesos a descuento, con vencimiento el 30 de septiembre, a un precio de ARS 835,57 por cada 1.000 nominales, por un monto de hasta ARS 50.000 M. También se emitirá una nueva Letras del Tesoro en pesos a tasa variable (Badlar de bancos privados) más un margen de 200 bps, con vencimiento el 30 de septiembre, a un precio de ARS 1.000 por cada lámina de 1.000 nominales, por un monto de hasta ARS 50.000 M. Por último, se emitirá una nueva Letra del Tesoro en pesos ajustada por CER a descuento, con vencimiento el 31 de marzo de 2022, a un precio de ARS 991,57 por cada 1.000 nominales, por un monto de hasta ARS 60.000 M.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó ayer 3,6%, reacomodándose a las caídas de ADRs del miércoles

Reacomodándose a las bajas registradas en la víspera en ADRs que operan en el exterior, el mercado local de acciones terminó con una importante baja el jueves, presionado por la caída en el precio de los dólares financieros y a pesar del comunicado del FMI en el que expresa que se sentaron las bases con autoridades argentinas para un acuerdo por la deuda, tras la visita del ministro Guzmán a EE.UU.

De esta forma, el índice S&P Merval bajó 3,6% y se ubicó en los 46.856,41 puntos, muy cercano a los valores mínimos intradiarios. El volumen operado en BYMA alcanzó el jueves los ARS 914,9 M, mayor respecto al promedio diario de la última semana. En tanto, en Cedears se negociaron ayer ARS 1.358,6 M.

La baja fue generalizada en el panel líder. La acción más perjudicada fue la de Banco Macro (BMA) que manifestó una caída de -6,6%, seguido por Grupo Supervielle (SUPV) -6%), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -5,5%, Aluar (ALUA) -4,8% y Cablevisión Holding (CVH) -4,7%, entre las más importantes.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs cerraron con precios mixtos. Vista Oil & Gas (VIST) perdió 5%, seguida por Pampa energía (PAM) -3,4%, Banco Macro (BMA) -3,1%, Globant (GLOB) -3%, y Adecoagro (AGRO) -1,6%. Por el lado de las subas, sobresalieron: Corporación América (CAAP) +8,6%, Loma Negra (LOMA) +2,9%, Telecom Argentina (TEO) +2,6%, IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +2,5% y Despegar (DEPS) +1,8%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Desempleo se ubicó en 11,0% en el 4°T20

Según el INDEC, la tasa de desocupación se incrementó al 11,0% en el 4°T20, esta suba fue de 2,1 puntos porcentuales (pp) respecto al mismo período de 2019. Sin embargo, en relación con el tercer trimestre del año cayó 0,8 pp. El número de desocupados se mantuvo prácticamente sin cambios con relación al tercer trimestre, por lo tanto, la caída de la TD se explica, principalmente, por el aumento de las tasas de actividad y empleo. Los desocupados con tiempo de búsqueda de 6 a 12 meses representaron 27,1% del total, el valor máximo de la serie y el doble que en igual trimestre de 2019.

 

Aumentaron ventas en supermercados pero caen en shoppings durante enero

Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una suba de +3,8% YoY en enero, mientras que en los centros de compra registró una contracción de -31,5% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en enero un total de ARS 16.264,4 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 97.958 M.

 

Confianza del consumidor registró suba de 1,1% MoM en marzo

De acuerdo a la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una suba en marzo de 1,1% MoM, y una retracción de 7,4% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: situación personal (+5,1% MoM), situación macroeconómica (+2,4% MoM) y bienes durables e inmuebles (-6,4% MoM).

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 78 M y se ubicaron en los USD 39.599 M.

 

Tipo de cambio

Tras el feriado por el Día de la Memoria, el dólar MEP (o Bolsa) descendió ayer 1,1% a ARS 141,19, marcando su menor valor en un mes y registrando un spread con el tipo de cambio mayorista de 54%. En tanto, el dólar contado con liquidación (implícito) bajó 0,6% a ARS 147,91, su mínimo desde principio de mes, con lo que la brecha con la divisa que opera en el MULC quedó en 61,2%.

Por su parte, el dólar mayorista avanzó 13 centavos el jueves y se ubicó en los ARS 90,77 (para la punta vendedora), en una rueda en la que primó la oferta que fue aprovechado por la intervención oficial. Según fuentes de mercado, el BCRA realizó compras por unos USD 30 M. Así, la entidad monetaria lleva acumuladas en lo que va del mes de marzo adquisiciones por casi USD 1.330 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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