Informe Diario 16 de Marzo de 2022

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con fuertes subas, a la espera de la reunión de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes subas (S&P 500 +1,2%, Dow Jones +1,1% y Nasdaq +1,8%), mientras Wall Street intenta recuperarse por segundo día consecutivo, mientras los inversores esperan la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

Los futuros subían en parte por las señales que un alto el fuego podría ser posible en la guerra entre Rusia y Ucrania. El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, dijo que un acuerdo de paz estaba comenzando a “sonar más realista” en un discurso a la nación el martes. Los medios estatales rusos, citando al Kremlin, replicaron la noticia durante la noche.

Por otra parte, se espera ampliamente que la Fed suba las tasas en un cuarto de punto porcentual, siendo la primera alza desde 2018. Los observadores también esperan que el banco central ofrezca un nuevo pronóstico trimestral que podría indicar cinco o seis alzas más este año.

Cayó fuertemente el índice manufacturero Empire State para marzo. Se desaceleraría el crecimiento de las ventas minoristas para febrero, al tiempo que se contraerían los inventarios de petróleo crudo.

Las principales bolsas de Europa operan con alzas, mientras los mercados mundiales esperan las últimas cifras de política monetaria y los pronósticos económicos para EE.UU. por parte de la Reserva Federal.

Asimismo, la invasión de Rusia a Ucrania continúa dominando la atención mundial. El estado ruso debe pagar USD 117 M en intereses sobre dos eurobonos soberanos el miércoles, la primera de cuatro fechas de pago a los acreedores solo en marzo, al tiempo que el país enfrenta un posible incumplimiento en el pago de su deuda.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias, ya que las acciones chinas experimentaron un fuerte repunte luego de las pérdidas recientes. El índice Hang Seng de Hong Kong cerró con un aumento del 9,08% a 20.087,50, marcando su mejor día desde el 30 de octubre de 2008.

Un informe de los medios estatales chinos dice que Beijing apoya las cotizaciones de acciones chinas en el extranjero y trabajará hacia la estabilidad en el mercado financiero de Hong Kong, así como en el sector inmobiliario en crisis. Mientras tanto, las principales ciudades buscan limitar la actividad comercial ante el rebrote de Covid-19 en el país.

Aumentaron las exportaciones e importaciones de Japón, mientras que se redujeron el déficit comercial para febrero y la producción industrial en enero.

El petróleo WTI retrocede, presionado por las señales de progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, y por un informe de la Agencia Internacional de Energía que redujo su pronóstico de demanda mundial.

El oro cae, debido a que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se sostienen en valores por encima del 2% gracias a las expectativas del primer aumento en las tasas de interés de la Reserva Federal desde la pandemia.

La soja muestra ganancias, gracias a los firmes precios del aceite comestible, ya que el mercado sigue de cerca las condiciones de sequía en América del Sur, lo que sustenta las preocupaciones sobre la escasez de oferta.

El euro avanza, después que el ministro de Relaciones Exteriores ruso, Sergei Lavrov, dijo que las conversaciones de paz con Ucrania no son fáciles, pero que hay esperanzas de alcanzar un acuerdo.

La libra esterlina rebota tras caer a un mínimo de 16 meses, ya que el Banco de Inglaterra anunciará su decisión de política monetaria, y los mercados esperan que el banco central suba las tasas de interés otro cuarto de punto.

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben, cuando se espera que la Fed anuncie que subirá las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual el miércoles, por primera vez desde 2018.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran incrementos, en línea con los Treasuries de EE.UU.

NOTICIAS CORPORATIVAS

STARBUCKS (SBUX) anunció la asociación con Volvo Cars para investigar el uso y la posible escalabilidad de los cargadores de vehículos eléctricos en las tiendas Starbucks en todo el país.

PELOTON (PTON) obtuvo el visto bueno de Bernstein, que inició la cobertura de las acciones con una calificación de rendimiento superior. La firma destacó el negocio subyacente saludable de Peloton, la nueva administración y el reciente precio de las acciones. Su precio objetivo de USD 40 implica que el stock podría casi duplicarse en el próximo año.

EBAY (EBAY) fue calificado por Deutsche Bank, que inició la cobertura de eBay, con una calificación de compra. La firma destacó que los inversores están subestimando la posición de la empresa en el mercado de reventa.

LATINOAMÉRICA

BRASIL: Gobierno brasileño lanzará un plan de estímulo económico por USD 32.000 M. El “Programa Renta y Oportunidad”, que piensa implementar Brasil, incluye el pago anticipado de algunos cheques de pensiones públicas, una medida que permite a los trabajadores retirar algo de efectivo de sus fondos de cesantías, un nuevo programa de microcréditos y una ampliación de los créditos descontados de nómina.

CHILE: Presidente asegura que será muy cuidadoso con el gasto público, argumentando que el gasto permanente debe financiarse con ingresos permanentes. Con una economía frágil, inflación al alza, réplicas de la pandemia e incertidumbre mundial por la guerra de Ucrania, el presidente chileno, Gabriel Boric, diseña un proyecto de ley de reforma tributaria para aumentar la recaudación en cinco puntos del PIB.

COLOMBIA: Industria y comercio mantienen dinamismo en enero, pero la confianza empresarial cae. La producción industrial se incrementó un 15,1% en enero impulsada por la elaboración de bebidas, la fabricación de productos farmacéuticos y sustancias químicas, así como la elaboración de papel.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El acuerdo con el FMI logró dictamen en la comisión del Senado y mañana se debate en el recinto

Los soberanos en dólares cerraron el martes con caídas, en un marco en el que los inversores estuvieron atentos al tratamiento en el Senado del proyecto de ley que ratifica el acuerdo con el FMI para renegociar la deuda con el organismo.

De todos modos, aún persisten las dudas sobre sí Argentina podrá cumplir reducir el déficit fiscal pactado en el acuerdo con el Fondo. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,4% y terminó ubicándose en 1815 puntos básicos.

La Comisión de Presupuesto y Hacienda del Senado le dio dictamen por unanimidad al proyecto del acuerdo y se espera que sea expuesto a debate y sanción definitiva este jueves en el recinto.

Por otro lado, los bonos en pesos (en especial los ajustados por CER), cerraron en alza atentos al dato de inflación minorista que se conoció ayer por la tarde.

En este contexto, el presidente Alberto Fernández anunció ayer que el viernes se pondrán en prácticas medidas contra la inflación. Según la prensa, diversas áreas del gobierno están trabajando para llegar a conformar un paquete de medidas con el propósito de atacar la inflación.

Recordemos que hoy el Ministerio de Economía licitará Letras y Bonos en pesos unos ARS 250.000 M, con la intención de cubrir el remanente del Boncer TX22 que vence este viernes. Recordemos que la semana pasada el Tesoro canjeó casi el 55% del monto emitido del TX22, que implicó una reducción de los vencimientos de marzo en ARS 293.473 M. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos será de 10 a 15 horas (T) y la liquidación de los títulos recibidos y adjudicados en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 18 de marzo de 2022 (T+2).

TARJETA NARANJA licitará el viernes ONs Clase LII en dólares con vencimiento el 30 de abril de 2024, a tasa fija, por un monto nominal de hasta USD 7,5 M (ampliables hasta USD 13 M. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). El roadshow de los títulos comenzó ayer y finaliza el 17 de marzo. La subasta se realizará el 18 de marzo de 10 a 16 horas.

RENTA VARIABLE: Contrario a la tendencia externa, el S&P Merval perdió 1,1% 

A contramano de la tendencia externa, donde los mercados norteamericanos cerraron en alza a la espera de la decisión de la Fed sobre las tasas de referencia, la bolsa local sumó una rueda más de bajas en medio de tratamiento de acuerdo con el FMI en el Senado.

En este sentido, el índice S&P Merval perdió 1,1% y cerró ayer en los 84.054,72 puntos, por debajo del valor máximo intradiario registrado en el comienzo de la jornada. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 952,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.830 M.

Las acciones más afectadas fueron las de: Cresud (CRES) -3,9%, YPF (YPFD) -2,8%, Pampa Energía (PAMP) -2,7%, Aluar (ALUA) -2,5%, Ternium Argentina (TXAR) -2,4%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,3%, entre las más importantes.

En tanto, terminaron en alza: Telecom Argentina (TECO2) +1,7%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,7% y Loma Negra (LOMA) +1,3%, entre otras.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron a la baja: Tenaris (TS) -3,7%, YPF (YPF) -3,6%, Cresud (CRESY) -3,1%, Edenor (EDN) -2,5% y Central Puerto (CEPU) -2,3%, entre las más importantes. Sin embargo, subieron: Mercado Libre (MELI) +7,9%, Globant (GLOB) +4,8%, Bioceres (BIOX) +2,4%, Despegar (DESP) +2,4% y Telecom Argentina (TEO) +1,6%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

La inflación se ubicó en 4,7% en febrero (por encima de lo esperado)

En febrero la inflación minorista (IPC) aumentó 4,7% respecto a enero, acelerándose luego de registrar una suba de 3,9% en el mes previo, registrando su mayor aumento mensual desde marzo de 2021. Las subas en alimentos anotaron récord (+7,5%) desde noviembre de 2019. Asimismo, en los últimos 12 meses registró un incremento de 52,3%, y se ubicó por encima de lo estimado por privados y en el R.E.M. del BCRA (se preveía un aumento de 4,1%).

Déficit primario en primario fue de -ARS 154.504 M con una suba de 31,6% YoY

Según la OPC, durante febrero se registró un déficit primario de -ARS 154.504 M y un déficit financiero de -ARS 217.498 M, lo que implica 31,6% y 13,7% superiores en términos reales a los registrados en el mismo mes del año anterior, respectivamente. Los ingresos totales del mes se incrementaron 11,2% YoY en términos reales. Los gastos totales registraron un aumento que llega a 11,6% YoY real en el mes de febrero.

Liquidez bancaria en dólares representó 82,7% de los depósitos en febrero

Según privados, a liquidez bancaria en moneda extranjera se mantuvo en niveles elevados. En efecto, en febrero promedió 82,7% de los depósitos. De este modo, se mantuvo en un valor similar al del mes previo y, en términos de sus componentes, tampoco se registraron cambios significativos.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 192 M y finalizaron en USD 37.030 M.

Tipo de cambio

Tras ocho ruedas de caídas, los dólares financieros se mostraron el martes en alza. El dólar contado con liquidación (implícito) rebotó 0,4% (72 centavos) a ARS 189,10, dejando una brecha con la cotización del oficial de 73%. El dólar MEP (o Bolsa) ascendió 1,3% (ARS 2,34) y se ubicó en los ARS 187,94, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 71,9%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó 11 centavos a ARS 109,32 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró menos de USD 1 M (según fuentes de mercado).

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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