Informe Diario 14 de Abril de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan dispares, tras presentación de ganancias corporativas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan dispares (Dow Jones +0,1%, S&P 500 sin cambios, Nasdaq -0,5%), ya que los inversores evalúan la presentación de ganancias corporativas mejores de lo esperado.

JPMorgan Chase reportó un ingreso récord que superó las expectativas. La acción sube más del 4% en el pre-market. Wells Fargo también publicó sus últimos resultados trimestrales.

Mientras tanto, las acciones de UnitedHealth subieron más del 1% después que la empresa publicara resultados mejores de lo esperado y elevó ligeramente su orientación.

Las expectativas para esta temporada de ganancias son pesimistas. Se espera que las ganancias del S&P 500 caigan más del 6% en el primer trimestre. Ese pronóstico se produce cuando las empresas se enfrentan a una inflación persistente y tasas más altas. Sin embargo, hay señales que las presiones inflacionarias pueden estar disminuyendo.

Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, ya que los operadores continúan evaluando los datos de EE.UU. El enfriamiento de la inflación aumentó las expectativas que la Reserva Federal pausaría su actual ciclo de aumento de tasas.

El índice Stoxx 600 subió un 0,5% en la mañana, con la mayoría de los sectores cotizando en territorio positivo. Las acciones de atención médica lideraron las ganancias de 0,9%, mientras que las acciones de viajes y ocio cayeron un 0,6% para liderar las pérdidas.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría con subas, siguiendo los movimientos de Wall Street, ya que el índice de precios al productor de EE.UU. registró nuevas señales de enfriamiento de la inflación. Asimismo, la Autoridad Monetaria de Singapur mantuvo su política monetaria ya que su inflación subyacente se mantiene en los niveles más altos en 14 años.

El Nikkei 225 de Japón lideró las ganancias en la región y subió 1,2% para terminar el día en 28.493,47, y el Topix avanzó 0,54% para cerrar en 2.018,72. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,27%. En China, el Compuesto de Shanghái subió un 0,6% para cerrar en 3.338,15 y el Componente de Shenzhen ganó un 0,51% para terminar en 11.800,09.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,47%, ya que los inversores evaluaron los últimos datos económicos, que indicaban que las presiones inflacionarias podrían estar disminuyendo. Esto aumenta las expectativas que la Reserva Federal pausaría su actual ciclo de aumento de tasas.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un leve incremento, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con leves subas, ya que el organismo de control energético de Occidente (AIE) espera que la demanda mundial alcanzaría un récord este año gracias a la recuperación del consumo chino.

El oro registra un retroceso, pero cerraría una segunda ganancia semanal consecutiva, ya que los datos económicos recientes generan expectativas que la Reserva Federal se acerca al final de su ciclo de aumento de tasas.

La soja opera con leves caídas, aunque las pérdidas se vieron limitadas por las preocupaciones sobre una grave sequía que redujo la producción en el principal proveedor, Argentina.

El dólar (índice DXY) se mantiene en un mínimo de un año, ya que los operadores aumentaron las expectativas de un fin inminente del ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal ante las señales de un enfriamiento de la inflación.

La libra esterlina cae tras alcanzar un máximo de 10 meses, ya que el PIB del Reino Unido se mantuvo estable en febrero, lo que impulsaría al BoE a continuar con su ciclo de alzas de tasas para frenar la inflación.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

UNITEDHEALTH (UNH) superó las estimaciones de ganancias trimestrales de Wall Street y elevó su pronóstico anual después que una lenta recuperación en los procedimientos no urgentes ayudó a reducir los costos médicos en su unidad de seguros. La compañía reportó una ganancia de USD 6,26 por acción en el primer trimestre, superando las estimaciones de USD 6,13.

JP MORGAN (JPM) reportó ganancias record en el primer trimestre. El EPS fue de USD 4,32 frente a los USD 3,41 esperados. Los ingresos fueron de USD 39,34 Bn, por encima de los USD 39,19 Bn estimados.

BLACKROCK (BLK) reportó una ganancia trimestral que superó las estimaciones, ya que los inversores continuaron invirtiendo dinero en sus diversos fondos. El EPS fue de USD 7,93 frente a los USD 7,76 esperados. Los ingresos fueron de USD 4,24 Bn, por debajo de los USD 4,26 Bn estimados.

WELLS FARGO (WFC) reportó ganancias en el primer trimestre del año. Los ingresos fueron de USD 20,73 Bn, por encima de los USD 20,12 Bn esperados. El EPS fue de USD 1,23 frente a los USD 1,12 estimados.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: El índice de precios al productor de marzo disminuyó un 0,5% respecto al mes anterior, mientras se esperaba que los precios se mantuvieran iguales. Excluyendo alimentos y energía, el índice perdió un 0,1% respecto al mes anterior, mientras que se estimaba un aumento mensual del 0,2%.

ASIA: La economía de Singapur experimentó una contracción trimestral del 0,7% y un crecimiento marginal del 0,1% interanual.

BRASIL: Las ventas minoristas subieron un 3,8% en enero en comparación con el mes previo y avanzaron un 2,6% respecto al mismo mes del año anterior, informó la agencia gubernamental de estadísticas IBGE.

CHILE: El flujo de inversión extranjera directa (IED) recibido a febrero de 2023 alcanzó los USD 4.677 M, lo que representa un alza de 46% respecto al mismo período de 2022, informó el Banco Central.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Agroexportadores liquidaron USD 574 M en el marco del dólar soja. Mercado atento al dato de inflación de marzo.

Los bonos en dólares volvieron a cerrar ayer inestables, en un contexto en el que los inversores están atentos a las liquidaciones de los agroexportadores para reforzar las reservas del BCRA.

En el cuarto día de vigencia del dólar soja 3, los exportadores ingresaron ayer un volumen de USD 574 M, de los cuales USD 332 M quedaron en las reservas del Banco Central. Este es el monto diario de liquidación más alto de las tres versiones del denominado Programa de Incentivo Exportador.

Además, el mercado mantiene la mirada puesta en las elecciones presidenciales de este año, que serán clave para el rumbo de la economía doméstica.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo apenas 0,4% y se ubicó en los 2376 puntos básicos.

El ministro de Economía, Sergio Massa, continúa su agenda en Washington, en el marco de las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial (BM). Según la prensa, hoy tendrá un encuentro con Gita Gopinath, la segunda del FMI. La reunión será clave, ya que en pocas semanas comenzará la revisión de las cuentas públicas del 1ºT23, en donde Argentina no logró cumplir con las metas de reservas, más allá de la modificación en el objetivo.

El FMI reconoce que la situación económica argentina es más difícil particularmente por los efectos de la sequía y coincidió con las opiniones de las autoridades argentinas en cuanto a que también son más difíciles las condiciones para los hacedores de políticas. De todos modos, el organismo está comprometido en ayudar a llevar adelante el programa.

Ayer Massa tuvo reuniones del FMI y del G20 y anunció créditos por USD 1.100 M (USD 600 M del BID para temas vinculados con la salud, y USD 500 M del Fondo Saudita para el Desarrollo, para infraestructura).

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron en alza en la rueda de ayer, atentos al dato de inflación minorista que el INDEC dará a conocerá hoy a las 16 horas. El mercado anticipa una aceleración y analiza si el BCRA reaccionará subiendo la tasa de referencia.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 1,3% y quebró los 270.000 puntos marcando un nuevo récord histórico en pesos

Mientras los mercados norteamericanos cerraron en alza, la bolsa local terminó sumando una rueda más de alzas y registrando un nuevo valor récord histórico valuado en pesos quebrando la barrera de los 270.000 puntos.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó el jueves 1,3% y cerró en los 270.328,98 puntos, después de registrar un máximo intradiaria apenas por encima de las 271.000 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.794,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.472,4 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la jornada de ayer fueron las de: Edenor (EDN) +4,7%, Transener (TRAN) +3,9%, Banco Macro (BMA) +3,6%, Pampa Energía (PAMP) +2,7%, Cresud (CRES) +2,3%, Ternium Argentina (TXAR) +2,2% y BBVA Banco Francés (BBAR) +1,9%, entre las más importantes.

Terminaron cayendo: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,8%, YPF (YPFD) -0,7%, Telecom Argentina (TECO2) -0,5% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,2%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Globant (GLOB) +3,5%, Despegar (DESP) +3,4%, Mercado Libre (MELI) +3,2%, Banco Macro (BMA) +2,5%, Tenaris (TS) +2,5% y Edenor (EDN) +2,5%, entre otras.

En tanto, se destacaron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -2%, YPF (YPF) -1,5%, Vista Energy (VIST) -1,2% y Central Puerto (CEPU) -1%, entre las más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

 

M3 registró una baja de 1,1% MoM real en marzo

De acuerdo al BCRA, el agregado monetario amplio (M3 privado) a precios constantes habría registrado en marzo una disminución de 1,1% MoM, siendo la tercera caída consecutiva. En la comparación interanual este agregado habría experimentado una contracción de -1,8%. En términos del Producto se ubicó en 17,7%, 0,2 p.p. manteniéndose estable respecto al mes previo.

 

Gasto público devengado bajó 4,8% real en marzo

De acuerdo privado, en marzo el gasto se contrajo en términos reales un 4,8% tomando como punto de partida para los cálculos una inflación del 7% para el tercer mes del año estimada por el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM). En el primer trimestre el devengado de la Administración Pública Nacional fue de ARS 5,9 billones. Ello implicó un crecimiento del 91% YoY.

 

Ventas de autos usados aumentó 4,69% YoY en marzo (CCA)

La venta de autos usados alcanzó en marzo las 146.826 unidades, una baja del 4,69% comparado con igual mes de 2022 cuando se vendieron 140.248 unidades, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Asimismo, si se compara con febrero de 2022 (111.584 vehículos), la suba fue de 31,58%. En los tres primeros meses del año se vendieron 391.483 vehículos usados, una suba del 3,11% con respecto a igual período de 2022 (379.659 unidades).

 

Depósitos en dólares cayeron -0,3% MoM en marzo

Según el BCRA, los depósitos del sector privado registraron una caída promedio mensual de USD 57 M (-0,3% MoM) durante febrero, anota su sexta suba mensual consecutiva. Así, el saldo promedio mensual de los depósitos del sector privado se ubicó en USD 16.317 M en marzo.

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 314 M y finalizaron en USD 37.537 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 3,76 (+1%) y se ubicó en los ARS 402,14, después de testear un máximo intradiario de por encima de los ARS 403, y dejando una brecha con la cotización del mayorista de 87,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,80 (+0,5%) y terminó ubicándose en los ARS 388,14, tras registrar un máximo intradiario por sobre los ARS 390 y marcó un spread con la divisa que opera en el MULC de 80,8%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 44 centavos (+0,2%) y cerró en ARS 214,68 (vendedor), en un marco en el que el BCRA hizo la mayor compra del año al terminar con un saldo positivo de USD 332 M, ante el ingreso de liquidaciones del dólar agro.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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