Informe Diario 07 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, luego que el S&P 500 alcanzó su nivel más alto desde agosto de 2022

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,02%, S&P 500 +0,14%, Nasdaq +0,13%), luego de consolidar las ganancias recientes en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas mundiales antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana.

Los principales índices cerraron al alza el martes, con el índice S&P 500 ganando un 0,2% hasta su nivel más alto desde agosto de 2022. El Nasdaq ganó un 0,4%, registrando su cierre más alto este año, mientras que el Dow Jones ganó solo 10 puntos o 0,03%, presionado por las acciones de salud Merck (MRK) y UnitedHealth (UNH).

Estas ganancias siguen al gran repunte de la semana pasada gracias al acuerdo para elevar el techo de la deuda de EE.UU. y al sólido informe sobre empleo del pasado viernes.

El VIX se encuentra en niveles mínimos de 2021, representado un interesante punto de entrada para el mercado accionario. Durante las próximas semanas, es posible que continuemos observando presión sobre el VIX, lo que podría llevar a la aparición de nuevos máximos y, posteriormente, a un rally que se estabilice o a una corrección.

Siete sectores importantes del S&P terminaron la sesión del martes con ganancias. El sector financiero agregó 1.3%, impulsado por las acciones bancarias regionales y referentes como Goldman Sachs (GS) y Morgan Stanley (MS).

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) elevó su pronóstico de crecimiento mundial para este año y espera que el PIB global se expanda un 2,7%, un poco más que su proyección anterior del 2,6%, citando precios más bajos de la energía y la reapertura de la economía de China.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, mientras los inversores están atentos al empeoramiento de las condiciones económicas antes de las reuniones de los bancos centrales de la próxima semana.

El índice Stoxx 600 bajaba un 0,02% en la mañana, con las acciones mineras subiendo un 1,4%, mientras que las de seguros cayeron un 0,6%. El índice DAX de Alemania cotizaba un 0,2% más bajo, el CAC 40 de Francia caía un 0,2% y el FTSE 100 del Reino Unido ganaba un 0,1%.

Los mercados en Asia cerraron dispares, a medida que la región observa de cerca los datos comerciales de China que no cumplieron con los pronósticos. El Nikkei 225 cayó un 1,82% a 31.913,74, liderando las pérdidas en la región y rompiendo una racha ganadora de cuatro días. El Topix vio una pérdida menor de 1,34% para terminar en 2.206,3.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,6%, mientras que los mercados de China se mostraron más mixtos. El Compuesto de Shanghái subió ligeramente para cerrar en 3.197,76, y el Componente de Shenzhen cayó un 0,6% para cerrar en 10.708,82 y registrar su tercer día consecutivo de pérdidas.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cayó a 3,68%, mientras los inversores consideran las perspectivas de la economía y de las tasas de interés del banco central.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, luego que los inventarios de crudo en EE.UU. se redujeron más de lo esperado la semana pasada. Sin embargo, los recientes datos comerciales de China limitan un mayor incremento en el nivel precios.

El oro baja, cotizando en un rango mientras persisten las preocupaciones en torno a la próxima decisión de la Reserva Federal de EE.UU. sobre las tasas de interés.

La soja sube, debido a la sequía que amenaza los rendimientos de los cultivos recién sembrados en el Medio Oeste de Estados Unidos.

El dólar (índice DXY) baja, mientras el mercado evalúa las probabilidades de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana, mientras que el dólar australiano escaló.

El dólar australiano sube, alcanzando un nuevo máximo de tres semanas como consecuencia del aumento de tasas y una postura decididamente agresiva por parte de su banco central.

NOTICIAS CORPORATIVAS

GITLAB (GTLB) anotó una pérdida que fue más estrecha de lo esperado mientras informaba un pronóstico mejorado para todo el año. La empresa informó que los ingresos en el primer trimestre fiscal aumentaron un 45% a USD 126,9 M desde USD 87,4 M el año anterior. La compañía tuvo una pérdida ajustada de USD 0,06  por acción, según un comunicado.

THOR INDUSTRIES (THO) reportó un tercer trimestre fiscal mejor de lo esperado. La empresa reportó una ganancia de USD 2,24 por acción, mientras que la estimación de consenso esperaba USD 1,07 por acción. La compañía también elevó el extremo inferior de su guía de ganancias para todo el año.

MCCORMICK (MKC) se vio beneficiado luego de que Bank of America mejorara dos veces las acciones de condimentos para comprar desde un rendimiento inferior. La firma de Wall Street dijo que la compañía navegará sin problemas ya que las presiones de volumen se han aliviado y los márgenes y los costos han mejorado.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicaran los últimos datos de solicitudes de hipotecas, seguidos por las cifras comerciales de abril a las y un informe de créditos al consumidor. El presidente Joe Biden se reunirá con el primer ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, en Washington.

EUROPA: La producción industrial de Alemania aumentó 0,3% MoM en abril, una mejora con respecto a la caída revisada del 2,1% del mes anterior, pero por debajo del aumento esperado del 0,6%.

ASIA: Las exportaciones chinas cayeron 7,5% YoY, por debajo de la caída esperada del 0,4%, mientras que las importaciones experimentaron una caída menor del 4,5% YoY, en comparación con una caída prevista del 8%. El superávit comercial del país en mayo fue de USD 65.810 M, un 16,1% menos.

BRASIL: El Gobierno brasileño oficializó el programa de reducción de impuestos donde la carga tributaria para el sector automotor sería reducida en hasta un 10,79 % para los automóviles que valen menos de 120.00 reales (unos USD 24.340) para impulsar el sector.

URUGUAY: Los precios minoristas bajaron un 0,01% intermensual en mayo ante un descenso en el precio de los alimentos y las bebidas no alcohólicas, informó el Instituto Nacional de Estadística del país sudamericano.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares mostraron fuertes subas, ante expectativas sobre un acuerdo con el FMI y atentos al canje de deuda de mañana

Los bonos en dólares se mostraron ayer con fuertes subas, a la espera de inminentes avances en las negociaciones de Argentina con el FMI para reprogramar metas y adelantar desembolsos en medio de un difícil año electoral.

Pero además influye en el alza de precios las expectativas acerca de un cambio de política económica con la llegada de un nuevo gobierno en diciembre, que arribe con  medidas más ortodoxas que busquen básicamente un equilibrio fiscal en medio de un contexto actual de elevado déficit.

Los inversores aprovechan los bajos precios y elevadas tasas de retorno que actualmente tienen los soberanos en el presente contexto. Los títulos emitidos en dólares bajo ley argentina muestran un precio promedio de USD 24,6 por cada 100 nominales con un retorno promedio de 36,3%, mientras que los emitidos bajo ley extranjera tienen una cotización promedio de USD 27,1 con un rendimiento promedio de 31,1%.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 4,9% y se ubicó en los 2396 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration perdieron el martes en promedio 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC). La caída se da en un marco en el que ya se confirmó el canje de deuda que realizará el Tesoro mañana para despegar vencimientos de los próximos 4 meses.

El Banco Mundial (BM) recortó las proyecciones para la economía argentina de este año. En este sentido, el BM prevé que Argentina entrará en recesión y el PIB caerá 2% este año, aunque con una recuperación de 2,3% en 2024.

El juez federal Nº2 de Córdoba, Alejandro Sánchez Freytes, hizo lugar a un amparo presentado por el gobierno de la provincia y autorizó a la misma a acceder a dólares al valor oficial para poder hacer frente al pago de vencimientos de deuda por USD 143 M que expira este viernes, a pesar de las restricciones implementadas por el BCRA para el acceso de las provincias a la divisa en el caso del 60% de los vencimientos de deuda. Si bien el Central fue notificado sobre la medida cautelar, éste apelará la medida sobre Córdoba.

Mañana el Tesoro realizará un nuevo canje de deuda para despejar vencimientos de junio, julio, agosto y septiembre por cerca de ARS 10.000 Bn.

Este mes, los vencimientos privados ascenderían a ARS 400 Bn, mientras que en el resto de los meses ascenderían a ARS 1.760 Bn.

La recepción de las ofertas comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de mañana (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día martes 13 de junio de 2023 (T+3).

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 5,5%, impulsado principalmente por el sector financiero

El índice S&P Merval ganó ayer 5,5% y cerró en los 380.757,45 puntos, ubicándose en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 11.402,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 13.531,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +12,7%, Banco Macro (BMA) +12,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +11,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +10,5%, Telecom Argentina (TECO2) +9,2%, YPF (YPFD) +5,8%, y Cresud (CRES) +4,9%, entre las más importantes.

Sólo terminaron cayendo: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,3% y Aluar (ALUA) -0,3%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron con subas: Grupo Supervielle (SUPV) +14,2%, Banco Macro (BMA) +14%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +13%, BBVA Banco Francés (BBAR) +12,2%, IRSA (IRS) +10,7%, Telecom Argentina (TEO) +7,9%, y Cresud (CRESY) +6,4%, entre otras.

Cerraron en baja: MercadoLibre (MELI) -2,7%, Globant (GLOB) -0,2%, Central Puerto (CEPU) -0,1%.

Indicadores y Noticias locales

Ingresos del fisco representaron el 7,2% del PIB en lo que va del año (privados)

Según un informe del Instituto Argentino de Análisis Fiscal (IARAF), en los primeros cinco meses de este año los ingresos del fisco representaron el 7,2% del PIB. La marca más baja se había registrado en 2003, cuando había representado el 6,8% del PIB. Según indica la serie histórica, la media para el período enero-mayo es de 8,8%. El punto más alto fue en 2013, con el 9,9%. La caída de los ingresos en este año se debe a la fuerte baja de la recaudación por retenciones a las exportaciones y a que el Gobierno perdió parte de los ingresos del Impuesto a las Ganancias.

Flybondi no puede operar por restricciones para conseguir dólares

La aerolínea low cost Flybondi informó que por la falta de autorización para girar pagos al exterior -en el marco del Sistema de Importaciones de la República Argentina (SIRA)- no pudo cumplir con el pago del arrendamiento (leasing) de su flota y de otros servicios especializados que debe contratar en el exterior. La mora en el pago obligó a la aerolínea a dejar en tierra y sin operar dos de sus aviones a partir de hoy.

Producción industrial habría crecido 2,6% en el 1ºT23 (privados)

Mañana el INDEC dará a conocer los datos de abril y las proyecciones privadas proyectan un crecimiento mensual. Durante el primer trimestre del año, la producción industrial habría acumulado un crecimiento del 2,6% frente al mismo periodo de 2022. Hacia adelante, las perspectivas están ligadas a la disponibilidad de divisas y el acceso a importaciones.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 137 M y finalizaron en USD 32.869 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió ayer ARS 3,32 (-0,7%) y se ubicó en los USDARS 493,46, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 102,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,58 (+0,3%) y terminó ubicándose en los USDARS 473,87, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 94,8%.

El tipo de cambio mayorista avanzó el martes +0,3% y cerró en USDARS 243,25 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 48 M después de 20 ruedas consecutivas de compras.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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