Informe Diario 15 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, luego que la Fed pausó las subas de tasas en junio pero señaló más aumentos en lo que resta de 2023

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,24%, S&P 500 -0,42%, Nasdaq -0,74%), mientras los inversores asimilaban el resultado de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), antes de la publicación de un conjunto de datos económicos.

La Reserva Federal anunció su primera pausa en las subas de tasas de interés en más de un año, pero también proyectó dos aumentos más este año, elevando su previsión de una tasa terminal de fondos federales del 5,6%, 50 puntos básicos por encima de la previsión de marzo.

Sin embargo, a pesar de la perspectiva, el presidente Jerome Powell dijo que las futuras decisiones sobre las tasas se tomarían reunión por reunión, poniendo los próximos datos económicos en el centro de atención, ya que estos números probablemente guiarán a los funcionarios del banco central en acciones futuras. Agregó que los recortes de tasas serían “dentro de un par de años”.

Ayer el Dow Jones cayó más de 230 puntos, o un 0,7%. El S&P 500 ganó un 0,1%, su quinta sesión positiva consecutiva y su racha ganadora más larga desde noviembre de 2021, mientras que el Nasdaq ganó un 0,4%, alcanzando sus niveles más altos desde abril del año pasado.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores se preparan para la última decisión de política monetaria del Banco Central Europeo.

El índice Stoxx 600 bajó un 0,3% en la mañana, con la mayoría de los sectores en territorio negativo. Las acciones mineras encabezaron las pérdidas con una caída del 1,6%, seguidas por las acciones de productos químicos, que cayeron un 0,9%. El índice DAX de Alemania cotizaba un 0,5% a la baja, el CAC 40 de Francia bajaba un 0,6%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido cotizaba 0,2% positivo.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, luego que el banco central de China redujo sus principales tasas de préstamo a mediano plazo.

El índice Hang Seng de Hong Kong subiendo más del 2% impulsado por las acciones de atención médica, consumo cíclico y tecnología. Los mercados de China también subieron, con el Compuesto de Shanghái ganando un 0,74% para cerrar en 3.252,98, y el Componente de Shenzhen un 1,81% para cerrar en 11.182,94.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,82%, mientras los inversores asimilaron la última decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y sopesara la perspectiva de la política.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, ya que los datos mostraron un aumento en las operaciones de refinación en el principal importador de crudo del mundo, China, aunque un contexto económico débil limitó las ganancias.

El oro cae, operando en mínimos de tres meses ante el incremento en el rendimiento de lo Treasuries y las expectativas de la Fed de más aumentos de tasas de interés en lo que resta de año.

La soja sube, debido a que la preocupación por la sequía en el Medio Oeste estadounidense disminuyó las perspectivas de cosecha.

El dólar (índice DXY) sube, luego que la Fed dejó sin cambios los costos de endeudamiento, mientras la atención se centra en el próximo anuncio de política del Banco Central Europeo.

El euro sube, alcanzando máximos de cuatro semanas mientras los inversores esperan que el BCE aumente la tasa de referencia en 25 puntos básicos, con un aumento adicional de un cuarto de punto en julio.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) anunció sus últimos chips de inteligencia artificial. En Wall Street se mostraron optimistas, con Goldman Sachs aumentando su precio objetivo en AMD a USD 137 desde USD 97, lo que sugiere un aumento del 10% desde el cierre del martes.

TOYOTA (TM) se vio beneficiado luego de que los accionistas reeligieron al presidente Akio Toyoda y a su vez anunciar que presentaría una línea completa de vehículos eléctricos de batería con baterías de “próxima generación”.

LOGITECH (LOGI) se vio perjudicado luego de que la compañía anunciara la partida del presidente y director ejecutivo Bracken Darrell. Citi rebajó las acciones a neutral desde comprar luego del anuncio.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán las ventas minoristas de mayo, y se esperan ganancias interanuales del 2,2% y una caída mensual del 0,1%. Asimismo, los inversores también estarán monitoreando de cerca los datos de precios de importación y exportación, los índices manufactureros NY Empire State y Philadelphia Fed, los inventarios comerciales y la producción industrial.

EUROPA: Se espera que el BCE aumente su tasa de interés de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 4,0%. Por otra parte, la balanza comercial de la eurozona para abril arrojó un déficit de EUR -11,7 Bn, quedando por debajo del superávit esperado de 21,5 Bn y del 23,6 Bn conseguido el mes previo.

ASIA: El banco central de China redujo sus principales tasas de préstamo a mediano plazo a algunas instituciones financieras en 10 puntos básicos a 2,65% desde 2,75%. Las ventas minoristas de mayo aumentaron en mayo un 12,7% YoY, por debajo de las expectativas de crecimiento del 13,6%. La producción industrial aumentó un 3,5% YoY en mayo, más lento que el 3,6% esperado.

BRASIL: Las ventas minoristas aumentaron un 0,1% en abril impulsadas por las ventas de Semana Santa, mostraron los datos de la agencia gubernamental de estadísticas IBGE.

MÉXICO: El nivel de coeficiente de deuda pública bajó 4.0 puntos porcentuales respecto al cierre del 2020, cuando el indicador se ubicó en 51,6% del PIB, según el Fondo Monetario Internacional.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 861,6 Bn y obtuvo un fondeo extra de ARS 432,5 Bn con una gran participación privada

El Tesoro logró captar en efectivo unos ARS 861.615 M a través de la licitación de títulos en pesos y en dólares y obtuvo un financiamiento neto de ARS 432.452 M. Este es el primer llamado del mes y el próximo será el 28 de junio. Los vencimientos de esta semana ascendían a casi ARS 429.163 M, y quedarán para la próxima licitación renovar unos ARS 670.800 M, menos el fondeo extra obtenido ayer. Recordemos que del canje de la semana pasada habían quedado sin poder renovar unos ARS 1.100 Bn. Según la prensa, ayer hubo una participación del sector privado de 86%.

El importe en efectivo adjudicado de ARS 861.615 M, corresponde a un valor nominal adjudicado de ARS 340.516 M en títulos en pesos, y USD 1.777 M en títulos en dólares.

Los bonos en dólares terminaron la jornada del miércoles en baja, mostrando una toma de ganancias después de algunas ruedas de alzas, a la espera de una resolución en las negociaciones con el FMI por el acuerdo de Facilidades Extendidas, pero con la atención puesta en el dato de inflación minorista local, en la licitación de deuda del Tesoro, y en el cierre de las alianzas políticas de cara a las PASO de agosto.

Además, las miradas estuvieron puestas en la decisión de la Reserva Federal de EE.UU., que determinó mantener las tasas de interés en el nivel actual (entre 5%-5,25%), en la primera pausa de su ajuste monetario desde marzo de 2022.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 0,8% y se ubicó en los 2330 puntos básicos.

En el cierre de alianzas, el Frente de Todos (FdT) cambió de nombre de cara a las PASO del 13 de agosto y las presidenciales de octubre, y ahora se llamará Unión por la Patria (UP). Esto se dio en medio de un debate entre los distintos sectores de la coalición oficialista que finalmente se inclinó por una opción que viene a resaltar la unidad del espacio político.

Por el lado de la oposición, Juntos por el Cambio (JxC) decidió que la coalición no cambiará su nombre y aprobó la incorporación de Avanza Libertad, de José Luis Espert, el Partido GEN (Generación para un Encuentro Nacional), de Sergio Abrevaya y Margarita Stolbizer, UNIR, de Alberto Asseff, y la Democracia Progresista, de Ricardo Maqueda.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una baja promedio de 0,4% (según el índice de bonos cortos del IAMC), tras conocerse el dato de inflación por debajo de lo esperado.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 0,8% y se ubicó por debajo de los 380.000 puntos

El índice S&P Merval perdió ayer 0,8% y cerró en los 378.695,36 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 376.461 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.431,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 11.943,6 M.

Las acciones que más cayeron el miércoles fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -3,9%, Aluar (ALUA) -3,3%, Transener (TRAN) -3,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3%, Mirgor (MIRG) -2,7%, y Edenor (EDN) -2,6%, entre las más importantes.

Sólo se manifestaron en alza las acciones de: Telecom Argentina (TECO2) +1,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +1%, YPF (YPFD) +0,8%, y Sociedad Comercial del Plata (COME) +0,5%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Despegar (DESP) -5,5%, Edenor (EDN) -2,5%, Globant (GLOB) -2,1%, Adecoagro (AGRO) -0,9%, Pampa Energía (PAM) -0,9% y Central Puerto (CEPU) -0,9%, entre otras.

Sobresalieron al alza: IRSA (IRS) +3%, Telecom Argentina (TEO) +2,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) +1,9%, y Vista Energy (VIST) +1,5%, entre las más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La inflación minorista aumentó en mayo 7,8% y desaceleró respecto a abril

La inflación minorista registró un aumento de 7,8% en mayo y desaceleró con respecto a abril (cayó 0,6 puntos porcentuales), según el INDEC. El mercado esperaba un incremento en torno al 9%. De esta forma, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) acumuló en lo que va del año una suba de 42,2%, mientras que en los últimos 12 meses, alcanzó el 114,2%. Vivienda, agua, electricidad y otros combustibles fue el segmento que más subió el mes pasado con un alza del 11,9%, producto de la suba de tarifas en los servicios de electricidad y gas natural por red. Seguido por el rubro Restaurantes y hoteles (+9,3%) y Salud (+9%), ésta última impulsada por el alza en medicamentos y en las cuotas de empresas de medicina prepaga.

 

Precios Justos seguiría hasta fin de año con aumentos del 3,2%

Con el objetivo de controlar la inflación en el segundo semestre, el Gobierno planteó a sectores empresarios que extiendan el plan de Precios Justos hasta fin de año, con una pauta de aumentos del 3,2%. Según la prensa, bicicletas, calzado, canasta escolar, celulares, indumentaria, insumos industriales, motos, textil y venta por catálogo seguirían vigentes hasta el 31 de diciembre.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 29 M y finalizaron en USD 32.335 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó 0,7% y se ubicó en los USDARS 495,56, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 99,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 0,4% y terminó ubicándose en los USDARS 474,98, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,4% y cerró en USDARS 248 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 51 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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