Informe Diario 06 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras los inversores se mantienen atentos a las perspectivas de tasas de interés por parte de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,40%, S&P 500 -0,41%, Nasdaq -0,45%), continuando con la debilidad de la sesión anterior después que las minutas de la última reunión de la Reserva Federal indicaran más restricciones monetarias en el futuro.

Los principales índices registraron pérdidas leves el miércoles, con el índice de referencia Dow Jones cerrando 130 puntos o un 0,4% a la baja, mientras que tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite perdieron un 0,2%.

Las principales conclusiones de las minutas de la reunión de la Fed en junio, son que algunos de los responsables de la política monetaria no estuvieron de acuerdo con la decisión de pausar el ciclo de subas de tasas de interés que duró todo un año, pero “casi todos” señalaron que es probable que se necesiten más aumentos, ya que la inflación se mantiene inaceptablemente alta.

A raíz de las actas, los inversores están valorando una probabilidad de 89% de un aumento en la reunión de este mes, según la herramienta FedWatch de CME Group. Además, existe una probabilidad razonable que otro aumento siga después, especialmente porque el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha argumentado que la política monetaria no es lo suficientemente restrictiva.

Tenemos tres semanas consecutivas de salidas de dinero de los fondos Money Markets después de grandes entradas de fondos en marzo y abril. Es probable que ese flujo de dinero este buscando alternativas de inversión tales como acciones, bonos, REITs entre otros.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores asimilan un lento crecimiento económico. El índice Stoxx 600 baja un 1,3% en la mañana, con las acciones de viajes y ocio encabezando las pérdidas con una caída del 2,3 %, seguidos de las acciones minoristas, que bajaron un 2 %.

El índice DAX de Alemania baja 1,2%, el CAC 40 de Francia retrocede 1,7%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido se contrae 1,4%.

Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, luego que Goldman Sachs rebajó sus calificaciones para los principales bancos prestamistas del continente. El índice Hang Seng de Hong Kong liderando las pérdidas en la región, cayendo un 3%. En Japón, el Nikkei 225 cayó un 1,7% hasta los 32.773,02 y el Topix un 1,3% hasta los 2.277,08.

En China, el Compuesto de Shanghái bajó un 0,54% para cerrar en 3.205,57 y el Componente de Shenzhen perdió un 0,55% hasta 10.968,37. En Corea del Sur, el Kospi cayó un 0,88% para cerrar en 2.556,28 mientras que el Kosdaq cayó un 2,32% hasta los 870,52.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,98%, mientras los inversores aguardan datos económicos y evalúan las perspectivas de las tasas de interés luego de las últimas actas de la reunión de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera estable, ya que el mercado digirió un suministro de crudo más ajustado junto con los temores de una desaceleración económica mundial.

El oro sube, mientras los inversores miran de cercan la trayectoria de la política de la Reserva Federal, luego que las minutas de su reunión de junio reafirmaran las expectativas tasas más altas por más tiempo.

La soja baja, ante una toma de ganancias, pero la caída estuvo limitada por las preocupaciones sobre los rendimientos de EE.UU. y el clima adverso en algunos de los principales países exportadores.

El dólar (índice DXY) opera estable, mientras los inversores asimilan las minutas de la Fed que ofrecen señales sobre las perspectivas de las tasas de interés.

El yen sube, debido a las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento global, como resultado del endurecimiento monetario agresivo por parte de los principales bancos centrales, afectando el apetito por el riesgo.

NOTICIAS CORPORATIVAS

GENERAL MOTORS (GM) aumentó casi un 1 % debido a que las ventas en EE.UU aumentaron un 18,8 % en el segundo trimestre.

WOLFSPEED (WOLF) firmó un acuerdo con Renesas Electronics para proporcionar obleas epitaxiales y sin carburo de silicio por USD 2,00 Bn.

MODERNA (MRNA) anunció que llegó a un acuerdo con funcionarios para fabricar y desarrollar medicamentos de ARNm en China.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicaran los datos de Cambio de Empleo ADP de junio, seguidos de las Solicitudes de Subsidio por Desempleo y el Balance Comercial de mayo. También tendremos los datos de Servicios Globales y el Índice Compuesto PMI de junio de S&P Global, seguidos de los datos de JOLTS de mayo, así como el Índice de Servicios del ISM de junio.

EUROPA: Las ventas minoristas de la Eurozona no registraron crecimiento durante junio en términos mensuales, quedando por debajo del crecimiento esperado de 0,2% pero con igual registro que el mes previo. Por otra parte, el índice PMI de construcción para el Reino Unido registró 48,9 en junio, por debajo de 51 esperado y del 51,6 previo.

ASIA: El superávit comercial de Australia en junio fue de USD 11.790 M en mayo, superior a los USD 11.150 M registrados en abril. Por otra parte, El banco central de Malasia mantuvo su tasa de política a un día en 3%, en línea con las expectativas de mercado. La tasa actual está en el nivel más alto desde noviembre de 2019.

COLOMBIA: Las exportaciones fueron de USD 4.531,2 M, cayendo 2,8 % si se compara con el mismo mes del año pasado, según informo el Departamento Administrativo Nacional de Estadística de Colombia (DANE).

PERU: La inversión extranjera directa (IED) alcanzó los USD 11.656 M durante 2022, duplicándose en comparación a lo registrado en 2021 (USD 5.755 M), según el último informe de la Agencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD).

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno decidió pasar para fin de mes los vencimientos de julio con el FMI (tal como sucedió en junio)

Los bonos en dólares se manifestaron con importantes ganancias ayer, a la espera del cierre de un acuerdo con el FMI para ajustar metas y adelantar desembolsos, y luego que el Gobierno confirmara el pago de los cupones de Bonares y Globales el 9 de julio.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI disminuyó el miércoles 4,7% y se ubicó por debajo de los 2000 puntos básicos por primera vez desde febrero de este año (ayer cerró en 1941 bps).

Mientras continúan las negociaciones con el Fondo, el Gobierno decidió pasar para fin de julio los tres vencimientos de deuda que tiene con el organismo por un total de USD 2.621 M.

Se trata de un pago que había que realizar este viernes de USD 1.294 M, uno el 14 de julio de USD 647 M, y otro el 28 de julio de USD 680 M (según datos de la Oficina de Presupuesto del Congreso -OPC-).

De acuerdo a fuentes oficiales, el nuevo diferimiento (al igual que ocurrió en junio), fue acordado con el FMI. Así, Argentina buscará ganar tiempo para contar antes que termine el mes con el desembolso desde Washington que le permita afrontar esas obligaciones de pago.

Por otro lado, el BCRA habilitó a empresas con mayoría accionaria estatal, como YPF y Enarsa, el acceso a dólares para pagar importaciones de combustible. La entidad monetaria permitirá que ambas firmas constituyan cuentas en el extranjero para la formación de activos externos. De todos modos, el Central sólo habilita cinco días para utilizar el dinero en cuestión.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

OLEODUCTOS DEL VALLE colocará hoy ONs Clase 3 nominadas en dólares y pagaderas en pesos (dollar linked), a tasa fija a licitar a 48 meses de plazo, por un monto nominal de hasta USD 50 M (ampliables hasta USD 95 M). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.

Hoy se abonará la renta de los títulos AL28, AL36, RIQ1O, RIQ2O, XL28 y XL36, más el capital e intereses de los bonos CSKZO, RCC9O y TF2L3.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró un ajuste de 1,1%, tras cuatro ruedas consecutivas de alzas

El índice S&P Merval perdió el miércoles 1,1% y cerró en los 436.732,58 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 430.792,09 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 8.426,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 14.617,6 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: banco Macro (BMA) -3,7%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,8%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,4%, Loma Negra (LOMA) -2% y BBVA Banco Francés (BBAR) -1,9%, entre las más importantes.

Cerraron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,2%, Telecom Argentina (TECO2) +2,2%, Transener (TRAN) +1,2%, Grupo Financiero Valores (VALO) +0,5%, y Edenor (EDN) +0,4%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Se destacaron a la baja: Globant (GLOB) -2,7%, Despegar (DESP) -1,9%, Bioceres (BIOX) -1,9%, Ternium (TX) -0,8%, y Tenaris (TS), entre las más importantes.

Sobresalieron al alza: MercadoLibre (MELI) +4,5%, Cresud (CRESY) +4,3%, Telecom Argentina (TEO) +4%, Edenor (EDN) +3,7%, y Grupo Supervielle (SUPV) +2,9%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

En mayo la producción pesquera cayó 20,2% YoY.

En mayo de 2023, el Índice de producción industrial pesquero (IPI pesquero) muestra una caída de 20,2% YoY. El acumulado enero-mayo de 2023 presenta una disminución de 20,7% respecto a igual período del año anterior. El índice de la serie desestacionalizada muestra una variación negativa de 9,2% MoM y el índice de la serie tendencia-ciclo registra una variación negativa de 1,7% respecto al mes anterior.

Salarios de trabajadores registrados estables en mayo crecieron 6,2% MoM

Los salarios de trabajadores registrados estables en mayo tuvieron un aumento de 6,2% y de esta forma quedaron por debajo de la inflación, que fue de 7,8%. Según el índice Ripte, en los tres meses anteriores el ingreso de este segmento del mercado laboral había enhebrado incrementos por encima de la suba de precios.

Diputados dio media sanción al proyecto de ley para créditos UVA

La Cámara de Diputados aprobó y dio media sanción al proyecto de ley que propone un sistema integral de cobertura y promoción de créditos hipotecarios. La iniciativa busca aliviar a los deudores que tomaron créditos UVA, que presionados por la inflación se les dificulta pagar la cuota. En un debate con varios cruces la aprobación se dio con 134 votos a favor, 40 en contra y 18 abstenciones, y se giró al Senado.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 193 M y finalizaron en USD 27.527 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el miércoles ARS 2,10 (-0,4%) y se ubicó en los USDARS 492,90, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 89,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 2,53 (-0,5%) y terminó ubicándose en los USDARS 480,37, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85,1%.

El tipo de cambio mayorista terminó prácticamente estable en USDARS 259,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió USD 38 M en el mercado cambiario (según fuentes de mercado).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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