Informe Diario 06 de Octubre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. caen, tras el informe mensual de empleo norteamericano

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. después que el fuerte informe de empleos enviara rendimientos de los bonos más altos.

La economía estadounidense añadió 336.000 puestos de trabajo en septiembre, dijo el Departamento de Trabajo. Los economistas encuestados por Dow Jones esperaban 170.000 puestos de trabajo. Sin duda, los salarios aumentaron menos de lo esperado el mes pasado.

Los principales índices Street cerraron la sesión de ayer levemente a la baja y rumbo a registrar en su mayoría una semanas de pérdidas. El Dow Jones se encamina a caer un 1,2% esta semana, lo que sería su tercera semana consecutiva de pérdidas. El S&P 500 está listo para retroceder un 0,7%, marcando su quinta semana consecutiva de pérdidas, mientras que el Nasdaq Composite se mantiene en gran medida con estabilidad.

Esta debilidad ha sido impulsada por un reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, debido a preocupaciones de que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés nuevamente en 2023 y mantener los costos de endeudamiento más altos durante un período prolongado.

Citigroup (C) recomienda comprar acciones en medio de las caídas, con miras a un avance del 15% en un índice bursátil mundial para mediados de 2024xx. Predicen que los riesgos macroeconómicos estarán más equilibrados en ese momento y favorecen las acciones cíclicas que están expuestas al ciclo económico.

Las principales bolsas de Europa suben, luego que Goldman Sachs prevé un crecimiento económico en la Eurozona de entre el 1,25% y el 1,5% en 2024, más del doble de su pronóstico anterior de alrededor del 0,5% para este año. El Stoxx 600 aumenta 0,8%, con las acciones de seguros subiendo 1,9%.

El índice DAX de Alemania sube 0,9%, el CAC 40 de Francia gana 0,8%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,5%.

Los mercados en Asia operaron mixtos. En Japón, el Nikkei 225 cayó un 0,26% para cerrar en 30.994,67. El S&P/ASX 200 de Australia cotizó un 0,41% más para cerrar en 6.954,2. El Kospi de Corea del Sur añadió un 0,21% para cerrar en 2.408,73 y el Kosdaq subió un 1,92% para cerrar en 816,39.

El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años saltó más de 13 puntos básicos tras los datos para cotizar cerca de un máximo de 16 años establecido a principios de esta semana. El rendimiento del Tesoro a 10 años sube a 4,85%.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, pero está en camino de su mayor caída semanal en meses debido a preocupaciones sobre una posible desaceleración económica global y su impacto en la demanda de combustible.

El oro sube, estabilizándose cerca de mínimos en siete meses, impactado por la fortaleza del dólar mientras se espera la publicación de data clave laboral en EE.UU.

La soja sube, pero cerca de mínimos de varios años ya que los vendedores estadounidenses tienen dificultades para competir con los suministros de Brasil, el principal exportador, que ha tenido cosechas récord.

El dólar (índice DXY) baja, encaminándose hacia otra semana positiva, antes de la publicación de las nóminas no agrícolas mensuales de Estados Unidos, que podrían influir en la política de la Fed.

El euro sube, luego que los pedidos industriales alemanes subieron más de lo esperado en agosto.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

EXXON MOBIL (XOM) está en conversaciones avanzadas para comprar Pioneer Natural Resources (PXD), un productor centrado en el shale cuyo Director Ejecutivo, Scott Sheffield, está previsto que se retire a finales de año. Un acuerdo entre las dos compañías podría tener un valor de hasta $60 mil millones, convirtiéndolo en la mayor adquisición de Exxon desde su fusión con Mobil en 1999.

TESLA (TSLA) tomó la decisión de reducir una vez más los precios de algunos de sus populares vehículos eléctricos en Estados Unidos.

RIVIAN AUTOMOTIVE (RIVN) anunció planes para recaudar USD 1.500 M en bonos convertibles y anticipó que los ingresos oscilarán entre USD 1.290 M y USD 1.330 M, en comparación con la previsión de USD 1.300 M esperada por el mercado.

CONSTELLATION BRANDS (STZ) informó que las ventas de vinos y licores cayeron un 14% YoY. Sin embargo, en general, la compañía superó las expectativas de ganancias e ingresos del mercado y elevó su pronóstico para su año fiscal 2024.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Además del informe de empleo programado para esta mañana, se publicarán datos de agosto sobre el endeudamiento de los consumidores y los saldos de tarjetas de crédito. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, participará en una discusión sobre el sistema de pagos en un evento de la Brookings Institution.

EUROPA: Los pedidos de fábrica en Alemania aumentaron un 3,9% MoM en agosto, recuperándose de una caída del 11,3% en julio y superando las previsiones de un aumento del 1,8%. Además, según Halifax, los precios de las viviendas en el Reino Unido cayeron un 0,4% en septiembre, una mejora en comparación con la caída del 1,8% del mes anterior.

ASIA: El Banco de la Reserva de la India (RBI) mantuvo su tasa de referencia de política monetaria en el 6,5% por cuarta reunión consecutiva en octubre de 2023, en línea con las expectativas del mercado. Los responsables de la política dijeron que la decisión busca mantener la inflación dentro del rango de tolerancia del 4% ± 2% mientras se apoya el crecimiento económico.

ECUADOR: La inflación se redujo al 2,23% YoY en septiembre, bajando desde el 2,56% registrado el mes anterior, que había sido el nivel más alto en cinco meses. En términos mensuales, los precios al consumidor se mantuvieron prácticamente estables en septiembre, después de haber aumentado un 0,50% el mes anterior.

URUGUAY: La tasa anual de inflación disminuyó al 3,87% en septiembre, frente al 4,11% del mes anterior. Este dato representa el nivel más bajo desde diciembre de 2001 y es una respuesta a las medidas de ajuste agresivo del banco central. En cuanto a la variación mensual, los precios al consumidor cayeron ligeramente un 0,61%.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno amplía el parking a los bonos Globales y mantiene el de los Bonares

Los bonos en dólares siguen mostrándose con tendencia bajista, en un escenario marcado por la incertidumbre política a 16 días de las elecciones a presidente, y sobre las dudas acerca de la economía doméstica frente a una inflación de tres dígitos estimada para este año y un fuerte gasto fiscal que erosiona las limitadas reservas del BCRA. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó el jueves 21 unidades (+0,8%) y se ubicó en los 2719 puntos básicos.

Los bonos en pesos se mostraron ayer en alza, por tercera rueda consecutiva. Según el índice de bonos del IAMC, los títulos de corta duration subieron ayer 1,6% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron apenas 0,04% en promedio.

El Gobierno dispuso una nueva restricción, en donde el nuevo plazo mínimo de tenencia en cartera para las emisiones de bonos emitidas bajo ley extranjera será de cinco días hábiles obligatorios, es decir, el “parking” se extenderá a ese plazo. En tanto, para los bonos emitidos bajo ley local el parking no se amplía y se mantiene en un día hábil.

La implementación de estas nuevas medidas tienden a bajar la velocidad de la operatoria con bonos, aumentando a la vez el poder de fuego del BCRA que suele intervenir en mayor cuantía en las operaciones de títulos Bonares con respecto a la de los Globales. La información proviene de la Resolución General 979/2023 publicada en el Boletín Oficial.

Asimismo, de acuerdo con el balance que publica semanalmente el BCRA, el mes pasado la tenencia de Letras y Bonos del Tesoro creció en ARS 340.000 M. Al 30 de septiembre, la entidad contaba con ARS 13.060 Bn en títulos públicos, mientras que un mes antes la tenencia era de ARS 12.720 Bn. La cantidad de bonos en pesos que posee el Central equivale al 21,7% del activo de la institución.

YPF colocó ON s Clase XXVII dollar linked a tasa fija de 0% con vencimiento el 10 de octubre de 2026, por un monto nominal de USD 127,9 M. Las ofertas alcanzaron los USD 370,2 M. Estas nuevas ONs se integraron en efectivo por USD 125 M, y en especie mediante la entrega de ONs Clase XIV por USD 2,9 M a una relación de canje de: por cada VN USD 1 de ONs elegibles se recibirá un VN de USD 0,746 de nuevas ONs. Los nuevos bonos no devengarán intereses por tener tasa de 0%, pero amortizarán al vencimiento (bullet).

Hoy se abonará la renta de los títulos RIQ1O y RIQ2O.   

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 3,3%, y superó los 610.000 puntos

El mercado local de acciones sumó su tercera rueda consecutiva, en medio de una elevada cobertura inversora ante la incertidumbre política y económica de cara a las elecciones del 22 de octubre.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 3,3% y cerró en los 613.071,63 puntos, superando el máximo valor registrado el pasado 18 de septiembre por encima de las 585.000 unidades, pero lejos todavía del punto más alto testeado a finales de agosto por sobre los 680.000 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 17.184,2 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 41.273,2 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Cresud (CRES) +10,4%, Ternium Argentina (TXAR) +9,5%, Telecom Argentina (TECO2) +7,7%, Aluar (ALUA) +6,1%, Edenor (EDN) +5,3%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +4,4%, entre las más importantes.

Sólo cerraron en baja: YPF (YPFD) -0,1% y Loma Negra (LOMA) -0,02%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron: Edenor (EDN) +5,7%, Telecom Argentina (TEO)  +5,4%, IRSA (IRS) +4,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) +3,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3,5%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,3%, entre otras.

Terminaron en baja: Corporación América (CAAP) -3,5%, Ternium (TX) -2,7%, Adecoagro (AGRO) -2,2%, MercadoLibre (MELI) -1,4%, y Bioceres (BIOX) -1,2%, entre las más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La producción industrial cayó en agosto 3,1% YoY

En agosto, el índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) mostró una caída de 3,1% YoY. El acumulado enero-agosto de 2023 presentó una variación positiva cercana a cero respecto al mismo acumulado de 2022. En agosto, el índice de la serie  desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,5% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación negativa de 0,3% MoM.

 

La actividad de la construcción disminuyó en agosto 3% YoY

En agosto, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) mostró una caída de 3,0% YoY. El acumulado de los ocho meses de 2023 del índice serie original presentó una baja de 2,7% YoY. En agosto, el índice de la serie  desestacionalizada mostró una variación negativa de 1,2% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación positiva de 0,4% MoM.

 

Vaca Muerta estaría produciendo más que todo el convencional del país

La producción de petróleo no convencional en Vaca Muerta está cerca de superar la producción del convencional en todo el país, según la prensa. De acuerdo a un informe de la consultora Oil Production Consulting, en base a los últimos datos oficiales, hace 5 años la producción de petróleo no convencional apenas superaba los 10.000 m3/d, mientras que la convencional se acercaba a los 70.000 m3/d. El último dato, de agosto de 2023, muestra que la producción no convencional fue de 48.206 m3/d, un 49% del total del país, mientras que la convencional fue de 50.645 m3/d, un 51% del total.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 78 M y finalizaron en USD 26.390 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el jueves ARS 10,78 (-1,2%) y se ubicó en los USDARS 893,98, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 155,4%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 37,15 (+5%) y terminó ubicándose en los USDARS 784,83, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 124,2%.

El tipo de cambio mayorista se sostuvo en los USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 11 M, aunque en lo que va de octubre acumula ventas por USD 85 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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