Informe Diario 25 de Octubre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, mientras el mercado asimila los resultados de MSFT y GOOGL

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,20%, S&P 500 -0,22%, Nasdaq -0,43%), cediendo parte de las ganancias de la sesión anterior a medida que los inversores asimilan los informes trimestrales de Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOGL).

Los principales índices cerraron al alza el martes, ya que los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. retrocedieron desde sus máximos del lunes, lo que ayudó a reducir la presión sobre el sector tecnológico en particular. El Nasdaq Composite subió un 0,9%, mientras que el amplio S&P 500 ganó un 0,7% y el índice Dow Jones subió un 0,6%.

Las acciones de MSFT suben un 3,8% en el premarket después de unos resultados más fuertes de lo esperado en el primer trimestre fiscal. Los inversores se mostraron particularmente optimistas sobre el crecimiento de los ingresos de la empresa, especialmente en su segmento de la nube Azure.

Mientras tanto, las acciones de GOOGL caen más del 6% ya que su negocio en la nube no cumplió con las estimaciones de mercado, opacando su crecimiento de ingresos y superación de ganancias.

Boeing (BA) publicará sus resultados trimestrales antes de la apertura del mercado, seguido por IBM (IBM) y Meta (META) luego de cerrada la rueda. Hasta ahora, alrededor del 25% de las empresas del S&P 500 han informado sobre sus ganancias del tercer trimestre. De esas empresas, el 78% ha superado las expectativas.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se espera la próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE) programada para el jueves. El Stoxx 600 sube 0,1%, con las acciones minoristas bajando 1,3%.

El índice DAX de Alemania gana 0,1%, el CAC 40 de Francia avanza 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,2%.

Los mercados en Asia subieron, mientras los inversores evalúan las cifras de inflación del 3°T23 en Australia. El Nikkei 225 subió un 0,67% hasta 31.269,92, mientras que el Topix subió un 0,61% para finalizar en 2.254,4.

El índice Hang Seng recortó sus ganancias anteriores, subiendo un 0,6%. Las acciones de China también subieron, con el CSI 300 ganando un 0,5%, ampliando sus ganancias por segundo día consecutivo y terminando en 3.504,45.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,86%, por debajo de máximos de varios años, mientras el mercado evalúa la situación de la economía.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, mientras las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en Europa, compite con las temores sobre interrupciones en el suministro en el Medio Oriente.

El oro baja, luego que EE.UU. y Rusia encabezaran los llamados internacionales para una pausa en los combates entre Israel y Hamás.

La soja baja, mientras el suministro de las cosechas recién recolectadas en EE.UU. limitó el aumento en los precios.

El dólar (índice DXY) sube, respaldado por sólidos datos de la actividad manufacturera y de servicios que proporcionaron más pruebas de la resistencia de la economía estadounidense.

El euro baja, mientras los inversores asimilan datos PMI más débiles de lo esperado y se preparaban para una próxima reunión del Banco Central Europeo más adelante en la semana.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ALPHABET (GOOGL) informó un beneficio por acción (EPS) del 3ºT23 de USD 1,55, lo que superó en USD 0,10 la estimación de mercado de USD 1,45. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 76,69 Bn, en comparación con la estimación consensuada de USD 75,98 Bn.

MICROSOFT (MSFT) informó un EPS del primer trimestre fiscal de USD 2,99, lo que superó en USD 0,34 la estimación de mercado de USD 2,65. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 56,5 Bn, en comparación con la estimación consensuada de USD 54,53 Bn.

MOODY’S (MCO) reportó un EPS del 3°T23 de USD 2,43, quedando por encima de los USD 2,32 esperado. Los ingresos del trimestre fueron de USD 1,47 Bn, en línea con la estimación consensuada. MCO prevé un EPS para el año fiscal 2023 de entre USD 9,75 y USD 10,25, en comparación con el consenso de mercado de USD 10,03.

VISA (V) informó un EPS del cuarto trimestre fiscal de USD 2,33, superando la estimación de mercado de USD 2,25. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 8,6 Bn, en comparación con la estimación consensuada de USD 8,57 Bn. También anunció un dividendo trimestral de USD 0,52 por acción, lo que equivale a USD 2,08 anualizados. Esto representa un aumento del 15,6% con respecto al dividendo anterior de USD 0,45.

DEUTSCHE BANK (DB) informó de un beneficio neto del 3°T23 de EUR 1,031 Bn (USD 1.06 Bn), superando ligeramente las expectativas a pesar de una caída del 8% en comparación con el año anterior y de los desafíos continuos en la unidad de inversiones del banco.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de solicitudes de hipotecas MBA y de ventas de viviendas nuevas. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto pronunciar breves palabras para presentar el Premio Moynihan en Washington más tarde.

EUROPA: El indicador de Clima Empresarial Ifo para Alemania aumentó 1,1 puntos con respecto al mes anterior, alcanzando 86,9 en octubre, su nivel más alto en 3 meses y superando las previsiones de 85,9. Las empresas se han vuelto menos pesimistas tanto en sus expectativas para los próximos meses como en su situación empresarial actual.

ASIA: La tasa de inflación de Australia cayó al 5,4% YoY en el 3°T23, frente al 6,0% en el período anterior y en comparación con las previsiones del mercado del 5,3%. Esto marcó el tercer trimestre consecutivo de inflación anual más baja, señalando la cifra más suave desde el 1°T22.

PARAGUAY: El Banco Central redujo su tasa de política en 25 puntos base al 7,75% en su reunión de octubre, marcando la tercera sesión de recorte de tasas después de diez sesiones consecutivas de mantenerlas estables. La actividad económica continuó expandiéndose y las presiones inflacionarias siguen siendo limitadas.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos en dólares mostraron un rebote, pero continúa la incertidumbre de cara al balotaje presidencial

Los bonos en dólares se manifestaron ayer con ganancias, después de varias jornadas de caídas, en un contexto en el que aún la incertidumbre sigue presente de cara a la segunda vuelta de las elecciones a presidente entre Sergio Massa (UxP) y Javier Milei (LLA).

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 4,4% (-115 unidades) y se ubicó en los 2496 puntos básicos, cortando una racha alcista de cuatro ruedas consecutivas. Las subas más destacadas se dieron en los soberanos AL30 +4,4%, el GD35 +4,1% y el GD30 +4,1%.

Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron ayer con caídas. Según el índice de bonos del IAMC, los títulos públicos de corta duration perdieron ayer 0,6% en promedio, mientras que los de larga duration bajaron 5% en promedio.

El Congreso empezará a debatir uno de los aspectos del proyecto de ley de Presupuesto 2024 que envió el mes pasado Sergio Massa a la Cámara. Se trata de la “separata” de gasto tributario que consta de un listado de beneficios y regímenes impositivos diferenciales que tienen un peso de 4,72% del PIB. El oficialismo buscará discutir y eliminar algunos de ellos durante el trámite parlamentario para poder recortar el déficit fiscal más rápido.

TELECOM ARGENTINA consiguió los fondos necesarios para su participación en el proceso licitatorio que se está llevando a cabo en virtud de la Resolución 2023-1285-APN-ENACOM#JGM del ENACOM para el desarrollo del espectro 5G, por lo tanto ha decidido terminar y dejar sin efecto la colocación de las ONs Clase 17 en dólares bajo ley Nueva York a tasa fija con vencimiento a 2 años por hasta un monto nominal de USD 150 M.

BANCO MACRO colocará ONs Clase F denominadas en dólares bajo ley argentina, a tasa de interés fija a licitar y con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta USD 60 M. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). El roadshow comienza hoy y finaliza el viernes 27 de octubre. En tanto, la subasta tendrá lugar el lunes 30 de octubre de 10 a 16 horas.

RENTA VARIABLE: VISTA ENERGY (VIST) ganó en el 3ºT23 USD 83,1% (+8,3% YoY). El S&P Merval cayó ayer 6,7%.

VISTA ENERGY (VIST) reportó en el 3ºT23 una ganancia neta de USD 83,1 M (USD 122,5 M ajustada) que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de USD 76,7 M (+8,3% YoY). Los ingresos en el 3Tº23 fueron de USD 289,7 M (+25,4% QoQ, -13,2% YoY), principalmente impulsados por un mayor volumen exportado y precios realizados de petróleo.

En un marco de elevada presión por un fuerte desarme de cobertura preelectoral, en sintonía con el importante retroceso del dólar implícito (CCL), sumado a esto la incertidumbre de cara al balotaje del 19 de noviembre, el mercado local cerró en baja y quedó por debajo de los 700.000 puntos, lejos del máximo valor testeado el pasado 17 de octubre por encima de las 820.000 unidades.

El índice S&P Merval ganó el martes 6,7% y cerró en los 654.136,46 puntos, por encima del mínimo registrado de manera intradiaria de 637.483,23 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 20.121,7 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 19.800,7 M.

Las acciones que más bajaron el martes fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) -11,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -10,5%, Banco Macro (BMA) -10,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -9,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -9,7% e YPF (YPFD) -8,7%, entre las más importantes. Aluar (ALUA) fue la única acción que cerró en alza (+2,4%).

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con precios dispares. Cerraron en baja: Grupo Supervielle (SUPV) -5,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,8%, Banco Macro (BMA) -3,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3% e YPF (YPF) -2,2%, entre las más importantes.

Sin embargo, subieron: Despegar (DESP) +3,8%, MercadoLibre (MELI) +3,5%, Cresud (CRESY) +1,5%, Edenor (EDN) +1,4%, Corporación América (CAAP) +1,3%, e IRSA (IRS) +1,3%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

La actividad económica creció 0,3% YoY

El Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) en agosto registró una suba de 0,3% YoY, y de 1,3% MoM en la medición desestacionalizada. Con relación a igual mes de 2022, once sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en agosto, entre los que se destacan Explotación de minas y canteras (+5,1% YoY) e Intermediación financiera (+4,2% YoY). Por su parte, cuatro sectores de actividad registraron caídas en la comparación interanual, entre los que se destacan Industria manufacturera (-3,5% YoY) y Agricultura, ganadería, caza y silvicultura (-2,8% YoY).

La ocupación hotelera aumentó 3,4% YoY

En agosto se estimaron 3,8 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y parahoteleros. Esto implicó un aumento de 3,4% YoY. Las pernoctaciones de viajeros residentes registraron una disminución de 3,6% y las de no residentes se incrementaron 39,8%. El total de viajeros hospedados fue 1,6 millones y tuvo una variación positiva de 1,0% YoY. La cantidad de viajeros residentes bajó 5,6% y la de no residentes aumentó 37,0%. El 78,9% de los viajeros hospedados fueron viajeros residentes.

El Gobierno concretó la subasta de la banda de frecuencia 5G

El ministro de Economía, Sergio Massa, junto al titular de Enacom, Claudio Ambrosini, anunciaron la concreción de la subasta de las bandas de frecuencias para el despliegue y prestación del servicio de quinta generación (5G). El Estado recibirá USD 875 M en los próximos 21 días por proveer el espectro. A diferencia de lo acontecido con el traspaso del 3G al 4G, el desarrollo del 5G tendrá un impacto más allá de un mero cambio tecnológico. Así definen desde el Enacom la adjudicación de este servicio a las empresas Claro, Personal y Movistar. Cada una realizó su oferta y lograron comprar la porción del espectro correspondiente por USD 350 M las dos primeras, que adquirieron 100 megahertz, y USD 175 M la tercera, que compró 50 megahertz.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 5 M y finalizaron en USD 24.556 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes ARS 47,31 (-5,1%) y se ubicó en los USDARS 887,88, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 153,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 55,51 (-6,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 843,82, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 141,1%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 42 M y logró reducir el saldo negativo a USD 617 M en lo que va de octubre.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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