Informe Diario 15 de Diciembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras continúa el repunte luego de la decisión de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,26%, S&P 500 +0,28%, Nasdaq +0,33%), continuando con el repunte después de la reunión de la Reserva Federal (Fed) ante el optimismo que podrá lograr un aterrizaje suave el próximo año, para controlar la inflación sin llevar a la economía a una recesión.

Los mercados vienen de otro récord histórico para el Dow el jueves, después de alcanzar su primer cierre por encima de 37.000 el miércoles. El índice subió 158 puntos, o 0,43%, a 37.248,35. El S&P 500 ganó un 0,26% a 4.719,55. El Nasdaq Composite subió un 0,19% a 14.761,56.

El S&P 500 podría unirse pronto al Dow con su propio máximo histórico. El S&P 500 está a menos del 1,6% de un cierre récord establecido en enero de 2022. El Nasdaq está aproximadamente un 8% por debajo de su máximo cierre y aproximadamente un 9% por debajo de su máximo intradía.

Las acciones se recuperaron esta semana después que la Fed admitiera el miércoles que sus esfuerzos por frenar la inflación están dando resultados, e indicó que se esperan tres recortes de tasas de interés en 2024, impulsando el sentimiento de los inversores.

Los datos de ventas minoristas de noviembre, que resultaron más fuertes de lo esperado el jueves, tras los datos más moderados de la inflación esta semana, se sumaron a la esperanza que la Fed pueda lograr un aterrizaje suave.

Los principales índices se encaminan hacia su séptima semana consecutiva de ganancias. Hasta el jueves, el Dow sube en la semana un 2,8%. El S&P 500 sube un 2,5%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 2,5%.

HSBC ahora espera que el S&P 500 cierre 2024 en 5.000, representando aproximadamente una ganancia del 6% para el índice de referencia desde el cierre del jueves, con el potencial de al menos un 20% de retorno desde ahora hasta los seis meses siguientes al primer recorte de tasas, que la firma espera en el 3ºT24.

Las principales bolsas de Europa suben, encaminándose a cerrar una semana positiva tras una serie de decisiones clave de política monetaria por parte de los principales bancos centrales. El Stoxx 600 sube 0,2%.

El índice DAX de Alemania sube 0,3%, el CAC 40 de Francia avanza 0,6%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,6%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, mientras algunos datos económicos de China respaldaron el sentimiento. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,87% y cerró en 32.970,55, mientras que el Topix subió un 0,47% hasta 2.332,28.

El índice Hang Seng lideró las ganancias en Asia y cerró con un alza del 2,38%, mientras que el índice CSI 300 revirtió las ganancias anteriores para caer un 0,31%, terminando en un nuevo mínimo de 4 años de 3.341,55.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 3,92%, su menor nivel en meses, mientras se asimila las orientaciones emitidas por la Fed sobre las perspectivas de tasas de interés.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, encaminándose hacia la primera ganancia semanal en dos meses, impulsados por un mayor optimismo sobre el crecimiento de la demanda el próximo año.

El oro sube, a un máximo de 10 días luego que la Fed señalara el fin de su ciclo de ajuste de política monetaria.

La soja sube, debido a una constante demanda de exportación estadounidense y la debilidad de la moneda norteamericana.

El dólar (índice DXY) sube, pero continúa en camino de registrar su mayor caída semanal desde julio, después que la Fed señalara recortes en las tasas el próximo año.

La libra baja, tras el giro más hawkish del Banco de Inglaterra (BoE) esperando tasas más altas por mayor tiempo.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

COSTCO WHOLESALE CORP (COST) informó ganancias del tercer trimestre fiscal de USD 3,58 por acción sobre ingresos de USD 57,80 Bn, superando las estimaciones de los mercados para un EPS de USD 3,40 e ingresos de USD 57,73 Bn. La compañía anunció un dividendo especial de USD 15 por acción, pagadero el 13 de enero a los accionistas registrados hasta el 28 de diciembre.

MODERNA (MRNA): Su vacuna contra el cáncer, desarrollada en colaboración con Merck, redujo el riesgo de muerte o recaída en pacientes con melanoma durante ensayos de fase intermedia.

RIVIAN AUTOMOTIVE (RIVN) firmó un acuerdo con AT&T (T) para iniciar un programa destinado a reducir las emisiones de flotas. Según el acuerdo, T comprará vehículos eléctricos de RIVN a partir de principios de 2024.

FOOT LOCKER (FL) fue mejorada en su calificación por Piper Sandler a “overweight” y aumentó el precio objetivo de la firma, calificando a la empresa como una de las mejores historias de cambio de rumbo situadas. La firma dijo que espera que FL se beneficie de la deflación en ciertas categorías.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicaran la producción industrial y manufacturera de noviembre, pero la atención estará principalmente en los datos preliminares del PMI Compuesto Global de S&P para diciembre, que se dará a conocer después de la apertura del mercado.

EUROPA: El PMI Compuesto de HCOB Alemania cayó a 46,7 puntos en diciembre de 2023, frente a los 47,8 del mes anterior y por debajo de las expectativas del mercado de 48,2, según una estimación preliminar. Esta lectura marcó el sexto mes consecutivo de contracción en el sector privado del país.

ASIA: La producción industrial China creció un 6,6% YoY en noviembre. Esto superó las expectativas del 5,6 y sigue a un aumento del 4,6% en octubre. Las ventas minoristas aumentaron un 10,1% YoY en noviembre. Los mercados esperaban un aumento del 12,5%. Las ventas minoristas aumentaron un 7,6% en octubre.

BRASIL: Las ventas minoristas cayeron un 0,3% MoM en octubre de 2023, sorprendiendo a los mercados que esperaban una expansión del 0,2% y recortando el aumento revisado del 0,5% del mes anterior, marcando la contracción más pronunciada desde mayo. En términos interanuales, las ventas minoristas aumentaron solo un 0,2%, lo que representa la cifra más baja en cinco meses, quedando rezagada frente al consenso de un aumento del 1,8%.

MÉXICO: El Banco de México decidió de manera unánime mantener su tasa de referencia en un máximo histórico del 11,25% durante su reunión de diciembre de 2023, en línea con las expectativas. Esta decisión marcó la sexta sesión consecutiva de pausa, después de 15 aumentos en la tasa de interés desde junio de 2021.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Milei propondrá una Reforma del Estado que incluye un blanqueo y una moratoria fiscal

Los bonos en dólares volvieron a mostrarse con ganancias en la rueda del jueves, aunque algo más moderadas, tras las aclaraciones de los anuncios económicos del martes del ministro de Economía, Luis Caputo, que convalidaron una fuerte suba del tipo de cambio oficial y la eliminación de subsidios en el corto plazo. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó 13 unidades (+0,7%) y se ubicó en los 1828 puntos básicos.

Los soberanos que más subieron en Nueva York fueron: el AL29 +3,3%, el AL41 +2,9%, el AE38 +2,7%, el AL35 +1,7%, el AL30 +1,7%, el GD29 +0,7%, y el GD46 +0,5%, entre otros.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a subir en la jornada del jueves. Se destacaron: el TX25 +37,1%, el PARP +20,3%, el T4X4 +15,7%, el T2X5 +12%, el TC25 +11,6%, el PR13 +10,4%, y el DICP +7,9, entre otros.

El gobierno de Javier Milei propondrá una reforma del Estado, donde pondría en marcha un blanqueo y una moratoria fiscal, entre otros.

En el capítulo tributario de esta reforma, que se enviará al Congreso, se incluiría un plan de condonación de deudas fiscales muy amplio, sin distinción de tamaño de contribuyente y para todas las deudas. Los beneficios irían en función del momento de ingreso y los plazos que se elijan para cancelar la deuda.

La moratoria del gobierno de Milei sería amplia. Incluiría todo tipo de obligaciones, tanto aduaneras como tributarias y de la seguridad social y también a grandes empresas. En todos los casos, la deuda que resulte de los planes se irá ajustando en función de la tasa de interés que cobra el Banco Nación para las operaciones de descuento de documentos.

Junto con ello, se enviará un proyecto de ley de blanqueo destinado fundamentalmente a que las personas con dólares no declarados, los depositen en los bancos a costo cero. Si fueran bienes o fondos del exterior pagarían un impuesto especial del 5%.

Por otro lado, Argentina recibirá financiamiento del Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF) para realizar un pago por USD 913 M al FMI la próxima semana, según la prensa.

Hoy se abonará la renta de los bonos BDC31, BGJ24, CA31, CH31, CS37O, CT31, ER31, JUM31, MIM31, ND31, P2J27, PBJ27, PBM31, PMM31, PQCEO, PU31, RIM31, RN31, SA31, SE31, SJ31, ST31, TF31, TU31, TVPA, TVPE, TVPP, TVPY y TVY0, más el capital e intereses de los títulos PR13, STC8O y STC9O.

 

RENTA VARIABLE: A contramano de la tendencia externa, el S&P Merval cayó por segunda rueda consecutiva

El mercado local de acciones volvió a cerrar en baja en un contexto en el que los inversores siguen analizando la fuerte devaluación del peso y el paquete de medidas anunciado por Gobierno.

Así es como el índice S&P Merval cayó el jueves 1,4% y cerró en los 989.696,03 puntos, muy cerca del valor mínimo registrado de manera intradiaria de  987.232,67 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 29.911,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 27.923,9 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) -6%, Ternium Argentina (TXAR) -5,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,1%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2%, Transener (TRAN) -1,9%, y Aluar (ALUA) -1,7%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Central Puerto (CEPU) +2,2%, Banco Macro (BMA) +1,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,6%, Grupo Financiero Valores (VALO) +0,8%, y Loma Negra (LOMA) +0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de bajas. Se destacaron: Telecom Argentina (TEO) -5,4%, Central Puerto (CEPU) -3,3%, Edenor (EDN) -3,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3%, Banco Macro (BMA) -2,9%, y Pampa Energía (PAM) -2,2%, entre otras. Terminaron en alza: Corporación América (CAAP) +3%, Ternium (TX) +3%, Bioceres (BIOX) +3%, Tenaris (TS) +2,6%, y Loma Negra (LOMA) +1,9%, entre las más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La utilización de la capacidad instalada en octubre se ubicó en 66,7%

En octubre, la utilización de la capacidad instalada en la industria se ubica en 65,3%, nivel inferior al del mismo mes de 2022, que fue de 66,7%. Los bloques sectoriales que presentan niveles de utilización de la capacidad instalada superiores al nivel general son industrias metálicas básicas (84,5%), y papel y cartón (76,4%), entre otros. En tanto, los bloques sectoriales que se ubican debajo del nivel general son industria automotriz (61,0%), y productos alimenticios y bebidas (59,6%), entre los más importantes.

 

En octubre se registró un saldo positivo de 376.300 de turistas internacionales

En octubre, ingresaron 1.189,8 miles de visitantes no residentes por todas las vías de acceso al país; de los cuales 593,7 miles fueron turistas y 596,1 miles fueron excursionistas. Las salidas al exterior alcanzaron a 813,4 miles de visitantes residentes por todas las vías internacionales, de los cuales 524,4 miles fueron turistas y 289,0 miles fueron excursionistas. En octubre, se registró un saldo positivo de 376,3 miles de visitantes internacionales por todas las vías de acceso al país.

 

Bancarios reciben una paritaria de 40% para diciembre

Los empleados bancarios firmaron un nuevo aumento en la paritaria que elevará 40% el salario en diciembre y llevará el sueldo mínimo a ARS 700.000. En el último mes del año cobrarán más de un ARS 1 M, si se le suma el cobro del aguinaldo.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 368 M y finalizaron en USD 21.499 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 7,70 (+0,8%) y se ubicó en los USDARS 1.016,71, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 27%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió ARS 33,35 (-3,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 1.003,94, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 25,4%.

El tipo de cambio mayorista aumentó 55 centavos (+0,1%) y cerró en USDARS 800,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 236 M, y acumuló USD 520 M en las últimas dos ruedas.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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