Informe Diario 29 de Diciembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, para finalizar un sólido año 2023

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,05%, S&P 500 +0,06%, Nasdaq +0,12%), apuntando a cerrar un sólido año de manera positiva.

El S&P 500 entra en el último día de operativo de 2023 a menos del 0,5% de un nuevo máximo histórico, lo que podría servir como un punto importante en un rally que ha ganado fuerza en los últimos meses del año.

El S&P 500 ha subido un 24,6% en 2023, con el Dow aumentando un 13,8%. El Nasdaq Composite ha liderado la performance con un aumento del 44,2% en el año, en camino a su mayor aumento anual desde 2003.

La historia durante gran parte de 2023 fue el optimismo en torno a la inteligencia artificial impulsando grandes ganancias para las acciones de las “Magnificent 7” como Nvidia (NVDA) y Microsoft (MSFT), que impulsaron los índices incluso cuando la acción promedio enfrentó dificultades en medio de las crecientes tasas de interés.

Como resultado, el rally del mercado se ha ampliado en el cuarto trimestre, con el Dow alcanzando una serie de máximos históricos este mes. El Russell 2000 de pequeña capitalización subió casi un 14% en diciembre, en camino de tener su mejor mes desde noviembre de 2020.

Las principales bolsas de Europa suben, en medio de expectativas de una política monetaria más flexible por parte de los principales bancos centrales el próximo año. El Stoxx 600 sube 0,3%.

El índice DAX de Alemania gana 0,3%, el CAC 40 de Francia sube 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registró expansión de 0,2%.

Los mercados en Asia cayeron, siendo las acciones chinas la única excepción. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,20%, mientras que el índice CSI 300 de China cerró con una suba de 0,49% hasta 3.431,11.

El Nikkei 225 de Japón, que cerró con una caída del 0,22% a 33.464,17, terminó el año con ganancias de más del 28%, convirtiéndolo en el mercado de mejor rendimiento de Asia.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,89%, mientras la atención de los mercados se mantiene centrada en la trayectoria futura de la economía y la política monetaria.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, recuperándose de las fuertes pérdidas de la sesión anterior, pero listo para terminar el año cerca de los niveles más bajos desde 2020.

El oro baja, pero se dirige hacia su mejor año en tres, respaldados por las expectativas que la Fed podría comenzar a aliviar su política monetaria tan pronto como marzo del próximo año.

La soja baja, a medida que se evalúan pronósticos de lluvia en Sudamérica que podría ser beneficioso para las regiones afectadas por la sequía en Brasil.

El dólar (índice DXY) baja, listo para terminar 2023 con pérdidas, revirtiendo dos años consecutivos de ganancias.

La libra sube, en camino de registrar una ganancia anual del 5%, su mejor desempeño desde 2017.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

NVIDIA (NVDA) lanzó una nueva versión de un chip para juegos diseñado para cumplir con los controles de exportación de EE.UU. dirigidos a China.

REGENERON PHARMACEUTICALS (REGN) se vio beneficiada luego de un fallo a su favor en una demanda por patentes en Virginia Occidental contra Mylan. La decisión probablemente impide que Mylan lance su terapia biosimilar Eylea hasta que caduquen las patentes.

NEOGENOMICS (NEO) se vio perjudicada luego que un tribunal emitiera una orden judicial preliminar que prohíbe a la empresa fabricar, utilizar, vender u ofrecer en venta en Estados Unidos su tecnología RaDaR. La compañía dijo que apelaría la orden judicial.

NETEASE (NTES) recibió un impulso en la semana después que el principal regulador de juegos de China prometiera modificar y mejorar aún más las nuevas pautas destinadas a combatir el juego excesivo.

BOEING (BA) instó a las aerolíneas a inspeccionar sus aviones más nuevos 737 MAX por un posible perno flojo en el sistema de control de la deriva, según informó la Administración Federal de Aviación.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: El Índice de Precios de Viviendas en el Reino Unido disminuyó un 1,8% YoY en diciembre de 2023, una ligera mejora respecto a la caída del 2,0% en el mes anterior pero por debajo de las expectativas del mercado de una disminución del 1,4%. En términos mensuales, los precios no experimentaron cambios, después de un aumento del 0,2% en noviembre.

ASIA: El superávit de la cuenta corriente de China experimentó una ligera revisión al alza a USD 62,8 Bn en el 3ºT23, frente a la estimación preliminar de USD 62,6 Bn. Considerando los primeros tres trimestres del año, el superávit de la cuenta corriente se redujo a USD 209,0 Bn desde los USD 298,7 Bn en el mismo período de 2022.

MÉXICO: La tasa de desempleo se mantuvo en el 2,7% en noviembre de 2023, sin cambios desde el mínimo de cuatro meses del mes anterior y ligeramente por debajo del 2,9% registrado en el mismo período del año anterior. Al mismo tiempo, la fuerza laboral aumentó 0,2% en la tasa de participación en la fuerza laboral, llegando al 61%.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja. En la primera operatoria de BOPREAL sólo se logró colocar el 9,1% de lo ofrecido.

Los bonos en dólares cerraron ayer en baja, en medio del envío al Congreso por parte del Ejecutivo de la Ley Ómnibus que incluye la Reforma del Estado y la desregulación de varias leyes, y en un contexto en el que se llevó a cabo la primera licitación del BOPREAL Serie 1, la cual resultó muy por debajo de lo previsto.

Hoy entra en vigencia formalmente el DNU firmado por Javier Milei y sus ministros, y el gobierno estudia una estrategia para defenderlo. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 2 unidades (-0,1%) y se ubicó en los 1892 puntos básicos.

Los soberanos que más cayeron en la plaza externa fueron: el GD35 -0,9%, el GD46 -0,6%, el GD30 -0,5%, el GD41 -0,5%, el GD38 -0,4%, el GD29 -0,4%, el AL30 -0,3%, el AL35 -0,3%, el AL41 -0,2%, el AL29 -0,1%, y el AE38 -0,1%. En ByMA, los títulos que mayores caídas tuvieron fueron: el AL41 -4%, el AL35 -3,8%, el GD29 -3,4%, el GD30 -3,1%, el AL30 -2,6%, el AE38 -2,6%, el GD38 -2,3%, el GD35 -2,2%, el GD46 -1,6%, y el AL29-1,2%. El GD41 subió 2,2%.

Los bonos en pesos ajustables por CER se manifestaron precios dispares en la jornada de ayer. Sobresalieron al alza: el TC25 +12,5%, el T2X5 +10,9%, el T4X4 +7,2%, el TX26 +6%, y el T2X4 +3,2%, entre los más importantes. Sin embargo, terminaron en baja: el TX25 que cayó 47,4% después que en cinco ruedas subiera 164%, el PR13 -6,2%, el DICP -4,9%, el CUAP -3,8%, el PARP -3,1%, y el TX28 -2,8%.

El Bono para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL) para importadores no tuvo el inicio esperado, debido a que se licitó por un monto menor al que se preveía originalmente. En la primera licitación de este instrumento se adjudicaron solo USD 68 M sobre un total ofrecido de USD 750 M. Con este importe adjudicado, se generó una contracción monetaria de ARS 54.467 M.

Según fuentes de mercado, la escasa demanda se explica a que recién 24 horas antes de la licitación la AFIP habilitó el padrón de deuda de importadores. Además, todavía es muy complejo el acceso, aunque sostienen que a la larga va a funcionar porque no hay otra manera de pagar el stock de deuda vigente al 13 de diciembre.

Ante la baja suscripción en la licitación del BOPREAL, el BRCA amplió los beneficios de los BOPREAL. Con esta nueva medida, los importadores tendrán acceso al dólar oficial por hasta el 5% del monto suscripto.

Asimismo, el Central resolvió duplicar el período mínimo de permanencia establecido para los plazos fijos UVA, aumentando el plazo de 90 a 180 días. La medida de alguna manera perjudica a los ahorristas, dado que debe esperar 6 meses para poder disponer de los fondos.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval rebotó 3,6% y recuperó la zona de los 900.000 puntos

El índice S&P Merval subió ayer 3,6% y cerró en los 904.067,17 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 912.720,73 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 33.490,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 32.637,5 M.

Las acciones que más subieron ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) +7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +6,3%, Ternium Argentina (TXAR) +6,2%, Central Puerto (CEPU) +5,7%, Cresud (CRES) +5,5%, y Transener (TRAN) +5,2%, entre otras.

La única acción que cayó fue la de Bolsas y Mercados Argentina (BYMA), que perdió 0,2%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de bajas. Se destacaron: BBVA Banco Francés (BBAR) -3,3%, IRSA (IRS) -2,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,6%, Vista Energy (VIST) -2,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,1%, Banco Macro (BMA) -2%, y Pampa Energía (PAM) -1,8%, entre las más importantes.

Terminaron en alza: Edenor (EDN) +1,5%, Globant (GLOB) +1,2%, Loma Negra (LOMA) +0,1%, y Telecom Argentina (TEO) +0,1%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La cuenta corriente en el 3ºT23 arrojó un déficit de USD 6.103 M

Durante el tercer trimestre de 2023 la cuenta corriente arrojó un déficit de USD 6.103 M. Esto se explica por los saldos negativos registrados tanto en el ingreso primario como en la balanza de bienes y servicios, de USD 3.447 M y de USD 3.116 M, respectivamente, parcialmente compensados por un ingreso secundario de USD 461 M.

 

En el 3ºT23 la balanza de bienes tuvo un déficit de USD 1.373 M

En el tercer trimestre de 2023, el saldo de bienes de la balanza de pagos arrojó un saldo negativo de USD 1.373 M, producto de exportaciones por USD 17.735 M e importaciones por USD 19.108 M.

 

En el 3ºT23 la balanza de servicios arrojó un déficit de USD 1.743 M

El saldo de servicios del tercer trimestre de 2023 resultó negativo en USD 1.743 M, lo que implicó una disminución del déficit de USD 322 M con respecto al mismo período de 2022. Esta variación interanual neta positiva del saldo se explicó principalmente por la baja en el déficit de las cuentas transporte (USD 379 M) y viajes (USD 104 M).

 

La deuda externa bruta alcanzó los USD 283.517 M al 30 de septiembre

El stock de deuda externa bruta total con títulos de deuda a valor nominal residual al 30 de septiembre de 2023 se estimó en USD 283.517 M, USD 5.833 M mayor respecto del trimestre anterior. El aumento se debió principalmente a los incrementos de USD 4.388 M registrado en la deuda del sector Sociedades no financieras, hogares e ISFLSH, y de USD 1.510 M en la deuda del Gobierno general. El endeudamiento de las Sociedades captadoras de depósitos y de Otras sociedades financieras también registraron alzas, si bien por cifras menores, de USD 97 M y USD 22 M, respectivamente. En contraste, la deuda externa del Banco Central se redujo en USD 184 M.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 360 M y finalizaron en USD 23.123 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 75,24 (+8,7%) y se ubicó en los USDARS 945,02, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 17%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 17,65 (+1,9%) y terminó ubicándose en los USDARS 950,24, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 17,6%.

El tipo de cambio mayorista aumentó el jueves 55 centavos (+0,1%) y cerró en USDARS 807,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 205 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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