Informe Diario 03 de Julio de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, mientras se esperan más señales de la Fed y datos laborales

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,07%, S&P 500 -0,02%, Nasdaq -0,03%), impulsados por los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

Los principales índices cerraron al alza en la jornada previa. El S&P 500 subió un 0,62% para cerrar por encima de los 5.500 puntos por primera vez. El Nasdaq Composite avanzó un 0,84% para cerrar en un récord, al tiempo que el Dow Jones subió un 0,42%.

Algunas compañías de gran capitalización sobresalieron durante toda la sesión. Tesla (TSLA) subió un 10% después de reportar cifras de entregas del 2ºT24 mejor de lo esperado. Apple (AAPL), Amazon (AMZN) y Microsoft (MSFT) también estuvieron entre los ganadores influyentes, cada una alcanzando un máximo de 52 semanas.

Solo dos de los 11 sectores del S&P 500 cerraron con pérdidas: Salud (-0,4%) y energía (-0,2%). El sector de consumo discrecional (+1,8%) lideró la performance positiva por las ganancias en TSLA y AMZN.

Mientras el S&P 500 sigue subiendo, crecen las dudas que el rally no sea sostenible por más tiempo. La cuestión de cuándo la Fed comenzará a recortar las tasas también incide en los mercados. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que aunque han logrado algún progreso en la baja de la inflación, no están listos para bajar las tasas.

Los mercados ahora se centrarán en las minutas de la reunión de la Fed de junio, que se publicarán más tarde en la sesión. Esta fue la reunión en la que la Fed mantuvo las tasas estables en el rango 5,25%-5,50%, pero redujo su pronóstico de recortes de tasas de interés en 2024, citando preocupaciones sobre la persistente inflación.

Esta semana, el mercado también está atento a una serie de datos claves del mercado laboral, con especial atención en los datos de nóminas no agrícolas que se publicarán el viernes. Antes de eso, los datos de nóminas ADP se esperan hoy, mientras que las aperturas de empleo JOLTs publicadas el martes fueron más sólidas de lo esperado.

En vísperas del día de la independencia en EE.UU., hoy el mercado accionario cerrará temprano a las 2 p.m. (hora argentina) y los mercados de renta fija cerrarán a las 3 p.m. Por su parte, mañana 4 de julio de 2024 todas las bolsas de EE.UU. estarán cerradas por el Día de la Independencia.

Las principales bolsas de Europa suben, luego que la presidente del BCE, Lagarde, moderó las expectativas sobre futuras reducciones de tasas en la región. El Stoxx 600 sube 0,85%.

El índice DAX de Alemania avanza 0,96%, el CAC 40 de Francia gana 1,56%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,54%.

Los mercados asiáticos subieron en su mayoría. El índice Nikkei 225 de Japón subió un 1,26% para cerrar en 40.580,76 puntos, mientras que el Topix de base amplia terminó un 0,54% más arriba en 2.872,18 puntos.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,18% impulsado por las acciones del sector inmobiliario. El CSI 300 de China continental terminó con una caída del 0,24% a 3463,41 puntos.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,43%, mientras se esperan datos claves y se asimilan los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania opera en línea con los norteamericanos.

El petróleo sube, impulsados por datos de la industria que mostraron una reducción mayor de lo esperado en los inventarios de crudo de EE.UU.

El oro sube, mientras se esperan señales sobre cuándo comenzará la Fed a reducir las tasas de interés.

La soja sube, en medio de una demanda constante y expectativas de un mayor suministro.

El dólar (índice DXY) baja, ante las expectativas que los recortes de las tasas de interés en EE.UU. no están lejos.

El euro sube, luego que el BCE sugiere que se tomará su tiempo antes de recortar las tasas de interés nuevamente.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ALIBABA (BABA) anunció que había recomprado un total de 613 millones de sus acciones ordinarias por un total de USD 5,8 Bn en el trimestre que finalizó en junio.

PARAMOUNT GLOBAL (PARA) está en conversaciones para vender la cadena Black Entertainment Television (BET) por hasta USD 1,7 Bn a compradores que incluyen a Chinh Chu de CC Capital y Scott Mills, CEO de BET.

PENNANTPARK (PFLT) declaró un dividendo mensual de USD 0,1025 por acción, manteniendo un rendimiento a plazo del 10,62%. El dividendo se pagará el 1 de agosto para los accionistas registrados al 15 de julio.

ARDELYX (ARDX) decidió no solicitar la inclusión de su medicamento Xphozah en el programa TDAPA de CMS, citando posibles restricciones en su uso que podrían interferir con el cuidado de los pacientes.

BANK OF AMERICA (BAC) recibió una mejora de Seaport Research Partners, que elevó su calificación de “Neutral” a “Comprar” y estableció un precio objetivo de USD 48. Las estimaciones de crecimiento de EPS del banco han mejorado, reflejando mejores ingresos netos por intereses y sensibilidad a los activos.

ANNOVIS BIO (ANVS) anunció resultados positivos de su ensayo de fase 3 para su principal activo, buntanetap. El medicamento mostró mejoras significativas en la cognición y las funciones físicas en pacientes con enfermedad de Parkinson en etapa temprana.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: Los precios al productor en la Eurozona cayeron un 0,2% mensual en mayo de 2024, tras una caída del 1% en abril y en comparación con las previsiones de una disminución del 0,1%. En términos interanuales, los precios al productor cayeron un 4,2%, menos que la caída del 5,7% y en comparación con las previsiones del -4,1%.

ASIA: El PMI compuesto general de Caixin China cayó a 52,8 puntos en junio de 2024 desde el máximo de un año de 54,1 en mayo. Aun así, fue el octavo mes consecutivo de crecimiento en la actividad del sector privado, con un crecimiento de la producción que se aceleró en el sector manufacturero pero se desaceleró en los servicios.

COLOMBIA: El índice PMI de manufactura se mantuvo sin cambios en 49,8 puntos en junio respecto a mayo, indicando una contracción continua por tercer mes consecutivo. Las ventas por debajo de las expectativas continuaron impulsando la caída en la producción de las fábricas, la actividad de compra y los niveles de empleo entre los fabricantes colombianos.

PARAGUAY: La tasa anual de inflación disminuyó a 4,3% en junio de 2024, bajando desde el 4,4% del mes anterior, retrocediendo desde el nivel más alto en un año. En términos mensuales, los precios al consumidor disminuyeron un 0,4% en comparación con mayo de 2024.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares continuaron cayendo, a la espera de más detalles sobre la Letra del Tesoro para absorber los pasivos remunerados del BCRA

Los bonos en dólares volvieron a cerrar ayer en baja, en un contexto en el que el mercado de muchas dudas acerca de lo anunciado en materia monetaria el pasado viernes por el ministro de Economía, Luis Caputo, y el titular del BCRA, Santiago Bausili.

Los inversores aguardaban novedades sobre un levantamiento del cepo cambiario para que la economía doméstica comience a crecer, o por lo menos ir abriendo el grifo de a poco por sectores. Pero sólo se comunicó que el Tesoro terminaría absorbiendo los pasivos remunerados del BCRA.

Otro tema que preocupa a los mercados es la cantidad de puts que los bancos locales tienen en su poder y que podrían dificultar el plan del gobierno para salir del cepo. Para el presidente Milei, los puts son un impedimento clave para eliminar el cepo, debido a que si siguen existiendo la presión sobre el Banco Central para emitir dinero seguirá siendo elevada.

Las reservas del BCRA es otro tema que preocupa, dado que se frenaron las compras de dólares en junio. Se suma a esto, que la semana que viene el gobierno debe pagar unos USD 2.800 M de los cupones de intereses de los Bonares y Globales, más el comienzo de la amortización del bono 2030. Eso se seguramente reducirá el saldo de reservas.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 23 unidades (+1,5%) y se ubicó en los 1536 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER finalizaron ayer con mayoría de alzas. Sobresalieron: el CUAP +2,8%, el PARP +1,4%, el T5X4 +0,7%, el DICP +0,6%, el TX25 +0,5%, y el TX26 +0,2%, entre otros. El TC25 perdió 0,7%, el T4X4 -0,3%, y el TX28 -0,1%.

CAPEX colocará hoy ONs Clase IX dollar linked a 24 meses de plazo a una tasa de interés de 0%, y ONs Clase X dollar linked a 36 meses de plazo a tasa fija a licitar, por un monto en conjunto de hasta USD 30 M (ampliable hasta USD 70 M).

VISTA ENERGY colocará mañana ONs Clase XXV dollar linked con vencimiento a 48 meses a tasa de interés fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 30 M (ampliable hasta USD 67 M).

Hoy se pagará la renta del título CS38O.

RENTA VARIABLE: Tras las caídas del lunes, el S&P Merval subió ayer 2,6% y cerró por encima de los 1.630.000 puntos

El índice S&P Merval terminó el martes subiendo 2,6% y cerró en los 1.636.391,13 puntos, prácticamente en el valor máximo testeado de manera intradiaria.  Valuado en dólares (al CCL), el índice líder subió 2% y se ubicó en los 1.139 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 26.251 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 33.601,2 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Aluar (ALUA) +5,3%, YPF (YPFD) +4,3%, Transener (TRAN) +3,8%, Banco Macro (BMA) +3,6%, Telecom Argentina (TECO2) +2,8%, y Grupo Supervielle (SUPV) +2,8%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs manifestaron mayoría de alzas. Sobresalieron: YPF (YPF) +3,5%, Banco Macro (BMA) +3,4%, Vista Energy (VIST) +3,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,8%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,6%, entre otras.

Sólo cayeron: Bioceres (BIOX) -1,2%, Adecoagro (AGRO) -0,9%, Despegar (DESP) -0,4%, Corporación América (CAAP) -0,1%, y MercadoLibre (MELI) -0,1%.

Indicadores y Noticias locales

Transferencias discrecionales a provincias cayeron en el 1ºS24 un 80% YoY

Según privados, las transferencias no automáticas a las provincias y la Ciudad de Buenos Aires (CABA) tuvieron un ajuste de más del 80% YoY durante el primer semestre del año. Solo CABA tuvo una reducción menor del 50%.

El Gobierno analizará la ley PyME y RIGI sin comprometer el superávit fiscal

El secretario de Comercio, Pablo Lavigne, y el de Planeamiento y Gestión para el Desarrollo Productivo, Juan Pazo, se reunieron con la Unión Industrial Argentina (UIA), donde aceptaron analizar el pedido de una ley y el Régimen de Incentivo para las Grandes Inversiones (RIGI) para las PyMES, buscando no comprometer al mismo tiempo el superávit fiscal.

En la gestión de Milei el BCRA emitió más pesos que el mismo semestre de 2023

Durante los primeros seis meses de gestión de Javier Milei, la base monetaria del BCRA creció en torno al 100%, en comparación al mismo semestre del año anterior el crecimiento había sido del 13%.

El Gobierno unifica en la DGI la fiscalización tributaria y previsional

La AFIP comenzará con la unificación en las dependencias de la DGI de la fiscalización en materia tributaria y previsional, previo a que entren en vigor el blanqueo y la moratoria, con la intención de modernizar las actividades de control.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 31 M y finalizaron en USD 29.645 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el martes ARS 16,46 (+1,2%) y cerró en USDARS 1.428,72, mostrando una brecha con la cotización del mayorista de 56,2%. El dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 15,45 (+1,1%) y se ubicó en USDARS 1.428,46, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 56,2%.

El tipo de cambio mayorista ganó 50 centavos ayer (+0,05%) y cerró en los USDARS 914,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 2 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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