Informe Diario 02 de Agosto de 2024

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan tras los débiles resultados de las tecnológicas; atención a datos de nóminas no agrícolas

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,97%, S&P 500 -1,18%, Nasdaq -1,70%), continuando con la debilidad reciente tras los decepcionantes resultados de grandes tecnológicas y las preocupaciones sobre una desaceleración económica.

Las acciones de Intel (INTC) caen un 22% en el premarket después de anunciar una guía débil y despidos. Amazon (AMZN) baja un 8% tras no cumplir con las estimaciones de ingresos del 2ºT24 y emitir un pronóstico decepcionante. Las acciones de Apple (AAPL) suben 0,3% después de superar las expectativas de ingresos y ganancias.

Los principales índices cerraron con fuertes caídas el jueves después que un informe del ISM sobre la manufactura en EE.UU. más débil de lo esperado (46,8 vs. 48,8 est) generara preocupaciones sobre una posible recesión. El Dow Jones cayó casi 500 puntos, o un 1,2%. El S&P 500 cayó un 1,4%, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 2.3%.

El selloff refleja en parte las preocupaciones de que la Reserva Federal ha tardado demasiado en recortar las tasas de interés. Los operadores ahora apuestan a que las autoridades podrían necesitar actuar con mayor rapidez y esperan que la Fed realice recortes consecutivos de un cuarto de punto en septiembre, noviembre y diciembre.

Los mercados también están valorando una probabilidad de más del 30% que uno de esos recortes sea de 50 puntos básicos.

En lo que va de semana, el S&P 500 ha bajado un 0,2% hasta el cierre del jueves, mientras que el Dow ha caído un 0,6%. El Nasdaq ha registrado una disminución del 0,9%. Incluso el Russell 2000 registra una caída de aproximadamente el 3,3% en el período y rumbo hacia su peor desempeño semanal desde enero.

Hoy se publican las nóminas no agrícolas de julio. Se espera un crecimiento de 185.000 empleos, por debajo del aumento de 206.000 en junio. Se prevé que la tasa de desempleo, que es especialmente importante a medida que los operadores buscan señales de una recesión inminente, se mantenga estable en el 4,1%.

En el frente de ganancias, Chevron (CVX) y Exxon Mobil (XOM) anunciaron sus resultados trimestrales hoy.

Las principales bolsas de Europa bajan, ampliando sus pérdidas por segunda rueda consecutiva en medio de una desaceleración global, mientras se analizan los nuevos resultados corporativos. El Stoxx 600 baja 1,86%.

El índice DAX de Alemania retrocede 1,73%, el CAC 40 de Francia pierde 0,91%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,50%.

Los mercados asiáticos bajaron. El Nikkei 225 cayó un 5,81%, marcando su peor día desde marzo de 2020, mientras que el índice Topix experimentó una pérdida mayor del 6,14%, siendo su peor rueda en ocho años.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,08%, mientras que el CSI 300 de China continental registró la menor pérdida en Asia, bajando un 1,02% para cerrar en 3.384,39 puntos.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 3,94%, mientras se espera el informe de empleo estadounidense de julio. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania opera en línea con los norteamericanos.

El petróleo baja, rumbo a registrar su cuarta semana consecutiva de pérdidas debido a las crecientes preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico.

El oro sube, ante las perspectivas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

La soja baja, debido a la gran producción esperada para 2024/25, con Brasil aumentando aún más la oferta global.

El dólar (índice DXY) baja, ya que los débiles datos económicos de EE.UU. avivan los temores de una recesión.

El euro sube, mientras se espera al menos dos recortes de tasas más por parte del BCE este año.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

APPLE (AAPL) reportó ganancias del tercer trimestre fiscal de USD 1,40 por acción, mientras que los mercados esperaban USD 1,35 por acción. Los ingresos ascendieron a USD 85,78 Bn, también superando las estimaciones del mercado.

INTEL (INTC) anunció que suspenderá su dividendo en el cuarto trimestre fiscal y planea despedir al 15% de su fuerza laboral. La noticia coincidió con resultados trimestrales peores de lo esperado. INTC también compartió una guía decepcionante para el trimestre actual.

AMAZON (AMZN) reportó ingresos más bajos de lo esperado para el 2ºT24 y emitió un pronóstico decepcionante para el tercer trimestre. Sin embargo, los ingresos de su división de nube aumentaron un 19% en el segundo trimestre, superando las estimaciones de los mercados.

DOORDASH (DASH) registró USD 2,63 Bn en ingresos, mientras que los mercados habían estimado USD 2,54 Bn. La administración también elevó el pronóstico del valor bruto de pedidos del mercado para el tercer trimestre.

COINBASE (COIN): En el segundo trimestre, los ingresos fueron de USD 1,45 Bn, ligeramente por encima de las estimaciones de USD 1,40 Bn, según LSEG.

BLOCK (SQ) reportó ganancias ajustadas de USD 0,93 por acción, superando las expectativas de consenso de USD 0,84 por acción, según los mercados. Mientras tanto, los ingresos de USD 6,16 Bn no alcanzaron las estimaciones de los mercados de USD 6,28 Bn.

CHEVRON (CVX) declaró unos beneficios ajustados de USD 4.700 M, o USD 2,55 por cada acción, lo que no cumplió la predicción media de USD 2,94 por acción. Los ingresos de la empresa fueron de USD 51.180 M, lo que superó la previsión de USD 48.680 M del mercado.

ALPHABET (GOOGL) redujo significativamente su participación en la empresa de ciberseguridad CrowdStrike (CRWD) antes que se produjera una interrupción generalizada causada por una actualización del software.

EXXON MOBIL (XOM) obtuvo en el 2°T24 un EPS de USD 2,14, USD 0,11 mejor de lo esperado, pues se preveía un EPS de USD 2,03. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 93,06 Bn, frente a una previsión de USD 90,46 Bn.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: La producción industrial en Francia aumentó un 0,8% MoM en junio de 2024, recuperándose de una caída revisada del 2,2% en el mes anterior, pero no alcanzó las expectativas del mercado de un aumento del 1%. En términos interanuales, la producción industrial disminuyó un 1,6% en junio.

BRASIL: El índice PMI de manufactura de S&P Global de Brasil subió a 54,0 puntos en julio de 2024, desde 52.5 en junio, señalando un fuerte inicio para la segunda mitad del año y marcando el séptimo mes consecutivo de crecimiento.

CHILE: El índice de actividad económica aumentó un 0,1% YoY en junio de 2024, desacelerándose desde un incremento del 1,1% en el mes anterior y muy por debajo de las estimaciones del mercado de un avance del 1,7%. En términos mensuales, la actividad económica aumentó un 0,3% en junio, después de una disminución del 0,4% en el mes anterior.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: En el canje de bonos exclusivo para bancos que rescindieron los puts del BCRA, hubo una participación de sólo 26%

El Tesoro realizó un canje de deuda en pesos exclusivamente para aquellos bancos que habían aceptado rescindir los puts del BCRA, donde recaudó menos de lo esperado habiendo participado sólo un 26% de las entidades, según fuentes de mercado. La propuesta de la Secretaria de Finanzas no parece haber sido muy atractiva para los bancos dado que se ofreció una mayor duration (los bancos esperaban una duration menor) y los valores técnicos ofrecidos de los bonos a entregar eran menores respecto a los de mercado.

Del total de ARS 13.170 Bn en títulos que estaban habilitados para participar de la conversión, se canjearon ARS 3.762,5 Bn medidos a valor técnico. Esto permitió que se extendiera la vida promedio de la deuda del Tesoro en 0,86 años y que se redujeran los intereses de aquellos títulos con cupones de 1,06% a 0%.

Los bonos en dólares cerraron el jueves en baja, en parte por un mal clima externo después de conocerse datos de la economía norteamericana que preocuparon a los inversores. Esto se dio después de una apertura positiva como reacción a la reunión del ministro de Economía, Luis Caputo, y el presidente del BCRA, Santiago Bausili, con las ALYCs, donde los funcionarios sugirieron que la inflación de julio será la más baja en lo que va del año y que los vencimientos de deuda hasta 2025 están garantizados a través de los repos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 43 unidades (+2,9%) y cerró en los 1550 puntos básicos.

En BYMA, ayer el AL30 cayó 3,5%, el AL29 -2,2%, el AL35 -1,4%, el AL41 -1,3%, y el AE38 -1,1%. El GD35 perdió 2,3%, el GD29 -2,1%, el GD30 -1,6%, el GD41 -1,5%, el GD38 -0,6%, y el GD46 ganó 0,5%.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el jueves con precios dispares: el PARP perdió 1,1%, el TC25 -1%, el DICP -0,9%, el TX28 -0,5%, el T2X5 -0,5%, y el CUAP -0,1%. El TX25 subió 0,6%, el T5X4 +0,4%, y el T4X4 +0,2%.

El banco de inversión Morgan Stanley dijo que su sentimiento sobre Argentina es cauteloso, pero tiene una visión positiva sobre el país con una relación riesgo-recompensa atractiva. Por eso sugiere mantener el bono Global 2041 (GD41).

TELECOM ARGENTINA colocará ONs Clase 22 dollar linked a tasa fija de 2% con vencimiento a 18 meses, por un monto nominal de hasta USD 50 M (ampliable hasta USD 100 M).

Hoy se pagará la renta de los títulos BSCPO y BZSBO.

 

RENTA VARIABLE: MercadoLibre (MELI) ganó en el 2ºT24 USD 531 M (+102,7 YoY). El índice S&P Merval subió ayer 1,2%.

MERCADO LIBRE (MELI) reportó en el 2ºT24 una ganancia neta de USD 531 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año anterior de USD 262 M (+102,7% YoY).

El índice S&P Merval subió ayer un 1,2% y cerró en los 1.500.216,56 puntos, después de registrar un máximo de manera intradiaria de 1.525.752,7 M. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice bajó 0,9% y se ubicó en los 1.147,20 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 13.785,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 19.632,2 M.

Las acciones que más subieron fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +2,7%, Aluar (ALUA) +2,5%, Transener (TRAN) +2,3%, Grupo Financiero Valores (VALO) +1,5%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,3%, entre las más importantes.

En tanto, cayeron: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,9%, Telecom Argentina (TECO2) -1,8%, Ternium Argentina (TXAR) -1,7%, Cresud (CRES) -1,6%, y Grupo Supervielle (SUPV) -1,5%, entre otras.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs mostraron ayer mayoría de bajas: Tenaris (TS) -9,6%, Despegar (DESP) -7,7%, Vista Energy (VIST) -4,8%, MercadoLibre (MELI) -3,8%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,5%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,5%, entre las más importantes. Corporación América (CAAP) fue la única acción que cerró en alza (ganó 0,4%).

 

Indicadores y Noticias locales

 

La recaudación aumentó en julio un 233,5% YoY (AFIP)

En julio, la recaudación de impuestos alcanzó los ARS 11,9 Bn, lo que representa un aumento nominal del 233,5% YoY, según la AFIP. Sin embargo, ajustando por inflación, se observó una disminución real del 8%, menor a la caída del 14% registrada en junio.

 

El consumo disminuyó en junio 9,8% YoY (CAC)

En junio, el consumo en los hogares registró una disminución del 9,8% YoY, marcando el descenso más significativo desde la pandemia. Respecto al mes anterior, se registró una caída del 3,3%, según datos de la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC).

 

Privados estiman una inflación para julio entre 3,5% y 4,4%

Según privados, la inflación en julio habría tenido un aumento de entre 3,5% y 4,4% en la región del GBA, por debajo del 4,9% oficial registrado en junio. Además, la inflación núcleo se habría situado en 2,7% en julio, ligeramente por encima del 2,6% de junio.

 

Los patentamientos de motos aumentaron en julio 6,6% YoY (ACARA)

La Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA) reportó que en julio se patentaron 40.077 motovehículos, lo que representó un aumento del 6,6% YoY. Además, se registró un crecimiento del 21,3% MoM, ya que en ese mes se habían patentado 33.033 unidades.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales brutas se incrementaron ayer USD 666 M y finalizaron en USD 27.065 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el jueves ARS 17,40 (+1,4%) y cerró en USDARS 1.302,24, mostrando una brecha con la cotización del mayorista de 39,6%. El dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 6,81 (+0,5%) y se ubicó en USDARS 1.300,14, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 39,4%.

El tipo de cambio mayorista se mantuvo estable en USDARS 933,00 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA logró comprar USD 145 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.