24/04/2026

 

 

GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben ante la solidez de los resultados corporativos, especialmente de Intel

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,43%, Dow Jones -0,01%, Nasdaq +1,30%), ya que una serie de sólidos resultados corporativos compensó la falta de avances en un acuerdo entre EE.UU. e Irán.

 

EE.UU. e Irán mantienen sus bloqueos en el Estrecho de Ormuz y la ausencia de un diálogo constructivo disipa las expectativas de un acuerdo inminente, sosteniendo el alza en los precios de la energía durante la semana.

 

No obstante, el presidente Donald Trump afirmó el jueves que el alto el fuego entre Israel y Líbano se extendería por tres semanas tras una reunión con diplomáticos de ambos países.

 

Aun así, los sólidos resultados empresariales fueron suficientes para impulsar los índices accionarios, particularmente en el segmento más especulativo vinculado a inteligencia artificial.

 

Las acciones de Intel (INTC) suben más de 26% en el premarket tras superar las expectativas de ganancias del 1ºT26 y presentar una sólida guía para el trimestre en curso.

 

Aunque Intel (INTC) ha sido percibida como una de las compañías rezagadas en el auge de la inteligencia artificial, sus procesadores (CPU) han ganado popularidad en los últimos meses, a medida que más empresas buscan capacidad de cómputo para desarrollar agentes autónomos de IA.

 

El sentimiento también mejoró después que el CEO de Tesla (TSLA), Elon Musk, indicara que su compañía podría gastar aproximadamente USD 3 Bn con Intel, en un proyecto que incluye una planta de fabricación de chips en Texas.

 

Los mercados ahora centran su atención en nuevos resultados corporativos que se publicarán hoy, incluyendo los de Procter & Gamble (PG), HCA Healthcare (HCA), Schlumberger (SLB), Norfolk Southern (NSC) y Charter Communications (CHTR), entre otros.

 

Ayer, los principales índices de EE.UU. cerraron a la baja: el Dow cayó 0,36%, el S&P 500 retrocedió 0,41% y el Nasdaq Composite perdió 0,89%, liderado por caídas en Tecnología y Finanzas.

 

Las principales bolsas europeas operan mixtas, encaminándose a cerrar la semana en terreno negativo, con pérdidas cercanas entre el 2% y 3%. El índice Stoxx 600 baja 0,1%, el FTSE 100 cae 0,2%, el DAX alemán sube 0,5%, mientras que el CAC 40 francés cede 0,2%.

 

En Asia los principales mercados cerraron mixtos. El Nikkei 225 de Japón subió 1,0%, mientras que el Topix cerró neutro, tras conocerse que la inflación core en Japón subió por primera vez en cinco meses hasta 1,8% en marzo. El Hang Seng de Hong Kong cayó 0,2%, mientras que el CSI 300 retrocedió 0,4%.

 

El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,32%, ya que el optimismo sobre una resolución del conflicto con Irán sigue siendo limitado.

 

El petróleo baja, a pesar de la falta de señales de reapertura del Estrecho de Ormuz en el corto plazo, aumentando las expectativas de un repunte inflacionario y una desaceleración del crecimiento global.

 

El oro sube, pero se encamina a caer alrededor de 3% en la semana, mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán continúan elevando los precios de la energía y las preocupaciones inflacionarias.

 

La soja sube, mientras la cosecha brasileña está cerca de finalizar, aunque Argentina enfrenta retrasos relacionados con el clima, mientras que las condiciones en EE.UU. siguen siendo favorables, con un 12% de la soja sembrada.

 

El dólar (índice DXY) baja, pero se encamina a su primera suba semanal en tres semanas, impulsado por la demanda de refugio ante el estancamiento en las negociaciones entre EE.UU. e Irán.

 

El euro sube, mientras el foco ahora se traslada a la reunión del BCE de la próxima semana, donde se espera que mantenga tasas sin cambios. Aun así, el mercado descuenta dos subas de tasas en 2026 y asigna una probabilidad de 55% a una tercera hacia fin de año.

 

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

 

INTEL (INTC) superó ampliamente las expectativas en el 1ºT26. Reportó una ganancia ajustada de USD 0,29 por acción sobre ingresos de USD 13,58 Bn, frente a estimaciones de USD 0,01 y USD 12,42 Bn. La guía para el 2T también quedó muy por encima de lo esperado.

 

PROCTER & GAMBLE (PG) presentó resultados mejores a lo esperado en su tercer trimestre fiscal. Registró una ganancia ajustada de USD 1,63 por acción sobre ingresos de USD 21,24 Bn, superando el consenso de USD 1,56 y USD 20,5 Bn.

 

BOYD GAMING (BYD) reportó resultados por debajo de lo esperado. Ganó USD 1,60 por acción en el 1ºT26 (vs USD 1,73 estimado) con ingresos de USD 997,4 M, por debajo de los USD 1.000 M previstos, afectado por debilidad en Las Vegas.

 

SAP (SAP) registró USD 1,72 por acción (ex ítems) frente a USD 1,69 esperado. Los ingresos en la nube crecieron 19%. La guía 2026 asume una desescalada del conflicto en Medio Oriente.

 

SLM (SLM) reportó ganancias de USD 1,54 por acción (vs USD 1,40 hace un año) y elevar su guía anual a un rango de USD 3,10–3,20, por encima de la estimación de USD 2,78.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

 

EUROPA: El índice de clima empresarial Ifo de Alemania cayó 1,9 puntos hasta 84,4 en abril de 2026, su nivel más bajo desde mayo de 2020 durante la pandemia de COVID-19, y por debajo de las expectativas de 85,5. La caída fue impulsada principalmente por un fuerte deterioro en las expectativas futuras, que descendieron a 83,3 desde 85,9. La evaluación de la situación actual también empeoró, bajando a 85,4 desde 86,7.

 

ASIA: La inflación anual de Japón subió a 1,5% en marzo de 2026 desde el mínimo de casi cuatro años de 1,3% en febrero. La inflación subyacente subió a 1,8%, aunque se mantuvo por debajo del objetivo del 2% del banco central. En términos mensuales, el IPC aumentó 0,4%.

 

MÉXICO: Las ventas minoristas en México crecieron 3,1% YoY en febrero de 2026, desacelerándose desde el 5,0% del mes previo y marcando el décimo mes consecutivo de expansión. En términos mensuales, las ventas minoristas descendieron 0,9%, tras haber crecido 1,0% en enero.

 

 

RENTA FIJA: Chubut colocó un bono en el exterior a 10 años por USD 650 M a una tasa de 9,45%. Bonos en dólares cerraron en baja.

 

Los bonos en dólares cerraron la jornada del jueves en baja, en un contexto de aversión al riesgo global frente al conflicto geopolítico en Medio Oriente.

 

A esto se suma el mal dato de febrero de la economía doméstica, y las dudas sobre una desaceleración de la inflación en los próximos meses.

 

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó 17 unidades (+3,2%) y se ubicó en los 549 puntos básicos.

 

En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL29 bajó 0,8%, el AL35 -0,7%, el AL30 +0,7%, el AN29 -0,6%, el AL41 -0,5%, y el AE38 -0,4%. El AO27 cerró sin cambios. El GD30 perdió 1,2%, el GD41 -1%, el GD35 -0,8%, el GD29 -0,8%, el GD46 -0,5%, y el GD38 -0,3%.

 

Los Bopreales 2027 cerraron neutros (en promedio), mientras que los Bopreales 2028 cayeron 0,4% en promedio.

 

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron con mayoría de bajas: el TZX27 -0,7%, el TZXD7 -0,6%, el CUAP -0,6%, el TZXO6 -0,5%, el TX28 -0,5%, el TZXD6 -0,5%, el TZX28 -0,4%, y el PARP -0,3%, entre los más importantes.

 

Las Lecap cayeron el jueves 0,1% en promedio, al igual que los Boncap. Mientras que los bonos Duales cerraron neutros (en promedio).

 

De cara al vencimiento de deuda de julio próximo, el Gobierno ya lleva recaudado un total de USD 1.431 M a través de la emisión de los Bonares AO27 y AO28, con el objetivo de reforzar las arcas del Tesoro. No obstante, la acumulación efectiva de divisas se ve limitada por un goteo constante de obligaciones, reflejado en una caída de los depósitos en moneda extranjera de USD 60 M.

 

En este contexto, el Ministerio de Economía intensifica las gestiones por USD 2.550 M en garantías del Banco Mundial y el BID, para facilitar el acceso a préstamos bancarios internacionales. Estas herramientas resultan críticas para cubrir el compromiso financiero total de mitad de año, que asciende a los USD 4.200 M.

 

La PROVINCIA DE CHUBUT colocó en el exterior bonos en dólares a una tasa fija de 9,45% con vencimiento a 10 años (2036), por un monto nominal de USD 650 M (un 29,5% de las ofertas ingresadas). Este título devengará intereses en forma trimestral y amortizará en 28 cuotas trimestrales a partir del tercer año. A su vez, estará garantizado por regalías hidrocarburíferas, lo que le da una certeza adicional de cobro a los inversores. La colocación de deuda de Chubut, se suma a las últimas licitaciones de la Ciudad de Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe, y Entre Ríos, realizadas entre fines de 2025 y comienzos de 2026.

 

GENERACIÓN MEDITERRÁNEA (GEMSA) informó que los tenedores elegibles presentaron ONs elegibles por un monto nominal equivalente a USD 265,8 M para la suscripción de ONs Clase 43 dollar linked a tasa fija a licitar con vencimiento en 2036, y presentaron ONs elegibles por un monto nominal equivalente a USD 71,27 M para la suscripción de ONs Clase 44 en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento en 2036. El total de ONs elegibles fue por USD 337,07 M, un 76,24% del monto de capital total equivalente a USD 442,1 M.

 

BANCO SANTANDER colocará hoy ONs Clase 31 en pesos a tasa TAMAR más un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta ARS 50.000 M (ampliable hasta ARS 250.000 M). Estas ONs devengarán intereses trimestralmente y amortizarán al vencimiento (bullet).

 

Hoy se pagará la renta de los títulos DN27O, DNC7O, OTS2O, RAC5O, TTC8O y TTC9O, más el capital e interés del bono BRA26.

 

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval cayó 2,3% en pesos y se mantuvo por debajo de los 2.900.000 puntos

 

En un contexto en el que los inversores se movieron con cautela ante la incertidumbre sobre la tregua en Medio Oriente, el índice S&P Merval cayó el jueves 2,3% y cerró en los 2.831.848,54 puntos, muy cerca del valor mínimo registrado de manera intradiaria de 2.830.075,25 unidades.

 

Valuado en dólares (al CCL), el índice líder perdió 2,4% y se ubicó en los 1.918,95 puntos.

 

El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 80.760,5 M, en tanto que en Cedears se negociaron ARS 200.298,2 M.

 

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) -6,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -5,8%, Metrogas (METR) -5,4%, Loma Negra (LOMA) -4,4%, y Edenor (EDN) -4,1%, entre las más importantes.

 

Sólo subieron: Aluar (ALUA) +1,9%, Pampa Energía (PAMP) +0,9%, y YPF (YPFD) +0,6%.

 

En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de bajas: Globant (GLOB) -9,2%, Bioceres (BIOX) -7,3%, BBVA Argentina (BBAR) -6,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -6,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -5,9%, y Edenor (EDN) -4,2%, entre otras.

 

Cerraron en alza: Vista Energy (VIST) +2,3%, Tenaris (TS) +0,8%, YPF (YPF) +0,4%, y Pampa Energía (PAM) +0,3%.

 

BANCO DE VALORES abonará el día 29 de abril la cuota 10 de 10 del dividendo en efectivo de ARS 609,86 M, equivalente a ARS 0,53044 por acción, o un 53,0437% del capital social de VN ARS 1.149,73 M.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Las ventas en supermercados cayeron en febrero 3,1% YoY, pero subieron 0,3% MoM

En febrero, las ventas totales a precios constantes en supermercados mostraron una caída de 3,1% YoY. El acumulado enero-febrero presentó una disminución de 2,1% YoY. En febrero, la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,3% MoM y la serie tendencia-ciclo registró una variación negativa cercana a 0,0% MoM.

 

Las ventas en shoppings cayeron en febrero 2,1% YoY y 1,8% MoM

En febrero, las ventas totales a precios constantes en shoppings mostraron una caída de 2,1% YoY. El acumulado de enero-febrero presentó una disminución de 1,1% YoY. En febrero, la serie desestacionalizada mostró una variación negativa del 1,8% MoM y la serie tendencia-ciclo registró una variación positiva de 0,2% MoM.

 

El Índice de Confianza del Consumidor cayó 5,7% en abril (UTDT)

Según la UTDT, el Índice de Confianza del Consumidor cayó 5,7% en abril y acumuló tres bajas mensuales consecutivas (marzo -5,3% y febrero -4,7%) y cinco retrocesos interanuales seguidos, ubicándose en 39,64 puntos, su nivel más bajo desde julio de 2024.

 

La deuda pública en pesos subió en marzo un 4% (OPC)

Según la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC), la deuda pública mostró en marzo un comportamiento mixto, donde el stock en pesos subió 4% hasta ARS 307,5 Bn, mientras que la deuda en dólares bajó USD 676 M a USD 258.926 M. El Tesoro obtuvo financiamiento por ARS 22,8 Bn y USD 779 M en moneda extranjera, enfrentando vencimientos de capital por ARS 19,5 Bn y USD 554 M, más intereses por ARS 38 Bn y USD 306 M.

 

Indicadores monetarios

 

Las reservas internacionales brutas aumentaron ayer USD 326 M y finalizaron en USD 46.167 M.

 

Tipo de cambio

 

El dólar contado con liquidación (CCL) subió ayer 0,6% y cerró en USDARS 1.482,04, dejando una brecha con el mayorista de 6,5%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 0,3% y se ubicó en los USDARS 1.424,40, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,3%.

 

El dólar mayorista subió el jueves 1% y cerró en USDARS 1.392,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en el mercado cambiario USD 194 M, y acumula en lo que va de abril un saldo positivo de USD 2.299 M. En lo que va de 2026, el Central ya obtuvo USD 6.685 M.