Informe Diario 18 de Febrero de 2022

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, en medio de las preocupaciones geopolíticas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,4%, Dow Jones +0,2% y Nasdaq +0,5%), rebotando luego que el índice Dow Jones registrara su peor día de 2022, ya que los inversores desarmaron posiciones en activos de riesgo en medio de las persistentes preocupaciones geopolíticas. El S&P 500 también quebró su racha alcista de dos días.

 

Ucrania acusó a los separatistas prorrusos de atacar un pueblo cerca de la frontera. Mientras tanto, en EE.UU., el secretario de Estado, Antony Blinken, habló ante las Naciones Unidas e hizo una solicitud urgente contra una invasión. Al mismo tiempo, los inversores lidian con las perspectivas una Reserva Federal más agresiva.

 

Aumentaron los permisos pero cayeron los inicios de construcción de viviendas en enero. Se incrementaron las peticiones de subsidios por desempleo pero se contrajo el índice manufacturero de la Fed Filadelfia para febrero. Se reducirían las ventas de viviendas usadas en enero.

 

Las principales bolsas de Europa operan con sesgo alcista, ya que el sentimiento global se debilita a medida que la crisis entre Ucrania y Rusia llega a un punto crucial.

 

Los líderes occidentales rechazaron las afirmaciones del Kremlin de una retirada de tropas y Ucrania acusa a los separatistas prorrusos de bombardear una aldea civil. Pero la presión vendedora disminuye ante la esperanza que una reunión entre Blinken y Sergey Lavrov la próxima semana pueda alcanzar una solución diplomática.

 

Aumentaron fuertemente las ventas minoristas del Reino Unido en enero.

 

Los mercados en Asia cerraron con disparidades, ya que los inversores continuaron monitoreando la situación en Europa del este. Los temores de una invasión rusa a Ucrania han llevado a los inversores a desarmar posiciones en activos de riesgo y a buscar activos de cobertura como el oro.

 

La actual crisis entre Rusia y Ucrania se encuentra en un momento crucial, con Kiev acusando a los separatistas pro-Moscú de atacar un pueblo cerca de la frontera, violando el alto al fuego.

 

Se desaceleró la inflación nacional de Japón en enero.

 

El dólar (índice DXY) opera estable, cuando los funcionarios han seguido debatiendo con qué agresividad la Reserva Federal debería aumentar las tasas de interés (con un alza de 25 o 50 puntos básicos en su reunión de marzo).

 

La libra esterlina no muestra variaciones, cuando se espera que el Banco de Inglaterra suba las tasas en otros 25 puntos básicos en su reunión de marzo por tercera vez consecutiva, dándole respaldo a la demanda.

 

El yen retrocede, después que el BOJ ofreciera esta semana comprar una cantidad ilimitada de bonos del Tesoro japonés a 10 años para subrayar su intención de mantener estables los costos de endeudamiento interno.

 

El petróleo WTI cae, dirigiéndose a una caída semanal, ya que la perspectiva de un suministro adicional desde Irán supera los temores a una posible interrupción del suministro derivada de una invasión rusa a Ucrania.

 

El oro opera en baja tras alcanzar un máximo de 8 meses, en un contexto en el que los informes de noticias rusos sobre un ataque con morteros en el este de Ucrania impulsaron a la demanda del metal.

 

La soja avanza, mientras Argentina, el principal exportador mundial de soja procesada, viene sufriendo una sequía, ligada al patrón climático de La Niña, que ha provocado fuertes recortes en los pronósticos de cosechas.

 

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran leves bajas, ya que los inversores monitorean la evolución de la crisis entre Rusia y Ucrania, como así también los planes de la Fed para endurecer la política monetaria.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

 

 

 

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

 

GLOBANT (GLOB) publicó una actualización de su guía de ganancias del primer trimestre. Con facturación récord, ya está entre las 10 mayores IT del mundo. La compañía brindó una guía de ganancias por acción (EPS) de al menos USD 1,16 para el período, en comparación con las estimaciones de USD 1,00. También emitió una guía de ingresos de al menos USD 395 M, en comparación con la estimación de ingresos de USD 365,94 M. Globant también actualizó su guía de EPS para el año fiscal 2022 a USD 4,86.

 

WALMART (WMT) informó resultados trimestrales mejores de lo esperado. El gigante minorista ganó USD 1,53 por acción, USD 0,3 por encima de las estimaciones, emitió un pronóstico optimista y anunció un aumento de dividendos.

 

DROPBOX (DBX) presentó un informe trimestral mejor de lo esperado. La compañía reportó ganancias de USD 0,32 por acción en el cuarto trimestre fiscal, superando las previsiones. La compañía también anunció una recompra de USD 1,2 Bn adicionales de sus acciones ordinarias Clase A.

 

LATINOAMÉRICA

 

URUGUAY: Banco Central uruguayo incrementó a 7,25% su tasa de interés. El principal objetivo de la entidad monetaria es lograr la convergencia de la inflación y el anclaje de las expectativas a 24 meses, para lo cual decidió aumentar en 75 puntos básicos su tasa de política monetaria.

 

BRASIL: Gobierno brasileño estudia implementar una exención impositiva para inversores extranjeros. Con la esperanza de reducir los costos de financiamiento para las empresas locales, mientras las tasas de interés suben, el país brasileño está evaluando brindar una exención del impuesto a la renta para los extranjeros que inviertan en bonos corporativos nacionales. Al abrir la puerta a más inversiones extranjeras en los mercados de capitales de Brasil, el país espera atraer dólares y fortalecer la moneda local, lo que ayudaría a aliviar la inflación de dos dígitos.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: BCRA aumenta tasas de interés de referencia por segunda vez en el año

 

El BCRA decidió aumentar las tasas de interés de referencia en 250 puntos básicos y crear una Nota de liquidez (Notaliq) a mediano plazo (180 días) para absorber liquidez de la plaza local. Este movimiento va en línea con las precondiciones que el Gobierno acordó con el FMI y mantener la posibilidad de acceder a la renovación del financiamiento obtenido.

 

De esta manera, la autoridad monetaria indicó que la Leliq a 28 días tendrá una TNA de 42,5% equivalente a 51,9% de TEA. Asimismo, la Leliq a 180 días pasa a tener una TNA de 47% equivalente a 52,6% de TEA. Por su parte, la Notaliq tendrá una tasa variable equivalente al rendimiento efectivo anual de la Letra de liquidez a 28 días. El objetivo de este instrumento es que los bancos puedan optar entre un instrumento a tasa fija, la Leliq a 180 días, o a esta tasa variable.

 

Asimismo, el BCRA elevó los límites mínimos de las tasas de interés sobre los plazos fijos. Para personas humanas, el nuevo mínimo se fija en 41,5% anual para las imposiciones a 30 días, lo que representa un rendimiento de 50,4% de TEA. Para el resto de los depositantes del sistema financiero la tasa mínima garantizada se establece en 39,5%, lo que representa una TEA de 47,5%.

 

Los soberanos en dólares cerraron con caídas en la jornada del jueves, en un mercado que mantiene las miradas puestas en lo que podría suceder en el Congreso de la Nación cuando se trate el acuerdo entre Argentina y el FMI para renegociar la deuda contraída en 2018 con el propio organismo.

 

De esta manera, los títulos en ley extranjera marcaron retrocesos entre -0,3% y -2,3%. Resaltó la performance diaria del AL35D que registró una caída de -2,3% y del AL41D con una baja de -1,7%. Asimismo, se destaca el comportamiento negativo de -0,5% en el GD30D.

 

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,2% y se ubicó en los 1759 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval corta racha positiva de dos días y cierra por debajo de los 90.000 puntos

 

En línea con las bolsas de EE.UU. que cerraron en baja, el mercado local de acciones se manifestó con la misma tendencia, rompiendo la racha positiva de dos días consecutivos y con las miradas puestas en la evolución de los tipos de cambio implícitos, tensiones geopolíticas, así como en el principio de acuerdo con el FMI.

 

En este sentido, el índice S&P Merval cerró el jueves con una caída de -0,7% para ubicarse en los 89.977,89 puntos, siendo este el nivel mínimo en forma intradiaria de alcanzado en la jornada previa. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.494,3 M (por encima del monto del día previo), mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.641,1 M.

 

Las acciones que más bajaron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -2,9%, Central Puerto (CEPU) -2,3%, Telecom Argentina (TECO2) -2,0%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,0%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,9%, Banco Macro (BMA) -1,7%, y, entre las más importantes.

 

Sin embargo, terminaron en suba: Cablevisión Holding (CVH) +8,1%, Transener (TRAN) +2,9%, Holcim Argentina (HARG) +1,2%, Cresud (CRES) +1,0%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +0,8%, Mirgor (MIRG) +0,8% y Pampa Energía (PAMP) +0,7%, entre otras.

 

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron en su mayoría con caídas. Sobresalió a la baja: Mercadolibre (MELI) -9,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,6%, Ternium (TX) -4,6%, Globant (GLOB) -3,8%, Adecoagro (AGRO) -3,3% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,0%, entre las más importantes. Entre las que cerraron en alza se encuentran: Pampa Energía (VIST) +0,9%, y Cresud (CRESY) +0,2%, entre otras.

 

GLOBANT (GLOB) reportó ingresos en el 4°T21 por USD 379,8 M, lo que representa un crecimiento 63,3% YoY. El Margen de Utilidad Bruta fue de 39,4% en comparación con 39,6% en el 4°T20. El EPS para este período fue de USD 1,07 en comparación con el EPS de USD 0,68 del mismo período de 2020. Para todo el año 2021 los ingresos fueron de USD 1.297,1 M, lo que representa un crecimiento interanual de 59,3%, al tiempo que el EPS fue de USD 3,76 en comparación con los USD 2,28 para todo el año 2020.

Indicadores y Noticias locales

 

Inflación mayorista subió 3,7% MoM en enero (INDEC)

De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas registraron un incremento de 3,7% MoM en enero, es decir, por debajo de los costos minoristas de enero (3,9%). En términos interanuales, la inflación mayorista registró una suba de 48,7%, quedando por debajo de la inflación minorista (50,7%). La suba intermensual se explica como consecuencia del incremento de 3,9% en los productos nacionales y de 2,2% en los productos importados.

 

Costo de la construcción se incrementó 3,2% MoM en enero

El índice de costo de la construcción (ICC) registró un incremento de 3,2% MoM (por debajo de la inflación minorista del mismo mes) en enero y en los últimos doce meses registró un incremento de 49,2% YoY. La suba de enero obedeció a aumentos de 3,5% en los costos de materiales, 3,0% en la mano de obra y de 3,1% en los gastos generales.

 

En enero la Canasta Básica Total y Alimentaria crecieron 39,3% y 44,7% (INDEC)

La Canasta Básica Total (CBT) registró en enero un aumento de 3,3% MoM y 39,3% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 78.624. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +4,2% MoM al tiempo que registró una suba de 44,7% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 34.334 mensuales.

 

Indicadores monetarios

 

Las reservas internacionales mostraron una suba de USD 11 M ayer y finalizaron en USD 37.316 M.

 

Tipo de cambio

 

El dólar contado con liquidación (implícito) bajó 0,7% siendo su cuarta caída consecutiva y se ubicó en los ARS 209,92 dejando una brecha con la cotización del oficial de 96,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) retrocedió 0,4% ayer y se ubicó en ARS 203,03, mostrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,3%.

 

Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó 9 centavos y cerró en ARS 106,67, en un contexto en el que el BCRA sumó su decimosegunda jornada consecutiva sin vender divisas en forma neta y en esta semana ya convalidó un mayor incremento del tipo de cambio oficial respecto de la semana previa.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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