Informe Diario 21 de Abril de 2022

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con alzas, ante buenos resultados de empresas como TESLA (TSLA) y United Airlines (UAL)

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con alzas (Dow Jones +0,6%, S&P 500 +0,7% y Nasdaq +1,0%), ya que los inversores siguen analizando más resultados corporativos de empresas como Tesla (TSLA) y United Airlines (UAL) mientras aguardan por unas declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Las acciones de Tesla (TSLA) subieron más del 7% después de informar para el 1ºT22 un EPS de USD 3,22 quedando por encima de los USD 2,26 esperados, con ingresos que se ubicaron en USD 18,76 Bn  frente a los USD 17,80 Bn estimados. Por su parte, United Airlines (UAL) subió 7,5% después que pronosticara ganancias para 2022 por primera vez desde la prepandemia.

Los inversores esperan por un discurso de Powell, quien hablará a la 1 pm hora del este de EE.UU. durante el debate del FMI sobre la Economía Global. A pesar de las expectativas del mercado de una serie de aumentos de las tasas de interés, los funcionarios de la Fed en los últimos días han discutido los próximos movimientos, destacando el presidente la Fed de St. Louis, James Bullard, quien está abierto a un aumento de 0,75 p.p. en la reunión de mayo.

Entre los informes destacados de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran AT&T (T), Union Pacific (UNP) y American Airlines (AAL) listos para informar antes del inicio de la rueda, seguido de Snap (SNA), Intuitive Surgical (ISRG) y PPG Industries (PPG) después del cierre del mercado.

Disminuyeron los inventarios de petróleo. Se publicarán las peticiones de subsidios por desempleo.

Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, mientras los inversores continúan atentos a los acontecimientos de la guerra entre Rusia y Ucrania.

Rusia ha establecido un nuevo ultimátum para la rendición en la ciudad de Mariupol, donde las fuerzas ucranianas y, según se informa, cientos de civiles están refugiados en la planta siderúrgica de Azovstal. Mientras tanto, los funcionarios en Ucrania piden más apoyo de armas a medida que Rusia intensifica su bombardeo en Donbas.

Crecieron la producción industrial de la Eurozona para febrero y la inflación al consumidor para marzo.

Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que los inversores continuaron observando la situación del Covid en China junto con los movimientos del yen japonés.

Los inversores han estado atentos a las señales de apoyo político de las autoridades chinas a medida que el continente continúa enfrentando su peor brote de Covid desde el impacto inicial de la pandemia en 2020.

Se publicaran el PMI manufacturero japonés para abril, así como la inflación al consumidor de marzo.

El petróleo WTI opera con subas, luego de las caídas de principios de semana por las pérdidas de suministro de Libia y una perspectiva preocupante para la demanda, ya que el FMI recortó sus pronósticos de crecimiento global.

El oro opera con pérdidas ante el repunte en los rendimientos de los treasuries norteamericanos que disminuyen la demanda de refugio seguro del metal derivada de la crisis de Ucrania y su impacto potencial en la economía global.

La soja muestra ganancias, manteniendo las ganancias obtenidas en sesiones recientes, ya que las expectativas de una mayor demanda de suministros estadounidenses apuntalaron el mercado.

El dólar opera en terreno positivo, apoyado por las expectativas de un endurecimiento monetario agresivo de la Reserva Federal, pero estuvo lejos de los máximos del día anterior en medio del nerviosismo sobre lo que podría decir una reunión de ministros de finanzas sobre su rápida apreciación.

El yen se ve afectado luego que BoJ intervino en el mercado de bonos por tercera vez en tres meses para defender su objetivo de rendimiento del 0%, en un marcado contraste con la postura cada vez más agresiva de la Fed.

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben, ante las preocupaciones en torno a la inflación y el efecto potencial de una política más estricta de la Fed. Los rendimientos de los bonos europeos operan en terreno positivo, a contramano de los Treasuries de EE.UU.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TESLA (TSLA) registró ingresos y ganancias del primer trimestre que superaron las expectativas. Para el período que finalizó el 31 de marzo de 2022, la compañía reportó ganancias por acción de USD 3,22 sobre ingresos de USD 18,76 Bn, superando las estimaciones de USD 2,26 sobre ingresos de USD 17,80 Bn. También registró márgenes automotrices récord de 32.9%.

PROCTER & GAMBLE (PG) superó las estimaciones de ganancias e ingresos en el tercer trimestre fiscal. La compañía también elevó su pronóstico de crecimiento de los ingresos en el año fiscal 2022, aunque aclaró que espera que la inflación aumente en el próximo trimestre. Los aumentos de precios y los ahorros en productividad han ayudado a compensar parte del impacto en los márgenes de la compañía.

M&T BANK (MTB) superó las expectativas de ganancias. El banco regional reportó ganancias de USD 2,73 por acción, por encima de las estimaciones de USD 2,19.

LATINOAMÉRICA

BRASIL: Los exportadores de carne enfrentan obstáculos para enviar productos a través de un grupo de presión de Shanghái afectado por COVID. ABPA de Brasil, un grupo que representa a los grandes procesadores de carne de cerdo y pollo, como JBS (JBSS3.SA) y BRF (BRFS3.SA), comunicó que sus empresas miembros enfrentan dificultades para enviar productos a través del Puerto de Shanghái y explicó que los cargamentos se están redirigiendo a otros puertos, como Yantian.

PERÚ: El país declarará un estado de emergencia cerca de la mina Cuajone, según el primer ministro peruano, mientras las protestas golpean las principales minas en la nación andina, deteniendo el 20% de la producción nacional de cobre. Perú es el segundo productor mundial del metal rojo. Las comunidades empobrecidas en los Andes ricos en cobre de Perú han estado organizando crecientes protestas contra las empresas mineras, incluidas Cuajone, MMG Ltd, entre otras.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos en dólares mostraron un rebote y el riesgo país se mantuvo por debajo de los 1700 bps

Los bonos en dólares terminaron ayer con ganancias, en un marco en el que los inversores mantienen la mirada puesta en la revisión de las cuentas públicas de Argentina por parte del FMI en el próximo mes de mayo.

Tras el cierre del mercado se conoció que el déficit primario (sin intereses) en marzo alcanzó los ARS 99.753 M, según informó este miércoles el Ministerio de Economía. De esta forma, en el 1ºT22 el déficit fue de ARS 192.735 M, cerca del 0,3% del PIB, porcentaje inferior a la meta pactada en el Acuerdo de Facilidades Extendidas con el Fondo.

De todos modos, las dudas sobre el futuro de la economía local siguen presentes, sumado a esto la elevada inflación que podría comprometer las metas fiscales del acuerdo recientemente cerrado. El Gobierno ya anticipó que el IPC del mes de abril superaría el 4%.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 1% y se ubicó en los 1672 puntos básicos.

El oficialismo en el Senado logró ayer darle dictamen favorable al proyecto que crea un  Fondo Nacional para la Cancelación de la Deuda con el FMI, en medio de cruces con la oposición que no acompaña la iniciativa. Los legisladores de las comisiones de Legislación General y de Presupuesto y Hacienda avanzaron con la iniciativa, aunque dejaron para próximas reuniones el tratamiento del segundo proyecto que modifica las excepciones al secreto bancario, bursátil y fiscal.

Por su lado, los títulos públicos en pesos terminaron la rueda del miércoles con precios mixtos. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 0,2%, mientras que los de larga duration perdieron apenas 0,1%.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó 0,6% en parte impulsado por la suba de los dólares implícitos 

En un contexto en el que los mercados norteamericanos cerraron mixtos, la bolsa local se mostró con una ligera baja el miércoles, en parte por la suba de los dólares financieros y con los inversores atentos al desarrollo de la economía doméstica.

En este sentido, el índice S&P Merval ganó ayer 0,6% y se ubicó en los 92.559,34 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados en forma intradiaria.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 893,9 M, manteniéndose aún por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 2.658,1 M.

Las acciones con mejor comportamiento en la jornada de ayer fueron las de: Cresud (CRES) +7,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,6%, Banco Macro (BMA) +1,7%, Mirgor (MIRG) +1,2%, y Edenor (EDN) +1,1%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,2%, Cablevisión Holding (CVH) -2,2%, Central Puerto (CEPU)     -1,4%, y Holcim Argentina (HARG) -1,1%, entre otras.

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Mercado Libre (MELI) -4,4%, Central Puerto (CEPU) -4,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4%, Ternium (TX) -4%, Telecom Argentina (TEO) -2,8%, y Loma Negra (LOMA) -1,8%, entre las más importantes.

Indicadores y Noticias locales

El déficit primario alcanzó los ARS 192,7 Bn en el 1ºT22

El Sector Público Nacional registró en marzo un déficit fiscal primario de ARS 99.753 M, según cifras oficiales, y en el 1ºT22 el déficit fue de ARS 192.735 M, cerca del 0,3% del PIB e inferior a la meta pactada en el Acuerdo de Facilidades Extendidas con el FMI. En los primeros tres meses del año, el gasto creció 12% YoY en términos reales. Las erogaciones en jubilaciones y pensiones (40% del gasto total), arrojaron una suba de 5,2% YoY. La inversión de capital y en inclusión y contención social (AUH, Asignaciones familiares, Tarjeta Alimentaria, Potenciar Trabajo, Progresar, etc.), se incrementaron 11% y 5,9% YoY, respectivamente. Entre ambas partidas concentraron casi el 35% del gasto total. Los desembolsos en subsidios energéticos subieron 350% y explicaron más del 10% del total. Por su lado, los ingresos crecieron 9,1% real en el 1ºT22.

Los precios mayoristas crecieron en marzo 6,3% MoM (INDEC)

El nivel general del Índice de precios internos al por mayor (IPIM) se aceleró 6,3% MoM en marzo, mientras que en forma interanual aumentó 50,3%. La variación es consecuencia de la suba mensual de 6,4% en los Productos nacionales y de 5,4% en los Productos importados. El nivel general del Índice de precios internos básicos al por mayor (IPIB) mostró un ascenso de 7% Mo M y de 51,9% YoY, debido a la suba mensual de 7,1% en los Productos nacionales y de 5,4% en los Productos importados. Asimismo, el nivel general del Índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 8,1% MoM y de 54% YoY, por la mejora de 10,2% en los Productos primarios y de 7,2% en los Productos manufacturados y energía eléctrica.

La balanza comercial arrojó un aumento de USD 279 M en marzo (INDEC)

Las exportaciones y las importaciones alcanzaron un máximo histórico en el 1ºT22, según el INDEC. El intercambio comercial récord se dio fundamentalmente por la mejora en los precios internacionales, a pesar que también crecieron las cantidades comercializadas. De acuerdo con los datos oficiales, en marzo Argentina vendió por USD 7.352 M, debido a un incremento del 23% en los precios y del 5% en las cantidades. De esta forma, las exportaciones crecieron 28,5% YoY pero se redujeron 4,7% MoM. En el 1ºT22 las exportaciones sumaron USD 19.343 M. Paralelamente, en el tercer mes del año las importaciones totalizaron unos USD 7.073 M, por un alza anual de 16,7% en las cantidades y de 13,7% en los precios. Así, aumentaron un 33% YoY y 2,3% MoM. En el acumulado del primer trimestre se observó una suma de USD 17.958 M. Con las exportaciones e importaciones, el intercambio comercial alcanzó los USD 14.425 M en marzo, creciendo 30,7% interanual. El saldo comercial fue de USD 279 M.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 88 M y terminaron ubicándose en los USD 43.135 M.

Tipo de cambio

El contado con liquidación (implícito) subió el miércoles 1,9% y se ubicó en los ARS 194,66, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 70,8%. El dólar MEP (o Bolsa) avanzó también 1,9% a ARS 195,24, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 71,3%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió 18 centavos y cerró en los ARS 113,96 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender USD 35 M, luego de dos jornadas de saldos positivos.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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