Informe Diario 30 de Mayo de 2022

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con subas, con mercados cerrados por Memorial Day

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,4%, S&P 500 +0,7% y Nasdaq +1,3%), mientras los mercados permanecen cerrados por el Memorial Day. El viernes pasado, los índices Dow Jones y S&P 500 se recuperaron para cerrar sus mejores semanas desde noviembre de 2020.

El Dow Jones terminó con una ganancia del 6,2% en la semana y rompió su racha de pérdidas de ocho semanas, la más larga desde 1923. El S&P 500 subió un 6,5% y el Nasdaq subió un 6,8% en la semana. Ambos índices quebraron sus rachas de siete semanas de pérdidas.

Por otra parte, un informe que muestra que la inflación se está desacelerando ayudó a impulsar las acciones el viernes. El índice de precios de gastos de consumo personal básico subió un 4,9% en abril, por debajo del ritmo del 5,2% observado el mes anterior.

Las principales bolsas de Europa operan con subas, debido a que el dólar estadounidense se debilitó, y los operadores moderan las expectativas de un endurecimiento monetario agresivo por parte de la Reserva Federal. Las acciones tecnológicas subieron un 2,6% para liderar las ganancias, con la mayoría de los sectores y las principales bolsas entrando en territorio positivo.

El sentimiento también se vio impulsado por una relajación de los controles por el Covid-19 durante el fin de semana en las principales ciudades chinas de Beijing y Shanghái.

Por otra parte, el sentimiento económico de la Eurozona cambió poco en mayo, según mostró la encuesta mensual de la Comisión Europea, avanzando a 105,0 desde 104,9 en abril. El optimismo mejorado del sector de servicios compensó la pérdida de confianza en la industria.

Se publicó la inflación de Alemania para mayo.

Los mercados en Asia cerraron fuertemente al alza, mientras los inversores esperan la publicación de importantes datos económicos de la región durante la semana. El índice Nikkei 225 de Japón y el Hang Seng de Hong Kong subieron un 2% cada uno, liderando las ganancias a nivel regional.

Las acciones tecnológicas chinas en Hong Kong subieron: Tencent un 2,4%, Alibaba subió un 4,29%, mientras que Netease avanzó un 2,58%.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se encuentra en 2,74%, no operando durante el feriado por el Memorial Day. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania sube a 1,05%, a medida que la inflación muestra una posible desaceleración.

El petróleo WTI sube levemente a máximos de dos meses, mientras la Unión Europea podría llegar a un acuerdo sobre la prohibición del petróleo ruso antes de una reunión sobre un sexto paquete de sanciones contra Moscú.

El oro opera con sesgo alcista, ya que un dólar débil impulsa a la demanda del metal, aunque las ganancias se vieron limitadas cuando algunos inversores recurrieron a activos de mayor riesgo en Asia.

La soja no opera durante el feriado por el Memorial Day en EE.UU. Los últimos pronósticos meteorológicos para las principales áreas de cultivo prevén lluvias, amenazando con retrasar la siembra.

El dólar (índice DXY) cae, ya que los inversores han reducido las probabilidades que el aumento de las tasas en EE.UU. impulsará más ganancias de la divisa, y los temores de una recesión mundial han disminuido un poco.

El yuan se recupera, cuando Shanghái dijo que las restricciones a las empresas se eliminarán a partir del 1 de junio, mientras que Beijing reabrió partes de su transporte público, como así también algunos centros comerciales.

NOTICIAS CORPORATIVAS

MARVELL TECHNOLOGY (MRVL) reportó ganancias de USD 0,52 por acción sobre ingresos de USD 1.447 Bn, superando las expectativas de ganancias de USD 0,51 por acción sobre ingresos de USD 1.427 Bn.

DELL (DELL) registró ganancias e ingresos mejores de lo esperado para el trimestre anterior. El fabricante de hardware para computadoras se benefició de un aumento en la demanda de computadoras de escritorio y portátiles por parte de los clientes comerciales.

AMERICAN EAGLE (AEO) registró ingresos trimestrales más débiles de lo esperado. El minorista reportó USD 1.055 Bn en ingresos frente a la estimación de consenso de USD 1.142 Bn.

LATINOAMÉRICA

MÉXICO: Volumen de importación de combustibles aumentó 13% anual en abril, llegando a 661.506 barriles diarios. En el comparativo mensual, el incremento fue de 4,5%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 156.740 M (menos de lo esperado) a través de la licitación de Letras y Bonos en pesos

El Ministerio de Economía colocó el viernes ARS 156.740 M en efectivo (valor nominal de ARS 157.315 M) en la última licitación de mayo. Aunque no pudo captar los ARS 170.000 M que esperaba originalmente. De todos modos, en la jornada de hoy se realizará la segunda vuelta de la licitación del viernes, donde podrá sumar más financiamiento.

Después de varias semanas de caídas, los bonos en dólares se manifestaron en las últimas cinco ruedas con ganancias, en gran parte por compras de oportunidad ante los deprimidos precios, e impulsados por un clima externo más calmo.

De todas maneras, la incertidumbre sobre el futuro de la economía doméstica sigue presente, en medio de una elevada inflación y peleas internas en la coalición de Gobierno, factores que en gran parte condicionan una firme recuperación en los precios de los soberanos, más allá del rebote semanal.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 35 unidades (-1,8%) y se ubicó en los 1916 puntos básicos.

Los inversores también mantienen la mirada puesta en la revisión de las cuentas públicas por parte del FMI. La misma lleva tres semanas y se ejecuta de manera virtual y con la mayor discreción posible.

Ya iniciado el canje de ONs de IRCP 2023 ley extranjera por nuevos bonos de IRSA 2028 ley extranjera, este jueves 2 de junio finaliza la participación anticipada de la oferta de canje.

Los bonos en pesos (en especial los ajustables al CER) cerraron la semana con ganancias, en un contexto de elevadas expectativas de inflación y atentos a las colocaciones de deuda en moneda local por parte del Tesoro. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration cerraron con una suba promedio de 0,8%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio +1%.

RENTA VARIABLE: Alineándose a la tendencia externa, el S&P Merval ganó en la semana 6,3%

El mercado local de acciones se mostró la semana pasada con ganancias, en línea con las principales bolsas del mundo que se manifestaron en alza en un marco en el que las ganancias de empresas y los sólidos indicadores económicos alentaron las expectativas que la Fed pueda contener la mayor inflación en décadas sin enfriar la economía hasta la contracción.

En este sentido, el índice S&P Merval ganó en las últimas cuatro ruedas 6,3% y se ubicó en los 93.683,29 puntos, después de registrar en forma semanal un máximo de 94.319 unidades y un mínimo de 87.698 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en la semana los ARS 4.057,1 M, marcando un promedio diario de ARS 1.014,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron en el mismo período ARS 12.395,4 M.

Las acciones que manifestaron una mejor performance fueron las de: Cresud (CRES) +18,5%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +13,9%, Transener (TRAN) +12,5%, entre las más importantes.

Sólo cerró en baja en la semana la acción de Grupo Financiero Valores (VALO), perdiendo -0,45.

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana con mayoría de alzas. Sobresalieron: Cresud (CRESY) +11,1%, IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +9,2%, Pampa Energía (PAM) +8,3%, Vista Oil & Gas (VIST) +7,4%, Adecoagro (AGRO) +5,5%, Edenor (EDN) +5,3%, y Mercado Libre (MELI) +4,8%, entre las más importantes.

Las acciones de Grupo Supervielle (SUPV) y Bioceres (BIOX) fueron las únicas que cerraron la semana con pérdidas, bajando -2,6%, y -2,1%, respectivamente.

BANCO HIPOTECARIO (BHIP) reportó en el 1ºT22 una ganancia neta atribuible a los accionistas de ARS 1.168,4 M, que se compara con la pérdida de -ARS 2.520,4 M de igual trimestre del ejercicio anterior. El ROE promedio anualizado fue de 17% a marzo 2022, mientras que el ROA promedio anualizado para dichos períodos fue de 1,4%.

Indicadores y Noticias locales

Gobierno oficializó flexibilización del cepo a petroleras

El Gobierno nacional aprobó a través del decreto 277/2022, el nuevo régimen de acceso a divisas para la producción incremental de hidrocarburos. La norma garantiza a las empresas petroleras la libre disponibilidad de dólares por un equivalente al 20% de la inyección adicional que logren en petróleo y del 30% en los proyectos de gas natural en todas las cuencas, respecto a niveles existentes en 2021. Además, este acceso a divisas podrá ser usado por las empresas al pago de capital e intereses de pasivos comerciales o financieros con el exterior.

Gobierno autorizó suba de tarifas de gas y electricidad a partir de junio

La Secretaría de Energía emitió una resolución para el aumento de las tarifas de gas y electricidad que se pagarán a partir de lo consumido en junio. En el primer caso, el incremento para los usuarios que no tengan tarifa social será de entre 18,55% y 25%, mientras que en la electricidad serán de 16,53% en promedio. Ahora solo resta que lo convaliden el Ente Nacional Regulador del Gas (Enargas) y el Ente Nacional Regulador de la Electricidad (ENRE).

Compra de dólares para atesoramiento cayó 16% MoM en abril

De acuerdo al BCRA, las personas humanas compraron de forma neta USD 470 M, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos con proveedores no residentes (USD 301 M, mostrando una caída de 7% con respecto al mes anterior) y para atesoramiento (USD 138 M en billetes, nivel 16% inferior al mes anterior). Asimismo, los Inversores institucionales y otros, tanto residentes como no residentes, efectuaron compras netas en el mes por USD 223 M.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron en la semana apenas USD 3 M y terminaron ubicándose en los USD 41.542 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) bajó en la semana 88 centavos y se ubicó en los ARS 210,70, marcando una brecha con la cotización oficial de 76,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 79 centavos a ARS 210,35, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 75,9%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó ARS 1,07 (+0,9%) y se ubicó en los ARS 119,55 (para la punta vendedora), en un contexto en que el BCRA terminó la semana con un saldo positivo de USD 170 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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