Informe Diario 26 de Agosto de 2022

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan en baja, a la espera del discurso de Powell en Jackson Hole

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,3% y Nasdaq -0,4%), mientras los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, Wyoming que comenzó ayer.

Los movimientos siguieron a un día alcista para los principales índices, en el que un retroceso en los rendimientos ayudó a las acciones tecnológicas. Sin embargo, todos los principales promedios están en camino a su segunda semana consecutiva a la baja.

Los inversores esperan una nueva guía sobre cómo actuará la Fed en el último trimestre del año, pero las expectativas son más bajas y se espera que Powell reitere la promesa de reducir la inflación aumentando las tasas de interés. Las opiniones están divididas sobre si se aumentarán las tasas en medio punto porcentual o tres cuartos de punto en septiembre.

Las principales bolsas de Europa operan con caídas, cuando la atención mundial se centra en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio económico de Jackson Hole. El índice Stoxx 600 cae un 0,4%, tras haber marcado ganancias iniciales de alrededor del 0,5%. Los recursos básicos ganaron un 1,2%, mientras que las acciones de viajes y ocio cayeron un 1,5%.

Por otra parte, Ofgem, empresa regular de energía del Reino Unido, anunció que a partir del 1 de octubre su precio tope se disparará en un 80%, como resultado de un aumento continuo en los precios mayoristas del gas. Esto profundiza la crisis del costo de vida y las perspectivas de inflación del país.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias en su mayoría, mientras los inversores esperaban el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Las acciones tecnológicas chinas con cotizaciones en Hong Kong y EE.UU. subieron cuando el Wall Street Journal informó que Washington y Beijing están cerca de llegar a un acuerdo que permitiría a los reguladores contables de EE.UU. inspeccionar los registros de auditoría en Hong Kong.

Los temores de exclusión han afectado a las empresas chinas que cotizan en EE.UU. en los últimos meses, debido a la disputa de auditoría. En Hong Kong, las acciones de Alibaba subieron un 2,13% y las de Baidu un 2,54%. Eso se compara con un aumento del 1,01% a 20.170,04 en el índice Hang Seng.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,07%, ya que los inversores esperan un discurso de Jerome Powell, quien se espera que dé una indicación sobre la actitud agresiva del banco central a futuro.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un aumento, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera al alza, ya que nuevos datos económicos de EE.UU. redujeron los temores de recesión, aunque las expectativas por el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal limitan las ganancias.

El oro registra una caída, ya que los inversores adoptaron una postura cautelosa antes del discurso de Powell que será examinado como orientación sobre las subas de tasas de interés.

La soja observa fuertes subas, cuando persisten las preocupaciones que el rendimiento real estará muy por debajo de las estimaciones actuales del USDA, ayudando a respaldar a los precios.

El dólar (índice DXY) se mantiene estable, antes del muy esperado discurso de Powell en Jackson Hole, a la espera de pistas sobre los planes de ajuste del banco central de EE.UU. para combatir la inflación.

La libra esterlina cae levemente, ya que los reguladores británicos confirmaron que las facturas de energía de los consumidores aumentarían, derivado de la invasión rusa a Ucrania que afecta las perspectivas económicas.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

PELOTON (PTON) informó resultados trimestrales que mostraron una pérdida mayor a la anticipada y una disminución de los ingresos. La compañía tampoco dio una perspectiva para su próximo año fiscal.

DOLLAR TREE (DLTR) redujo su pronóstico para todo el año, citando intentos de ofrecer precios competitivos. El minorista de descuento superó las estimaciones de ganancias, pero informó ingresos que cayeron en línea con las expectativas de Wall Street.

GAP (GPS) retiró su perspectiva financiera para el año después de registrar una pérdida neta en su segundo trimestre fiscal. Para el período de tres meses que terminó el 30 de julio, el minorista reportó una pérdida neta de USD 49 M, o USD 0,13 por acción. Gap también está en medio de la búsqueda de un nuevo CEO.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Los inversores esperan la publicación de los gastos de consumo personal.

EUROPA: Se publicará la lectura de confianza del consumidor alemán para septiembre, junto con los datos de confianza del consumidor francés e italiano para agosto.

COLOMBIA: Las emisiones de bonos por parte de las empresas se desplomaron casi un 50% en el primer semestre del año, según Fitch Ratings. El aumento de la inflación y la revisión de la política monetaria resultaron en un gran aumento de los costos de financiación, condiciones que impidieron a las empresas emitir nueva deuda.

PERÚ: El país redujo su proyección de crecimiento para este año a un 3,3% desde un 3,6% previo. La revisión a la baja se produjo principalmente por shocks de oferta transitorios que han afectado el desempeño de los sectores primarios en la primera mitad del año y por las condiciones externas desfavorables ante la ralentización de la demanda externa, según un informe del Ministerio de Economía.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: YPF LUZ colocó ONs dollar linked a 24 y 48 meses y a tasa 0% por USD 100 M

Los bonos en dólares continuaron operando el jueves con ganancias, después de la llegada de Gabriel Rubinstein al equipo de Sergio Massa, y a la espera que las medidas recientemente tomadas comiencen a surgir efecto en la economía doméstica.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1,3% y se ubicó en los 2316 puntos básicos.

El ministro de Economía, Sergio Massa, se encontrará en septiembre con la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, en el cierre de su gira en EE.UU. Massa viajará la semana del 6 de septiembre a EE.UU. para visitar Washington y Houston. El eje central del viaje será la atracción de inversiones en sectores de la economía real, con el propósito de generar puestos de trabajo e ingresos fiscales. 

Según la prensa, entre las empresas inversoras con las que mantendrá reuniones de trabajo se destacan las petroleras Chevron, Exxon, Shell y Total, la automotriz Volkswagen, las mineras Rio Tinto y Livent (Litio) y el grupo Amazon, entre otras.

En particular, en Washington el ministro se reunirá con el coordinador del presidente Joe Biden para Infraestructura, Inversión y Energía, Amos Hochstein.

Además, mantendrá reuniones de trabajo con el presidente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Mauricio Claver Carone, el Director Gerente del Banco Mundial (BM), Axel van Trotsenburg, y con altas autoridades del Departamento del Tesoro. En el BM y BID.

Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, terminaron ayer con precios dispares. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration mostraron una suba promedio de 0,5%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio 0,2%.

YPF ENERGÍA ELÉCTRICA (LUZ) colocó ONs Clase XI dollar linked a 24 meses (vencimiento el 24 de agosto de 2024), a una tasa fija de 0%, por un monto nominal de USD 15 M. Las ofertas alcanzaron los USD 99,4 M. También se colocaron ONs Clase XII dollar linked a 48 meses de plazo (vencimiento el 29 de agosto de 2026), a una tasa fija de 0%, por un monto nominal de USD 85 M. Las ofertas alcanzaron los USD 186,3 M. 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó 1,8% y registró un nuevo récord histórico en pesos

En línea con las principales bolsas de EE.UU. que subieron a la espera de la conferencia de la Fed en Jackson Hole, el mercado de acciones locales cerró nuevamente en alza y marco otro récord histórico en pesos por encima de los 142.000 puntos, acumulando un avance en las últimas cuatro ruedas de 9%.

De todos modos, técnicamente el principal índice doméstico se mantiene en valores elevados de sobrecompra, pero ya se observan algunos indicadores (el RSI y MACD) con divergencias, por lo que esperamos que se dé una lógica corrección de corto plazo.

Así, el S&P Merval ganó 1,8% el jueves y se ubicó en los 142.777,62 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 2.727 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 4.516 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Central Puerto (CEPU) +7,4%, Cresud (CRES) +5,3%, Telecom Argentina (TECO2) +4,8%, YPF (YPFD) +4,7%, Transener (TRAN) +3,5% y Cablevisión Holding (CVH) +3%, entre las más importantes. Terminaron en baja sólo las acciones de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,8%, Edenor (EDN) -1,3%, Banco Macro (BMA) -0,4% y Holcim Argentina (HARG) -0,1%.

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron: Central Puerto (CEPU) +8,2%, Telecom Argentina (TEO) +6,5%, Ternium (TX) +5,8%, Vista Energy (VIST) +5,6%, YPF (YPF) +5,3% y Cresud (CRESY) +5,3%, entre otras.

Cerraron en baja sólo las acciones de Bioceres (BIOX) -3,3% y Despegar (DESP) -0,6%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Confianza del consumidor subió en agosto 6,6% MoM (UTDT)

De acuerdo a la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una suba en agosto de 6,6% MoM. En la comparación interanual, el ICC, muestra una variación acumulada negativa de 6,8%. En cuanto a los componentes del índice, todos los subíndices del ICC mostraron subas mensuales, Situación Personal subió 1,4%, Situación Macroeconómica +13,2% y Bienes Durables e Inmuebles +4,3%, siempre con respecto al mes pasado.

 

Inflación de la Canasta de Ejecutivo se incrementó 69,7% YoY en julio 

Según la UCEMA, la inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo (CPE) fue de 8,6% en julio de 2022 y registró una suba de 69,7% YoY. En los primeros siete meses de año la variación en la CPE fue de 44,2% lo cual equivale al 87,3% anual. El costo de la CPE en pesos corrientes se ubica en ARS 743.979. El costo de la CPE en dólares cayó 19,6% contra junio y se ubicó en USD 2.467. En relación con julio de 2021, la CPE en dólares descendió 2,5%.

 

Morosidad del sector privado se ubicó en 3,2% en junio

De acuerdo al BCRA, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se redujo en junio 0,2 p.p. con respecto a mayo y 1,4 p.p. desde julio de 2021 (máximo local del indicador), hasta alcanzar un nivel de 3,2% para el agregado del sistema. El descenso mensual de la morosidad se verificó en todos los agrupamientos de entidades financieras y de personas deudoras (familias y empresas).

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 24 M ayer y finalizaron en USD 37.026 M.

 

Tipo de cambio

El contado con liquidación ganó el jueves ARS 2,48 (+0,8%) y se ubicó en los ARS 295,96, dejando una brecha con la cotización del oficial de 115,4%. El dólar MEP (o Bolsa) se mantuvo sin cambios y quedó en los ARS 286,60, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 108,6%.

El tipo de cambio mayorista subió ayer 25 centavos y cerró en los ARS 137,40 (vendedor), en un marco en el que el BCRA volvió a realizar compras en el mercado cambiario, esta vez por USD 11 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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